Трамп мемкоїн викликав підписатися, токенізація хвиля охопила світові фінансові ринки

Неодавно Трамп оголосив про випуск особистого мемкоїна $Trump в соціальних мережах, ще раз привернувши увагу глобальних інвесторів до ринку криптовалют. Існує думка, що якщо Трамп повернеться до Білого дому, це може відкрити нову еру регулювання криптовалют у США та стимулювати більше установ взяти участь у хвилі криптоінновацій.

Токенізація: нова революція в управлінні активами

Токенізація поступово переходить від концепції до реальності, її називають "третя революція в управлінні активами" експертами галузі. Очікується, що протягом наступних п'яти років ринок токенізації досягне експоненціального зростання. Дослідницькі установи прогнозують, що до 2025 року обсяг токенізованих активів, що не є стабільними монетами, перевищить 30 мільярдів доларів.

Як один із глобальних фінансових центрів, Гонконг також активно приймає хвилю токенізації RWA (реальних світових активів). У доповіді про політику уряду Гонконгу на 2024 рік було запропоновано сприяти токенізації RWA та розвитку екосистеми цифрових валют, а Гонконгська управлінська рада фінансів також запровадила "Програму фінансування цифрових облігацій", щоб заохотити капітальний ринок до впровадження технології токенізації. Ці ініціативи свідчать про те, що Гонконг прагне відновити свою фінансову конкурентоспроможність через токенізацію та зайняти провідну позицію в майбутній конкуренції.

США лідирують у світовому масштабі інновацій у токенізації

Наразі основною силою, що сприяє глобальній токенізації, залишаються США. Традиційні фінансові установи США, представлені Уолл-стріт, через біткойн-спотові ETF спрямовують традиційні кошти в блокчейн, одночасно прискорюючи токенізацію традиційних фінансових активів та бізнесу. Кілька великих фінансових установ вже розпочали першу хвилю токенізації, і їхній вплив поширюється по всьому світу.

На відміну від цього, у Гонконзі в галузі токенізації ще не з'явилося жодної установи чи проєкту з глобальним впливом. Хоча Гонконг активно просуває політику токенізації, участь традиційних фінансових установ у Гонконгу в порівнянні з США є відносно низькою, і вони все ще дотримуються обережної позиції щодо індустрії Web3, більше перебуваючи в очікувальному стані. Це призводить до того, що, хоча в Гонконгу є багаті фінансові ресурси, потенціал для інновацій у токенізації не був повністю реалізований.

Підвищення участі установ, прискорення токенізації розвитку

Консервативне ставлення традиційних установ Гонконгу до токенізації в основному пов'язане з вимогами відповідності. Відповідність, хоча і необхідна, не повинна бути перешкодою для інновацій. Суть токенізації полягає не тільки в технічній реалізації, а й в інституційній участі. Участь традиційних установ багато в чому визначить швидке процвітання ринку токенізації.

Щоб сприяти швидшому розвитку ринку токенізації, Гонконг може залучити більше традиційних установ до участі в ньому за допомогою більш відкритого механізму пісочниці токенізації, а також проводити передові практики з інноваціями та ринковим потенціалом. У той же час стабільні монети, технологія розподіленого реєстру та інші пов'язані з ними дослідження можуть бути включені в пісочницю для спільних пілотів, і більше установ можуть бути заохочені до вільного вивчення токенізованих додатків відповідно до власних переваг.

Зосередження на стандартизованих фінансових активах, розширення ринку RWA

На рівні токенізованих активів Гонконгу необхідно додатково уточнити свою спрямованість розвитку. Дослідження глобальної токенізації в основному зосереджено на стандартизованих фінансових активах, тоді як Гонконг досліджував токенізацію коштів та облігацій, але найбільше занепокоєння викликає токенізація нефінансових активів, таких як нова енергія та сільськогосподарська продукція. Хоча ці дослідження сприяють довгостроковому розвитку екосистеми токенізації, важко встановити ринкові переваги в короткостроковій перспективі.

У короткостроковій перспективі Гонконг повинен зосередитися на найбільш підходящих стандартизованих фінансових активах для токенізації та повною мірою використати свої географічні та інституційні переваги як міжнародного фінансового, торгового та судноплавного центру, зосередитися на програмах токенізації в торгівлі та транскордонних пов'язаних сценаріях, а також швидко розширити масштаби ринку токенізації RWA Гонконгу.

Використовуйте відкриті технології та заохочуйте інновації

Технології, хоча й не є вирішальним фактором успіху токенізації, відкриті технологічні системи більше сприяють інноваціям у токенізації. Публічні блокчейни значно перевершують інші технологічні системи в глобальній ліквідності та відкритості, ставши вибраною платформою для більшості токенізованих облігацій та фондів. Щодо безпеки, завдяки відкритості даних і розвитку технологій аналізу на ланцюгу, відстеження та перевірка активів на публічних блокчейнах стають все більш зручними.

Виходячи з відповідності, Гонконг повинен більш активно досліджувати застосування та інновації токенізації в публічному ланцюжку і поступово зробити її ключовим напрямком інновацій токенізації.

Висновок

Як продукт злиття двох різних фінансових систем, токенізація RWA ідеально прискорює міграцію реальних активів в ончейн, але також не обмежує їх цінність для ончейн, і в кінцевому підсумку служить і повертається до реальності. В умовах агресивних дій світових фінансових інститутів у сфері токенізації, Гонконгу необхідно скористатися можливістю прискорити інновації.

Якщо Гонконг зможе використовувати свої інституційні та ринкові переваги, щоб прискорити прийняття інновацій, досліджувати баланс із дотриманням нормативних вимог, надаючи традиційним установам більше простору для інновацій, і покладатися на величезну підтримку активів, яку може надати материкова частина, очікується, що Гонконг отримає абсолютну перевагу в галузі токенізації. За оцінками, потенційні токенізовані активи в Гонконзі досягли 36 трильйонів гонконгських доларів, і майбутні перспективи є багатообіцяючими.

Індустрія очікує, що Гонконг зможе досягти проривного розвитку в області RWA у 2025 році, вливши нову енергію в глобальний токенізований ринок.