Прогнозы для индустрии Децентрализованные финансы в 2024 году: ключевые тенденции и направления развития
В последние годы Децентрализованные финансы ( DeFi ) пережили стремительное развитие и преобразования. С первоначальных экспериментальных проектов DeFi стал неотъемлемой частью инфраструктуры криптовалютной сферы. В этом процессе появилось множество выдающихся проектов, но одновременно конкуренция стала еще более напряженной. Протоколы борются за долю рынка, снижая комиссии и повышая капитальную эффективность, а также активно разрабатывают новые продукты для расширения влияния. Итак, какие тенденции могут проявиться в области DeFi в 2024 году? Вот некоторые прогнозы и анализ ключевых тенденций и направлений развития в индустрии DeFi.
Тенденция платформизации протоколов продолжается
С развитием экосистемы Децентрализованных финансов (DeFi) основные протоколы начинают переходить от узкоспециализированных функций к многофункциональным сервисным платформам. За последний год мы наблюдали, как некоторые известные DeFi проекты расширили свои бизнес-области: дочерний DAO известного DAO после запуска на Ethereum быстро преодолел порог в 1,6 миллиарда долларов по TVL и стал одним из основных кредитных протоколов; два крупных DeFi протокола выпустили свои собственные стабильные монеты; один DEX представил приложение для кошелька и поглотил платформу NFT. Проекты на новых публичных блокчейнах разработали многофункциональные решения, включая стабильные монеты, DEX, Launchpad и другие функции. Эта тенденция к платформизации отражает рост зрелости DeFi и усиливающуюся конкуренцию, и ожидается, что в будущем она будет продолжать углубляться.
Преимущества ведущих проектов трудно поколебить
Большинство ведущих проектов DeFi, таких как некоторые DEX и кредитные протоколы, возникли до предыдущего бычьего рынка. Они постоянно укрепляют свои позиции в процессе эволюции рынка, демонстрируя мощный сетевой эффект и влияние бренда, а также продолжают обновляться и развиваться. В ближайшей перспективе эти проекты по-прежнему будут занимать основную долю рынка и их будет трудно легко заменить.
Некоторый DEX объявил о новой версии, которая позволяет добавлять настраиваемые функции через "крючок"; его новая схема предложила механизм подписания заказов вне цепи и расчетов через аукционы на цепи. Некоторый кредитный платформы новой версии повысила эффективность капитала и расширилась на нескольких цепях, тем самым укрепив свою позицию в отрасли. Данные показывают, что доля рынка некоторого DEX на основных EVM-цепях остается на уровне около 55%.
более эффективные проекты, ликвидный майнинг теряет популярность
В экосистемах зрелых публичных блокчейнов, таких как Ethereum и Solana, ликвидностный майнинг постепенно стал прошлым. Проекты больше полагаются на "реальные доходы" для привлечения средств, и капитал также склонен направляться в более эффективные места.
Недавнее развитие экосистемы Solana вызвало некоторые сомнения в отношении Ethereum. На фоне активной торговли MEME-токенами, DEX на Solana демонстрируют высокую капитализацию. В настоящее время поставщики ликвидности в основном зарабатывают на торговых сборах, и эти проекты могут привлечь больше средств в краткосрочной перспективе.
На примере данных от 30 декабря, два торговых пула с наибольшей ликвидностью на одном из DEX Solana приносят почти или более 0,5% ежедневной прибыли только от комиссий. В то же время, ежедневная прибыль по основным торговым парам ETH/стабильные монеты на Ethereum составляет всего от 0,068% до 0,127%. При такой огромной разнице в рентабельности профессиональные поставщики ликвидности могут обратиться к более эффективным проектам.
Ликвидные стейкинг-токены ведут рост TVL новых блокчейнов
Несмотря на то, что многие PoS блокчейны давно представили проекты ликвидного стекинга, ликвидные стекинг-токены (LST) получили широкое внимание только перед обновлением Ethereum Shanghai. В настоящее время один из проектов ликвидного стекинга стал DeFi-протоколом с наибольшим TVL.
На Solana также наблюдается аналогичная тенденция, два проекта с ликвидным стекингом занимают первые два места по TVL в экосистеме. Эти проекты стали ведущими в недавнем росте TVL Solana: с одной стороны, ожидания аirdrop перед запуском новых проектов привлекли объем стейкинга; с другой стороны, все проекты стимулируют использование LST в экосистеме, способствуя общему повышению TVL.
Другие публичные цепочки также обнаружили стимулирующее влияние LST на развитие экосистемы. Например, в экосистеме Sui, APR по LST торговым парам на одном DEX достигает 49,04%, в основном за счет официальных вознаграждений. В экосистеме Avalanche TVL LST бизнеса, разработанного одним кредитным проектом, уже превышает TVL кредитного бизнеса.
Бессрочные контракты DEX могут достичь прорыва
Децентрализованные финансы вечные контракты на бирже ( Perp DEX ) некоторое время пользовались большим вниманием и стали причиной появления нескольких известных проектов. Однако у существующих проектов все еще есть некоторые проблемы: такие как дисбаланс между бычьими и медвежьими рынками в односторонних рынках, низкая дружелюбность к поставщикам ликвидности; высокие торговые издержки, что не привлекает трейдеров.
Недавно некоторые новые Perp DEX продемонстрировали привлекательные характеристики. Например, ликвидностный пул одного проекта показывает, что некоторые торговые пары предоставляют доходность от ликвидности за 30 дней до 400%-2000%. Хотя использование плеча для предоставления ликвидности связано с большими рисками, это также может привести к более высокой доходности. Некоторые проекты предлагают более эффективные решения для использования капитала. В этой области могут появиться более конкурентоспособные новые проекты.
Перспективы применения реальных активов
Реальные активы ( RWA ) - это тип проектов, существующих в споре. Они связаны с оффчейн частью, могут зависеть от одного субъекта, сталкиваются с регуляторными трудностями и не полностью соответствуют децентрализованным характеристикам Децентрализованных финансов.
В настоящее время кажется, что американские облигации являются единственным направлением RWA, которое может получить широкое применение. Другие, такие как недвижимость и произведения искусства, хотя и могут быть токенизированы и размещены в блокчейне, но из-за нестандартных характеристик им трудно получить хорошую ликвидность.
С учетом ожиданий повышения процентной ставки в США, краткосрочная доходность государственных облигаций в 2024 году может значительно снизиться, что непосредственно повлияет на доходность RWA продуктов. В то же время, криптовалютный рынок может войти в бычий тренд, спрос на стейблкоины увеличится, а привлекательность RWA продуктов может снизиться. Недавние данные от одного DAO показывают, что объем выпуска их стейблкоинов начал снижаться с конца октября.
Тем не менее, RWA по-прежнему является интересной областью для крипто-предпринимателей. В процессе исследования могут быть привлечены традиционные финансовые учреждения в качестве партнеров, что, по крайней мере, станет привлекательным повествованием.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
17 Лайков
Награда
17
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
BoredWatcher
· 2ч назад
Такое количество ценных идей и смеете публиковать?
Посмотреть ОригиналОтветить0
ForkTongue
· 08-07 12:13
Ситуация определена, больше не будем заниматься маргинальными проектами.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ChainSherlockGirl
· 08-06 16:03
Некоторые Киты давно наблюдают за ситуацией. Записки о данных.
Посмотреть ОригиналОтветить0
TokenSherpa
· 08-06 15:53
*на самом деле* тезис о платформизации довольно ошибочен... исторические данные показывают, что 82% многосетевых расширений потерпели неудачу, если честно
2024 год Децентрализованные финансы шесть основных тенденций: Протокол платформа, ведущие проекты доминируют, эффективность капитала превыше всего
Прогнозы для индустрии Децентрализованные финансы в 2024 году: ключевые тенденции и направления развития
В последние годы Децентрализованные финансы ( DeFi ) пережили стремительное развитие и преобразования. С первоначальных экспериментальных проектов DeFi стал неотъемлемой частью инфраструктуры криптовалютной сферы. В этом процессе появилось множество выдающихся проектов, но одновременно конкуренция стала еще более напряженной. Протоколы борются за долю рынка, снижая комиссии и повышая капитальную эффективность, а также активно разрабатывают новые продукты для расширения влияния. Итак, какие тенденции могут проявиться в области DeFi в 2024 году? Вот некоторые прогнозы и анализ ключевых тенденций и направлений развития в индустрии DeFi.
Тенденция платформизации протоколов продолжается
С развитием экосистемы Децентрализованных финансов (DeFi) основные протоколы начинают переходить от узкоспециализированных функций к многофункциональным сервисным платформам. За последний год мы наблюдали, как некоторые известные DeFi проекты расширили свои бизнес-области: дочерний DAO известного DAO после запуска на Ethereum быстро преодолел порог в 1,6 миллиарда долларов по TVL и стал одним из основных кредитных протоколов; два крупных DeFi протокола выпустили свои собственные стабильные монеты; один DEX представил приложение для кошелька и поглотил платформу NFT. Проекты на новых публичных блокчейнах разработали многофункциональные решения, включая стабильные монеты, DEX, Launchpad и другие функции. Эта тенденция к платформизации отражает рост зрелости DeFi и усиливающуюся конкуренцию, и ожидается, что в будущем она будет продолжать углубляться.
Преимущества ведущих проектов трудно поколебить
Большинство ведущих проектов DeFi, таких как некоторые DEX и кредитные протоколы, возникли до предыдущего бычьего рынка. Они постоянно укрепляют свои позиции в процессе эволюции рынка, демонстрируя мощный сетевой эффект и влияние бренда, а также продолжают обновляться и развиваться. В ближайшей перспективе эти проекты по-прежнему будут занимать основную долю рынка и их будет трудно легко заменить.
Некоторый DEX объявил о новой версии, которая позволяет добавлять настраиваемые функции через "крючок"; его новая схема предложила механизм подписания заказов вне цепи и расчетов через аукционы на цепи. Некоторый кредитный платформы новой версии повысила эффективность капитала и расширилась на нескольких цепях, тем самым укрепив свою позицию в отрасли. Данные показывают, что доля рынка некоторого DEX на основных EVM-цепях остается на уровне около 55%.
более эффективные проекты, ликвидный майнинг теряет популярность
В экосистемах зрелых публичных блокчейнов, таких как Ethereum и Solana, ликвидностный майнинг постепенно стал прошлым. Проекты больше полагаются на "реальные доходы" для привлечения средств, и капитал также склонен направляться в более эффективные места.
Недавнее развитие экосистемы Solana вызвало некоторые сомнения в отношении Ethereum. На фоне активной торговли MEME-токенами, DEX на Solana демонстрируют высокую капитализацию. В настоящее время поставщики ликвидности в основном зарабатывают на торговых сборах, и эти проекты могут привлечь больше средств в краткосрочной перспективе.
На примере данных от 30 декабря, два торговых пула с наибольшей ликвидностью на одном из DEX Solana приносят почти или более 0,5% ежедневной прибыли только от комиссий. В то же время, ежедневная прибыль по основным торговым парам ETH/стабильные монеты на Ethereum составляет всего от 0,068% до 0,127%. При такой огромной разнице в рентабельности профессиональные поставщики ликвидности могут обратиться к более эффективным проектам.
Ликвидные стейкинг-токены ведут рост TVL новых блокчейнов
Несмотря на то, что многие PoS блокчейны давно представили проекты ликвидного стекинга, ликвидные стекинг-токены (LST) получили широкое внимание только перед обновлением Ethereum Shanghai. В настоящее время один из проектов ликвидного стекинга стал DeFi-протоколом с наибольшим TVL.
На Solana также наблюдается аналогичная тенденция, два проекта с ликвидным стекингом занимают первые два места по TVL в экосистеме. Эти проекты стали ведущими в недавнем росте TVL Solana: с одной стороны, ожидания аirdrop перед запуском новых проектов привлекли объем стейкинга; с другой стороны, все проекты стимулируют использование LST в экосистеме, способствуя общему повышению TVL.
Другие публичные цепочки также обнаружили стимулирующее влияние LST на развитие экосистемы. Например, в экосистеме Sui, APR по LST торговым парам на одном DEX достигает 49,04%, в основном за счет официальных вознаграждений. В экосистеме Avalanche TVL LST бизнеса, разработанного одним кредитным проектом, уже превышает TVL кредитного бизнеса.
Бессрочные контракты DEX могут достичь прорыва
Децентрализованные финансы вечные контракты на бирже ( Perp DEX ) некоторое время пользовались большим вниманием и стали причиной появления нескольких известных проектов. Однако у существующих проектов все еще есть некоторые проблемы: такие как дисбаланс между бычьими и медвежьими рынками в односторонних рынках, низкая дружелюбность к поставщикам ликвидности; высокие торговые издержки, что не привлекает трейдеров.
Недавно некоторые новые Perp DEX продемонстрировали привлекательные характеристики. Например, ликвидностный пул одного проекта показывает, что некоторые торговые пары предоставляют доходность от ликвидности за 30 дней до 400%-2000%. Хотя использование плеча для предоставления ликвидности связано с большими рисками, это также может привести к более высокой доходности. Некоторые проекты предлагают более эффективные решения для использования капитала. В этой области могут появиться более конкурентоспособные новые проекты.
Перспективы применения реальных активов
Реальные активы ( RWA ) - это тип проектов, существующих в споре. Они связаны с оффчейн частью, могут зависеть от одного субъекта, сталкиваются с регуляторными трудностями и не полностью соответствуют децентрализованным характеристикам Децентрализованных финансов.
В настоящее время кажется, что американские облигации являются единственным направлением RWA, которое может получить широкое применение. Другие, такие как недвижимость и произведения искусства, хотя и могут быть токенизированы и размещены в блокчейне, но из-за нестандартных характеристик им трудно получить хорошую ликвидность.
С учетом ожиданий повышения процентной ставки в США, краткосрочная доходность государственных облигаций в 2024 году может значительно снизиться, что непосредственно повлияет на доходность RWA продуктов. В то же время, криптовалютный рынок может войти в бычий тренд, спрос на стейблкоины увеличится, а привлекательность RWA продуктов может снизиться. Недавние данные от одного DAO показывают, что объем выпуска их стейблкоинов начал снижаться с конца октября.
Тем не менее, RWA по-прежнему является интересной областью для крипто-предпринимателей. В процессе исследования могут быть привлечены традиционные финансовые учреждения в качестве партнеров, что, по крайней мере, станет привлекательным повествованием.