Недавно в крипт圈 обсуждается, казалось бы, простой вопрос: "Как сделать так, чтобы 10 миллионов приносили 10% годовых?" Этот вопрос отражает реальное состояние текущего крипторынка — стимулирующие преимущества постепенно исчезают, стабильная доходность становится дефицитом, капитал начинает переосмысливать саму структуру доходов.
В традиционной финансовой сфере 10% годовых обычно означают высокий кредитный риск, использование высокого левереджа или крайне низкую ликвидность. А высокие доходы, которые когда-либо предлагал Web3, зачастую происходят из пузырьковых дивидендов, вызванных стимулами, а не из повышения эффективности, обусловленного базовой структурой.
С уходом "экономики поимки мяса", доходность DeFi-голубых фишек снижается, объемы торгов в цепочке продолжают падать, а эффективность капитала постепенно становится главной темой. Основной вопрос на текущем рынке: может ли Web3 обеспечить устойчивые схемы дохода для консервативных инвестиций в условиях отсутствия субсидий и бычьего рынка?
Падение доходов DeFi, капитал переходит к "реальному использованию + структурной оптимизации"
В настоящее время большинство пользователей осознают, что полагаться только на эйрдропы невозможно в долгосрочной перспективе, структурные проблемы ликвидности в блокчейне становятся все более очевидными. С одной стороны, модель стимулов становится все менее устойчивой; с другой стороны, конкуренция за ликвидность между DeFi-протоколами становится все более напряженной, но сама инфраструктура не претерпела качественных изменений. Большинство Rollup все еще копируют старую модель Ethereum, а производительность на блокчейне не может удовлетворить реальные потребности в торговле.
На этом фоне капиталы начинают искать новые структуры доходности, в центре которых уже не "спекулятивные активы", а "инвестиционные структуры" — инвестиции в те системы, которые способны генерировать реальные кассовые потоки на блокчейне и повышать эффективность торговли.
Два направления привлекают внимание рынка:
Цепочечная торговая инфраструктура, ориентированная на профессиональных трейдеров и реконструированная система сопоставления.
Сервисный слой с возможностью компоновки, ориентированный на разработчиков и предоставляющий стандартизированные торговые модули
специализированная система на основе блокчейна для профессиональных трейдеров
Некоторый полный цепочный perp-протокол работает на собственном L1-цепи, в настоящее время не имеет токенов и стимулов, но его глубина торговли уже несколько месяцев занимает третье место в сети. Это не случайность. Протокол переопределяет стандарт производительности цепочных perpetuals, используя дизайн "централизованный опыт + цепочная расчёт", создавая систему, более близкую к привычкам профессиональных трейдеров. Его собственный L1-цепь поддерживает микросекундные сделки, одновременно обеспечивая низкий проскальзывание и низкие газовые издержки, что достаточно для поддержки частых торгов больших объемов.
Более важно, что этот протокол не позиционируется как "платформа для аирдропа" или "вход для розничных инвесторов", а представляет собой структурированные продукты для высокочастотных трейдеров. В этой системе доходы поступают от реальной глубины торгов, а не от накопления стимулов.
Для средств, подобных "10 миллионов", это новая стратегия финансирования на блокчейне: не стремиться к одноразовым краткосрочным доходам, а искать настоящих пользователей, объединяющихся, с высокой эффективностью капитала и долгосрочной глубиной торговой инфраструктуры.
Стандартизация от цепочки до модуля торговли
В отличие от вертикальной интеграции, описанной в предыдущем соглашении, эта сеть предлагает "модульную торговую инфраструктуру". Она не занимается фронтэндом, не направляет пользователей, а предоставляет разработчикам набор комбинируемых и заменяемых торговых систем.
Короче говоря, эта сеть стремится стать «облачным сервисом» в области Web3-транзакций, не участвуя в розничной торговле, а только предоставляя инструменты для разработки и базовые компоненты.
Структура сети делится на четыре основных модуля:
Механизм сводки: использует оффлайн сводку и онлайн расчеты, сочетая эффективность и прозрачность, поддерживает более сложные торговые команды и более высокую эффективность использования капитала.
Система пулов ликвидности: введение модели пулов ликвидности, более близкой к традиционным биржам, позволяющей маркетмейкерам по мере необходимости вводить ликвидность, при этом обеспечивая стабильную глубину книги заказов.
Чистая расчетная система: расчет средств основан на Layer1, управление активами пользователей изолировано, что предотвращает системные риски из-за фронтенд-проектов или промежуточных слоев, повышая безопасность средств.
Система управления рисками: модульная система управления рисками вне цепочки, что упрощает интеграцию для разработчиков и снижает барьер для создания проектов.
Основное значение этой модульной схемы заключается в том, что разработчики могут, как с конструкторами Лего, быстро создавать свои собственные торговые продукты, не нуждаясь в построении сложных систем, таких как сведение, клиринг и управление рисками, с нуля.
Реальная реализация на высокопроизводительной цепочке
Недавнее применение этой сети на высокопроизводительном публичном блокчейне представляет собой典型案例. Хотя этот публичный блокчейн значительно превосходит Ethereum по производительности инфраструктуры, только недавно появилась система, способная сопоставиться с его производительностью - "Order Book Infra". Интеграция этой сети на этом публичном блокчейне реализовала:
Механизм сватовства работает вне цепи, учитывая скорость и контроль пользователя
Обработка тысячи запросов на заказы в секунду, удовлетворяя потребности роботов и профессиональных трейдеров
Это не только значительно снизило реальные交易ные затраты пользователей, но что более важно, оно действительно превратило высокую производительность этой публичной цепи в эффективность капитала пользователей.
Эта сеть также стала одним из немногих согласительных протоколов, которые одновременно поддерживают как Ethereum-систему, так и эту публичную цепочку, обладая высокой кросс-цепочной совместимостью.
Открытие реальной способности получения дохода для обычных пользователей
Для большинства пользователей, которые не могут заниматься высокочастотной торговлей или самостоятельно разрабатывать стратегии, структурированные доходы от свопов больше не кажутся недоступными. Платформа для получения дохода в одном месте является典型ным представителем этой тенденции.
В качестве универсальной платформы для получения дохода пользователям достаточно внести USDC, и средства автоматически начнут участвовать в маркетмейкинге в определённой сети, применяя стратегии на множественных рынках цепей для получения реального, проверяемого дохода LP. В отличие от источников дохода "моделирования сделок" или "внутренней торговли", доход, получаемый данной платформой, исходит из реальных сделок по выполнению заказов в цепочке, что обеспечивает более высокую устойчивость и антикризисные свойства.
Недавно один из ведущих глобальных кошельков Web3 официально поддержал интеграцию с этой платформой. Это не только открыло вход для сотен миллионов пользователей, но и освободило потенциал ликвидности в десятки миллиардов долларов. Текущий TVL платформы близок к 7 миллионам долларов, а годовая доходность стабильно увеличивается до 30%, что делает ее одним из немногих универсальных входов, которые преобразуют "реальную рыночную доходность" в "пассивный доход пользователей".
От стимулирующих дивидендов до структурных дивидендов, новая парадигма доходов на блокчейне уже начала формироваться.
Как для профессиональных трейдеров, так и для разработчиков, предоставляющих модульную инфраструктуру, а также для пользователей, открывающих реальные возможности получения дохода на единой платформе, все это демонстрирует одну тенденцию: новую парадигму "устойчивого высокого дохода" на блокчейне, которая больше не зависит от субсидий и спекуляций, а основывается на реальном спросе на торговлю и структуре финансовой эффективности.
В последние годы капитал Web3 вращался вокруг таких нарративов, как аэрдропы, маркетмейкинг, рестейкинг, но действительно устойчивые системы, способные преодолевать циклы, обязательно должны основываться на реальных сценариях использования и способности к структурной оптимизации.
10 миллионов получают 10% годовых, это все еще возможно — но при условии, что вы инвестируете в правильную структуру, а не в горячие темы.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
9 Лайков
Награда
9
8
Поделиться
комментарий
0/400
RooftopReserver
· 07-20 00:47
Уу-уу, Бычий рынок, приходи и спаси меня.
Посмотреть ОригиналОтветить0
NFTDreamer
· 07-18 15:11
Снова дергаем毛撸麻了吗？
Посмотреть ОригиналОтветить0
JustHereForMemes
· 07-17 03:27
Хорошие времена для заработка ушли и не вернутся.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaNeighbor
· 07-17 03:26
Пришло время зарабатывать на настоящих навыках.
Посмотреть ОригиналОтветить0
NFTragedy
· 07-17 03:20
Почему снова начали уговаривать людей инвестировать в DeFi?
Посмотреть ОригиналОтветить0
NervousFingers
· 07-17 03:20
Даже эта прибыль не стоит Все в.
Посмотреть ОригиналОтветить0
OPsychology
· 07-17 03:17
разыгрывайте людей как лохов прошло, все успокоились
Посмотреть ОригиналОтветить0
CounterIndicator
· 07-17 03:13
Заработок на работе медленный, всего одно слово: убыток
Новая парадигма доходов Web3: от стимулов к структурным дивидендам
Изменение структуры доходов на рынке Web3
Недавно в крипт圈 обсуждается, казалось бы, простой вопрос: "Как сделать так, чтобы 10 миллионов приносили 10% годовых?" Этот вопрос отражает реальное состояние текущего крипторынка — стимулирующие преимущества постепенно исчезают, стабильная доходность становится дефицитом, капитал начинает переосмысливать саму структуру доходов.
В традиционной финансовой сфере 10% годовых обычно означают высокий кредитный риск, использование высокого левереджа или крайне низкую ликвидность. А высокие доходы, которые когда-либо предлагал Web3, зачастую происходят из пузырьковых дивидендов, вызванных стимулами, а не из повышения эффективности, обусловленного базовой структурой.
С уходом "экономики поимки мяса", доходность DeFi-голубых фишек снижается, объемы торгов в цепочке продолжают падать, а эффективность капитала постепенно становится главной темой. Основной вопрос на текущем рынке: может ли Web3 обеспечить устойчивые схемы дохода для консервативных инвестиций в условиях отсутствия субсидий и бычьего рынка?
Падение доходов DeFi, капитал переходит к "реальному использованию + структурной оптимизации"
В настоящее время большинство пользователей осознают, что полагаться только на эйрдропы невозможно в долгосрочной перспективе, структурные проблемы ликвидности в блокчейне становятся все более очевидными. С одной стороны, модель стимулов становится все менее устойчивой; с другой стороны, конкуренция за ликвидность между DeFi-протоколами становится все более напряженной, но сама инфраструктура не претерпела качественных изменений. Большинство Rollup все еще копируют старую модель Ethereum, а производительность на блокчейне не может удовлетворить реальные потребности в торговле.
На этом фоне капиталы начинают искать новые структуры доходности, в центре которых уже не "спекулятивные активы", а "инвестиционные структуры" — инвестиции в те системы, которые способны генерировать реальные кассовые потоки на блокчейне и повышать эффективность торговли.
Два направления привлекают внимание рынка:
специализированная система на основе блокчейна для профессиональных трейдеров
Некоторый полный цепочный perp-протокол работает на собственном L1-цепи, в настоящее время не имеет токенов и стимулов, но его глубина торговли уже несколько месяцев занимает третье место в сети. Это не случайность. Протокол переопределяет стандарт производительности цепочных perpetuals, используя дизайн "централизованный опыт + цепочная расчёт", создавая систему, более близкую к привычкам профессиональных трейдеров. Его собственный L1-цепь поддерживает микросекундные сделки, одновременно обеспечивая низкий проскальзывание и низкие газовые издержки, что достаточно для поддержки частых торгов больших объемов.
Более важно, что этот протокол не позиционируется как "платформа для аирдропа" или "вход для розничных инвесторов", а представляет собой структурированные продукты для высокочастотных трейдеров. В этой системе доходы поступают от реальной глубины торгов, а не от накопления стимулов.
Для средств, подобных "10 миллионов", это новая стратегия финансирования на блокчейне: не стремиться к одноразовым краткосрочным доходам, а искать настоящих пользователей, объединяющихся, с высокой эффективностью капитала и долгосрочной глубиной торговой инфраструктуры.
Стандартизация от цепочки до модуля торговли
В отличие от вертикальной интеграции, описанной в предыдущем соглашении, эта сеть предлагает "модульную торговую инфраструктуру". Она не занимается фронтэндом, не направляет пользователей, а предоставляет разработчикам набор комбинируемых и заменяемых торговых систем.
Короче говоря, эта сеть стремится стать «облачным сервисом» в области Web3-транзакций, не участвуя в розничной торговле, а только предоставляя инструменты для разработки и базовые компоненты.
Структура сети делится на четыре основных модуля:
Механизм сводки: использует оффлайн сводку и онлайн расчеты, сочетая эффективность и прозрачность, поддерживает более сложные торговые команды и более высокую эффективность использования капитала.
Система пулов ликвидности: введение модели пулов ликвидности, более близкой к традиционным биржам, позволяющей маркетмейкерам по мере необходимости вводить ликвидность, при этом обеспечивая стабильную глубину книги заказов.
Чистая расчетная система: расчет средств основан на Layer1, управление активами пользователей изолировано, что предотвращает системные риски из-за фронтенд-проектов или промежуточных слоев, повышая безопасность средств.
Система управления рисками: модульная система управления рисками вне цепочки, что упрощает интеграцию для разработчиков и снижает барьер для создания проектов.
Основное значение этой модульной схемы заключается в том, что разработчики могут, как с конструкторами Лего, быстро создавать свои собственные торговые продукты, не нуждаясь в построении сложных систем, таких как сведение, клиринг и управление рисками, с нуля.
Реальная реализация на высокопроизводительной цепочке
Недавнее применение этой сети на высокопроизводительном публичном блокчейне представляет собой典型案例. Хотя этот публичный блокчейн значительно превосходит Ethereum по производительности инфраструктуры, только недавно появилась система, способная сопоставиться с его производительностью - "Order Book Infra". Интеграция этой сети на этом публичном блокчейне реализовала:
Это не только значительно снизило реальные交易ные затраты пользователей, но что более важно, оно действительно превратило высокую производительность этой публичной цепи в эффективность капитала пользователей.
Эта сеть также стала одним из немногих согласительных протоколов, которые одновременно поддерживают как Ethereum-систему, так и эту публичную цепочку, обладая высокой кросс-цепочной совместимостью.
Открытие реальной способности получения дохода для обычных пользователей
Для большинства пользователей, которые не могут заниматься высокочастотной торговлей или самостоятельно разрабатывать стратегии, структурированные доходы от свопов больше не кажутся недоступными. Платформа для получения дохода в одном месте является典型ным представителем этой тенденции.
В качестве универсальной платформы для получения дохода пользователям достаточно внести USDC, и средства автоматически начнут участвовать в маркетмейкинге в определённой сети, применяя стратегии на множественных рынках цепей для получения реального, проверяемого дохода LP. В отличие от источников дохода "моделирования сделок" или "внутренней торговли", доход, получаемый данной платформой, исходит из реальных сделок по выполнению заказов в цепочке, что обеспечивает более высокую устойчивость и антикризисные свойства.
Недавно один из ведущих глобальных кошельков Web3 официально поддержал интеграцию с этой платформой. Это не только открыло вход для сотен миллионов пользователей, но и освободило потенциал ликвидности в десятки миллиардов долларов. Текущий TVL платформы близок к 7 миллионам долларов, а годовая доходность стабильно увеличивается до 30%, что делает ее одним из немногих универсальных входов, которые преобразуют "реальную рыночную доходность" в "пассивный доход пользователей".
От стимулирующих дивидендов до структурных дивидендов, новая парадигма доходов на блокчейне уже начала формироваться.
Как для профессиональных трейдеров, так и для разработчиков, предоставляющих модульную инфраструктуру, а также для пользователей, открывающих реальные возможности получения дохода на единой платформе, все это демонстрирует одну тенденцию: новую парадигму "устойчивого высокого дохода" на блокчейне, которая больше не зависит от субсидий и спекуляций, а основывается на реальном спросе на торговлю и структуре финансовой эффективности.
В последние годы капитал Web3 вращался вокруг таких нарративов, как аэрдропы, маркетмейкинг, рестейкинг, но действительно устойчивые системы, способные преодолевать циклы, обязательно должны основываться на реальных сценариях использования и способности к структурной оптимизации.
10 миллионов получают 10% годовых, это все еще возможно — но при условии, что вы инвестируете в правильную структуру, а не в горячие темы.