Ethereum Спот ETF отримав схвалення для виходу на ринок, у блокчейні ETF продукти стали новою фокусною точкою

23 липня Комісія з цінних паперів та бірж США (SEC) офіційно схвалила заявки на лістинг Спот ETF Ethereum від кількох емітентів. Очікується, що перші торги розпочнуться у вівторок вранці за східним часом США (ввечері середи за китайським часом).

Ця новина знову розпалила ринкові емоції, вторинний ринок відреагував дуже сильно. Однак традиційні крипто ETF продукти все ще мають деякі обмеження, такі як високий бар'єр входу, дорогі комісії, складні процедури торгівлі тощо. Наразі на ринку основними є лише два основні варіанти: біткоїн і Ethereum, які не можуть охопити більш широкий спектр активів з потенціалом зростання.

У цьому контексті деякі інноваційні проекти почали досліджувати більш зручні, з низьким порогом входження у блокчейні інвестиційні рішення для криптоETF, з метою залучення більшої кількості звичайних інвесторів до інвестування в криптоактиви та поділу прибутків від розвитку ринку.

Бум інвестицій в крипто ETF тільки починається

ETF як один з видів відкритих фондів, що відстежують ринкові індекси та можуть вільно купуватися і продаватися на біржі, дозволяє інвесторам реалізувати комбіновану конфігурацію для цілого сектору або ринку через портфель активів. Цей "розмитий правильний" спосіб інвестування може забезпечити прибуток, близький до загального зростання галузі, поділяючи загальні дивіденди розвитку крипторинку.

Наразі основні крипто-ETF продукти зосереджені навколо біткоїна та Ethereum. Дані показують, що на 22 липня загальна чиста вартість активів 11 американських біткоїн-ETF перевищила 60 мільярдів доларів, що становить 4,61% від загальної капіталізації біткоїна. Сумарний чистий приплив перевищив 17 мільярдів доларів, продовжуючи встановлювати історичний максимум.

Загальний обсяг шести спотових ETF на віртуальні активи в Гонконзі перевищує 350 мільйонів доларів США. Зокрема, спотовий ETF на біткоїн має в активі майже 5000 BTC, загальна чиста вартість складає 317 мільйонів доларів США; спотовий ETF на Етер має приблизно 13000 ETH, загальна чиста вартість становить 44 мільйони доларів США.

Спот-ETF на біткойн у США досягнув масштабу більш ніж 60 мільярдів доларів всього за півроку, що повністю відображає ентузіазм ринку до криптоактивів. Як одна з найбільш помітних нових категорій активів, криптовалюти, представлені біткойном, привернули увагу сотень мільйонів традиційних інвесторів та акумульованих коштів.

Однак традиційні продукти крипто-ETF все ще мають деякі обмеження. Крім того, нинішні продукти ETF не можуть охопити більш широкий спектр активів з високим потенціалом зростання, таких як BNB, SOL, TON.

На фоні все більшого різноманіття категорій та кількостей криптоактивів у блокчейні, формування криптоінвестиційного портфеля у формі ланцюгового ETF для різних категорій активів та напрямків стає все більш важливим і необхідним.

H20: перший індексний у блокчейні ETF продукт

Проект, що його представив H20, є першим індексним у блокчейні ETF продуктом. Він складається з 20 компонентних токенів, які можна купувати і продавати в будь-який час. Користувачі можуть відстежувати продуктивність якісних токенів у певних областях блокчейну за допомогою операцій з купівлі, торгівлі та викупу ETF продукту, реалізуючи диверсифіковані інвестиції.

Вибір з 20 видів токенів з інгредієнтами проходить строгий процес відбору:

• Вибір на основі обсягу обігу та накопиченого обсягу торгівлі за 90 днів, щоб забезпечити представлення найважливіших та найактивніших активів на ринку.
• Вага визначається ринковою капіталізацією та коригується з урахуванням обсягу обігу та обсягу торгівлі; максимальна вага одного компонентного токена становить 25%
• Щоквартально проводити ребалансування, щоб відобразити зміни на ринку

На даний момент 20 складових токенів включають BTC, Етер, BNB, SOL, DOGE, TON, ADA, SHIB, AVAX, TRX, DOT, LINK, NEAR, MATIC, LTC, UNI, RNDR, APT, FIL, ARB. Серед них BTC і Етер займають по 25%, що в сумі становить 50%, забезпечуючи як дохід Beta, так і ділячи Alpha бонуси інших 18 токенів.

Згідно з історичними даними тестування, загальна чиста вартість H20 високо корелює з циклічними тенденціями криптоіндустрії, що не тільки значно перевищує результати індексу S&P 500 за той же період, але й кращі, ніж просте утримання BTC.

Зверніть увагу, що базовою датою індексу є 19 травня 2024 року, а базова величина становить 100. Станом на 21 липня остання чиста вартість становить 105,23, що означає, що за короткий період у два місяці доходність перевищила 5%.

Форми участі в дивідендах H20

H20 є першим індексним продуктом ETF у блокчейні, запущеним цим проєктом. У майбутньому проєкт планує випустити кілька криптоконцептуальних ETF на основі ваги якісних активів у різних сферах. Наразі проєкт уклав угоду з сингапурською службою ETF, яка відповідає за глобальне дотримання норм та випуск крипто ETF. Обидві сторони співпрацюють з фінансовими установами Малайзії для отримання ліцензії на ETF продукти. Крім того, також просувається бізнес у таких регіонах, як Південно-Східна Азія, Близький Схід, Бразилія, Європа та Північна Америка.

H20 в майбутньому також стане ключовою ланкою цієї екосистеми, функції якої включають, але не обмежуються: бути надмірно закріпленим активом для стабільної монети, брати участь у видобутку ліквідності для отримання доходу, а також мати право на комісійні за торгівлю/розрахунки та інші витрати.

Оскільки розумний контракт H20 розгорнуто у блокчейні Arbitrum, користувачі можуть використовувати активи на ланцюзі Arbitrum (, такі як USDT, USDC, ETH та WETH ) для отримання частки H20.

Користувачі можуть тримати активи ETF у блокчейні через H20 в основному двома способами ( безкоштовно ):

1. Карбування: Користувачі через смарт-контракт безпосередньо конвертують кошик токенів у відповідні частки ETF ( у формі токена ). Користувачеві потрібно лише мати в гаманці достатню кількість 20 відповідних токенів, щоб здійснити карбування часток H20 ETF.

2. Купівля: Користувач купує готові частки ETF у формі токенів ( у інших мейкерів або власників через певну децентралізовану біржу.

Логіка реалізації викупу є протилежною до карбування. Цей дизайн надає користувачам свободу комбінувати активи, будь-який користувач може створити криптовалютний ETF та приймати інвестиції.

![Ethereum ETF питання вирішено, декодуємо Haya у блокчейні ETF індексні продукти])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1de81e0228ee4de89b39626d9cf61df5.webp(

Підсумок

Ринок часто переоцінює короткостроковий ефект нових речей, але недооцінює їхній довгостроковий вплив. На основі різноманітності, функціональності та програмованості екосистеми Web3, продукти DeFi вже реалізували комбінаційні інновації, подібні до конструктора Lego, що приносить користувачам різноманітні фінансові продукти. Однак це також означає, що новим користувачам доводиться стикатися з високими витратами на навчання та інвестиційними бар'єрами.

Водночас крипто-ETF фонди, які котируються на традиційних фондових ринках, таких як Nasdaq, по суті залишаються традиційною торгівлею цінними паперами. У порівнянні з безперервною торгівлею та швидкою інноваційною еволюцією у світі блокчейну, існує певна затримка в створенні портфелів та угодах.

Отже, як допомогти користувачам криптовалюти в у блокчейні вільно створювати такі інвестиційні портфелі, як пакет нових публічних блокчейнів, DeFi-сфери або навіть більш сегментовані сценарії, а також здійснювати миттєве і просте розподілення активів з більшою відкритістю, є важливою темою, над якою світ криптовалют має серйозно замислитися, щоб залучити нових користувачів.

Децентралізовані платформи ETF, такі як H20, намагаються запропонувати послуги простого пакетного інвестування в певний сегмент або напрямок безпосередньо у блокчейні, що заслуговує на постійну увагу.

![Ethereum ETF питання вирішено, декодуємо Haya у блокчейні ETF індексний продукт])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0f989d830bc98707ba89dd8f80888e09.webp(