Анализ технологии токенизации активов реального мира
Токенизация реальных мировых активов ( RWAs ) — это цифровые токены, записанные на блокчейне, представляющие собой право собственности или юридические права на материальные или нематериальные активы. Токенизация охватывает широкий спектр, включая недвижимость, товары, произведения искусства, интеллектуальную собственность и финансовые инструменты.
Токенизация повысила ликвидность активов, сделав инвестиционные возможности более доступными. Невозможность изменения блокчейна обеспечивает прозрачные записи о праве собственности, снижая риск мошенничества. Токенизированные активы, торгуемые на децентрализованных биржах, обеспечили беспрецедентную доступность и эффективность на рынке.
Согласно анализу, ожидается, что к 2030 году общая рыночная капитализация различных токенизированных активов (, не включая криптовалюты и стейблкоины ), составит около 20 триллионов долларов, в пессимистичном сценарии - 10 триллионов долларов, а в оптимистичном - может достигнуть 40 триллионов долларов. Эти оценки не включают стейблкоины, чтобы избежать двойного учета.
Текущая система
Токенизация активов реального мира осуществляется с помощью блокчейна или аналогичной распределенной бухгалтерии в виде цифровых токенов, представляющих права собственности на активы вне цепи. Этот процесс связывает характеристики активов, права собственности и их стоимость с их цифровой формой. Токены выступают в качестве цифровых инструментов владения, позволяя держателям заявлять права на основное имущество.
Исторически, физические сертификаты использовались для подтверждения прав собственности на активы, но подвержены угрозам кражи, потери, подделки и отмывания денег. В 80-х годах 20 века начали появляться цифровые инструменты хранения, но были ограничены технологиями того времени. Финансовая отрасль переключилась на централизованные электронные регистрационные системы для учета цифровых активов, но это привело к новым затратам и проблемам неэффективности.
Система на основе технологии распределенного реестра
Развитие технологии распределенного реестра ( DLT ) позволяет переосмыслить концепцию цифровых ценных бумаг или токенов.
DLT состоит из ряда протоколов и фреймворков, которые позволяют компьютерам предлагать и проверять транзакции в сети, одновременно поддерживая синхронизацию записей. Благодаря децентрализованному хранению записей эта технология снижает административную нагрузку, уменьшая риск системных сбоев, связанных с зависимостью от центральных сущностей, что делает систему более устойчивой.
Системы на основе DLT упрощают процессы выполнения, клиринга и расчетов с помощью единого механизма консенсуса, что делает их более эффективными по сравнению с обработкой, осуществляемой несколькими посредниками в традиционных системах.
Децентрализованные решения
Блокчейн — это технология распределенного реестра, работающая через децентрализованную компьютерную сеть. Токены могут выпускаться как на частных разрешенных цепях, так и на публичных неразрешенных цепях.
Частная разрешенная цепь контролируется центральным субъектом и ограничивает доступ определенных пользователей. Публичная цепь без разрешений не требует центрального контроля и открыта для всех пользователей. Токены на публичной цепи могут быть интегрированы с протоколами DeFi, что повышает их полезность и ценность.
Выбор блокчейна определяет степень контроля, которую может сохранить эмитент. Публичная цепочка предоставляет эмитенту меньше контроля, выбор должен соответствовать целям выпуска и функциям токена.
Ключевым преимуществом токенизации активов является автоматизация через смарт-контракты. Смарт-контракты — это программы на блокчейне, которые автоматически выполняются при выполнении условий. Эта автоматизация повышает эффективность и безопасность, обеспечивая более быстрые и низкозатратные переводы.
Токенизация методов
Токенизация реальных активов может быть проанализирована с двух аспектов: формы представления и права собственности. Форма представления включает в себя экономические характеристики активов, а проверка прав собственности требует ведения учета как в блокчейне, так и вне его.
Цифровые улучшенные активы сохраняют право собственности через оффлайн-бухгалтерию, одновременно используя блокчейн токены в качестве цифрового представления. Цифровые нативные активы по сути являются цифровыми, токены напрямую представляют ценность и право собственности.
Токенизация имеет четыре основных метода:
Прямое владение: Токен сам по себе является официальной записью владения, применимой к цифровым нативным активам.
1:1 активов поддерживаемый токен: хранилище владеет активами и выпускает токены, представляющие прямые права.
Избыточно заложенные токены: выпуск токенов актива с использованием различных активов в качестве залога, обычно с избыточным залогом.
Недостаточно обеспеченные токены: выпуск токенов, отслеживающих стоимость определенного актива, но не полностью обеспеченных, представляет собой более высокий риск.
Преимущества токенизации
Токенизация активов реального мира в основном осуществляется с помощью распределенных бухгалтерских технологий для повышения эффективности:
Атомные расчеты: одновременно выполняемые два этапа сделки в смарт-контрактах, устраняющие риск контрагента, повышающие скорость и эффективность.
Увеличение ликвидности: токенизация усиливает переносимость активов, превращая невзаимозаменяемые активы в торгуемые. Смарт-контракты упрощают процесс и снижают транзакционные расходы.
Снижение посредников: смарт-контракты заменяют традиционные посреднические учреждения для проверки данных, автоматизации процессов передачи прав собственности на активы и т.д.
Реализация автоматизации: смарт-контракты автоматически выполняют заданные условия, упрощая ручные задачи и повышая эффективность.
Содействие соблюдению нормативных требований: закодировать требования KYC, AML и другие нормативные требования в блокчейн, чтобы добиться более эффективного и унифицированного соблюдения.
Автоматизированный маркер: смарт-контракты автоматически сопоставляют покупателей и продавцов через пул активов, снижая затраты и повышая эффективность.
Риски и затраты
Токенизация активов сталкивается с техническими и регуляторными вызовами. Технические риски включают в себя кибербезопасность, масштабируемость, стабильность и т.д. Регуляторные проблемы касаются борьбы с отмыванием денег, управления, верификации личности, защиты данных и т.д.
Кроме того, существует сложность, вызванная поведением инвесторов и динамикой рынка, что требует образования и повышения осведомленности. В отношении окружающей среды вызывает беспокойство высокая энергоемкость механизма консенсуса блокчейна.
Переход к токенизированной финансовой системе связан с огромными затратами, включая преобразование инфраструктуры, интеграцию систем, обучение сотрудников и др. Решение этих многогранных задач имеет решающее значение для полного использования преимуществ токенизации.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
5
Поделиться
комментарий
0/400
Frontrunner
· 07-23 03:04
Бык, 2 триллиона долларов, первый ряд лежит ровно!
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeSobber
· 07-22 22:34
Эти данные удивительные, даже триллиона недостаточно.
Токенизация активов реального мира: технический анализ и прогноз рынка на 20 триллионов долларов к 2030 году
Анализ технологии токенизации активов реального мира
Токенизация реальных мировых активов ( RWAs ) — это цифровые токены, записанные на блокчейне, представляющие собой право собственности или юридические права на материальные или нематериальные активы. Токенизация охватывает широкий спектр, включая недвижимость, товары, произведения искусства, интеллектуальную собственность и финансовые инструменты.
Токенизация повысила ликвидность активов, сделав инвестиционные возможности более доступными. Невозможность изменения блокчейна обеспечивает прозрачные записи о праве собственности, снижая риск мошенничества. Токенизированные активы, торгуемые на децентрализованных биржах, обеспечили беспрецедентную доступность и эффективность на рынке.
Согласно анализу, ожидается, что к 2030 году общая рыночная капитализация различных токенизированных активов (, не включая криптовалюты и стейблкоины ), составит около 20 триллионов долларов, в пессимистичном сценарии - 10 триллионов долларов, а в оптимистичном - может достигнуть 40 триллионов долларов. Эти оценки не включают стейблкоины, чтобы избежать двойного учета.
Текущая система
Токенизация активов реального мира осуществляется с помощью блокчейна или аналогичной распределенной бухгалтерии в виде цифровых токенов, представляющих права собственности на активы вне цепи. Этот процесс связывает характеристики активов, права собственности и их стоимость с их цифровой формой. Токены выступают в качестве цифровых инструментов владения, позволяя держателям заявлять права на основное имущество.
Исторически, физические сертификаты использовались для подтверждения прав собственности на активы, но подвержены угрозам кражи, потери, подделки и отмывания денег. В 80-х годах 20 века начали появляться цифровые инструменты хранения, но были ограничены технологиями того времени. Финансовая отрасль переключилась на централизованные электронные регистрационные системы для учета цифровых активов, но это привело к новым затратам и проблемам неэффективности.
Система на основе технологии распределенного реестра
Развитие технологии распределенного реестра ( DLT ) позволяет переосмыслить концепцию цифровых ценных бумаг или токенов.
DLT состоит из ряда протоколов и фреймворков, которые позволяют компьютерам предлагать и проверять транзакции в сети, одновременно поддерживая синхронизацию записей. Благодаря децентрализованному хранению записей эта технология снижает административную нагрузку, уменьшая риск системных сбоев, связанных с зависимостью от центральных сущностей, что делает систему более устойчивой.
Системы на основе DLT упрощают процессы выполнения, клиринга и расчетов с помощью единого механизма консенсуса, что делает их более эффективными по сравнению с обработкой, осуществляемой несколькими посредниками в традиционных системах.
Децентрализованные решения
Блокчейн — это технология распределенного реестра, работающая через децентрализованную компьютерную сеть. Токены могут выпускаться как на частных разрешенных цепях, так и на публичных неразрешенных цепях.
Частная разрешенная цепь контролируется центральным субъектом и ограничивает доступ определенных пользователей. Публичная цепь без разрешений не требует центрального контроля и открыта для всех пользователей. Токены на публичной цепи могут быть интегрированы с протоколами DeFi, что повышает их полезность и ценность.
Выбор блокчейна определяет степень контроля, которую может сохранить эмитент. Публичная цепочка предоставляет эмитенту меньше контроля, выбор должен соответствовать целям выпуска и функциям токена.
Ключевым преимуществом токенизации активов является автоматизация через смарт-контракты. Смарт-контракты — это программы на блокчейне, которые автоматически выполняются при выполнении условий. Эта автоматизация повышает эффективность и безопасность, обеспечивая более быстрые и низкозатратные переводы.
Токенизация методов
Токенизация реальных активов может быть проанализирована с двух аспектов: формы представления и права собственности. Форма представления включает в себя экономические характеристики активов, а проверка прав собственности требует ведения учета как в блокчейне, так и вне его.
Цифровые улучшенные активы сохраняют право собственности через оффлайн-бухгалтерию, одновременно используя блокчейн токены в качестве цифрового представления. Цифровые нативные активы по сути являются цифровыми, токены напрямую представляют ценность и право собственности.
Токенизация имеет четыре основных метода:
Преимущества токенизации
Токенизация активов реального мира в основном осуществляется с помощью распределенных бухгалтерских технологий для повышения эффективности:
Атомные расчеты: одновременно выполняемые два этапа сделки в смарт-контрактах, устраняющие риск контрагента, повышающие скорость и эффективность.
Увеличение ликвидности: токенизация усиливает переносимость активов, превращая невзаимозаменяемые активы в торгуемые. Смарт-контракты упрощают процесс и снижают транзакционные расходы.
Снижение посредников: смарт-контракты заменяют традиционные посреднические учреждения для проверки данных, автоматизации процессов передачи прав собственности на активы и т.д.
Реализация автоматизации: смарт-контракты автоматически выполняют заданные условия, упрощая ручные задачи и повышая эффективность.
Содействие соблюдению нормативных требований: закодировать требования KYC, AML и другие нормативные требования в блокчейн, чтобы добиться более эффективного и унифицированного соблюдения.
Автоматизированный маркер: смарт-контракты автоматически сопоставляют покупателей и продавцов через пул активов, снижая затраты и повышая эффективность.
Риски и затраты
Токенизация активов сталкивается с техническими и регуляторными вызовами. Технические риски включают в себя кибербезопасность, масштабируемость, стабильность и т.д. Регуляторные проблемы касаются борьбы с отмыванием денег, управления, верификации личности, защиты данных и т.д.
Кроме того, существует сложность, вызванная поведением инвесторов и динамикой рынка, что требует образования и повышения осведомленности. В отношении окружающей среды вызывает беспокойство высокая энергоемкость механизма консенсуса блокчейна.
Переход к токенизированной финансовой системе связан с огромными затратами, включая преобразование инфраструктуры, интеграцию систем, обучение сотрудников и др. Решение этих многогранных задач имеет решающее значение для полного использования преимуществ токенизации.