Аналіз технології токенізації реальних світових активів
Токенізація реальних світових активів ( RWAs ) є цифровими токенами, зареєстрованими в блокчейні, які представляють право власності або юридичні права на матеріальні або нематеріальні активи. Токенізація охоплює широкий спектр, включаючи нерухомість, товари, витвори мистецтва, інтелектуальну власність та фінансові інструменти тощо.
Токенізація підвищила ліквідність активів, зробивши інвестиційні можливості більш доступними. Невтручальна бухгалтерія блокчейну забезпечує прозорість записів про право власності, знижуючи ризик шахрайства. Токенізовані активи, що торгуються на децентралізованих біржах, принесли безпрецедентну доступність та ефективність на ринок.
Згідно з аналізом, очікується, що до 2030 року загальна ринкова капіталізація різних токенізованих активів (, не рахуючи криптовалют і стейблкоїнів ), досягне приблизно 20 трильйонів доларів США, у песимістичному випадку - 10 трильйонів доларів США, в оптимістичному - 40 трильйонів доларів США. Ці оцінки не включають стейблкоїни, щоб уникнути подвійного рахунку.
Поточна система
Токенізація активів реального світу здійснюється за допомогою блокчейну або подібних розподілених реєстрів у вигляді цифрових токенів, що представляють власність на активи поза ланцюгом. Цей процес пов'язує характеристики активів, власність і вартість з їхньою цифровою формою. Токени як інструменти цифрового володіння дозволяють власникам стверджувати про право власності на базовий актив.
В історії фізичні сертифікати використовувалися для підтвердження прав власності на активи, але були вразливими до крадіжок, втрат, підробок та відмивання грошей. У 1980-х роках почали з'являтися цифрові інструменти володіння, але вони були обмежені технологіями того часу. Фінансовий сектор звернувся до централізованих електронних реєстраційних систем для обліку цифрових активів, але це призвело до нових витрат і проблем неефективності.
Система на основі технології розподіленого реєстру
Розвиток технології розподіленого реєстру ( DLT ) робить можливим переосмислення концепції цифрових цінних паперів або Токенів.
DLT складається з ряду протоколів і рамок, які дозволяють комп'ютерам пропонувати та перевіряти транзакції в мережі, зберігаючи при цьому записи синхронізованими. Завдяки децентралізованому зберіганню записів, ця технологія знижує адміністративний тягар, зменшує ризик системних збоїв, пов'язаних із залежністю від центральних сутностей, роблячи систему більш стійкою.
Системи на основі DLT спростили процеси виконання, клирингу та розрахунків через єдиний механізм консенсусу, що робить їх більш ефективними в порівнянні з обробкою кількох посередницьких установ у традиційних системах.
Децентралізоване рішення
Блокчейн - це технологія розподіленого реєстру, яка працює через децентралізовану комп'ютерну мережу. Токени можуть випускатися на приватних ліцензованих ланцюгах та публічних безліцензійних ланцюгах.
Приватний ліцензійний ланцюг контролюється центральним суб'єктом, обмежуючи доступ певних користувачів. Публічний безліцензійний ланцюг не потребує контролю центрального органу, він відкритий для всіх користувачів. Токени на публічному ланцюзі можуть бути інтегровані з DeFi протоколами, підвищуючи їхню корисність та цінність.
Вибір блокчейну визначає ступінь контролю, який може зберігати емітент. Публічний ланцюг надає емітенту менше контролю, вибір має відповідати цілям випуску та функціям токена.
Ключовою перевагою токенізації активів є автоматизація за допомогою смарт-контрактів. Смарт-контракти – це програми на блокчейні, які виконуються автоматично, коли виконуються умови. Ця автоматизація підвищує ефективність і безпеку, забезпечуючи швидші та дешевші перекази.
токенізація методів
Токенізація реальних світових активів може бути проаналізована з двох вимірів: форми вираження та права власності. Форма вираження включає економічні характеристики активу, а перевірка прав власності потребує ведення обліку на блокчейні або поза ним.
Цифрові посилені активи зберігають право власності за допомогою офлайн-реєстру, одночасно використовуючи блокчейн-токени як цифрову форму вираження. Цифрові рідні активи в основному є цифровими, токени безпосередньо представляють цінність і право власності.
токенізація має чотири основні методи:
Пряме володіння: токен сам по собі є офіційним записом про право власності, що стосується цифрових активів.
1:1 активи, що підтримують токени: Кустодіан володіє активами та випускає токени, що представляють прямі права.
Надмірно заставлені токени: випуск активних токенів під заставу різних активів, зазвичай надмірно заставлені.
Недостатньо забезпечений Токен: випуск токенів, що відстежують вартість певного активу, але не повністю забезпечені, має високі ризики.
Переваги токенізації
Токенізація реальних світових активів в основному здійснюється через технологію розподіленого реєстру для підвищення ефективності:
Атомарний розрахунок: одночасне виконання двох етапів угоди смарт-контрактом, що усуває ризик контрагента, підвищує швидкість і ефективність.
Підвищення ліквідності: токенізація посилює ліквідність активів, роблячи їх, що не підлягають торгам, торговими. Смарт-контракти спрощують процеси, знижуючи витрати на торгівлю.
Зменшення посередників: Смарт-контракти замінюють традиційні посередницькі установи для перевірки даних, автоматизації процесів передачі прав власності на активи тощо.
Реалізація автоматизації: смарт-контракти автоматично виконують попередньо встановлені умови, спрощують ручні завдання, підвищують ефективність.
Сприяння відповідності: закодування вимог щодо KYC, AML та інших норм у блокчейн для досягнення більш ефективної та уніфікованої відповідності.
Автоматизований маркет-мейкер: смарт-контракти автоматично співвідносять покупців і продавців через пул активів, знижуючи витрати і підвищуючи ефективність.
Ризики та витрати
Токенізовані активи стикаються з технічними та регуляторними викликами. Технічні ризики включають кібербезпеку, масштабованість, стабільність тощо. Регуляторні питання стосуються боротьби з відмиванням грошей, управління, ідентифікації, захисту даних тощо.
Крім того, існує складність, пов'язана з поведінкою інвесторів і динамікою ринку, що потребує освіти та підвищення обізнаності. Щодо екологічних аспектів, високий енергоспоживання механізмів консенсусу блокчейну також викликає занепокоєння.
Перехід до токенізованої фінансової системи вимагає великих витрат, включаючи зміни в інфраструктурі, інтеграцію систем, навчання співробітників тощо. Подолання цих багатогранних викликів є критично важливим для повного реалізації переваг токенізації.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
13 лайків
Нагородити
13
5
Поділіться
Прокоментувати
0/400
Frontrunner
· 07-23 03:04
Бик, 2 трильйони доларів, перший ряд лежить рівно!
Токенізація реальних світових активів: технічний аналіз та прогноз ринку на 2 трильйони доларів США до 2030 року
Аналіз технології токенізації реальних світових активів
Токенізація реальних світових активів ( RWAs ) є цифровими токенами, зареєстрованими в блокчейні, які представляють право власності або юридичні права на матеріальні або нематеріальні активи. Токенізація охоплює широкий спектр, включаючи нерухомість, товари, витвори мистецтва, інтелектуальну власність та фінансові інструменти тощо.
Токенізація підвищила ліквідність активів, зробивши інвестиційні можливості більш доступними. Невтручальна бухгалтерія блокчейну забезпечує прозорість записів про право власності, знижуючи ризик шахрайства. Токенізовані активи, що торгуються на децентралізованих біржах, принесли безпрецедентну доступність та ефективність на ринок.
Згідно з аналізом, очікується, що до 2030 року загальна ринкова капіталізація різних токенізованих активів (, не рахуючи криптовалют і стейблкоїнів ), досягне приблизно 20 трильйонів доларів США, у песимістичному випадку - 10 трильйонів доларів США, в оптимістичному - 40 трильйонів доларів США. Ці оцінки не включають стейблкоїни, щоб уникнути подвійного рахунку.
Поточна система
Токенізація активів реального світу здійснюється за допомогою блокчейну або подібних розподілених реєстрів у вигляді цифрових токенів, що представляють власність на активи поза ланцюгом. Цей процес пов'язує характеристики активів, власність і вартість з їхньою цифровою формою. Токени як інструменти цифрового володіння дозволяють власникам стверджувати про право власності на базовий актив.
В історії фізичні сертифікати використовувалися для підтвердження прав власності на активи, але були вразливими до крадіжок, втрат, підробок та відмивання грошей. У 1980-х роках почали з'являтися цифрові інструменти володіння, але вони були обмежені технологіями того часу. Фінансовий сектор звернувся до централізованих електронних реєстраційних систем для обліку цифрових активів, але це призвело до нових витрат і проблем неефективності.
Система на основі технології розподіленого реєстру
Розвиток технології розподіленого реєстру ( DLT ) робить можливим переосмислення концепції цифрових цінних паперів або Токенів.
DLT складається з ряду протоколів і рамок, які дозволяють комп'ютерам пропонувати та перевіряти транзакції в мережі, зберігаючи при цьому записи синхронізованими. Завдяки децентралізованому зберіганню записів, ця технологія знижує адміністративний тягар, зменшує ризик системних збоїв, пов'язаних із залежністю від центральних сутностей, роблячи систему більш стійкою.
Системи на основі DLT спростили процеси виконання, клирингу та розрахунків через єдиний механізм консенсусу, що робить їх більш ефективними в порівнянні з обробкою кількох посередницьких установ у традиційних системах.
Децентралізоване рішення
Блокчейн - це технологія розподіленого реєстру, яка працює через децентралізовану комп'ютерну мережу. Токени можуть випускатися на приватних ліцензованих ланцюгах та публічних безліцензійних ланцюгах.
Приватний ліцензійний ланцюг контролюється центральним суб'єктом, обмежуючи доступ певних користувачів. Публічний безліцензійний ланцюг не потребує контролю центрального органу, він відкритий для всіх користувачів. Токени на публічному ланцюзі можуть бути інтегровані з DeFi протоколами, підвищуючи їхню корисність та цінність.
Вибір блокчейну визначає ступінь контролю, який може зберігати емітент. Публічний ланцюг надає емітенту менше контролю, вибір має відповідати цілям випуску та функціям токена.
Ключовою перевагою токенізації активів є автоматизація за допомогою смарт-контрактів. Смарт-контракти – це програми на блокчейні, які виконуються автоматично, коли виконуються умови. Ця автоматизація підвищує ефективність і безпеку, забезпечуючи швидші та дешевші перекази.
токенізація методів
Токенізація реальних світових активів може бути проаналізована з двох вимірів: форми вираження та права власності. Форма вираження включає економічні характеристики активу, а перевірка прав власності потребує ведення обліку на блокчейні або поза ним.
Цифрові посилені активи зберігають право власності за допомогою офлайн-реєстру, одночасно використовуючи блокчейн-токени як цифрову форму вираження. Цифрові рідні активи в основному є цифровими, токени безпосередньо представляють цінність і право власності.
токенізація має чотири основні методи:
Переваги токенізації
Токенізація реальних світових активів в основному здійснюється через технологію розподіленого реєстру для підвищення ефективності:
Атомарний розрахунок: одночасне виконання двох етапів угоди смарт-контрактом, що усуває ризик контрагента, підвищує швидкість і ефективність.
Підвищення ліквідності: токенізація посилює ліквідність активів, роблячи їх, що не підлягають торгам, торговими. Смарт-контракти спрощують процеси, знижуючи витрати на торгівлю.
Зменшення посередників: Смарт-контракти замінюють традиційні посередницькі установи для перевірки даних, автоматизації процесів передачі прав власності на активи тощо.
Реалізація автоматизації: смарт-контракти автоматично виконують попередньо встановлені умови, спрощують ручні завдання, підвищують ефективність.
Сприяння відповідності: закодування вимог щодо KYC, AML та інших норм у блокчейн для досягнення більш ефективної та уніфікованої відповідності.
Автоматизований маркет-мейкер: смарт-контракти автоматично співвідносять покупців і продавців через пул активів, знижуючи витрати і підвищуючи ефективність.
Ризики та витрати
Токенізовані активи стикаються з технічними та регуляторними викликами. Технічні ризики включають кібербезпеку, масштабованість, стабільність тощо. Регуляторні питання стосуються боротьби з відмиванням грошей, управління, ідентифікації, захисту даних тощо.
Крім того, існує складність, пов'язана з поведінкою інвесторів і динамікою ринку, що потребує освіти та підвищення обізнаності. Щодо екологічних аспектів, високий енергоспоживання механізмів консенсусу блокчейну також викликає занепокоєння.
Перехід до токенізованої фінансової системи вимагає великих витрат, включаючи зміни в інфраструктурі, інтеграцію систем, навчання співробітників тощо. Подолання цих багатогранних викликів є критично важливим для повного реалізації переваг токенізації.