Токенизация активов: анализ базовой логики и исследование путей масштабного применения
В 2023 году токенизация реальных мировых активов ( Real World Asset Tokenization, RWA ) стала одной из самых обсуждаемых тем в области блокчейна. Не только в мире Web3 продолжаются горячие обсуждения, но и традиционные финансовые учреждения и государственные регуляторы также уделяют этому высокое внимание, рассматривая это как стратегическое направление развития. Такие финансовые гиганты, как Citibank и JPMorgan, выпустили исследовательские отчеты по токенизации и продвигают пилотные проекты. В годовом отчете 2023 года Управление финансовых услуг Гонконга четко указало, что токенизация сыграет ключевую роль в финансовом будущем Гонконга. Управление финансовых услуг Сингапура совместно с несколькими сторонами инициировало "Программу хранителей", чтобы глубже исследовать огромный потенциал токенизации активов.
Несмотря на растущую популярность RWA, в отрасли все еще существуют разногласия в понимании и оценке этого явления. Некоторые считают, что это всего лишь рыночная спекуляция, не выдерживающая глубокого анализа; другие же полны уверенности в его перспективах. Настоящая статья направлена на то, чтобы поделиться взглядом на RWA, а также провести более глубокий анализ текущего состояния и будущего.
Ключевая идея:
Основное внимание в RWA криптомира уделяется тому, как перенести права на доход от активов (, таких как государственные облигации, фиксированный доход и т.д., на блокчейн, как получить ликвидность на блокчейне, закладывая активы вне цепи, а также как переместить различные реальные активы на блокчейн для торговли. Это отражает односторонний спрос криптомира на активы реального мира, при этом существует множество препятствий в области соблюдения норм.
Будущим акцентом на токенизацию реальных активов станет создание новой финансовой системы с использованием технологий DeFi на разрешенной цепочке традиционными финансовыми учреждениями, регулирующими органами и центральными банками. Для реализации этой системы потребуется: вычислительная система ) блокчейн-технологии ( + невычислительная система ) такая как правовая система ( + система идентификации на цепочке и технологии защиты конфиденциальности + законная валюта на цепочке ) CBDC, токенизированные депозиты, законные стабильные монеты ( + развитая инфраструктура ) кошельки с низким порогом, оракулы, кросс-цепочные технологии и т.д. (.
Блокчейн является платформой для цифровых контрактов, а контракт является основной формой выражения активов. Токен является цифровым носителем активов после формирования контракта, поэтому блокчейн стал идеальной инфраструктурой для цифрового/токенизированного выражения активов.
Блокчейн как распределенная система, поддерживаемая несколькими сторонами, поддерживает создание, проверку, хранение, обращение и исполнение цифровых контрактов, решая проблему передачи доверия. В качестве "вычислительной системы" блокчейн удовлетворяет требованиям "процесс воспроизводим, результат проверяем". DeFi стал "вычислительной" инновацией в финансовой системе, заменяя часть "вычислительного" в финансовых операциях, достигая автоматического исполнения, снижения затрат и повышения эффективности, а также обеспечивая программируемость. Однако "невычислительную" часть блокчейн не может заменить, поэтому нынешняя система DeFi не охватывает кредит, основанный на доверии без залога, еще не реализована, причины включают отсутствие системы идентификации, выражающей "отношение идентичности", а также отсутствие юридической системы для обеспечения.
Для традиционной финансовой системы значение токенизации реальных активов заключается в создании цифровых представлений реальных активов ), таких как акции, финансовые деривативы, валюты, права и т.д. ( с помощью блокчейна, что позволяет расширить преимущества технологии распределенного реестра для обмена и расчетов по широкому спектру классов активов.
Финансовые учреждения, принимающие технологии DeFi, могут进一步 повысить эффективность, используя смарт-контракты для замены "вычислительных" этапов традиционных финансов, автоматически исполняя различные финансовые сделки в соответствии с заранее установленными правилами и условиями, усиливая программируемые характеристики. Это не только снижает трудозатраты, но и предоставляет инновационные решения для финансирования предприятий ), особенно для малых и средних предприятий (, открывая новые возможности для развития финансовой системы.
С увеличением внимания и признания со стороны традиционных финансовых учреждений и правительств различных стран к технологиям блокчейна и токенизации, а также с постоянным совершенствованием инфраструктуры блокчейна, блокчейн движется к интеграции с традиционной мировой архитектурой и решению реальных проблем в приложениях реального мира, предлагая практические решения для конкретных сценариев, а не ограничиваясь "параллельным миром", оторванным от реального мира.
В будущем, в условиях различных юрисдикций и регулирующих систем, технологии кросс-цепи будут особенно важны для решения проблем интероперабельности и ликвидности. Токенизированные активы на цепочке в будущем будут существовать как на публичных блокчейнах, так и на разрешенных цепях, функционирующих под контролем регулирующих финансовых учреждений, и с помощью кросс-цепных протоколов, подобных CCIP, можно будет соединять токенизированные активы с любой цепи для достижения интероперабельности и связи всех цепей.
В настоящее время многие страны по всему миру активно продвигают правовые и регуляторные рамки, связанные с блокчейном. В то же время инфраструктура блокчейна, такая как кошельки, кросс-цепочные протоколы, оракулы, различные промежуточные решения и т. д., быстро совершенствуется, цифровые валюты центральных банков (CBDC) продолжают внедряться, а стандарты токенов, способные выражать более сложные типы активов, также постоянно появляются ), такие как ERC-3525(. Вдобавок, развитие технологий защиты конфиденциальности, особенно постоянное развитие технологий нулевого знания, а также все более зрелые системы идентификации на блокчейне, кажется, мы находимся на пороге массового применения технологий блокчейна.
I. Введение в токенизацию активов
Токенизация активов относится к процессу выражения активов в форме токенов )Token( на программируемой блокчейн-платформе. Обычно активы, которые могут быть токенизированы, делятся на материальные активы ), такие как недвижимость, коллекционные предметы и (, и нематериальные активы ), такие как финансовые активы, углеродные кредиты и (. Эта технология, позволяющая перенести активы, записанные в традиционных бухгалтерских системах, на общую программируемую бухгалтерскую платформу, является революционным новшеством для традиционной финансовой системы и даже окажет влияние на всю финансовую и денежную систему человечества в будущем.
В настоящее время существует два совершенно различных мнения о токенизации активов RWA, которые можно назвать RWA в криптовалюте и RWA в традиционных финансах. В данной статье в основном рассматривается перспектива RWA в традиционных финансах.
) RWA с точки зрения криптовалюты
RWA в Crypto можно рассматривать как односторонний спрос мира Crypto на доходность финансовых активов реального мира. На фоне постоянного повышения процентных ставок и сокращения баланса Федеральной резервной системы, доходность на рынке DeFi продолжает снижаться, и безрисковая доходность по американским государственным облигациям в размере около 5% стала популярной в крипторынке. Наибольшее внимание привлекло поведение MakerDAO, которое активно покупает американские государственные облигации; по состоянию на 20 сентября 2023 года было приобретено более 2,9 миллиарда долларов США в облигациях и других активов реального мира.
Значение покупки казначейских облигаций США MakerDAO заключается в том, что DAI может использовать внешнюю кредитоспособность для диверсификации поддерживаемых активов, а также благодаря долгосрочной дополнительной прибыли от американских казначейских облигаций может помочь DAI стабилизировать свой обменный курс, увеличить гибкость эмиссии и уменьшить зависимость DAI от USDC, снизив тем самым риск единой точки. Более того, поскольку доходы от облигаций США полностью поступают в казну MakerDAO, недавно MakerDAO также повысил ставку DAI до 8%, поделившись частью своих доходов от облигаций США, чтобы увеличить спрос на DAI.
Действия MakerDAO явно не могут быть воспроизведены всеми проектами. С резким ростом цены токена MKR и повышением рыночного интереса к концепции RWA, помимо нескольких крупных проектов RWA, следящих за соблюдением норм, появляется множество проектов с концепцией RWA. Разнообразные активы из реального мира всячески пытаются перенести на блокчейн для токенизации и продажи, среди которых есть и довольно экзотические активы, что приводит к смешению качественных и некачественных проектов на всей арене RWA.
Логика RWA в криптовалюте в основном сосредоточена на том, как перенести права на доход от активов, таких как государственные облигации, фиксированный доход, акции и другие активы, приносящие доход, на цепочку, обеспечить ликвидность активов на цепочке, используя залог активов вне цепочки, а также перенести различные реальные активы на цепочку для торговли, такие как песок, минералы, недвижимость, золото и т.д.
Таким образом, можно заметить, что RWA в Crypto отражает односторонний спрос криптомира на реальные активы, при этом в области соблюдения норм существует множество препятствий. Подход MakerDAO на самом деле заключается в том, что команда MakerDAO использует законные способы для ввода и вывода средств ### через такие платформы, как Coinbase, Circle (, и приобретает государственные облигации США для получения их дохода, а не продает этот доход на блокчейне. Следует отметить, что так называемые RWA облигации США на самом деле не являются самими государственными облигациями США, а представляют собой права на их доход, и этот процесс также включает этапы преобразования дохода в законных деньгах, получаемого от государственных облигаций США, в активы на блокчейне, что увеличивает сложность операций и транзакционные издержки.
Быстрый рост концепции RWA обусловлен не только MakerDAO. Исследовательский отчет Citibank «Деньги, токены и игры» также вызвал сильный резонанс в отрасли. Этот отчет выявил значительный интерес многих традиционных финансовых учреждений к RWA, а также вдохновил множество спекулянтов на рынке. Они активно распространяли информацию о том, что ведущие финансовые учреждения собираются войти в эту область, что еще больше повысило ожидания и спекулятивную атмосферу на рынке.
) RWA с точки зрения традиционных финансов
Если рассматривать RWA с точки зрения криптовалют, то это в первую очередь выражает односторонний спрос криптомира на доходность активов традиционного финансового мира. Если исходить из этой логики и посмотреть с точки зрения традиционных финансов, то объем средств на крипторынке по сравнению с традиционными финансовыми рынками, которые в целом составляют десятки триллионов, является ничтожным. Независимо от того, речь идет о государственных облигациях США или любых других финансовых активах, не стоит создавать дополнительный канал продаж на блокчейне.
С традиционной финансовой ( TradFi ) точки зрения RWA является двусторонним движением между традиционными финансами и децентрализованными финансами ( DeFi ). Для традиционного финансового мира DeFi финансовые услуги, автоматически выполняемые на основе смарт-контрактов, являются инновационным инструментом финансовых технологий. В традиционной финансовой сфере RWA больше внимания уделяется тому, как объединить технологии DeFi для реализации токенизации активов, чтобы дать возможность традиционной финансовой системе снизить затраты, повысить эффективность и решить существующие в традиционных финансах проблемы. Фокус заключается в преимуществах, которые токенизация приносит традиционной финансовой системе, а не просто в поиске нового канала продаж активов.
Необходима различать логику RWA. Поскольку RWA с разных точек зрения имеют совершенно разные основные логики и пути реализации. Во-первых, при выборе типа блокчейна у обоих разные пути реализации. RWA традиционных финансов следует пути, основанному на разрешенной цепи ###Permission Chain(, тогда как RWA в мире криптовалют основывается на публичной цепи )Public Chain(.
Из-за таких характеристик, как отсутствие требований к доступу, децентрализация и анонимность, проекты RWA в криптофинансах сталкиваются с большими трудностями в соблюдении норм. Для пользователей, в случае возникновения негативных событий, таких как Rug, также нет юридической защиты их прав. Тем более что действия хакеров требуют от пользователей высокого уровня осведомленности о безопасности. Поэтому использование публичных цепочек может быть нецелесообразным для токенизации и торговли большими объемами активов из реального мира.
Традиционная финансовая RWA, основанная на разрешительной цепи, предоставляет основные предпосылки для соблюдения законов в разных странах и регионах, в то время как KYC на цепи для создания системы идентификации на цепи является необходимым условием для реализации RWA. При наличии правовой системы, обеспечивающей защиту, организации, владеющие активами, могут легально и в соответствии с правилами выпускать/торговать токенизированными активами. В отличие от Crypto RWA, активы, выпущенные организациями на разрешительной цепи, могут быть нативными активами на цепи, а не картографироваться с уже существующими активами вне цепи. Потенциал преобразования, который принесет RWA нативных финансовых активов на цепи, будет огромным.
Токенизация активов реального мира)Будущее основных направлений развития(будет заключаться в создании новой финансовой системы, основанной на разрешительных цепочках, которая будет продвигаться авторитетными учреждениями, такими как традиционные финансовые учреждения, регулирующие органы и центральные банки, и для реализации этой системы необходима вычислительная система)блокчейн-технология(+ невычислительная система)такая как правовая система(+ система идентификации на блокчейне)DID, VC(+ законные валюты на блокчейне)CBDC, токенизированные депозиты, законные стабильные монеты(+ развитая инфраструктура)кошельки с низким порогом доступа, оракулы, технологии межцепочечного взаимодействия и т.д.(.
![Подробное объяснение токенизации активов RWA: анализ базовой логики и пути реализации масштабного применения])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-718fce80a8042e4187c724e786710923.webp(
Во-вторых, какие проблемы решает блокчейн, исходя из первых принципов блокчейна?
) Блокчейн является идеальной инфраструктурой для токенизации активов.
Перед тем как обсуждать основные принципы блокчейна, нам необходимо четко понять его суть. Письмо и бумага, как технология, считаются одним из самых важных изобретений человечества, имеющим неоценимое влияние на человеческую цивилизацию; их влияние, вероятно, превышает сумму всех других технологий. Их сферы применения в основном сосредоточены на распространении информации и поддержке контрактов/инструкций.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
19 Лайков
Награда
19
8
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
MevShadowranger
· 07-22 22:03
Спекуляции или тренд, всё зависит от лица BTC.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LonelyAnchorman
· 07-22 07:42
Регуляторы уже пришли, это хорошо, это хорошо.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SerumSquirrel
· 07-22 07:01
Еще одна волна новых концепций, чтобы разыгрывать людей как лохов?
Посмотреть ОригиналОтветить0
GmGmNoGn
· 07-22 04:35
Ну да, так и炒.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MoonRocketTeam
· 07-19 23:21
Создание стартового строя, rwa-ускорители установлены, готовимся На луну
Токенизация активов: анализ базовой логики и пути массового применения
Токенизация активов: анализ базовой логики и исследование путей масштабного применения
В 2023 году токенизация реальных мировых активов ( Real World Asset Tokenization, RWA ) стала одной из самых обсуждаемых тем в области блокчейна. Не только в мире Web3 продолжаются горячие обсуждения, но и традиционные финансовые учреждения и государственные регуляторы также уделяют этому высокое внимание, рассматривая это как стратегическое направление развития. Такие финансовые гиганты, как Citibank и JPMorgan, выпустили исследовательские отчеты по токенизации и продвигают пилотные проекты. В годовом отчете 2023 года Управление финансовых услуг Гонконга четко указало, что токенизация сыграет ключевую роль в финансовом будущем Гонконга. Управление финансовых услуг Сингапура совместно с несколькими сторонами инициировало "Программу хранителей", чтобы глубже исследовать огромный потенциал токенизации активов.
Несмотря на растущую популярность RWA, в отрасли все еще существуют разногласия в понимании и оценке этого явления. Некоторые считают, что это всего лишь рыночная спекуляция, не выдерживающая глубокого анализа; другие же полны уверенности в его перспективах. Настоящая статья направлена на то, чтобы поделиться взглядом на RWA, а также провести более глубокий анализ текущего состояния и будущего.
Ключевая идея:
Основное внимание в RWA криптомира уделяется тому, как перенести права на доход от активов (, таких как государственные облигации, фиксированный доход и т.д., на блокчейн, как получить ликвидность на блокчейне, закладывая активы вне цепи, а также как переместить различные реальные активы на блокчейн для торговли. Это отражает односторонний спрос криптомира на активы реального мира, при этом существует множество препятствий в области соблюдения норм.
Будущим акцентом на токенизацию реальных активов станет создание новой финансовой системы с использованием технологий DeFi на разрешенной цепочке традиционными финансовыми учреждениями, регулирующими органами и центральными банками. Для реализации этой системы потребуется: вычислительная система ) блокчейн-технологии ( + невычислительная система ) такая как правовая система ( + система идентификации на цепочке и технологии защиты конфиденциальности + законная валюта на цепочке ) CBDC, токенизированные депозиты, законные стабильные монеты ( + развитая инфраструктура ) кошельки с низким порогом, оракулы, кросс-цепочные технологии и т.д. (.
Блокчейн является платформой для цифровых контрактов, а контракт является основной формой выражения активов. Токен является цифровым носителем активов после формирования контракта, поэтому блокчейн стал идеальной инфраструктурой для цифрового/токенизированного выражения активов.
Блокчейн как распределенная система, поддерживаемая несколькими сторонами, поддерживает создание, проверку, хранение, обращение и исполнение цифровых контрактов, решая проблему передачи доверия. В качестве "вычислительной системы" блокчейн удовлетворяет требованиям "процесс воспроизводим, результат проверяем". DeFi стал "вычислительной" инновацией в финансовой системе, заменяя часть "вычислительного" в финансовых операциях, достигая автоматического исполнения, снижения затрат и повышения эффективности, а также обеспечивая программируемость. Однако "невычислительную" часть блокчейн не может заменить, поэтому нынешняя система DeFi не охватывает кредит, основанный на доверии без залога, еще не реализована, причины включают отсутствие системы идентификации, выражающей "отношение идентичности", а также отсутствие юридической системы для обеспечения.
Для традиционной финансовой системы значение токенизации реальных активов заключается в создании цифровых представлений реальных активов ), таких как акции, финансовые деривативы, валюты, права и т.д. ( с помощью блокчейна, что позволяет расширить преимущества технологии распределенного реестра для обмена и расчетов по широкому спектру классов активов.
Финансовые учреждения, принимающие технологии DeFi, могут进一步 повысить эффективность, используя смарт-контракты для замены "вычислительных" этапов традиционных финансов, автоматически исполняя различные финансовые сделки в соответствии с заранее установленными правилами и условиями, усиливая программируемые характеристики. Это не только снижает трудозатраты, но и предоставляет инновационные решения для финансирования предприятий ), особенно для малых и средних предприятий (, открывая новые возможности для развития финансовой системы.
С увеличением внимания и признания со стороны традиционных финансовых учреждений и правительств различных стран к технологиям блокчейна и токенизации, а также с постоянным совершенствованием инфраструктуры блокчейна, блокчейн движется к интеграции с традиционной мировой архитектурой и решению реальных проблем в приложениях реального мира, предлагая практические решения для конкретных сценариев, а не ограничиваясь "параллельным миром", оторванным от реального мира.
В будущем, в условиях различных юрисдикций и регулирующих систем, технологии кросс-цепи будут особенно важны для решения проблем интероперабельности и ликвидности. Токенизированные активы на цепочке в будущем будут существовать как на публичных блокчейнах, так и на разрешенных цепях, функционирующих под контролем регулирующих финансовых учреждений, и с помощью кросс-цепных протоколов, подобных CCIP, можно будет соединять токенизированные активы с любой цепи для достижения интероперабельности и связи всех цепей.
В настоящее время многие страны по всему миру активно продвигают правовые и регуляторные рамки, связанные с блокчейном. В то же время инфраструктура блокчейна, такая как кошельки, кросс-цепочные протоколы, оракулы, различные промежуточные решения и т. д., быстро совершенствуется, цифровые валюты центральных банков (CBDC) продолжают внедряться, а стандарты токенов, способные выражать более сложные типы активов, также постоянно появляются ), такие как ERC-3525(. Вдобавок, развитие технологий защиты конфиденциальности, особенно постоянное развитие технологий нулевого знания, а также все более зрелые системы идентификации на блокчейне, кажется, мы находимся на пороге массового применения технологий блокчейна.
I. Введение в токенизацию активов
Токенизация активов относится к процессу выражения активов в форме токенов )Token( на программируемой блокчейн-платформе. Обычно активы, которые могут быть токенизированы, делятся на материальные активы ), такие как недвижимость, коллекционные предметы и (, и нематериальные активы ), такие как финансовые активы, углеродные кредиты и (. Эта технология, позволяющая перенести активы, записанные в традиционных бухгалтерских системах, на общую программируемую бухгалтерскую платформу, является революционным новшеством для традиционной финансовой системы и даже окажет влияние на всю финансовую и денежную систему человечества в будущем.
В настоящее время существует два совершенно различных мнения о токенизации активов RWA, которые можно назвать RWA в криптовалюте и RWA в традиционных финансах. В данной статье в основном рассматривается перспектива RWA в традиционных финансах.
) RWA с точки зрения криптовалюты
RWA в Crypto можно рассматривать как односторонний спрос мира Crypto на доходность финансовых активов реального мира. На фоне постоянного повышения процентных ставок и сокращения баланса Федеральной резервной системы, доходность на рынке DeFi продолжает снижаться, и безрисковая доходность по американским государственным облигациям в размере около 5% стала популярной в крипторынке. Наибольшее внимание привлекло поведение MakerDAO, которое активно покупает американские государственные облигации; по состоянию на 20 сентября 2023 года было приобретено более 2,9 миллиарда долларов США в облигациях и других активов реального мира.
Значение покупки казначейских облигаций США MakerDAO заключается в том, что DAI может использовать внешнюю кредитоспособность для диверсификации поддерживаемых активов, а также благодаря долгосрочной дополнительной прибыли от американских казначейских облигаций может помочь DAI стабилизировать свой обменный курс, увеличить гибкость эмиссии и уменьшить зависимость DAI от USDC, снизив тем самым риск единой точки. Более того, поскольку доходы от облигаций США полностью поступают в казну MakerDAO, недавно MakerDAO также повысил ставку DAI до 8%, поделившись частью своих доходов от облигаций США, чтобы увеличить спрос на DAI.
Действия MakerDAO явно не могут быть воспроизведены всеми проектами. С резким ростом цены токена MKR и повышением рыночного интереса к концепции RWA, помимо нескольких крупных проектов RWA, следящих за соблюдением норм, появляется множество проектов с концепцией RWA. Разнообразные активы из реального мира всячески пытаются перенести на блокчейн для токенизации и продажи, среди которых есть и довольно экзотические активы, что приводит к смешению качественных и некачественных проектов на всей арене RWA.
Логика RWA в криптовалюте в основном сосредоточена на том, как перенести права на доход от активов, таких как государственные облигации, фиксированный доход, акции и другие активы, приносящие доход, на цепочку, обеспечить ликвидность активов на цепочке, используя залог активов вне цепочки, а также перенести различные реальные активы на цепочку для торговли, такие как песок, минералы, недвижимость, золото и т.д.
Таким образом, можно заметить, что RWA в Crypto отражает односторонний спрос криптомира на реальные активы, при этом в области соблюдения норм существует множество препятствий. Подход MakerDAO на самом деле заключается в том, что команда MakerDAO использует законные способы для ввода и вывода средств ### через такие платформы, как Coinbase, Circle (, и приобретает государственные облигации США для получения их дохода, а не продает этот доход на блокчейне. Следует отметить, что так называемые RWA облигации США на самом деле не являются самими государственными облигациями США, а представляют собой права на их доход, и этот процесс также включает этапы преобразования дохода в законных деньгах, получаемого от государственных облигаций США, в активы на блокчейне, что увеличивает сложность операций и транзакционные издержки.
Быстрый рост концепции RWA обусловлен не только MakerDAO. Исследовательский отчет Citibank «Деньги, токены и игры» также вызвал сильный резонанс в отрасли. Этот отчет выявил значительный интерес многих традиционных финансовых учреждений к RWA, а также вдохновил множество спекулянтов на рынке. Они активно распространяли информацию о том, что ведущие финансовые учреждения собираются войти в эту область, что еще больше повысило ожидания и спекулятивную атмосферу на рынке.
) RWA с точки зрения традиционных финансов
Если рассматривать RWA с точки зрения криптовалют, то это в первую очередь выражает односторонний спрос криптомира на доходность активов традиционного финансового мира. Если исходить из этой логики и посмотреть с точки зрения традиционных финансов, то объем средств на крипторынке по сравнению с традиционными финансовыми рынками, которые в целом составляют десятки триллионов, является ничтожным. Независимо от того, речь идет о государственных облигациях США или любых других финансовых активах, не стоит создавать дополнительный канал продаж на блокчейне.
С традиционной финансовой ( TradFi ) точки зрения RWA является двусторонним движением между традиционными финансами и децентрализованными финансами ( DeFi ). Для традиционного финансового мира DeFi финансовые услуги, автоматически выполняемые на основе смарт-контрактов, являются инновационным инструментом финансовых технологий. В традиционной финансовой сфере RWA больше внимания уделяется тому, как объединить технологии DeFi для реализации токенизации активов, чтобы дать возможность традиционной финансовой системе снизить затраты, повысить эффективность и решить существующие в традиционных финансах проблемы. Фокус заключается в преимуществах, которые токенизация приносит традиционной финансовой системе, а не просто в поиске нового канала продаж активов.
Необходима различать логику RWA. Поскольку RWA с разных точек зрения имеют совершенно разные основные логики и пути реализации. Во-первых, при выборе типа блокчейна у обоих разные пути реализации. RWA традиционных финансов следует пути, основанному на разрешенной цепи ###Permission Chain(, тогда как RWA в мире криптовалют основывается на публичной цепи )Public Chain(.
Из-за таких характеристик, как отсутствие требований к доступу, децентрализация и анонимность, проекты RWA в криптофинансах сталкиваются с большими трудностями в соблюдении норм. Для пользователей, в случае возникновения негативных событий, таких как Rug, также нет юридической защиты их прав. Тем более что действия хакеров требуют от пользователей высокого уровня осведомленности о безопасности. Поэтому использование публичных цепочек может быть нецелесообразным для токенизации и торговли большими объемами активов из реального мира.
Традиционная финансовая RWA, основанная на разрешительной цепи, предоставляет основные предпосылки для соблюдения законов в разных странах и регионах, в то время как KYC на цепи для создания системы идентификации на цепи является необходимым условием для реализации RWA. При наличии правовой системы, обеспечивающей защиту, организации, владеющие активами, могут легально и в соответствии с правилами выпускать/торговать токенизированными активами. В отличие от Crypto RWA, активы, выпущенные организациями на разрешительной цепи, могут быть нативными активами на цепи, а не картографироваться с уже существующими активами вне цепи. Потенциал преобразования, который принесет RWA нативных финансовых активов на цепи, будет огромным.
Токенизация активов реального мира)Будущее основных направлений развития(будет заключаться в создании новой финансовой системы, основанной на разрешительных цепочках, которая будет продвигаться авторитетными учреждениями, такими как традиционные финансовые учреждения, регулирующие органы и центральные банки, и для реализации этой системы необходима вычислительная система)блокчейн-технология(+ невычислительная система)такая как правовая система(+ система идентификации на блокчейне)DID, VC(+ законные валюты на блокчейне)CBDC, токенизированные депозиты, законные стабильные монеты(+ развитая инфраструктура)кошельки с низким порогом доступа, оракулы, технологии межцепочечного взаимодействия и т.д.(.
![Подробное объяснение токенизации активов RWA: анализ базовой логики и пути реализации масштабного применения])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-718fce80a8042e4187c724e786710923.webp(
Во-вторых, какие проблемы решает блокчейн, исходя из первых принципов блокчейна?
) Блокчейн является идеальной инфраструктурой для токенизации активов.
Перед тем как обсуждать основные принципы блокчейна, нам необходимо четко понять его суть. Письмо и бумага, как технология, считаются одним из самых важных изобретений человечества, имеющим неоценимое влияние на человеческую цивилизацию; их влияние, вероятно, превышает сумму всех других технологий. Их сферы применения в основном сосредоточены на распространении информации и поддержке контрактов/инструкций.
В приложении для распространения информации