Токенизация реальных активов: новые возможности для глобального применения Децентрализованных финансов
Фоновая информация
Исходная идея криптовалюты заключалась в создании более прозрачной, доступной и эффективной глобальной экономической системы, а не только в краткосрочной спекуляции. Однако в настоящее время большинство крипто-нарративов остаются ограниченными ончейн, и реальных приложений, которые действительно приносят пользу обычным потребителям, относительно мало. На традиционных рынках находятся десятки триллионов долларов активов, ожидающих, когда технологии блокчейна изменят ситуацию, и есть возможность системного улучшения глобальной экономики.
Появление Децентрализованных финансов ( DeFi ) пробудило потенциал блокчейна. Приложения DeFi обладают такими преимуществами, как атомные расчеты, низкие затраты, высокая прозрачность, комбинируемость и контроль пользователей. Основные приложения включают платежи, синтетические активы, торговлю, управление активами, кредитование, страхование и производные инструменты.
Хотя Децентрализованные финансы приносят множество преимуществ, в настоящее время существует один основной ограничивающий фактор: большая часть Децентрализованных финансов представляет собой относительно замкнутую экономику, имеющую ограниченные связи с существующей глобальной экономикой традиционных предприятий и услуг. Быстрый рост Децентрализованных финансов в значительной степени зависит от ротации капитала и инфляционных токенов вознаграждений, что является несостоятельным.
Что такое активы реального мира(RWA)
Реальные активы ( RWA ) относятся к осязаемым активам, существующим в физическом мире, таким как недвижимость, товары и произведения искусства. Эти активы являются важной частью глобальной финансовой стоимости. Например, в 2020 году стоимость глобальной недвижимости составила 326,5 триллиона долларов, а рыночная стоимость золота составила 12,39 триллиона долларов.
Множество крупных финансовых учреждений и компаний начали создавать стратегии в области RWA:
Goldman Sachs запустил платформу цифровых активов для блокчейн-облигаций Европейского инвестиционного банка на сумму 100 миллионов евро.
Флагманский фонд прямых инвестиций Hamilton Lane на сумму 2,1 миллиарда долларов теперь доступен для токенизации через Polygon.
Siemens выпустил цифровые облигации на сумму 60 миллионов евро в публичной сети Polygon.
Компания Mitsui сотрудничает с LayerX для выпуска цифровых ценных бумаг на блокчейне, принадлежащем SBI и группе Nomura, для реализации управления активами.
MakerDAO вводит RWA в качестве залога, выпуская стейблкоин DAI. В настоящее время у данного протокола есть более 680 миллионов долларов в поддержке RWA.
Aave запустил реальные мировые активы.
Применение RWA в Децентрализованных финансах
Основные применения RWA в Децентрализованных финансах включают:
Стейблкоины: такие как USDC и т.д., поддерживаются эмитентом с经过审计的 долларовых активов.
Синтетические токены: позволяют проводить онлайновые сделки с деривативами, связанными с валютами, акциями и товарами.
Кредитный договор: предоставляет экономически эффективный способ объединения и распределения средств между кредиторами и заемщиками.
Кроме стейблкоинов, наиболее популярными базовыми активами RWA являются недвижимость, а затем активы, связанные с климатом (, такие как углеродные кредиты ) и государственные облигации/акции. Кредит на развивающихся рынках ( в основном представляет собой корпоративные облигации ), которые также являются важными базовыми активами.
Протоколы, связанные с RWA
RWA цепочные протоколы в основном делятся на два основных типа:
Рынок акций и реальных активов: например, Backed Finance.
Фиксированный доход: разделяется на публичное кредитование и частное кредитование. Например, Centrifuge, Goldfinch, Creditx и т.д.
Некоторые основные RWA цепочечные протоколы включают:
Backed Finance: предоставляет токенизированные акции стандартного иPoor 500 ETF.
Ondo Finance: токенизация краткосрочных государственных облигаций США, облигаций инвестиционного уровня и высокодоходных корпоративных облигаций.
Maple Finance: Базирующийся на блокчейне рынок кредитования, общий объем выданных кредитов близок к 2 миллиардам долларов.
Centrifuge: сосредоточен на токенизации и секьюритизации illiquid долговых активов, общий объем финансирования активов составил 298 миллионов долларов.
Goldfinch: децентрализованный кредитный протокол с активной стоимостью займов в 101 миллион долларов.
Blocksquare: ранний проект токенизации активов, его платформа Ocenpoint.fi управляет активами недвижимости на сумму 45 миллионов долларов.
Эти кредитные соглашения в настоящее время предлагают доходность, которая в целом выше, чем у большинства Децентрализованные финансы соглашений, но также сталкиваются с определенным риском дефолта.
Будущие тренды
В будущем могут появиться блокчейны, специально разработанные для RWA. По сравнению с существующими безлицензионными публичными блокчейнами, такие цепочки могут лучше соответствовать специфическим требованиям RWA, таким как соблюдение нормативных требований, защита конфиденциальности и т. д.
Например, Inatain Markets запустила Avalanche Subnet, специально разработанную для токенов, а блокчейн Provenance является первым уровнем публичной цепи, построенным для бесшовной и безопасной работы.
Итоги
С исчерпанием традиционного повествования о Децентрализованных финансах, RWA открывает новые возможности для DeFi. Комбинируемость, прозрачность, низкая стоимость и высокая эффективность DeFi могут решить проблемы неэффективности и высоких затрат традиционных рынков активов. Например, можно предоставить глобальные возможности финансирования для оффлайн-компаний.
Недавний кризис в банковской сфере вызвал кризис доверия, что также способствовало развитию золотых токенов и других RWA. Новый нарратив, позволяющий DeFi работать с оффлайновыми активами, возможно, вот-вот появится, что может расширить применение DeFi в более широкую реальную экономику.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
9 Лайков
Награда
9
3
Поделиться
комментарий
0/400
FUD_Vaccinated
· 4ч назад
неудачники永远是неудачники
Посмотреть ОригиналОтветить0
VibesOverCharts
· 4ч назад
估计又是 неудачники разыгрывайте людей как лохов套路
Посмотреть ОригиналОтветить0
SerumSurfer
· 4ч назад
Этот момент действительно хороший, очень чистый, DeFi действительно привлекателен.
Децентрализованные финансы новые возможности: токенизация реальных активов расширяет глобальное применение
Токенизация реальных активов: новые возможности для глобального применения Децентрализованных финансов
Фоновая информация
Исходная идея криптовалюты заключалась в создании более прозрачной, доступной и эффективной глобальной экономической системы, а не только в краткосрочной спекуляции. Однако в настоящее время большинство крипто-нарративов остаются ограниченными ончейн, и реальных приложений, которые действительно приносят пользу обычным потребителям, относительно мало. На традиционных рынках находятся десятки триллионов долларов активов, ожидающих, когда технологии блокчейна изменят ситуацию, и есть возможность системного улучшения глобальной экономики.
Появление Децентрализованных финансов ( DeFi ) пробудило потенциал блокчейна. Приложения DeFi обладают такими преимуществами, как атомные расчеты, низкие затраты, высокая прозрачность, комбинируемость и контроль пользователей. Основные приложения включают платежи, синтетические активы, торговлю, управление активами, кредитование, страхование и производные инструменты.
Хотя Децентрализованные финансы приносят множество преимуществ, в настоящее время существует один основной ограничивающий фактор: большая часть Децентрализованных финансов представляет собой относительно замкнутую экономику, имеющую ограниченные связи с существующей глобальной экономикой традиционных предприятий и услуг. Быстрый рост Децентрализованных финансов в значительной степени зависит от ротации капитала и инфляционных токенов вознаграждений, что является несостоятельным.
Что такое активы реального мира(RWA)
Реальные активы ( RWA ) относятся к осязаемым активам, существующим в физическом мире, таким как недвижимость, товары и произведения искусства. Эти активы являются важной частью глобальной финансовой стоимости. Например, в 2020 году стоимость глобальной недвижимости составила 326,5 триллиона долларов, а рыночная стоимость золота составила 12,39 триллиона долларов.
Популярные примеры RWA включают: наличные деньги, драгоценные металлы, недвижимость, корпоративные облигации, страхование, зарплаты и счета, потребительские товары, кредитные ноты, роялти и т.д.
Распределение институтов в секторе RWA
Множество крупных финансовых учреждений и компаний начали создавать стратегии в области RWA:
Goldman Sachs запустил платформу цифровых активов для блокчейн-облигаций Европейского инвестиционного банка на сумму 100 миллионов евро.
Флагманский фонд прямых инвестиций Hamilton Lane на сумму 2,1 миллиарда долларов теперь доступен для токенизации через Polygon.
Siemens выпустил цифровые облигации на сумму 60 миллионов евро в публичной сети Polygon.
Компания Mitsui сотрудничает с LayerX для выпуска цифровых ценных бумаг на блокчейне, принадлежащем SBI и группе Nomura, для реализации управления активами.
MakerDAO вводит RWA в качестве залога, выпуская стейблкоин DAI. В настоящее время у данного протокола есть более 680 миллионов долларов в поддержке RWA.
Aave запустил реальные мировые активы.
Применение RWA в Децентрализованных финансах
Основные применения RWA в Децентрализованных финансах включают:
Стейблкоины: такие как USDC и т.д., поддерживаются эмитентом с经过审计的 долларовых активов.
Синтетические токены: позволяют проводить онлайновые сделки с деривативами, связанными с валютами, акциями и товарами.
Кредитный договор: предоставляет экономически эффективный способ объединения и распределения средств между кредиторами и заемщиками.
Кроме стейблкоинов, наиболее популярными базовыми активами RWA являются недвижимость, а затем активы, связанные с климатом (, такие как углеродные кредиты ) и государственные облигации/акции. Кредит на развивающихся рынках ( в основном представляет собой корпоративные облигации ), которые также являются важными базовыми активами.
Протоколы, связанные с RWA
RWA цепочные протоколы в основном делятся на два основных типа:
Рынок акций и реальных активов: например, Backed Finance.
Фиксированный доход: разделяется на публичное кредитование и частное кредитование. Например, Centrifuge, Goldfinch, Creditx и т.д.
Некоторые основные RWA цепочечные протоколы включают:
Backed Finance: предоставляет токенизированные акции стандартного иPoor 500 ETF.
Ondo Finance: токенизация краткосрочных государственных облигаций США, облигаций инвестиционного уровня и высокодоходных корпоративных облигаций.
Maple Finance: Базирующийся на блокчейне рынок кредитования, общий объем выданных кредитов близок к 2 миллиардам долларов.
Centrifuge: сосредоточен на токенизации и секьюритизации illiquid долговых активов, общий объем финансирования активов составил 298 миллионов долларов.
Goldfinch: децентрализованный кредитный протокол с активной стоимостью займов в 101 миллион долларов.
Blocksquare: ранний проект токенизации активов, его платформа Ocenpoint.fi управляет активами недвижимости на сумму 45 миллионов долларов.
Эти кредитные соглашения в настоящее время предлагают доходность, которая в целом выше, чем у большинства Децентрализованные финансы соглашений, но также сталкиваются с определенным риском дефолта.
Будущие тренды
В будущем могут появиться блокчейны, специально разработанные для RWA. По сравнению с существующими безлицензионными публичными блокчейнами, такие цепочки могут лучше соответствовать специфическим требованиям RWA, таким как соблюдение нормативных требований, защита конфиденциальности и т. д.
Например, Inatain Markets запустила Avalanche Subnet, специально разработанную для токенов, а блокчейн Provenance является первым уровнем публичной цепи, построенным для бесшовной и безопасной работы.
Итоги
С исчерпанием традиционного повествования о Децентрализованных финансах, RWA открывает новые возможности для DeFi. Комбинируемость, прозрачность, низкая стоимость и высокая эффективность DeFi могут решить проблемы неэффективности и высоких затрат традиционных рынков активов. Например, можно предоставить глобальные возможности финансирования для оффлайн-компаний.
Недавний кризис в банковской сфере вызвал кризис доверия, что также способствовало развитию золотых токенов и других RWA. Новый нарратив, позволяющий DeFi работать с оффлайновыми активами, возможно, вот-вот появится, что может расширить применение DeFi в более широкую реальную экономику.