Макроэкономические факторы и изменения на финансовом рынке привели к тому, что крипторынок вошел в период коррекции
В последнее время крипторынок демонстрирует волатильность и консолидацию, что в значительной степени обусловлено двойным влиянием макроэкономической среды и изменений в ликвидности.
На макроуровне ожидания снижения процентных ставок Федеральной резервной системы США задерживаются, а рост геополитических рисков сдерживает рискованное поведение на рынке. Что касается денежного потока, приток средств в ETF сменился оттоком, эмиссия стейблкоинов умеренная, а премия на USDT на внебиржевом рынке снизилась, что отражает осторожность инвесторов.
На этом фоне биткойн сохраняет относительную силу, но восходящий импульс ослабевает, в то время как эфириум демонстрирует слабую консолидацию. Ликвидность на рынке альткойнов явно иссякает, доля рыночной капитализации продолжает снижаться, находясь в периоде освобождения от рисков.
Согласно данным с цепи, предложение долгосрочных держателей биткойнов достигло полуторагодового максимума, что свидетельствует о росте уверенности долгосрочных инвесторов. Однако предложение краткосрочных держателей в последнее время немного возросло, что может отражать часть спекулятивного спроса. Доля адресов, владеющих от 1000 до 10000 монет, увеличилась, в диапазоне от 10.3 до 10.5 тысяч долларов добавлено много новых токенов, что стало новой плотной зоной.
В целом, рынок находится на стадии защитной консолидации. Рекомендуется инвесторам быть осторожными, следить за изменениями в динамике эфириума и ритмом возврата капиталов, и рассмотреть возможность инвестирования в высокорискованные активы только после стабилизации рынка. Также необходимо внимательно следить за изменениями в политике ФРС, динамикой доллара и другими макроэкономическими факторами, которые могут повлиять на рынок.
Анализ макроэкономических факторов
Состояние государственного долга и дефицита бюджета в США
Сейчас Соединенные Штаты сталкиваются с тяжелым долговым бременем, общий объем которого достиг 36 триллионов долларов, а годовые процентные расходы составляют 880 миллиардов долларов. Ожидается, что в следующие 10 лет будет добавлено еще 3 триллиона долларов дефицита. Moody's понизило кредитный рейтинг США с AAA до Aa1, что вызвало опасения на рынке.
Эта ситуация может ослабить долгосренную уверенность инвесторов в долларе, что приведет к тому, что часть средств будет направлена в такие активы-убежища, как биткойн. На самом деле, в апреле 2024 года проблемы с долгами способствовали росту цен на биткойн.
Ожидания снижения процентной ставки ФРС
Согласно данным CME FedWatch, ожидания рынка по поводу вероятности снижения ставок Федеральной резервной системой США во второй половине 2025 года возрастают. По состоянию на октябрь 2025 года вероятность снижения ставок до диапазона 3,75%-4% возросла до 39,2%. Если ставка будет снижена на 1%, это позволит сэкономить более 100 миллиардов долларов США в год на процентных расходах.
Ожидания снижения процентных ставок благоприятны для таких рискованных активов, как биткойн. После снижения ставки ФРС на 50 базисных пунктов в сентябре 2024 года, биткойн начал явный восходящий тренд.
Динамика доллара
В мае индекс доллара показал слабые результаты, но ожидается, что во второй половине года он может стабилизироваться. В декабре 2024 года индекс доллара достиг двухлетнего максимума. Динамика доллара имеет обратную корреляцию с биткойном; ослабление доллара способствует росту биткойна.
Если доллар останется сильным, это может оказать давление на биткойн в краткосрочной перспективе. Однако в долгосрочной перспективе снижение доверия к доллару может, наоборот, способствовать укреплению биткойна.
Анализ данных на блокчейне
Направление средств стабильных монет и ETF
На этой неделе ежедневное увеличение эмиссии стейблкоинов составило 143 миллиона долларов, что на 82% больше по сравнению с предыдущей неделей, но все еще ниже уровня предыдущих пиков, что отражает умеренное восстановление тенденции возврата средств.
В области ETF на этой неделе произошло чистое отток средств в размере 697 миллионов долларов, что стало первым заметным выводом средств в последнее время, что указывает на осторожность институциональных инвесторов. Хотя объем оттока относительно ограничен, необходимо быть осторожными к рискам краткосрочной корректировки.
Премия на внебиржевом рынке и покупка MicroStrategy
USDT и USDC на внебиржевом рынке оба упали ниже 100%, вошли в зону дисконта, достигнув нового минимума за последние месяцы, что отражает недостаток покупок на внебиржевом рынке и снижение рыночного аппетита к риску.
Микростратегия в последнее время замедлила темпы покупки биткойнов, 2 июня было приобретено лишь 705 монет, что является значительным снижением по сравнению с предыдущими покупками, что показывает её осторожность в текущих рыночных условиях.
Поведение краткосрочных и долгосрочных держателей
Объем поставок долгосрочных держателей продолжает расти, достигнув почти полугодового рекорда в около 14,4 миллиона биткойнов, что свидетельствует о растущей уверенности долгосрочных инвесторов.
Объем поставок краткосрочных держателей продолжает снижаться с начала года, но на прошлой неделе наблюдалось легкое восстановление, что может отражать, что некоторые краткосрочные трейдеры начинают закупаться на дне.
В целом, финансовая ситуация на рынке и настроение участников не внушают оптимизма, однако с технической точки зрения все еще есть пространство для отскока. Рекомендуется обратить внимание на последующие действия MicroStrategy по покупке и на поведение альткоинов, чтобы оценить, улучшилось ли рыночное настроение. Инвесторам следует оставаться осторожными и ждать более четких сигналов о стабилизации.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
16 Лайков
Награда
16
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
RumbleValidator
· 08-11 20:33
Не проблема снижения кредитов к стоимости, истина заключается в проверке эффективности данных в блокчейне.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MemeTokenGenius
· 08-11 03:54
Нехорошо, альткоин почти рухнул.
Посмотреть ОригиналОтветить0
RooftopVIP
· 08-09 02:33
Снова бычий и медвежий водораздел, вся позиция зашла.
Макроэкономическая корректировка и вывод средств, крипторынок вступает в этап консолидации.
Макроэкономические факторы и изменения на финансовом рынке привели к тому, что крипторынок вошел в период коррекции
В последнее время крипторынок демонстрирует волатильность и консолидацию, что в значительной степени обусловлено двойным влиянием макроэкономической среды и изменений в ликвидности.
На макроуровне ожидания снижения процентных ставок Федеральной резервной системы США задерживаются, а рост геополитических рисков сдерживает рискованное поведение на рынке. Что касается денежного потока, приток средств в ETF сменился оттоком, эмиссия стейблкоинов умеренная, а премия на USDT на внебиржевом рынке снизилась, что отражает осторожность инвесторов.
На этом фоне биткойн сохраняет относительную силу, но восходящий импульс ослабевает, в то время как эфириум демонстрирует слабую консолидацию. Ликвидность на рынке альткойнов явно иссякает, доля рыночной капитализации продолжает снижаться, находясь в периоде освобождения от рисков.
Согласно данным с цепи, предложение долгосрочных держателей биткойнов достигло полуторагодового максимума, что свидетельствует о росте уверенности долгосрочных инвесторов. Однако предложение краткосрочных держателей в последнее время немного возросло, что может отражать часть спекулятивного спроса. Доля адресов, владеющих от 1000 до 10000 монет, увеличилась, в диапазоне от 10.3 до 10.5 тысяч долларов добавлено много новых токенов, что стало новой плотной зоной.
В целом, рынок находится на стадии защитной консолидации. Рекомендуется инвесторам быть осторожными, следить за изменениями в динамике эфириума и ритмом возврата капиталов, и рассмотреть возможность инвестирования в высокорискованные активы только после стабилизации рынка. Также необходимо внимательно следить за изменениями в политике ФРС, динамикой доллара и другими макроэкономическими факторами, которые могут повлиять на рынок.
Анализ макроэкономических факторов
Состояние государственного долга и дефицита бюджета в США
Сейчас Соединенные Штаты сталкиваются с тяжелым долговым бременем, общий объем которого достиг 36 триллионов долларов, а годовые процентные расходы составляют 880 миллиардов долларов. Ожидается, что в следующие 10 лет будет добавлено еще 3 триллиона долларов дефицита. Moody's понизило кредитный рейтинг США с AAA до Aa1, что вызвало опасения на рынке.
Эта ситуация может ослабить долгосренную уверенность инвесторов в долларе, что приведет к тому, что часть средств будет направлена в такие активы-убежища, как биткойн. На самом деле, в апреле 2024 года проблемы с долгами способствовали росту цен на биткойн.
Ожидания снижения процентной ставки ФРС
Согласно данным CME FedWatch, ожидания рынка по поводу вероятности снижения ставок Федеральной резервной системой США во второй половине 2025 года возрастают. По состоянию на октябрь 2025 года вероятность снижения ставок до диапазона 3,75%-4% возросла до 39,2%. Если ставка будет снижена на 1%, это позволит сэкономить более 100 миллиардов долларов США в год на процентных расходах.
Ожидания снижения процентных ставок благоприятны для таких рискованных активов, как биткойн. После снижения ставки ФРС на 50 базисных пунктов в сентябре 2024 года, биткойн начал явный восходящий тренд.
Динамика доллара
В мае индекс доллара показал слабые результаты, но ожидается, что во второй половине года он может стабилизироваться. В декабре 2024 года индекс доллара достиг двухлетнего максимума. Динамика доллара имеет обратную корреляцию с биткойном; ослабление доллара способствует росту биткойна.
Если доллар останется сильным, это может оказать давление на биткойн в краткосрочной перспективе. Однако в долгосрочной перспективе снижение доверия к доллару может, наоборот, способствовать укреплению биткойна.
Анализ данных на блокчейне
Направление средств стабильных монет и ETF
На этой неделе ежедневное увеличение эмиссии стейблкоинов составило 143 миллиона долларов, что на 82% больше по сравнению с предыдущей неделей, но все еще ниже уровня предыдущих пиков, что отражает умеренное восстановление тенденции возврата средств.
В области ETF на этой неделе произошло чистое отток средств в размере 697 миллионов долларов, что стало первым заметным выводом средств в последнее время, что указывает на осторожность институциональных инвесторов. Хотя объем оттока относительно ограничен, необходимо быть осторожными к рискам краткосрочной корректировки.
Премия на внебиржевом рынке и покупка MicroStrategy
USDT и USDC на внебиржевом рынке оба упали ниже 100%, вошли в зону дисконта, достигнув нового минимума за последние месяцы, что отражает недостаток покупок на внебиржевом рынке и снижение рыночного аппетита к риску.
Микростратегия в последнее время замедлила темпы покупки биткойнов, 2 июня было приобретено лишь 705 монет, что является значительным снижением по сравнению с предыдущими покупками, что показывает её осторожность в текущих рыночных условиях.
Поведение краткосрочных и долгосрочных держателей
Объем поставок долгосрочных держателей продолжает расти, достигнув почти полугодового рекорда в около 14,4 миллиона биткойнов, что свидетельствует о растущей уверенности долгосрочных инвесторов.
Объем поставок краткосрочных держателей продолжает снижаться с начала года, но на прошлой неделе наблюдалось легкое восстановление, что может отражать, что некоторые краткосрочные трейдеры начинают закупаться на дне.
В целом, финансовая ситуация на рынке и настроение участников не внушают оптимизма, однако с технической точки зрения все еще есть пространство для отскока. Рекомендуется обратить внимание на последующие действия MicroStrategy по покупке и на поведение альткоинов, чтобы оценить, улучшилось ли рыночное настроение. Инвесторам следует оставаться осторожными и ждать более четких сигналов о стабилизации.