Потепління у відносинах між США та Китаєм, фінансові ринки отримують Сприятлива інформація
Нещодавно перший раунд контактів між США та Китаєм у Швейцарії досяг значних результатів, що знаменує нову стадію у торгових відносинах між сторонами. Цей прорив перевищив очікування ринку, акції США та ринок криптовалют швидко відреагували, усунувши попередній негативний вплив.
Трейдери почали використовувати нові торгові моделі, зосереджуючись на іграх між можливим спадом в американській економіці та відновленням зниження процентних ставок Федеральною резервною системою. Опубліковані цього тижня дані про інфляцію та зайнятість показують, що інфляція продовжує знижуватися, а зайнятість тимчасово залишається стабільною, що свідчить про те, що вплив торгових суперечок нижчий, ніж очікувалося.
Ці дані, що перевищують очікування, сприяли суттєвому зростанню індексів акцій США цього тижня в новій торговій структурі, тоді як ціни на золото зазнали помітного падіння.
Голова Федеральної резервної системи у важливій промові цього тижня згадала про перегляд "рамок грошово-кредитної політики", що може прискорити перезапуск циклу зниження процентних ставок. Однак коригування рейтинговими агентствами рейтингу державних облігацій США ще раз підкреслює довгострокову боргову кризу, з якою стикається США.
Політика, макрофінансовий та економічний огляд
12 травня відбулася значна зміна у відносинах між США та Китаєм. Після переговорів у Швейцарії обидві сторони оголосили про тимчасову угоду про зниження тарифів терміном на 90 днів. США знизять максимальний тариф на китайські товари з 145% до 30%, а Китай знизить максимальний тариф на американські товари з 125% до 10% та призупинить або скасує нещодавно впроваджені заходи ненавантажувального протидії.
Ця попередня угода позначає перехід двосторонніх відносин на новий етап, і, як очікується, не матиме значного впливу на світову економіку у короткостроковій перспективі. Це також пояснює, чому інвестори на американському ринку акцій цього тижня продовжували бути оптимістичними, що призвело до суттєвого зростання трьох основних фондових індексів. Індекси Nasdaq, S&P 500 та Dow Jones зросли на 7,15%, 5,27% та 3,41% відповідно, що стало чотирьохтижневим підйомом. Якщо очікування зниження процентних ставок ще більше посиляться, ринок акцій має потенціал пробити історичні максимуми.
Дані про індекс споживчих цін (CPI) у США за квітень, опубліковані цього тижня, показують, що сезонно відкоригований місячний CPI становить 2,3%, що нижче від очікувань і знижується третій місяць поспіль. Щодо даних про зайнятість, кількість людей, які вперше подали заявку на допомогу з безробіття, становить 229 тисяч, що відповідає очікуванням. PPI становить 2,4%, трохи нижче від очікувань. Ці дані в сукупності свідчать про те, що торгові суперечки ще не справили суттєвого впливу на споживання, в той же час тенденція до зниження інфляції є очевидною, що створює сприятливі умови для повторного запуску процесу зниження процентних ставок.
Голова Федеральної резервної системи у виступі заявив, що грошово-кредитна політика, введена у 2020 році, може потребувати коригування в умовах поточної економіки. Він зазначив, що часті шокові постачання ускладнюють досягнення середньострокової інфляційної цілі, і що потрібно коригувати політику для кращого балансування цілей щодо інфляції та зайнятості. Ця зміна може дозволити Федеральній резервній системі приймати рішення на основі короткострокових або навіть місячних даних CPI, підвищуючи гнучкість політики.
Федеральна резервна система знову переглядає свою монетарну політику, і за цим можуть стояти більш глибокі міркування, зокрема, проблема державного боргу США. Цього тижня прибутковість 2-річних і 10-річних облігацій США знову зросла до 4,0140% і 4,4840% відповідно. Аналіз показує, що США цього року додали 1,9 трильйона доларів нового боргу, а обсяг боргу, що підлягає погашенню, може досягти 9,2 трильйона доларів. Якщо ставки не будуть знижені швидко, уряд США не тільки продовжить нести високі витрати на відсотки, але й може стикнутися з труднощами у фінансуванні на первинному ринку.
16 травня агентство з рейтингів знизило довгостроковий рейтинг емітента та старших необезпечених боргових зобов'язань уряду США з найвищого рівня на один. Це означає, що США втратили найвищий кредитний рейтинг трьох основних рейтингових агентств, підкреслюючи довгострокові проблеми з боргом, з якими стикається країна.
Динаміка ринку криптовалют
Біткоїн більшу частину цього тижня зберігався на високих рівнях, у неділю раптово злетів до 106692,97 доларів, за тиждень зріс на 2,24%. Технічні індикатори показують, що біткоїн протягом тижня знаходився вище висхідної трендового лінії, наближаючись до важливого рівня опору. Індикатор перекупленості зазнав певного виправлення, обсяги торгів були на рівні з минулим тижнем.
Цього тижня ринок криптовалют у цілому зберігає чистий приплив коштів, через два основні канали надійшло 25,27 мільярда доларів, з яких 18,80 мільярда доларів складають стейблкоїни, а загальний обсяг коштів для ETF на біткоїни та ефір становить 6,47 мільярда доларів. Варто зазначити, що протягом останніх чотирьох тижнів приплив коштів в ETF демонструє тенденцію до зниження. Кошти на ринку позик і контрактів також розширюються.
Після повернення біткоїна до 100 000 доларів частина інвесторів зафіксувала прибуток. З покращенням ліквідності також відбулися незначні продажі з боку довгострокових утримувачів. В цілому, на ринку не спостерігається масового зменшення позицій довгострокових інвесторів та збільшення позицій короткострокових інвесторів, досвідчені довгострокові інвестори, здається, чекають на вищі ціни.
Дані показують, що цього тижня до бірж надійшло 127226 біткоїнів, що є зниженням протягом чотирьох тижнів; виведення з бірж досягло 27965 біткоїнів, що є найвищим показником цього року. Зменшення обсягу продажів та збільшення обсягу купівлі, за сприятливих зовнішніх умов, зазвичай передбачає можливий швидкий ріст цін у майбутньому.
Згідно з певним показником, циклічний індекс біткоїна становить 0.875, перебуваючи на висхідній стадії.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Відносини між США та Китаєм поліпшуються, ринок криптоактивів США зміцнюється.
Потепління у відносинах між США та Китаєм, фінансові ринки отримують Сприятлива інформація
Нещодавно перший раунд контактів між США та Китаєм у Швейцарії досяг значних результатів, що знаменує нову стадію у торгових відносинах між сторонами. Цей прорив перевищив очікування ринку, акції США та ринок криптовалют швидко відреагували, усунувши попередній негативний вплив.
Трейдери почали використовувати нові торгові моделі, зосереджуючись на іграх між можливим спадом в американській економіці та відновленням зниження процентних ставок Федеральною резервною системою. Опубліковані цього тижня дані про інфляцію та зайнятість показують, що інфляція продовжує знижуватися, а зайнятість тимчасово залишається стабільною, що свідчить про те, що вплив торгових суперечок нижчий, ніж очікувалося.
Ці дані, що перевищують очікування, сприяли суттєвому зростанню індексів акцій США цього тижня в новій торговій структурі, тоді як ціни на золото зазнали помітного падіння.
Голова Федеральної резервної системи у важливій промові цього тижня згадала про перегляд "рамок грошово-кредитної політики", що може прискорити перезапуск циклу зниження процентних ставок. Однак коригування рейтинговими агентствами рейтингу державних облігацій США ще раз підкреслює довгострокову боргову кризу, з якою стикається США.
Політика, макрофінансовий та економічний огляд
12 травня відбулася значна зміна у відносинах між США та Китаєм. Після переговорів у Швейцарії обидві сторони оголосили про тимчасову угоду про зниження тарифів терміном на 90 днів. США знизять максимальний тариф на китайські товари з 145% до 30%, а Китай знизить максимальний тариф на американські товари з 125% до 10% та призупинить або скасує нещодавно впроваджені заходи ненавантажувального протидії.
Ця попередня угода позначає перехід двосторонніх відносин на новий етап, і, як очікується, не матиме значного впливу на світову економіку у короткостроковій перспективі. Це також пояснює, чому інвестори на американському ринку акцій цього тижня продовжували бути оптимістичними, що призвело до суттєвого зростання трьох основних фондових індексів. Індекси Nasdaq, S&P 500 та Dow Jones зросли на 7,15%, 5,27% та 3,41% відповідно, що стало чотирьохтижневим підйомом. Якщо очікування зниження процентних ставок ще більше посиляться, ринок акцій має потенціал пробити історичні максимуми.
Дані про індекс споживчих цін (CPI) у США за квітень, опубліковані цього тижня, показують, що сезонно відкоригований місячний CPI становить 2,3%, що нижче від очікувань і знижується третій місяць поспіль. Щодо даних про зайнятість, кількість людей, які вперше подали заявку на допомогу з безробіття, становить 229 тисяч, що відповідає очікуванням. PPI становить 2,4%, трохи нижче від очікувань. Ці дані в сукупності свідчать про те, що торгові суперечки ще не справили суттєвого впливу на споживання, в той же час тенденція до зниження інфляції є очевидною, що створює сприятливі умови для повторного запуску процесу зниження процентних ставок.
Голова Федеральної резервної системи у виступі заявив, що грошово-кредитна політика, введена у 2020 році, може потребувати коригування в умовах поточної економіки. Він зазначив, що часті шокові постачання ускладнюють досягнення середньострокової інфляційної цілі, і що потрібно коригувати політику для кращого балансування цілей щодо інфляції та зайнятості. Ця зміна може дозволити Федеральній резервній системі приймати рішення на основі короткострокових або навіть місячних даних CPI, підвищуючи гнучкість політики.
Федеральна резервна система знову переглядає свою монетарну політику, і за цим можуть стояти більш глибокі міркування, зокрема, проблема державного боргу США. Цього тижня прибутковість 2-річних і 10-річних облігацій США знову зросла до 4,0140% і 4,4840% відповідно. Аналіз показує, що США цього року додали 1,9 трильйона доларів нового боргу, а обсяг боргу, що підлягає погашенню, може досягти 9,2 трильйона доларів. Якщо ставки не будуть знижені швидко, уряд США не тільки продовжить нести високі витрати на відсотки, але й може стикнутися з труднощами у фінансуванні на первинному ринку.
16 травня агентство з рейтингів знизило довгостроковий рейтинг емітента та старших необезпечених боргових зобов'язань уряду США з найвищого рівня на один. Це означає, що США втратили найвищий кредитний рейтинг трьох основних рейтингових агентств, підкреслюючи довгострокові проблеми з боргом, з якими стикається країна.
Динаміка ринку криптовалют
Біткоїн більшу частину цього тижня зберігався на високих рівнях, у неділю раптово злетів до 106692,97 доларів, за тиждень зріс на 2,24%. Технічні індикатори показують, що біткоїн протягом тижня знаходився вище висхідної трендового лінії, наближаючись до важливого рівня опору. Індикатор перекупленості зазнав певного виправлення, обсяги торгів були на рівні з минулим тижнем.
Цього тижня ринок криптовалют у цілому зберігає чистий приплив коштів, через два основні канали надійшло 25,27 мільярда доларів, з яких 18,80 мільярда доларів складають стейблкоїни, а загальний обсяг коштів для ETF на біткоїни та ефір становить 6,47 мільярда доларів. Варто зазначити, що протягом останніх чотирьох тижнів приплив коштів в ETF демонструє тенденцію до зниження. Кошти на ринку позик і контрактів також розширюються.
Після повернення біткоїна до 100 000 доларів частина інвесторів зафіксувала прибуток. З покращенням ліквідності також відбулися незначні продажі з боку довгострокових утримувачів. В цілому, на ринку не спостерігається масового зменшення позицій довгострокових інвесторів та збільшення позицій короткострокових інвесторів, досвідчені довгострокові інвестори, здається, чекають на вищі ціни.
Дані показують, що цього тижня до бірж надійшло 127226 біткоїнів, що є зниженням протягом чотирьох тижнів; виведення з бірж досягло 27965 біткоїнів, що є найвищим показником цього року. Зменшення обсягу продажів та збільшення обсягу купівлі, за сприятливих зовнішніх умов, зазвичай передбачає можливий швидкий ріст цін у майбутньому.
Згідно з певним показником, циклічний індекс біткоїна становить 0.875, перебуваючи на висхідній стадії.