Сімейний офіс: новий двигун інвестицій Web3

Останніми роками сімейні офіси привертають увагу серед високих чистих активів. Дані свідчать, що станом на кінець 2023 року в Китаї кількість установ, названих "сімейними офісами", наближається до 10 тисяч, тоді як в Сінгапурі кількість зареєстрованих сімейних офісів перевищила 1 100, при цьому більше 40% засновників походять з материкового Китаю та Гонконгу.

Ця тенденція також призвела до зміни переваг у розподілі активів. Згідно з відповідними звітами, у 2024 році багато високих статків осіб та сімейних офісів збільшили частку цифрових активів з менш ніж 5% до понад 10% і планують подальше збільшення. Близько чверті опитаних сімейних офісів вже інвестували або планують інвестувати в цифрові активи, причому регіон Азіатсько-Тихоокеанського регіону особливо активний.

Щоб зрозуміти сумісність сімейних офісів з Web3, спочатку потрібно зрозуміти їхню суть.

Типи сімейних офісів

Сімейний офіс - це спеціальна система управління, побудована навколо сімейного багатства, яка в основному ділиться на такі типи:

1. Приватний сімейний офіс (SFO): створений єдиною родиною з високим рівнем доходу, повністю обслуговує членів цієї родини.

2. Багатосімейні офіси (MFO): створені професійними установами, які обслуговують кілька сімей.

3. Віртуальний сімейний офіс (VFO): набір зовнішніх професійних послуг, що формують "легку" операційну структуру.

4. Закордонні сімейні офіси: створення SFO в таких місцях, як Гонконг, Сінгапур тощо, для задоволення потреб глобального розподілу активів.

Незалежно від типу, основною метою сімейних офісів є створення спеціальної системи управління, яка може пережити цикли та адаптуватися до міжпоколіннєвої спадщини. Її основні функції включають проектування податкових і правових структур, управління активами та інвестиціями, сімейне управління та механізми спадкування, повсякденну адміністративну та справочну підтримку тощо.

Співвідношення сімейних офісів та Web3

Сімейні офіси можуть відповідати вимогам Web3, зокрема інвестиціям у токенізацію реальних активів (RWA), переважно на основі кількох аспектів:

1. Адаптивність до трансакційних структур: сімейні офіси мають можливість проходити через кілька юрисдикцій, що підходить для вирішення складних правових та податкових питань, пов'язаних з проектами RWA.

2. Регульована ідентичність: як кваліфіковані інвестори, сімейні офіси можуть брати участь у багатьох структурованих продуктах в обмеженому обсязі.

3. Довгострокова інвестиційна перспектива: інвестиційний ритм сімейних офісів природно відповідає життєвому циклу активів RWA, не переслідуючи короткостроковий прибуток.

4. Багаторазове залучення ролей: сімейні офіси можуть виконувати різні ролі в проекті, такі як фінансовий аудит, зберігання, нагляд за управлінням тощо.

5. Фінансова спроможність та стабільність: сімейні офіси зазвичай мають великі кошти, мають стабільний стиль, що підходить для довгострокового розміщення.

6. Високі вимоги до відповідності: обережний процес прийняття рішень сімейного офісу сприяє дотриманню вимог до розкриття інформації та прозорості структури проектів Web3.

7. Чіткі переваги в активах: сімейні офіси прагнуть до прогнозованого доходу, контрольованої структури, чітких юридичних аспектів та прозорого управління, що узгоджується з напрямком розвитку нових продуктів Web3.

Висновок

Втручання сімейних офісів не лише приносить фінанси та канали для Web3, але й надає зрілу систему управління. Вони пропонують здатність, що адаптується до довгострокового мислення, що може ефективно з'єднувати реальні активи з правами на ланцюзі.

Однак сімейний офіс не є універсальним рішенням, він має високі вимоги до масштабів фінансування, управлінських можливостей та чутливості до структури. Інвестори повинні зважати на свої обставини, щоб вирішити, чи підходить їм інвестиційний шлях через сімейний офіс.