Отчет о стейблкоинах: USDT, USDC, PYUSD и RLUSD лидируют в рейтинге
На днях был опубликован отчет о безопасности Web3, который содержит всесторонний анализ рынка стейблкоинов за первую половину 2025 года. В отчете говорится, что стейблкоины ускоренно интегрируются в основную финансовую систему, общий объем поставок превысил 250 миллиардов долларов, а месячный объем расчетов увеличился на 43%, достигнув 1,4 триллиона долларов. С увеличением уровня принятия традиционными финансовыми учреждениями и крупными компаниями стратегическая роль стейблкоинов продолжает расти. В то же время постепенное внедрение регулирующих политик также привлекает все больше внимания к соблюдению требований и рискам безопасности, что приводит к ускоренной дифференциации рыночной структуры.
Рынок растет быстро, основные стейблкоины показывают отличные результаты
В первой половине 2025 года рынок стейблкоинов продолжает расширяться, общий объем поставок достигает 252 миллиардов долларов США. Активность пользователей значительно увеличивается, общее количество адресов превышает 120 миллионов. Один известный стейблкоин по-прежнему является самым распространенным среди держателей, количество адресов превышает 5,8 миллиона, что примерно в 2,6 раза больше, чем у другого основного стейблкоина.
Отчет основан на профессиональной системе оценки, которая охватывает шесть основных аспектов: операционная устойчивость, управленческие способности, безопасность кода и другие. В результате системной оценки различных популярных стейблкоинов, такие как USDT, USDC, PYUSD и RLUSD, показали выдающиеся результаты по безопасности, рыночной динамике и соответствию нормативным требованиям, заняв верхние позиции в рейтинге. В частности, USDC благодаря лицензии MiCA в ЕС и успешному выходу на рынок повысил свою капитализацию до 61 миллиарда долларов, став самым быстрорастущим популярным стейблкоином. PYUSD, выпущенный PayPal, интегрировав сеть Solana и запустив программу вознаграждений для держателей токенов, за короткий срок удвоил свою капитализацию. RLUSD, благодаря своей безопасности и надежности в институциональных приложениях, с момента запуска сохраняет нулевые инциденты безопасности, успешно установив свою рыночную позицию.
Частые ошибки в управлении, новые стейблкоины приносят новые риски
В первой половине 2025 года риски, с которыми сталкивается индустрия стейблкоинов, значительно изменяются. В целом на крипторынке произошло 344 инцидента с безопасностью, совокупные потери составили 2,47 миллиарда долларов, что является рекордным показателем. При этом основные источники потерь связаны с операционными ошибками, такими как утечка приватных ключей определенной торговой платформы, которая привела к потерям в размере 1,5 миллиарда долларов за один инцидент. В отличие от традиционных уязвимостей смарт-контрактов, атакующие постепенно нацеливаются на операционную инфраструктуру централизованных платформ.
Доклад также предупреждает, что стейблкоины становятся основным инструментом для отмывания денег некоторыми хакерами, и некоторые сети, благодаря своим низким комиссиям и высокой ликвидности, становятся предпочтительными. Хотя доля таких сделок в общем объеме торгов снижается, абсолютная сумма все еще достигает сотен миллиардов долларов, что создает большие риски для соблюдения норм. В марте 2025 года одна из бирж была закрыта, что стало знаковым событием в рамках усиления регулирования таких проверок на соответствие.
Регулирование переопределяет рыночную структуру
С учетом прогресса соответствующих законопроектов в Конгрессе США и полного внедрения регламента MiCA в Европейском Союзе, регулирование становится ключевой силой, пересматривающей ландшафт стейблкоинов. Давление со стороны соблюдения норм способствует углублению рыночной дифференциации: лицензированные и с прозрачными резервами институциональные проекты получают большее доверие на рынке, в то время как эмитенты, которые еще не завершили процесс соблюдения норм, постепенно оказываются на обочине основных торговых платформ.
Кроме того, традиционные финансовые учреждения и крупные компании активно испытывали бизнес со стейблкоинами в первой половине года. Один из крупных банков Франции выпустил долларовый стейблкоин на базе Ethereum и Solana, став первым крупным банком, который выпустил соответствующий долларовый стейблкоин. Другие международно известные банки также продвигают разработку соответствующих проектов, некоторые из которых уже находятся на стадии регулирования.
Будущее: новая волна инноваций
Смотря на вторую половину года, отчет прогнозирует, что стабильные монеты, поддерживаемые RWA и доходные стабильные монеты, станут главной темой инноваций, и к концу года могут занять от 8% до 10% на рынке в более чем 3000 миллиардов долларов. Стабильные монеты, поддерживаемые RWA, соответствуют текущим тенденциям регулирования, направленным на легализацию стабильных монет, благодаря привязке к таким внебиржевым активам, как государственные облигации; в то время как доходные стабильные монеты привлекают внимание инвесторов, ищущих стабильный доход, особенно со стороны институциональных инвесторов и пользователей с высоким состоянием.
Однако эти новые модели, принося новые ценности применения, также вводят более сложные риски контрагентов и стратегические риски. В отчете подчеркивается, что строгий риск-менеджмент, прозрачные операционные механизмы и активная позиция в области соблюдения норм станут ключевыми для достижения долгосрочной устойчивости проектов стейблкоинов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
19 Лайков
Награда
19
6
Поделиться
комментарий
0/400
DefiPlaybook
· 07-27 21:55
С точки зрения данных, TVL вырос на 34%, но риски нельзя игнорировать.
Отчет о рынке стейблкоинов 2025 года: USDT, USDC, PYUSD и RLUSD занимают лидирующие позиции, усиливающаяся регуляция меняет ситуацию.
Отчет о стейблкоинах: USDT, USDC, PYUSD и RLUSD лидируют в рейтинге
На днях был опубликован отчет о безопасности Web3, который содержит всесторонний анализ рынка стейблкоинов за первую половину 2025 года. В отчете говорится, что стейблкоины ускоренно интегрируются в основную финансовую систему, общий объем поставок превысил 250 миллиардов долларов, а месячный объем расчетов увеличился на 43%, достигнув 1,4 триллиона долларов. С увеличением уровня принятия традиционными финансовыми учреждениями и крупными компаниями стратегическая роль стейблкоинов продолжает расти. В то же время постепенное внедрение регулирующих политик также привлекает все больше внимания к соблюдению требований и рискам безопасности, что приводит к ускоренной дифференциации рыночной структуры.
Рынок растет быстро, основные стейблкоины показывают отличные результаты
В первой половине 2025 года рынок стейблкоинов продолжает расширяться, общий объем поставок достигает 252 миллиардов долларов США. Активность пользователей значительно увеличивается, общее количество адресов превышает 120 миллионов. Один известный стейблкоин по-прежнему является самым распространенным среди держателей, количество адресов превышает 5,8 миллиона, что примерно в 2,6 раза больше, чем у другого основного стейблкоина.
Отчет основан на профессиональной системе оценки, которая охватывает шесть основных аспектов: операционная устойчивость, управленческие способности, безопасность кода и другие. В результате системной оценки различных популярных стейблкоинов, такие как USDT, USDC, PYUSD и RLUSD, показали выдающиеся результаты по безопасности, рыночной динамике и соответствию нормативным требованиям, заняв верхние позиции в рейтинге. В частности, USDC благодаря лицензии MiCA в ЕС и успешному выходу на рынок повысил свою капитализацию до 61 миллиарда долларов, став самым быстрорастущим популярным стейблкоином. PYUSD, выпущенный PayPal, интегрировав сеть Solana и запустив программу вознаграждений для держателей токенов, за короткий срок удвоил свою капитализацию. RLUSD, благодаря своей безопасности и надежности в институциональных приложениях, с момента запуска сохраняет нулевые инциденты безопасности, успешно установив свою рыночную позицию.
Частые ошибки в управлении, новые стейблкоины приносят новые риски
В первой половине 2025 года риски, с которыми сталкивается индустрия стейблкоинов, значительно изменяются. В целом на крипторынке произошло 344 инцидента с безопасностью, совокупные потери составили 2,47 миллиарда долларов, что является рекордным показателем. При этом основные источники потерь связаны с операционными ошибками, такими как утечка приватных ключей определенной торговой платформы, которая привела к потерям в размере 1,5 миллиарда долларов за один инцидент. В отличие от традиционных уязвимостей смарт-контрактов, атакующие постепенно нацеливаются на операционную инфраструктуру централизованных платформ.
Доклад также предупреждает, что стейблкоины становятся основным инструментом для отмывания денег некоторыми хакерами, и некоторые сети, благодаря своим низким комиссиям и высокой ликвидности, становятся предпочтительными. Хотя доля таких сделок в общем объеме торгов снижается, абсолютная сумма все еще достигает сотен миллиардов долларов, что создает большие риски для соблюдения норм. В марте 2025 года одна из бирж была закрыта, что стало знаковым событием в рамках усиления регулирования таких проверок на соответствие.
Регулирование переопределяет рыночную структуру
С учетом прогресса соответствующих законопроектов в Конгрессе США и полного внедрения регламента MiCA в Европейском Союзе, регулирование становится ключевой силой, пересматривающей ландшафт стейблкоинов. Давление со стороны соблюдения норм способствует углублению рыночной дифференциации: лицензированные и с прозрачными резервами институциональные проекты получают большее доверие на рынке, в то время как эмитенты, которые еще не завершили процесс соблюдения норм, постепенно оказываются на обочине основных торговых платформ.
Кроме того, традиционные финансовые учреждения и крупные компании активно испытывали бизнес со стейблкоинами в первой половине года. Один из крупных банков Франции выпустил долларовый стейблкоин на базе Ethereum и Solana, став первым крупным банком, который выпустил соответствующий долларовый стейблкоин. Другие международно известные банки также продвигают разработку соответствующих проектов, некоторые из которых уже находятся на стадии регулирования.
Будущее: новая волна инноваций
Смотря на вторую половину года, отчет прогнозирует, что стабильные монеты, поддерживаемые RWA и доходные стабильные монеты, станут главной темой инноваций, и к концу года могут занять от 8% до 10% на рынке в более чем 3000 миллиардов долларов. Стабильные монеты, поддерживаемые RWA, соответствуют текущим тенденциям регулирования, направленным на легализацию стабильных монет, благодаря привязке к таким внебиржевым активам, как государственные облигации; в то время как доходные стабильные монеты привлекают внимание инвесторов, ищущих стабильный доход, особенно со стороны институциональных инвесторов и пользователей с высоким состоянием.
Однако эти новые модели, принося новые ценности применения, также вводят более сложные риски контрагентов и стратегические риски. В отчете подчеркивается, что строгий риск-менеджмент, прозрачные операционные механизмы и активная позиция в области соблюдения норм станут ключевыми для достижения долгосрочной устойчивости проектов стейблкоинов.