Анализ стейблкоина "Сэндвич": восстановление глобальных потоков капитала
Стейблкоины как наиболее представительский практический инструмент в области цифровых валют демонстрируют, как блокчейн может предоставить новую, эффективную инфраструктуру для традиционной финансовой платежной системы. За последний год общая рыночная капитализация стейблкоинов выросла более чем на 50%; с ноября она ускорила свой рост. В настоящее время общая рыночная капитализация стейблкоинов уже превышает 250 миллиардов долларов США и, вероятно, продолжит стремительно расти. Этот объем уже способен поддерживать эффективный оборот платежных средств в десятки триллионов долларов по всему миру.
Эксперты в отрасли хорошо понимают ценность стейблкоинов: они полностью отражают ключевую способность блокчейна "мгновенно перемещать средства и ценности", что делает возможным создание замкнутых бизнес-платежей на цепочке. Однако платежи — это не просто "перевод средств между сторонами"; настоящие сценарии на уровне предприятий гораздо сложнее, чем простое перемещение средств.
В настоящее время большинство корпоративных приложений стейблкоинов используют архитектуру "стейблкоин-сэндвич", то есть блокчейн заменяет традиционные платежные каналы для горизонтальной передачи стоимости/денег, при этом верхний и нижний уровни по-прежнему зависят от традиционной финансовой платежной системы.
Этот дизайн, хотя и привел к значительным улучшениям, ограничивает полное раскрытие преимуществ блокчейна. Некоторые эксперты считают, что на данный момент не видно явных преимуществ стейблкоинов в снижении成本 и повышении эффективности.
Таким образом, мы рассмотрим, как стейблкоины могут быть использованы в глобальных трансакциях с точки зрения международных денежных переводов:
Анализ существующей глобальной системы трансграничных платежей;
Анализ конкретных улучшений архитектуры стейблкоин-сэндвича в управлении финансами, B2B-платежах и расчетах по картам;
Обсуждение того, как преодолеть вызовы на обоих концах стейблкоина и в полной мере реализовать ценность блокчейна.
Один. Текущая ситуация с платежами в стейблкоинах
Среди множества приложений стейблкоинов, B2B платежи для предприятий являются наиболее заметными. Последний отраслевой отчет показывает, что в прошлом году ежемесячный объем B2B платежей вырос с 770 миллионов долларов до 3 миллиардов долларов. Одна платежная платформа сообщает, что стейблкоины составляют почти половину их объемов транзакций, 49% клиентов активно используют стейблкоины для платежей.
Внутренние данные ведущих компаний лучше отражают размеры сегментированного рынка. Согласно отчетам, один крупный платежный оператор обрабатывает около 15 миллиардов долларов в год, из которых примерно половина поступает от B2B платежей. У другой компании годовой объем сделок составляет 10 миллиардов долларов, что, по оценкам, составляет 20% от мирового рынка B2B стейблкоинов для трансакций; еще одна компания объявила о годовом объеме в 12 миллиардов долларов.
Глобальное использование платежей становится все более распространенным, главным образом потому, что преимущества стейблкоинов на основе блокчейна становятся более заметными, когда традиционная финансовая платежная инфраструктура становится все более устаревшей. Хотя традиционные системы по-прежнему обеспечивают более 1 триллиона долларов США глобальных платежей ежегодно, предприятия и банки сталкиваются с огромной сложностью и задержками.
Два, различные модели глобальных трансакций
2.1 Банковская инфраструктура на основе SWIFT
Традиционные трансакции по международным платежам в основном зависят от системы SWIFT. Для транзакций между банками разных стран весь процесс делится на две части: "обмен сообщениями" и "расчет средств": SWIFT отвечает за передачу инструкций по переводу между банками, в то время как фактическое движение средств происходит только между банками, которые заранее открыли корреспондентские счета и могут непосредственно осуществлять заимствование и переводы.
Только если оба банка подключены к системе SWIFT и являются партнерами, можно завершить окончательный перевод. Если у сторон нет прямых партнерских отношений, необходимо использовать агентский банк с соответствующими интерфейсами и финансовыми позициями для завершения расчетов.
Эта модель может привести к таким проблемам, как длительное время расчета до нескольких дней, увеличение затрат и трудности с отслеживанием. Даже в случае трансакций между соседними странами с развитыми финансовыми инфраструктурами может потребоваться обходить банки развитых стран, что вызывает значительные неудобства.
2.2 Модель транснационального фонда на основе PSP
Сервисная модель поставщика трансакций средств через границу (XBMT) была разработана с целью позволить компаниям осуществлять глобальные платежи без необходимости прямого использования канала SWIFT. Эта услуга называется "глобальный мультивалютный счет" или "местный счет для получения средств".
Его суть заключается в модели трансграничного денежного пула, основная цель которой - предоставить компаниям многофункциональный пул токенов, позволяющий им гибко осуществлять платежи между разными странами. XBMT отвечает за управление соответствием и банковскими отношениями, компании получают единый многофункциональный банковский продукт, что образует "замкнутый круг".
Хотя на поверхности улучшен пользовательский опыт, XBMT по-прежнему основан на SWIFT и в основном полагается на искусное управление ликвидностью для "создания" мгновенного зачисления. Скорость и масштаб этого дизайна всегда ограничиваются доступной ликвидностью XBMT в определенных странах, а также временем расчета самой базовой расчетной платформы.
2.3 стейблкоин模式
стейблкоин представляет собой более глубокий переход: он с помощью блокчейн-технологии реконструирует способы функционирования интернет-бизнеса.
Срок расчета стейблкоина эквивалентен времени создания блока его блокчейна, что быстрее традиционных способов на несколько порядков. Любую систему, зависящую от традиционных методов, можно заменить общей, проверяемой бухгалтерией.
Более важно то, что стейблкоины обычно разворачиваются на платформах смарт-контрактов, что делает возможными инновационные системы и рабочие процессы, которые не могут быть реализованы в традиционных банковских системах. На открытых, проверяемых протоколах любой может добавлять функции к стейблкоинам без необходимости в разрешении.
С макроэкономической точки зрения, более быстрые и интерактивные финансовые платежи могут напрямую повысить глобальный ВВП: предприятия могут быстрее получать платежи, средства быстрее поступают в downstream процессы, что снижает управленческие затраты и использование капитала. Когда цикл расчетов сжимается с "дней" до "секунд" или "минут", его цепной эффект охватит всю экономику. В то же время наличие проверяемых стандартов позволяет финансовым инновациям впервые происходить в глобальном масштабе без разрешения, что является качественным изменением, недоступным традиционной финансовой системе.
Три. Применение стейблкоинов в глобальных платежах
3.1 Управление корпоративными финансами
В традиционной модели предприятиям необходимо заранее подготовить средства, учитывать задержки расчетов, валютные риски и другие факторы. Используя стейблкоин, весь процесс обработки разбивается на локальные переводы внутри страны отправления и страны назначения, в то время как блокчейн выполняет глобальный ликвидный расчет между сторонами. Это значительно упрощает процесс управления средствами и снижает операционные расходы.
3.2 B2B-платежи для предприятий
Сценарии B2B-платежей могут получить большую выгоду от стейблкоинов, поскольку такие платежи часто более сложные, и их успех может влиять на другие аспекты операционной деятельности компании. Используя стейблкоины, компании могут в реальном времени отслеживать статус платежей, финансирование может быть напрямую связано с временными узловыми моментами поставки, что снижает риски и ускоряет оборот капитала. Весь процесс сокращается с прежних 3 дней до всего лишь нескольких секунд, и нет необходимости учитывать время закрытия рынка.
3.3 Карта организация сеть расчеты
Некоторый крупный платежный сеть начала пробное использование стейблкоинов для расчетов между банками-эквайерами и эмитентами карт, заменив традиционный процесс электронных переводов. Этот способ приносит пользу партнерам в сети: они могут снизить капитальные требования для своевременных международных переводов и избежать валютных рисков. Кроме того, открытость, проверяемость и программируемость блокчейна закладывают основу для кредитования и других финансовых операций между банками в сети.
Четыре, Перспективы на будущее
В настоящее время большинство приложений стейблкоинов все еще находятся на уровне "сэндвича" и не сделали дальнейших прорывов. Пока любой этап требует взаимодействия с фиатной валютой, нам придется добавлять традиционный финансовый уровень на обоих концах "сэндвича".
Конечная цель платежей со стейблкоинами заключается в полном освобождении от этой структуры. Когда предприятия и потребители полностью примут стейблкоины, весь финансовый и коммерческий цикл сможет быть завершен на блокчейне, больше не ограничиваясь традиционными системами. Как только финансовые учреждения и предприятия полностью начнут расчет в стейблкоинах, это освободит невиданные ранее масштабы бизнеса.
Суть будущих платежных финансов заключается в: стейблкоин платежах + цепочечном финансировании. Если мы сможем полностью избавиться от структуры сэндвича и создать больше цепочечных финансовых услуг на обоих концах, скорость глобального обращения капитала/ценностей войдет в совершенно новую фазу.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
SatoshiLegend
· 08-13 19:10
Эти данные серьезно недооценивают риск задержки атак, а уровень ошибок в исходном коде составляет 42%.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DuckFluff
· 08-11 17:01
Сэндвичи действительно неплохие, я голоден.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ETHReserveBank
· 08-10 22:29
Такой темп роста недостаточно силен.
Посмотреть ОригиналОтветить0
WagmiOrRekt
· 08-10 22:27
Как три черты стали юанем?
Посмотреть ОригиналОтветить0
FrogInTheWell
· 08-10 22:26
Ах~ действительно вкусно
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoCross-TalkClub
· 08-10 22:12
Все сэндвичи уже готовы, а мир криптовалют так голоден...
стейблкоин преобразует глобальные финансовые потоки: преодоление ограничений трехслойной структуры
Анализ стейблкоина "Сэндвич": восстановление глобальных потоков капитала
Стейблкоины как наиболее представительский практический инструмент в области цифровых валют демонстрируют, как блокчейн может предоставить новую, эффективную инфраструктуру для традиционной финансовой платежной системы. За последний год общая рыночная капитализация стейблкоинов выросла более чем на 50%; с ноября она ускорила свой рост. В настоящее время общая рыночная капитализация стейблкоинов уже превышает 250 миллиардов долларов США и, вероятно, продолжит стремительно расти. Этот объем уже способен поддерживать эффективный оборот платежных средств в десятки триллионов долларов по всему миру.
Эксперты в отрасли хорошо понимают ценность стейблкоинов: они полностью отражают ключевую способность блокчейна "мгновенно перемещать средства и ценности", что делает возможным создание замкнутых бизнес-платежей на цепочке. Однако платежи — это не просто "перевод средств между сторонами"; настоящие сценарии на уровне предприятий гораздо сложнее, чем простое перемещение средств.
В настоящее время большинство корпоративных приложений стейблкоинов используют архитектуру "стейблкоин-сэндвич", то есть блокчейн заменяет традиционные платежные каналы для горизонтальной передачи стоимости/денег, при этом верхний и нижний уровни по-прежнему зависят от традиционной финансовой платежной системы.
Этот дизайн, хотя и привел к значительным улучшениям, ограничивает полное раскрытие преимуществ блокчейна. Некоторые эксперты считают, что на данный момент не видно явных преимуществ стейблкоинов в снижении成本 и повышении эффективности.
Таким образом, мы рассмотрим, как стейблкоины могут быть использованы в глобальных трансакциях с точки зрения международных денежных переводов:
Один. Текущая ситуация с платежами в стейблкоинах
Среди множества приложений стейблкоинов, B2B платежи для предприятий являются наиболее заметными. Последний отраслевой отчет показывает, что в прошлом году ежемесячный объем B2B платежей вырос с 770 миллионов долларов до 3 миллиардов долларов. Одна платежная платформа сообщает, что стейблкоины составляют почти половину их объемов транзакций, 49% клиентов активно используют стейблкоины для платежей.
Внутренние данные ведущих компаний лучше отражают размеры сегментированного рынка. Согласно отчетам, один крупный платежный оператор обрабатывает около 15 миллиардов долларов в год, из которых примерно половина поступает от B2B платежей. У другой компании годовой объем сделок составляет 10 миллиардов долларов, что, по оценкам, составляет 20% от мирового рынка B2B стейблкоинов для трансакций; еще одна компания объявила о годовом объеме в 12 миллиардов долларов.
Глобальное использование платежей становится все более распространенным, главным образом потому, что преимущества стейблкоинов на основе блокчейна становятся более заметными, когда традиционная финансовая платежная инфраструктура становится все более устаревшей. Хотя традиционные системы по-прежнему обеспечивают более 1 триллиона долларов США глобальных платежей ежегодно, предприятия и банки сталкиваются с огромной сложностью и задержками.
Два, различные модели глобальных трансакций
2.1 Банковская инфраструктура на основе SWIFT
Традиционные трансакции по международным платежам в основном зависят от системы SWIFT. Для транзакций между банками разных стран весь процесс делится на две части: "обмен сообщениями" и "расчет средств": SWIFT отвечает за передачу инструкций по переводу между банками, в то время как фактическое движение средств происходит только между банками, которые заранее открыли корреспондентские счета и могут непосредственно осуществлять заимствование и переводы.
Только если оба банка подключены к системе SWIFT и являются партнерами, можно завершить окончательный перевод. Если у сторон нет прямых партнерских отношений, необходимо использовать агентский банк с соответствующими интерфейсами и финансовыми позициями для завершения расчетов.
Эта модель может привести к таким проблемам, как длительное время расчета до нескольких дней, увеличение затрат и трудности с отслеживанием. Даже в случае трансакций между соседними странами с развитыми финансовыми инфраструктурами может потребоваться обходить банки развитых стран, что вызывает значительные неудобства.
2.2 Модель транснационального фонда на основе PSP
Сервисная модель поставщика трансакций средств через границу (XBMT) была разработана с целью позволить компаниям осуществлять глобальные платежи без необходимости прямого использования канала SWIFT. Эта услуга называется "глобальный мультивалютный счет" или "местный счет для получения средств".
Его суть заключается в модели трансграничного денежного пула, основная цель которой - предоставить компаниям многофункциональный пул токенов, позволяющий им гибко осуществлять платежи между разными странами. XBMT отвечает за управление соответствием и банковскими отношениями, компании получают единый многофункциональный банковский продукт, что образует "замкнутый круг".
Хотя на поверхности улучшен пользовательский опыт, XBMT по-прежнему основан на SWIFT и в основном полагается на искусное управление ликвидностью для "создания" мгновенного зачисления. Скорость и масштаб этого дизайна всегда ограничиваются доступной ликвидностью XBMT в определенных странах, а также временем расчета самой базовой расчетной платформы.
2.3 стейблкоин模式
стейблкоин представляет собой более глубокий переход: он с помощью блокчейн-технологии реконструирует способы функционирования интернет-бизнеса.
Срок расчета стейблкоина эквивалентен времени создания блока его блокчейна, что быстрее традиционных способов на несколько порядков. Любую систему, зависящую от традиционных методов, можно заменить общей, проверяемой бухгалтерией.
Более важно то, что стейблкоины обычно разворачиваются на платформах смарт-контрактов, что делает возможными инновационные системы и рабочие процессы, которые не могут быть реализованы в традиционных банковских системах. На открытых, проверяемых протоколах любой может добавлять функции к стейблкоинам без необходимости в разрешении.
С макроэкономической точки зрения, более быстрые и интерактивные финансовые платежи могут напрямую повысить глобальный ВВП: предприятия могут быстрее получать платежи, средства быстрее поступают в downstream процессы, что снижает управленческие затраты и использование капитала. Когда цикл расчетов сжимается с "дней" до "секунд" или "минут", его цепной эффект охватит всю экономику. В то же время наличие проверяемых стандартов позволяет финансовым инновациям впервые происходить в глобальном масштабе без разрешения, что является качественным изменением, недоступным традиционной финансовой системе.
Три. Применение стейблкоинов в глобальных платежах
3.1 Управление корпоративными финансами
В традиционной модели предприятиям необходимо заранее подготовить средства, учитывать задержки расчетов, валютные риски и другие факторы. Используя стейблкоин, весь процесс обработки разбивается на локальные переводы внутри страны отправления и страны назначения, в то время как блокчейн выполняет глобальный ликвидный расчет между сторонами. Это значительно упрощает процесс управления средствами и снижает операционные расходы.
3.2 B2B-платежи для предприятий
Сценарии B2B-платежей могут получить большую выгоду от стейблкоинов, поскольку такие платежи часто более сложные, и их успех может влиять на другие аспекты операционной деятельности компании. Используя стейблкоины, компании могут в реальном времени отслеживать статус платежей, финансирование может быть напрямую связано с временными узловыми моментами поставки, что снижает риски и ускоряет оборот капитала. Весь процесс сокращается с прежних 3 дней до всего лишь нескольких секунд, и нет необходимости учитывать время закрытия рынка.
3.3 Карта организация сеть расчеты
Некоторый крупный платежный сеть начала пробное использование стейблкоинов для расчетов между банками-эквайерами и эмитентами карт, заменив традиционный процесс электронных переводов. Этот способ приносит пользу партнерам в сети: они могут снизить капитальные требования для своевременных международных переводов и избежать валютных рисков. Кроме того, открытость, проверяемость и программируемость блокчейна закладывают основу для кредитования и других финансовых операций между банками в сети.
Четыре, Перспективы на будущее
В настоящее время большинство приложений стейблкоинов все еще находятся на уровне "сэндвича" и не сделали дальнейших прорывов. Пока любой этап требует взаимодействия с фиатной валютой, нам придется добавлять традиционный финансовый уровень на обоих концах "сэндвича".
Конечная цель платежей со стейблкоинами заключается в полном освобождении от этой структуры. Когда предприятия и потребители полностью примут стейблкоины, весь финансовый и коммерческий цикл сможет быть завершен на блокчейне, больше не ограничиваясь традиционными системами. Как только финансовые учреждения и предприятия полностью начнут расчет в стейблкоинах, это освободит невиданные ранее масштабы бизнеса.
Суть будущих платежных финансов заключается в: стейблкоин платежах + цепочечном финансировании. Если мы сможем полностью избавиться от структуры сэндвича и создать больше цепочечных финансовых услуг на обоих концах, скорость глобального обращения капитала/ценностей войдет в совершенно новую фазу.