Обзор крипторынка за июль 2025 года: BTC достиг нового максимума, ETH вырос почти на 50%
В июле крипторынок встретил новый этап роста. Биткойн (BTC) за месяц вырос на 8,01%, достигнув исторического максимума в 120 000 долларов. Эфириум (ETH) показал еще более впечатляющие результаты, за месяц увеличившись на 48,80%.
За этой волной роста стоят несколько факторов. Во-первых, корпоративный сектор продолжает накапливать шифрованные активы, особенно BTC. Во-вторых, в каналы ETF и стейблкоинов также продолжают поступать средства. Тем не менее, ожидания снижения процентной ставки ФРС и изменения в тарифной политике в определенной степени ограничили дальнейший рост цен, а также временно сдержали полное развертывание рынка малых монет.
С 2023 года индивидуальные и институциональные инвесторы в США постепенно увеличивают свои вложения в шифрование-активы, представленные BTC. С введением дружественной политики шифрование-активы и блокчейн-индустрия официально вступили в новую стадию.
Тем не менее, участники крипторынка сталкиваются со сложной ситуацией. С одной стороны, новые инвестиции поддерживают долгосрочный рост BTC; с другой стороны, рынок мелких альткойнов, похоже, не приходит, и даже ETH в апреле на некоторое время упал ниже цен на начало этого бычьего рынка. Однако, ETH в июле быстро отскочил почти на 50%.
Анализ отрасли показывает, что шифрование индустрия находится на историческом этапе. Факторы, влияющие на ценообразование активов, претерпели значительные изменения, переходя от ранее доминирующих циклов спроса и предложения и спекулятивного бума к логике распределения активов всех типов. Мы находимся в потоке огромных изменений в индустрии.
Макроэкономика: Резкий рост инфляции и колебания данных по занятости
В июле американский капиталовложенный рынок в основном находился под влиянием трех основных факторов: времени снижения процентной ставки Федеральной резервной системы, направления тарифной политики и показателей экономики и инфляции. В течение большей части месяца рынок сохранял позитивный бычий настрой, но в конце месяца, после выхода новостей, превышающих ожидания, произошла коррекция.
Тема возобновления снижения процентных ставок Федеральной резервной системы полна драматизма. С одной стороны, есть политическое давление, с другой стороны, Федеральная резервная система настаивает на ориентированности на данные. Внутри Федеральной резервной системы также возникли разногласия, некоторые члены поддерживают скорейшее снижение ставок.
После заседания FOMC 31 июля ожидания по снижению ставок в сентябре на какое-то время снизились. Однако опубликованные 1 августа слабые данные по несельскохозяйственным работникам быстро подняли вероятность снижения ставок.
В большинстве случаев движение индекса S&P 500 в основном определялось ожиданиями снижения процентных ставок в сентябре и сильными ожиданиями корпоративной прибыли. После 28 июля, с падением вероятности снижения ставок в сентябре, рынок начал корректироваться после трех месяцев большого пампа. BTC также упал ниже 115000 долларов, а другие криптовалюты, такие как ETH, упали еще больше.
В области тарифной политики новые ставки, объявленные в июле, превысили рыночные ожидания. Текущая тарифная система имеет многоуровневую структуру, применяя дифференцированные ставки для разных стран и регионов. Этот результат усиливает беспокойство рынка по поводу роста инфляции.
В экономических данных экономика США в целом демонстрирует относительную силу. Вторая четверть показала annual рост ВВП на 3%, что изменило негативный тренд первого квартала. Финансовые отчеты крупных технологических компаний также показывают, что ИИ способствует росту прибыли. Тем не менее, восстановление потребления остается слабым, а общие инвестиции бизнеса незначительны.
Данные о занятости вне сельского хозяйства за июль, опубликованные 1 августа, шокировали рынок. Новые рабочие места составили всего 73 тысячи, что значительно ниже ожидаемых 110 тысяч. Кроме того, данные за предыдущие два месяца также были значительно пересмотрены. Эти данные вызвали панику на рынке по поводу "мягкой посадки", что привело к значительному падению фондового рынка.
За весь месяц индексы Nasdaq, S&P 500 и Dow Jones выросли на 3,7%, 2,17% и 0,08% соответственно. BTC вырос на 8,01%, ETH на 48,8%.
Смотрим на август, фондовый рынок США по-прежнему испытывает риск снижения. Хотя слабые данные по занятости повысили вероятность снижения ставок в сентябре, опасения по поводу инфляции остаются. В течение следующего месяца особое внимание будет уделено данным по инфляции и занятости.
!
Шифрование активов: тренд роста BTC не изменился, перспективы для малых монет многообещающие
В июле BTC открылся на уровне 107173,21 долларов, закрылся на уровне 115761,13 долларов, в течение месяца достиг исторического максимума 123231,07 долларов, месячный рост составил 8,01%, амплитуда колебаний 16,9%, объем торгов значительно увеличился по сравнению с июнем.
С технической точки зрения, BTC все еще находится выше 60-дневной скользящей средней и первой восходящей трендовой линии бычьего рынка, месячный объем торговли увеличивается, находясь на этапе нового ралли. Месячный цикл MACD показывает, что рынок все еще находится в состоянии сильной восходящей динамики.
На рынке контрактов с начала месяца до конца месяца объем позиций продолжал расти, что свидетельствует о высоком интересе к покупкам. Однако, начиная с конца месяца, объем позиций и ставка финансирования значительно снизились, что указывает на то, что часть заемных средств решает выйти на рынок в целях хеджирования.
Еще одним важным событием в июле стало то, что рынок мелких монет, похоже, начинает проявлять признаки активности. Под влиянием покупок со стороны предприятий, ETH за месяц показал большой памп почти на 50%, а торговая пара ETH/BTC преодолела техническое давление. С учетом растущих ожиданий снижения ставок и повышения склонности к риску, рынок мелких монет с большой вероятностью снова развернется.
!
Структура чипов: долгосрочные держатели запускают третий раунд распродажи
Под воздействием покупок в июле долгосрочные держатели начали третью волну распродаж в текущем бычьем рынке. Согласно данным, долгосрочные держатели в июле сократили свои активы почти на 200 000 BTC, включая 80 000 из раннего кошелька. В то же время, позиции краткосрочных держателей быстро увеличились.
BTC переходит от долгосрочных держателей к краткосрочным, что увеличивает краткосрочную ликвидность на рынке и оказывает определенное давление на цену. Однако стоит отметить, что краткосрочные распродажи ранних крупных держателей оказывают на рынок гораздо меньшее влияние, чем в прошлом, что показывает, что с изменением структуры участников рынка глубина рынка явно увеличилась.
Централизованная биржа BTC продолжает находиться в состоянии чистого оттока, отток составляет более 40 000 монет, что указывает на то, что закупка учреждениями все еще продолжается. Институциональное распределение является непосредственным двигателем роста цены BTC в этом бычьем рынке.
По состоянию на конец июля, объем BTC, непосредственно принадлежащий публичным компаниям, уже превысил 4.5% от общего предложения. С начала этого года, публичные компании и другие учреждения, которые непосредственно покупают BTC, превысили канал BTC спотового ETF, став крупнейшими покупателями на рынке BTC.
!
Направление средств: Июль стал вторым по величине месяцем притока в истории
В июле в крипторынок поступило более 29,5 миллиарда долларов, из которых 12 миллиардов - стабильные монеты, 11,3 миллиарда - спотовые ETF на BTC и ETH, 6,2 миллиарда - корпоративные закупки. Корпоративные закупки стали единственным крупнейшим источником покупательной способности на рынке BTC.
295 миллиардов долларов США притока сделали июль вторым по величине месяцем притока средств в истории, что стало материальной поддержкой для того, чтобы BTC突破长达8个月盘整区域,创历史新高.
Стоит отметить, что общий приток капитала увеличивается уже 5 месяцев подряд, что способствует постоянному росту BTC с полугодового минимума, установленного в апреле. Распределение BTC среди американских компаний продолжает ускоряться, и ожидается, что в ближайшее время это останется самым важным фактором, способствующим росту цен.
Кроме того, в июле приток средств в ETF на спотовый ETH достиг 5,298 миллиарда долларов, что является историческим максимумом и близко к 6,061 миллиарда долларов для спотового ETF на BTC. С ростом ожиданий по снижению процентных ставок и дальнейшим распространением криптоактивов в США все больше капитала начинает направляться в ETH. В то же время количество компаний, которые инвестируют в ETH, также растет, и к концу месяца ETH, вложенный этими компаниями, составил 2,6% от общего объема обращения. Хотя это все еще ниже 4,6% для BTC, темпы роста очень быстры, и ценовая власть ETH постепенно переходит с внутреннего на внешний рынок.
!
Резюме и перспективы
Многофакторный анализ показывает, что BTC все еще находится в промежуточном периоде четвертой волны роста текущего бычьего рынка, и после колебаний в августе вероятнее всего продолжит движение вверх. ETH на первом плане, с учетом повышения ожиданий снижения процентных ставок, рыночная склонность к риску возрастает, и, вероятно, рынок малых монет полностью развернется.
Следует быть осторожным, поскольку изменения в тарифной политике, инфляция в США и данные о занятости все еще являются потенциальными факторами риска.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
8 Лайков
Награда
8
4
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
BlockchainBouncer
· 08-11 09:24
Бычий рынок, вперед-вперед-вперед! Новые максимумы не могут дождаться!
Посмотреть ОригиналОтветить0
CoinBasedThinking
· 08-09 16:51
BTC эта волна слишком мощная, я верю, что к утру будет 15w
Посмотреть ОригиналОтветить0
MEV_Whisperer
· 08-09 16:50
Лао Цзы когда-то сказал, что BTC сможет преодолеть сто тысяч, но вы не верили.
BTC достиг нового рекорда в 120000 долларов, ETH вырос на 48% за месяц, обзор крипторынка за июль 2025 года
Обзор крипторынка за июль 2025 года: BTC достиг нового максимума, ETH вырос почти на 50%
В июле крипторынок встретил новый этап роста. Биткойн (BTC) за месяц вырос на 8,01%, достигнув исторического максимума в 120 000 долларов. Эфириум (ETH) показал еще более впечатляющие результаты, за месяц увеличившись на 48,80%.
За этой волной роста стоят несколько факторов. Во-первых, корпоративный сектор продолжает накапливать шифрованные активы, особенно BTC. Во-вторых, в каналы ETF и стейблкоинов также продолжают поступать средства. Тем не менее, ожидания снижения процентной ставки ФРС и изменения в тарифной политике в определенной степени ограничили дальнейший рост цен, а также временно сдержали полное развертывание рынка малых монет.
С 2023 года индивидуальные и институциональные инвесторы в США постепенно увеличивают свои вложения в шифрование-активы, представленные BTC. С введением дружественной политики шифрование-активы и блокчейн-индустрия официально вступили в новую стадию.
Тем не менее, участники крипторынка сталкиваются со сложной ситуацией. С одной стороны, новые инвестиции поддерживают долгосрочный рост BTC; с другой стороны, рынок мелких альткойнов, похоже, не приходит, и даже ETH в апреле на некоторое время упал ниже цен на начало этого бычьего рынка. Однако, ETH в июле быстро отскочил почти на 50%.
Анализ отрасли показывает, что шифрование индустрия находится на историческом этапе. Факторы, влияющие на ценообразование активов, претерпели значительные изменения, переходя от ранее доминирующих циклов спроса и предложения и спекулятивного бума к логике распределения активов всех типов. Мы находимся в потоке огромных изменений в индустрии.
Макроэкономика: Резкий рост инфляции и колебания данных по занятости
В июле американский капиталовложенный рынок в основном находился под влиянием трех основных факторов: времени снижения процентной ставки Федеральной резервной системы, направления тарифной политики и показателей экономики и инфляции. В течение большей части месяца рынок сохранял позитивный бычий настрой, но в конце месяца, после выхода новостей, превышающих ожидания, произошла коррекция.
Тема возобновления снижения процентных ставок Федеральной резервной системы полна драматизма. С одной стороны, есть политическое давление, с другой стороны, Федеральная резервная система настаивает на ориентированности на данные. Внутри Федеральной резервной системы также возникли разногласия, некоторые члены поддерживают скорейшее снижение ставок.
После заседания FOMC 31 июля ожидания по снижению ставок в сентябре на какое-то время снизились. Однако опубликованные 1 августа слабые данные по несельскохозяйственным работникам быстро подняли вероятность снижения ставок.
В большинстве случаев движение индекса S&P 500 в основном определялось ожиданиями снижения процентных ставок в сентябре и сильными ожиданиями корпоративной прибыли. После 28 июля, с падением вероятности снижения ставок в сентябре, рынок начал корректироваться после трех месяцев большого пампа. BTC также упал ниже 115000 долларов, а другие криптовалюты, такие как ETH, упали еще больше.
В области тарифной политики новые ставки, объявленные в июле, превысили рыночные ожидания. Текущая тарифная система имеет многоуровневую структуру, применяя дифференцированные ставки для разных стран и регионов. Этот результат усиливает беспокойство рынка по поводу роста инфляции.
В экономических данных экономика США в целом демонстрирует относительную силу. Вторая четверть показала annual рост ВВП на 3%, что изменило негативный тренд первого квартала. Финансовые отчеты крупных технологических компаний также показывают, что ИИ способствует росту прибыли. Тем не менее, восстановление потребления остается слабым, а общие инвестиции бизнеса незначительны.
Данные о занятости вне сельского хозяйства за июль, опубликованные 1 августа, шокировали рынок. Новые рабочие места составили всего 73 тысячи, что значительно ниже ожидаемых 110 тысяч. Кроме того, данные за предыдущие два месяца также были значительно пересмотрены. Эти данные вызвали панику на рынке по поводу "мягкой посадки", что привело к значительному падению фондового рынка.
За весь месяц индексы Nasdaq, S&P 500 и Dow Jones выросли на 3,7%, 2,17% и 0,08% соответственно. BTC вырос на 8,01%, ETH на 48,8%.
Смотрим на август, фондовый рынок США по-прежнему испытывает риск снижения. Хотя слабые данные по занятости повысили вероятность снижения ставок в сентябре, опасения по поводу инфляции остаются. В течение следующего месяца особое внимание будет уделено данным по инфляции и занятости.
!
Шифрование активов: тренд роста BTC не изменился, перспективы для малых монет многообещающие
В июле BTC открылся на уровне 107173,21 долларов, закрылся на уровне 115761,13 долларов, в течение месяца достиг исторического максимума 123231,07 долларов, месячный рост составил 8,01%, амплитуда колебаний 16,9%, объем торгов значительно увеличился по сравнению с июнем.
С технической точки зрения, BTC все еще находится выше 60-дневной скользящей средней и первой восходящей трендовой линии бычьего рынка, месячный объем торговли увеличивается, находясь на этапе нового ралли. Месячный цикл MACD показывает, что рынок все еще находится в состоянии сильной восходящей динамики.
На рынке контрактов с начала месяца до конца месяца объем позиций продолжал расти, что свидетельствует о высоком интересе к покупкам. Однако, начиная с конца месяца, объем позиций и ставка финансирования значительно снизились, что указывает на то, что часть заемных средств решает выйти на рынок в целях хеджирования.
Еще одним важным событием в июле стало то, что рынок мелких монет, похоже, начинает проявлять признаки активности. Под влиянием покупок со стороны предприятий, ETH за месяц показал большой памп почти на 50%, а торговая пара ETH/BTC преодолела техническое давление. С учетом растущих ожиданий снижения ставок и повышения склонности к риску, рынок мелких монет с большой вероятностью снова развернется.
!
Структура чипов: долгосрочные держатели запускают третий раунд распродажи
Под воздействием покупок в июле долгосрочные держатели начали третью волну распродаж в текущем бычьем рынке. Согласно данным, долгосрочные держатели в июле сократили свои активы почти на 200 000 BTC, включая 80 000 из раннего кошелька. В то же время, позиции краткосрочных держателей быстро увеличились.
BTC переходит от долгосрочных держателей к краткосрочным, что увеличивает краткосрочную ликвидность на рынке и оказывает определенное давление на цену. Однако стоит отметить, что краткосрочные распродажи ранних крупных держателей оказывают на рынок гораздо меньшее влияние, чем в прошлом, что показывает, что с изменением структуры участников рынка глубина рынка явно увеличилась.
Централизованная биржа BTC продолжает находиться в состоянии чистого оттока, отток составляет более 40 000 монет, что указывает на то, что закупка учреждениями все еще продолжается. Институциональное распределение является непосредственным двигателем роста цены BTC в этом бычьем рынке.
По состоянию на конец июля, объем BTC, непосредственно принадлежащий публичным компаниям, уже превысил 4.5% от общего предложения. С начала этого года, публичные компании и другие учреждения, которые непосредственно покупают BTC, превысили канал BTC спотового ETF, став крупнейшими покупателями на рынке BTC.
!
Направление средств: Июль стал вторым по величине месяцем притока в истории
В июле в крипторынок поступило более 29,5 миллиарда долларов, из которых 12 миллиардов - стабильные монеты, 11,3 миллиарда - спотовые ETF на BTC и ETH, 6,2 миллиарда - корпоративные закупки. Корпоративные закупки стали единственным крупнейшим источником покупательной способности на рынке BTC.
295 миллиардов долларов США притока сделали июль вторым по величине месяцем притока средств в истории, что стало материальной поддержкой для того, чтобы BTC突破长达8个月盘整区域,创历史新高.
Стоит отметить, что общий приток капитала увеличивается уже 5 месяцев подряд, что способствует постоянному росту BTC с полугодового минимума, установленного в апреле. Распределение BTC среди американских компаний продолжает ускоряться, и ожидается, что в ближайшее время это останется самым важным фактором, способствующим росту цен.
Кроме того, в июле приток средств в ETF на спотовый ETH достиг 5,298 миллиарда долларов, что является историческим максимумом и близко к 6,061 миллиарда долларов для спотового ETF на BTC. С ростом ожиданий по снижению процентных ставок и дальнейшим распространением криптоактивов в США все больше капитала начинает направляться в ETH. В то же время количество компаний, которые инвестируют в ETH, также растет, и к концу месяца ETH, вложенный этими компаниями, составил 2,6% от общего объема обращения. Хотя это все еще ниже 4,6% для BTC, темпы роста очень быстры, и ценовая власть ETH постепенно переходит с внутреннего на внешний рынок.
!
Резюме и перспективы
Многофакторный анализ показывает, что BTC все еще находится в промежуточном периоде четвертой волны роста текущего бычьего рынка, и после колебаний в августе вероятнее всего продолжит движение вверх. ETH на первом плане, с учетом повышения ожиданий снижения процентных ставок, рыночная склонность к риску возрастает, и, вероятно, рынок малых монет полностью развернется.
Следует быть осторожным, поскольку изменения в тарифной политике, инфляция в США и данные о занятости все еще являются потенциальными факторами риска.
!