Анализ текущего состояния крипторынка: Дефицит ликвидности и проблемы с высокой оценкой
В последнее время рынок криптовалют демонстрирует некоторые уникальные явления, которые стоит подробно обсудить. Оглядываясь в прошлое, мы можем заметить общие черты бычьих рынков в разных областях: сначала спекуляции на высокоопределенных активах, затем на горячих секторах, и, наконец, на низкоценовых активах. Однако с развитием технологии блокчейн новые нарративы постоянно появляются, такие как Layer 2, повторное залоговое обеспечение, инскрипции и т.д., которые заменяют старые темы.
Одной из заметных характеристик текущего бычьего рынка является недостаток ликвидности. Хотя одобрение биткойн-ETF внесло средства на рынок, эта ликвидность, похоже, трудно распространяется на другие сектора. Даже если Федеральная резервная система, возможно, снизит процентные ставки, это не гарантирует, что средства немедленно поступят на крипторынок. В этой ситуации основные активы растут, в то время как другие активы могут застаиваться или даже снижаться, только Meme-токены под воздействием краткосрочных эмоций растут, но такой рост, как правило, трудно поддерживать.
Основная причина нехватки средств заключается в изменении структуры денежного потока. Средства, поступающие от ETF, в основном сосредоточены на биткойне и эфире, и не могут, как раньше, слой за слоем перетекать. Рынок похож на систему водохранилищ: только когда верхний уровень переполнен, средства могут перейти на следующий уровень.
Слабость вторичного рынка также повлияла на первичный рынок. Многие инвесторы обращаются к первичному рынку в поисках возможностей, но игнорируют, что без вторичного рынка первичный рынок теряет смысл. Для обычных инвесторов получение прибыли на первичном рынке становится все более сложным.
Кроме того, частые上市 высоко оцененных токенов дополнительно сжимают ликвидность на рынке. Судя по недавним результатам новых токенов, цены открытия в целом оказались ниже ожиданий, что отражает сомнения рынка в ценности этих токенов.
Высокая FDV( полностью разбавленная оценка ) также заслуживает внимания. Согласно данным, за первые 5 месяцев этого года объем выпущенных токенов FDV уже близок к общему объему за весь прошлый год. Высокая FDV, хотя и выгодна для проектной команды и венчурных капиталистов, но розничные инвесторы часто не хотят ее принимать, предпочитая полностью распределенные Мем-криптовалюты.
Это привело к ситуации "взаимного избегания": розничные инвесторы избегают токенов с высокой FDV, в то время как учреждения не хотят иметь дела с сильно колеблющимися Мем-криптовалютами, и на рынке трудно сформировать единое мнение.
В целом, основные факторы текущего рынка изменились, и логика инвестирования требует соответствующей корректировки. Нехватка средств и высокая оценка с низкой ликвидностью являются основными причинами низкой прибыльности в этом ралли бычьего рынка. Если эти проблемы не будут решены, настоящий праздник шифрования может еще не наступить.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
12 Лайков
Награда
12
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
DAOdreamer
· 07-27 18:38
Такое движение просто ужасно.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ColdWalletGuardian
· 07-24 23:47
Все играют в финансовые игры.
Посмотреть ОригиналОтветить0
HashRatePhilosopher
· 07-24 23:05
Смотрим на завышенные оценки, давайте просто уходим.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ApeShotFirst
· 07-24 23:02
跳绿标准备 Мошенничество 咯~啥时候才是个头啊
Посмотреть ОригиналОтветить0
TokenVelocityTrauma
· 07-24 22:50
Кто примет розничного инвестора, покидающего рынок?
Ликвидность недостаточно против высокой оценки: двойные вызовы текущего крипторынка
Анализ текущего состояния крипторынка: Дефицит ликвидности и проблемы с высокой оценкой
В последнее время рынок криптовалют демонстрирует некоторые уникальные явления, которые стоит подробно обсудить. Оглядываясь в прошлое, мы можем заметить общие черты бычьих рынков в разных областях: сначала спекуляции на высокоопределенных активах, затем на горячих секторах, и, наконец, на низкоценовых активах. Однако с развитием технологии блокчейн новые нарративы постоянно появляются, такие как Layer 2, повторное залоговое обеспечение, инскрипции и т.д., которые заменяют старые темы.
Одной из заметных характеристик текущего бычьего рынка является недостаток ликвидности. Хотя одобрение биткойн-ETF внесло средства на рынок, эта ликвидность, похоже, трудно распространяется на другие сектора. Даже если Федеральная резервная система, возможно, снизит процентные ставки, это не гарантирует, что средства немедленно поступят на крипторынок. В этой ситуации основные активы растут, в то время как другие активы могут застаиваться или даже снижаться, только Meme-токены под воздействием краткосрочных эмоций растут, но такой рост, как правило, трудно поддерживать.
Основная причина нехватки средств заключается в изменении структуры денежного потока. Средства, поступающие от ETF, в основном сосредоточены на биткойне и эфире, и не могут, как раньше, слой за слоем перетекать. Рынок похож на систему водохранилищ: только когда верхний уровень переполнен, средства могут перейти на следующий уровень.
Слабость вторичного рынка также повлияла на первичный рынок. Многие инвесторы обращаются к первичному рынку в поисках возможностей, но игнорируют, что без вторичного рынка первичный рынок теряет смысл. Для обычных инвесторов получение прибыли на первичном рынке становится все более сложным.
Кроме того, частые上市 высоко оцененных токенов дополнительно сжимают ликвидность на рынке. Судя по недавним результатам новых токенов, цены открытия в целом оказались ниже ожиданий, что отражает сомнения рынка в ценности этих токенов.
Высокая FDV( полностью разбавленная оценка ) также заслуживает внимания. Согласно данным, за первые 5 месяцев этого года объем выпущенных токенов FDV уже близок к общему объему за весь прошлый год. Высокая FDV, хотя и выгодна для проектной команды и венчурных капиталистов, но розничные инвесторы часто не хотят ее принимать, предпочитая полностью распределенные Мем-криптовалюты.
Это привело к ситуации "взаимного избегания": розничные инвесторы избегают токенов с высокой FDV, в то время как учреждения не хотят иметь дела с сильно колеблющимися Мем-криптовалютами, и на рынке трудно сформировать единое мнение.
В целом, основные факторы текущего рынка изменились, и логика инвестирования требует соответствующей корректировки. Нехватка средств и высокая оценка с низкой ликвидностью являются основными причинами низкой прибыльности в этом ралли бычьего рынка. Если эти проблемы не будут решены, настоящий праздник шифрования может еще не наступить.