Анализ качества активов USDT и оценка потенциальных рисков
Структура резервов активов USDT похожа на структуру денежных рыночных фондов, в основном состоящая из наличных и высококачественных краткосрочных облигаций. Для оценки стабильности USDT необходимо учитывать два ключевых вопроса: ликвидность резервов активов и вероятность массового выкупа.
С точки зрения качества резервов активов, USDT постоянно оптимизирует свою структуру. Доля коммерческих векселей (CP) постепенно снижается, в то время как доля краткосрочных казначейских облигаций США (T-Bill) неуклонно растет. Согласно последним данным, T-Bill, возможно, превышает 60%, а CP упал до около 13%. Кроме того, качество CP, удерживаемого USDT, также улучшается, более 99% имеют рейтинг AAA.
Недавние рыночные колебания подвергли USDT стресс-тесту на ликвидность. За месяц USDT пережил выкуп на сумму 17 миллиардов долларов, что привело к снижению обращения на 20%. Особенно в периоды наибольшего рыночного страха, всего за несколько дней было завершено выкуп на 10 миллиардов долларов, что продемонстрировало сильные способности управления ликвидностью.
Однако, если возникнут экстремальные ситуации, такие как выкуп более 80% от общего объема за неделю, USDT может столкнуться с риском открепления. Но вероятность возникновения такой ситуации невысока, по следующим причинам:
USDT играет незаменимую роль в экосистеме криптовалют, многие торговые пары и OTC-каналы зависят от него, по оценкам, как минимум 20% держателей USDT испытывают трудности или не хотят его выкупать.
Механизм выкупа USDT ограничивает каналы прямого выкупа, только проверенные учреждения в белом списке могут напрямую торговать с Tether.
В резерве USDT 85% составляют наличные и эквиваленты, из которых более половины — это высоколиквидные T-Bill, которые можно быстро обналичить.
Рыночный арбитражный механизм может в определенной степени смягчить давление рассоединения. Исторически, даже в периоды крайнего страха, рассоединение USDT, как правило, было кратковременным.
Криптовалютный рынок переживал множество FUD, связанных с USDT, и инвесторы уже обладают определенной устойчивостью к этому.
В заключение, хотя нельзя полностью исключить возможность рисков, связанных с USDT, в настоящее время вероятность его краха кажется низкой. Тем не менее, инвесторам следует оставаться настороже и внимательно следить за рыночными тенденциями и изменениями в резерве активов USDT.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
11 Лайков
Награда
11
7
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
SnapshotLaborer
· 07-18 15:23
Безопасность прежде всего
Посмотреть ОригиналОтветить0
SelfCustodyBro
· 07-16 19:45
Что происходит? В мире криптовалют все так напряженно?
Посмотреть ОригиналОтветить0
CafeMinor
· 07-16 15:51
Главное - удержаться!
Посмотреть ОригиналОтветить0
PretendingSerious
· 07-16 15:37
Стабильный как старая собака
Посмотреть ОригиналОтветить0
SmartContractPlumber
· 07-16 15:34
Никто не смотрит на уязвимости привилегий в контрактах на блокировку активов?
Качество активов USDT продолжает улучшаться, оценка риска массового выкупа.
Анализ качества активов USDT и оценка потенциальных рисков
Структура резервов активов USDT похожа на структуру денежных рыночных фондов, в основном состоящая из наличных и высококачественных краткосрочных облигаций. Для оценки стабильности USDT необходимо учитывать два ключевых вопроса: ликвидность резервов активов и вероятность массового выкупа.
С точки зрения качества резервов активов, USDT постоянно оптимизирует свою структуру. Доля коммерческих векселей (CP) постепенно снижается, в то время как доля краткосрочных казначейских облигаций США (T-Bill) неуклонно растет. Согласно последним данным, T-Bill, возможно, превышает 60%, а CP упал до около 13%. Кроме того, качество CP, удерживаемого USDT, также улучшается, более 99% имеют рейтинг AAA.
! USDT гроза FUD везде, данные подробно объясняют, почему вероятность грозы очень мала
Недавние рыночные колебания подвергли USDT стресс-тесту на ликвидность. За месяц USDT пережил выкуп на сумму 17 миллиардов долларов, что привело к снижению обращения на 20%. Особенно в периоды наибольшего рыночного страха, всего за несколько дней было завершено выкуп на 10 миллиардов долларов, что продемонстрировало сильные способности управления ликвидностью.
! USDT гроза FUD повсюду, данные подробно описывают, почему вероятность грозы очень мала
Однако, если возникнут экстремальные ситуации, такие как выкуп более 80% от общего объема за неделю, USDT может столкнуться с риском открепления. Но вероятность возникновения такой ситуации невысока, по следующим причинам:
USDT играет незаменимую роль в экосистеме криптовалют, многие торговые пары и OTC-каналы зависят от него, по оценкам, как минимум 20% держателей USDT испытывают трудности или не хотят его выкупать.
Механизм выкупа USDT ограничивает каналы прямого выкупа, только проверенные учреждения в белом списке могут напрямую торговать с Tether.
В резерве USDT 85% составляют наличные и эквиваленты, из которых более половины — это высоколиквидные T-Bill, которые можно быстро обналичить.
! USDT гроза FUD повсюду, данные подробно описывают, почему вероятность грозы очень мала
! USDT гроза FUD везде, данные объясняют, почему вероятность грозы мала
В заключение, хотя нельзя полностью исключить возможность рисков, связанных с USDT, в настоящее время вероятность его краха кажется низкой. Тем не менее, инвесторам следует оставаться настороже и внимательно следить за рыночными тенденциями и изменениями в резерве активов USDT.
! USDT гроза FUD везде, данные объясняют, почему вероятность грозы очень мала