Указ Трампа може звільнити трильйони для альтернативних активів у 401(k) планах.
Правові ризики та занепокоєння щодо захисту інвесторів можуть уповільнити впровадження нових інвестицій.
Великі компанії, такі як Blackstone і BlackRock, прагнуть залучити заощадження на пенсію від роздрібних інвесторів.
Президент США Дональд Трамп очікує, що підпише указ, який розширить діапазон інвестиційних опцій, доступних у 401(k) пенсійних рахунках, щоб включити приватний капітал, нерухомість, криптовалюту та інші альтернативні активи. Указ має на меті коригування регуляторних політик в кількох федеральних агентствах, можливо, розблокуючи трильйони доларів з пенсійних заощаджень американців для використання на ринках альтернативних активів.
*ТРАМП ПІДПИШЕ УКАЗ У ЧЕТВЕР, ЯКИЙ МАЄ НАМІР ДОЗВОЛИТИ ПРИВАТНІЙ КАПІТАЛ, НЕРУХОМІСТЬ, КРИПТОВАЛЮТУ & ІНШІ АЛЬТЕРНАТИВНІ АКТИВИ У 401(K)С- @Reuters *УКАЗ ТРАМПА БУДЕ НАПРЯМОВУВАТИ МІНІСТЕРСТВО ПРАЦІ ПЕРЕОЦІНЮВАТИ КЕРІВНІ РЕКОМЕНДАЦІЇ ЩОДО ІНВЕСТИЦІЙ В АЛЬТЕРНАТИВНІ АКТИВИ В У ПЕНСІЙНИХ ФОНДАХ…
— MartyParty (@martypartymusic) 7 серпня 2025 р.
Виконавчий ордер доручає Комісії з цінних паперів та бірж (SEC) переглянути існуючі правила та рекомендації, що стосуються пенсійних планів з визначеним внеском, які керуються учасниками. Міністр праці координуватиме свої дії з колегами з Міністерства фінансів, SEC та іншими федеральними регуляторами, щоб оцінити, чи необхідні паралельні регуляторні оновлення. Ця спільна ініціатива має на меті спростити доступ до альтернативних активів у 401(k) та подібних пенсійних рахунках.
Поточні портфелі для виходу на пенсію в основному зосереджуються на акціях, облігаціях та готівкових еквівалентах, які торгуються на біржі. Альтернативні інвестиції часто включають приватні акціонерні фонди, нерухомість та криптовалюти, які мають менше суворі вимоги до розкриття інформації і, як правило, важче ліквідувати швидко.
Потенційний вплив на керуючих активами та пенсійних заощаджувачів
Дозволивши інвестиції в альтернативні активи в планах визначеного внеску, відкривається ринок обсягом 12 трильйонів доларів для керуючих фондами, які спеціалізуються на цих активах. Очікується, що великі компанії, такі як Blackstone, KKR та Apollo Global Management, отримають нові джерела капіталу, скориставшись роздрібними пенсійними заощадженнями.
Крім того, плани з визначеними внесками відрізняються від традиційних пенсій тим, що працівники вносять внески та керують своїми власними пенсійними фондами, часто з частковим співфінансуванням від роботодавця. На відміну від планів з визначеними виплатами, ці рахунки не гарантують фіксовані виплати на пенсії, переносячи інвестиційний ризик на окремих учасників.
Експерти галузі зазначають, що хоча ордер може надати нові можливості для зростання приватним капіталовкладникам і менеджерам альтернативних активів, перехід може бути поступовим. Ризик судового розгляду залишається значною проблемою, оскільки деякі інвестори можуть бути не в курсі складностей і ризиків, пов'язаних з альтернативними інвестиціями. Позови можуть виникнути від учасників, які зазнали збитків або неправильно зрозуміли природу своїх інвестицій.
Відповідь галузі та занепокоєння
BlackRock, найбільший у світі керуючий активами, оголосив про плани запустити пенсійний фонд, що включає активи приватного капіталу та приватного кредитування. Однак генеральний директор BlackRock, Ларрі Фінк, визнав можливість юридичних ризиків та операційних викликів, які супроводжують такі зміни.
Міністерство праці раніше надало рекомендації за адміністрації Трампа, дозволяючи деякі інвестиції в приватні акції в пенсійних планах. Незважаючи на це, прийняття було низьким, оскільки правова уразливість і регуляторна невизначеність зберігалися.
Інші політичні діячі висловили занепокоєння щодо використання альтернативних інвестицій у пенсійних рахунках. У червні демократична сенаторка Елізабет Уоррен написала генеральному директору Empower Retirement, великого постачальника ануїтетів з активами понад 1,8 трильйона доларів США, запитуючи, як інвестиції його пенсійного фонду під контролем уряду захищені від можливих проблем з прозорістю, захистом інвесторів та надмірними комісіями, а також від шахрайських заяв щодо гарантованих доходів.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Трамп готовий підписати виконавчий наказ, що дозволяє альтернативні активи в 401(k) планах
Указ Трампа може звільнити трильйони для альтернативних активів у 401(k) планах.
Правові ризики та занепокоєння щодо захисту інвесторів можуть уповільнити впровадження нових інвестицій.
Великі компанії, такі як Blackstone і BlackRock, прагнуть залучити заощадження на пенсію від роздрібних інвесторів.
Президент США Дональд Трамп очікує, що підпише указ, який розширить діапазон інвестиційних опцій, доступних у 401(k) пенсійних рахунках, щоб включити приватний капітал, нерухомість, криптовалюту та інші альтернативні активи. Указ має на меті коригування регуляторних політик в кількох федеральних агентствах, можливо, розблокуючи трильйони доларів з пенсійних заощаджень американців для використання на ринках альтернативних активів.
*ТРАМП ПІДПИШЕ УКАЗ У ЧЕТВЕР, ЯКИЙ МАЄ НАМІР ДОЗВОЛИТИ ПРИВАТНІЙ КАПІТАЛ, НЕРУХОМІСТЬ, КРИПТОВАЛЮТУ & ІНШІ АЛЬТЕРНАТИВНІ АКТИВИ У 401(K)С- @Reuters *УКАЗ ТРАМПА БУДЕ НАПРЯМОВУВАТИ МІНІСТЕРСТВО ПРАЦІ ПЕРЕОЦІНЮВАТИ КЕРІВНІ РЕКОМЕНДАЦІЇ ЩОДО ІНВЕСТИЦІЙ В АЛЬТЕРНАТИВНІ АКТИВИ В У ПЕНСІЙНИХ ФОНДАХ…
— MartyParty (@martypartymusic) 7 серпня 2025 р.
Виконавчий ордер доручає Комісії з цінних паперів та бірж (SEC) переглянути існуючі правила та рекомендації, що стосуються пенсійних планів з визначеним внеском, які керуються учасниками. Міністр праці координуватиме свої дії з колегами з Міністерства фінансів, SEC та іншими федеральними регуляторами, щоб оцінити, чи необхідні паралельні регуляторні оновлення. Ця спільна ініціатива має на меті спростити доступ до альтернативних активів у 401(k) та подібних пенсійних рахунках.
Поточні портфелі для виходу на пенсію в основному зосереджуються на акціях, облігаціях та готівкових еквівалентах, які торгуються на біржі. Альтернативні інвестиції часто включають приватні акціонерні фонди, нерухомість та криптовалюти, які мають менше суворі вимоги до розкриття інформації і, як правило, важче ліквідувати швидко.
Потенційний вплив на керуючих активами та пенсійних заощаджувачів
Дозволивши інвестиції в альтернативні активи в планах визначеного внеску, відкривається ринок обсягом 12 трильйонів доларів для керуючих фондами, які спеціалізуються на цих активах. Очікується, що великі компанії, такі як Blackstone, KKR та Apollo Global Management, отримають нові джерела капіталу, скориставшись роздрібними пенсійними заощадженнями.
Крім того, плани з визначеними внесками відрізняються від традиційних пенсій тим, що працівники вносять внески та керують своїми власними пенсійними фондами, часто з частковим співфінансуванням від роботодавця. На відміну від планів з визначеними виплатами, ці рахунки не гарантують фіксовані виплати на пенсії, переносячи інвестиційний ризик на окремих учасників.
Експерти галузі зазначають, що хоча ордер може надати нові можливості для зростання приватним капіталовкладникам і менеджерам альтернативних активів, перехід може бути поступовим. Ризик судового розгляду залишається значною проблемою, оскільки деякі інвестори можуть бути не в курсі складностей і ризиків, пов'язаних з альтернативними інвестиціями. Позови можуть виникнути від учасників, які зазнали збитків або неправильно зрозуміли природу своїх інвестицій.
Відповідь галузі та занепокоєння
BlackRock, найбільший у світі керуючий активами, оголосив про плани запустити пенсійний фонд, що включає активи приватного капіталу та приватного кредитування. Однак генеральний директор BlackRock, Ларрі Фінк, визнав можливість юридичних ризиків та операційних викликів, які супроводжують такі зміни.
Міністерство праці раніше надало рекомендації за адміністрації Трампа, дозволяючи деякі інвестиції в приватні акції в пенсійних планах. Незважаючи на це, прийняття було низьким, оскільки правова уразливість і регуляторна невизначеність зберігалися.
Інші політичні діячі висловили занепокоєння щодо використання альтернативних інвестицій у пенсійних рахунках. У червні демократична сенаторка Елізабет Уоррен написала генеральному директору Empower Retirement, великого постачальника ануїтетів з активами понад 1,8 трильйона доларів США, запитуючи, як інвестиції його пенсійного фонду під контролем уряду захищені від можливих проблем з прозорістю, захистом інвесторів та надмірними комісіями, а також від шахрайських заяв щодо гарантованих доходів.