Uniswap V4: Інноваційний двигун у сфері Децентралізованих фінансів

Uniswap нещодавно опублікував проект коду версії V4, що викликало широкий інтерес в індустрії. Як найбільша децентралізована торговельна платформа, Uniswap завжди займав понад 50% частки на ланцюгових торгах, його обсяги торгівлі значно перевищують інших конкурентів. Випуск версії V4 ще більше зміцнить його лідируючу позицію в Децентралізованих фінансах.

Uniswap V4 впроваджує кілька інноваційних особливостей, включаючи налаштовувані Hooks, Singleton-архітектуру, Flash-облік та підтримку Native ETH. Ці нові функції нададуть більшої гнучкості, вищої якості ліквідності, нижчих комісій та більше варіантів для децентралізованих торгів. Одночасно ці інновації також надають новий імпульс DEX у гонці з CEX, що має потенціал для глибокого впливу на майбутній розвиток Децентралізованих фінансів.

Інноваційний шлях Uniswap

Кожна версія Uniswap визначала напрямок розвитку DEX, сприяючи процвітанню всього екосистеми Децентралізовані фінанси. Давайте розглянемо основні характеристики різних версій Uniswap:

• V1(2018 рік 11 місяць ): Вперше запроваджено автоматизовану модель маркет-мейкерів, що дозволяє здійснювати торгівлю між токенами ERC-20 та ETH.
• V2(2020 рік 5 місяць ): підтримка прямої торгівлі між токенами ERC-20, впровадження механізму ліквідності майнінгу.
• V3(2021 року 5 місяця ): впровадження централізованої ліквідності та функції обмеження цінових ордерів для підвищення ефективності використання капіталу.
• V4( найближчим часом буде запущено ): повна інновація з боку інфраструктури DeFi, включаючи токен-пули, які можна створювати та управляти самостійно, масштабовані AMM тощо.

Чотири основні інноваційні механізми V4

Гачки

Hooks дозволяють розробникам вставляти власну логіку в життєвий цикл ліквідності. Це приносить DEX безпрецедентну гнучкість і настроюваність. Наразі продемонстровані зразки Hooks включають:

• Часом зважений середній маркет-мейкер (TWAMM)
• Динамічна корекція витрат
• Лімітне замовлення на ланцюзі
• Позичання ліквідності, що не використовується
• Кастомні оракули на блокчейні
• Розподіл прибутку MEV

Сінглетон

Архітектура Singleton об'єднує всі ліквідні пулі в одному контракті, що суттєво знижує витрати на створення та управління ліквідними пулами. Цей дизайн не лише знижує витрати на Gas, але й підвищує ефективність торгівлі, одночасно забезпечуючи більшу гнучкість для майбутніх функціональних розширень.

Флеш облік

Flash Accounting запроваджує новий спосіб обліку, що враховує лише зміни чистого балансу для визначення комісій за транзакції. Цей метод суттєво знижує споживання Gas, підвищує ефективність маршрутизації між пулами та прокладає шлях для більш складних транзакцій і інноваційних застосувань.

Рідний ETH

Підтримка Native ETH дозволяє обмінювати ETH безпосередньо на інші токени без необхідності попередньо конвертувати їх у WETH. Це не лише спрощує процес торгівлі, але й знижує витрати на торгівлю, підвищуючи загальну ліквідність.

Потенційний вплив Uniswap V4

Інновації Uniswap V4 обіцяють покращити стан DEX з кількох аспектів:

1. Підвищення ліквідності: за рахунок механізмів, таких як Hooks та розподіл прибутку MEV, залучити більше постачальників ліквідності.
2. Оптимізація користувацького досвіду: впровадження функцій TWAMM та обмеженої торгівлі для підвищення ефективності торгівлі та контролю ризиків.
3. Зниження торгових витрат: використання механізмів розподілу прибутку MEV і Flash Accounting для зниження витрат користувачів.
4. Підвищення собівартості: Архітектура Singleton і Flash Accounting значно знизили операційні та торгові витрати.

Незважаючи на те, що наразі DEX відстає від CEX у таких аспектах, як користувацький досвід, витрати та безпека, інновації Uniswap V4 поступово звужують цю прірву. Завдяки постійному технологічному прогресу Uniswap має всі шанси зайняти більш важливу позицію в конкуренції між DEX та CEX, ставши ключовою силою, що сприяє розвитку Децентралізованих фінансів.