Токенізація хвиля охоплює світову фінансову систему, Libeara веде інновації у RWA у блокчейні

Токенізація швидко переходить від концепції до практики, стаючи популярною темою в глобальній фінансовій сфері. Криптоорієнтовані організації та традиційні фінансові гіганти досліджують, як у рамках регулювання цифровізувати, токенізувати та глобалізувати реальні світові активи (RWA). Категорії активів розширюються від державних облігацій і нерухомості до сировин, векселів тощо, а регуляторна рамка поступово відкриває простір для експериментів. Ця хвиля токенізованих активів відображає глибокі потреби глобальних капітальних ринків у ефективності, прозорості та цілодобовій ліквідності.

У цьому контексті Libeara, як інноваційна платформа, прагне стати регуляторно дружнім, орієнтованим на установи практиком токенізації. На відміну від багатьох традиційних фінансових установ, які все ще знаходяться на етапі пілотних проектів, Libeara вже накопичила практичний досвід через реальні проекти. Водночас вона також відрізняється від деяких агресивних технологічних шляхів криптоінститутів, більше акцентуючи увагу на відповідності, безпеці та адаптації на рівні установ.

RWA входить в прискорений етап, три основні продукти прокладають шлях токенізації традиційних активів у блокчейні

Тренд токенізації RWA у блокчейні прискорюється і проникає в основний ринок. Останні дані свідчать, що загальна вартість світових токенізованих активів RWA вже перевищила 25,5 мільярда доларів США, а темп зростання з початку року становить майже 56%, охоплюючи різноманітні категорії активів, такі як державні облігації США, нерухомість, приватний кредит, сировинні товари та акції. Це свідчить про те, що фінанси у блокчейні більше не обмежуються експериментами з криптоактивами, традиційний фінансовий ринок дедалі більше потребує більш ефективної, прозорої, програмованої та комбінованої фінансової інфраструктури.

Наразі процеси випуску та зберігання традиційних фінансових активів все ще сильно залежать від централізованих установ. Хоча вони мають переваги в аспектах відповідності та безпеки, вони одночасно стикаються з такими проблемами, як складність і тривалість процесу випуску, високі бар'єри для участі, високі витрати та серйозні ізольовані дані. Щоб вирішити ці проблеми, Libeara через три основні продуктові лінії Bravo, Delta та Tango створює рішення для випуску та управління у блокчейні з високою відповідністю та високою ефективністю для основних класів активів, таких як облігації, фонди та цінні папери, прискорюючи процес токенізації традиційних активів.

Bravo：урядові векселі та облігації, що підтримують токенізацію

Bravo є інноваційною платформою токенізації активів, розробленою для національних фінансових установ, яка підтримує нативне випускання, торгівлю та управління державними облігаціями та суверенним боргом безпосередньо у блокчейні, підвищуючи доступність, прозорість та стійкість фінансової системи до ризиків.

Традиційні суверенні облігації зазвичай мають високий поріг входу та складні процедури, орієнтуючись лише на інституційних інвесторів. Bravo усуває бар'єри входу традиційного ринку, підтримуючи випуск облігацій малими номіналами та у блокчейні, сприяючи демократизації боргу. Традиційні облігації залучають численні посередники, що робить процес громіздким і неефективним. Bravo дозволяє урядам безпосередньо випускати, обертати та погашати облігації у блокчейні, автоматично виконуючи угоди через смарт-контракти, а весь процес є інформаційно відстежуваним та перевіряємим.

Країни, що розвиваються, сильно покладаються на боргові зобов'язання в доларах, що може призвести до пастки валютного невідповідності. Механізм підтримки облігацій у національній валюті Bravo підтримує токенізацію боргових зобов'язань в національній валюті, підвищуючи стратегічну автономію урядів та їхню стійкість до ризиків, а також зміцнюючи кредитну прив'язку.

Платформа Bravo пропонує гнучкі можливості дизайну боргових продуктів, підтримуючи програмовані боргові інструменти, такі як облігації з фіксацією інфляції, облігації з відстроченим випуском, які мають бути активовані в майбутньому, а також інноваційні форми, такі як лотерейні облігації та облігації з правом на народження, щоб задовольнити цілі соціальної політики та потреби різноманітних груп населення.

Крім того, Bravo впроваджує механізм володіння токенами у блокчейні, активи безпосередньо належать інвесторам, без ризику посередницького зберігання та одноточкових збоїв, а також дані прозорі та підлягають перевірці, що значно підвищує стійкість системи.

Delta：послуги токенізації для регульованих управителів фондів

Delta дозволяє регульованим керуючим фондами здійснювати випуск та управління фондами у блокчейні, підтримуючи токенізацію фондів з будь-яким номіналом, що значно знижує інвестиційний бар'єр. Завдяки механізму токенізації, ці частки фондів можуть вільно передаватися між інвесторами, які відповідають вимогам комплаєнсу, розриваючи традиційні вузькі місця ліквідності в інвестиціях у фонди. Платформа підтримує управління фондами з багатьох класів активів та в різних юрисдикціях, задовольняючи потреби різноманітних інвестиційних портфелів. Інвестори можуть зручно здійснювати операції з підпискою, викупом та передачею часток фондів на платформі Delta, що значно підвищує користувацький досвід та ефективність операцій.

Delta офіційно запустить інституційний рівень додатків і платформ, розроблених для ліцензованих фондів управління в Сінгапурі, з інституційним рівнем безпеки та відповідності. Завдяки сумісності з традиційними фінансами (TradFi) та децентралізованими фінансами (DeFi), Delta задовольняє різні потреби криптоорієнтованих інвесторів та традиційних інвесторів.

Tango：Універсальна платформа випуску цінних паперів токенів

Tango є універсальною платформою для випуску токенів цінних паперів, що підтримує кілька класів активів, зокрема токенізацію реальних активів, таких як цінні папери, товари, медіа тощо. Платформа підтримує кілька блокчейн-мереж, забезпечуючи технологічну сумісність та гнучкість для задоволення різних потреб ринку. Крім того, Tango інтегрує функції KYC та AML, а також технології рівня банків, внутрішні контролі (ICS), управління ризиками та стандарти відповідності, що забезпечує відповідність випуску та обігу всіх токенізованих проектів регуляторним і правовим стандартам.

Вступ до практичної стадії, токенізація бізнесу вже реалізована протягом багатьох років

На відміну від багатьох учасників RWA, які все ще знаходяться на етапі дослідження та експериментів, Libeara активно просуває токенізацію від концепції до реального застосування. Завдяки гнучкому адаптуванню до регуляторних та ринкових вимог різних країн та установ, Libeara вже отримала практичну перевірку та оптимізацію в національних проектах таких країн, як Сінгапур, Гонконг, Гана та Філіппіни, охоплюючи різноманітні активи, такі як публічні та приватні пропозиції, суверенний борг, центральні банки цифрових валют (CBDC) тощо, що забезпечує глобальний ринок відтворювальною та перевірювальною технологічною парадигмою.

Наприклад, фонд ULTRA є токенізованим фондом короткострокових державних облігацій США, призначеним для співпраці з кваліфікованими та інституційними інвесторами, і є одним з найбільш високо оцінених токенізованих державних облігацій США у світі, отримавши високі рейтинги від кількох установ. Нещодавно кілька платформ для вхідного капіталу у блокчейні та біржі RWA також оголосили про співпрацю з Libeara для розширення доступу до фонду ULTRA.

Libeara також співпрацює з провідними публічними інституціями в країні для успішного запуску роздрібного фонду токенізації — фонд цифрової валюти гонконгського долара. Цей фонд є першим схваленим Комісією з цінних паперів Гонконгу фондом токенізації, спрямованим на масових інвесторів, і через Libeara реалізує токенізацію, надаючи інноваційний інвестиційний інструмент для інвесторів, щоб заробляти доходи в гонконгських доларах через канали на основі блокчейну.

У 2023 році Libeara вийшла до фіналу хакатону CBDC Центрального банку Гани, створивши прототипну систему, що підтримує підписку на урядові облігації та векселі Гани у форматі CBDC, реалізувавши токенізацію випуску та розрахунків урядових облігацій Гани у блокчейні. Цей проект не лише підтвердив технічну доцільність, але й забезпечив можливий шлях до цифровізації фінансів для ринків, що розвиваються.

Крім того, технологія токенізації Libeara була включена до кількох проектів будівництва фінансової інфраструктури на національному рівні. У 2024 році Libeara брала участь у Project Ensemble, запущеному Гонконзьким управлінням валютного контролю, що є оптовим центральним банківським цифровим валютним проектом для розвитку ринку токенізації в Гонконзі (wCBDC). Libeara співпрацювала з кількома установами для проведення тестування концепції, досліджуючи застосування розрахунків токенізованих депозитів і токенізованих активів, надаючи практичну підтримку для інфраструктури wCBDC Гонконзького управління валютного контролю.

У 2020 році Libeara спільно з одним з банків Філіппін завершила перший у Філіппінах проект токенізації роздрібних облігацій, випустивши на публічному ланцюзі роздрібні облігації на загальну суму 90 мільярдів філіппінських песо( близько 1,87 мільйона доларів США) у рамках початкового випуску. Libeara також брала участь у спільному запуску проекту зеленого фінансування Project Genesis, ініційованого Гонконгським управлінням фінансових послуг(HKMA) та Банком міжнародних розрахунків(BIS), досліджуючи застосування технології блокчейн у токенізації зелених облігацій для підвищення ефективності випуску, зниження інвестиційних бар'єрів та підвищення прозорості зелених інвестицій.

Основна команда має великий досвід у фінансах і прагне створити "супербезпечний автомобіль" RWA

Назва Libeara походить від "Liberty"( перших у США роздрібних державних облігацій "вільних облігацій") та "Aerarium"( давньоримської державної скарбниці). Як фінансово-технологічна компанія, створена в рамках інноваційної інкубаційної платформи одного з банків, Libeara була заснована в січні 2023 року, має штаб-квартиру в Сінгапурі та прагне використовувати технологію блокчейн для сприяння токенізації державних облігацій та фондів, зламуючи традиційні тертя та бар'єри капітального ринку та відкриваючи інвестиційні канали, які раніше було важко досягти.

Основна команда Libeara об'єднала провідних експертів у сферах традиційних фінансів, технологій блокчейн та регуляторної відповідності. Засновник і генеральний директор має понад 20 років досвіду роботи на ринках капіталу, розробляючи та реалізуючи програми фінансування облігацій на загальну суму понад 180 мільярдів доларів для суверенних держав, компаній та фінансових установ, маючи глибоке розуміння неефективних моментів і проблем традиційних фінансових ринків, зокрема в аспектах численних посередників, високих бар'єрів для інвестування та обмеженої ліквідності. Цей досвід став основою для створення Libeara, що дозволяє знайти баланс між технологічними інноваціями та фінансовою безпекою, пропонуючи ринку рішення, які поєднують ефективність і надійність.

Засновник зазначив, що "токенізація фондів та облігацій має занадто багато посередницьких етапів, що призводить до високого порогу входження для інвесторів та ускладнює доступ. Токенізація не тільки спрощує ці неефективні етапи, але й переосмислює взаємодію між інвесторами та активами. Завдяки технології блокчейн, Libeara підвищила передавальність цих інвестицій, дозволяючи активам здійснюватися пір-до-пір між інвесторами, що значно підвищує гнучкість. Це також сприяло виникненню нових випадків використання, таких як підвищення ліквідності та розширення кола участі інвесторів."

Він підкреслив, що не всі проекти токенізації однаково безпечні. У минулому багато проектів просто переносили цифри активів у блокчейн, не враховуючи базові заходи захисту інвесторів, що призводило до непотрібних ризиків. Мета Libeara – створити "супербезпечний автомобіль", який безпечно рухається по цифровій автостраді сучасних фінансів.

Об'єктом послуг Libeara є новий тип інвесторів, а саме ті, хто володіє крипто-капіталом, але бажає брати участь в інвестиціях на традиційних ринках капіталу. Засновник зазначив, що широке застосування блокчейну в традиційному фінансуванні стикається з когнітивними бар'єрами, багато хто все ще ототожнює блокчейн з волатильними криптовалютами та нерегульованими ринками, а не з такими стабільними, регульованими активами, як державні облігації. Зміна цього уявлення потребує не лише передових технологій, але й потужної регуляторної структури, яка доведе, що блокчейн може підтримувати серйозні регульовані фінансові продукти.

Він передбачив, що право на розподіл багатства перейде від великих фінансових установ до індивідів. Токенізація зіграє ключову роль, зберігаючи стабільність і структуру традиційних фінансів, одночасно задовольняючи потреби сучасних інвесторів у гнучкості та автономії.