В последнее время на конференции SmartCon в Гонконге, которая привлекла большое внимание, важная персона выступит с основным докладом о новой глобальной платежной сети для регулируемых стабильных монет. Интерес важной фигуры в области Web3 к платежной сфере, безусловно, вдохновляет; это не только подчеркивает широкий потенциал отрасли Web3-платежей, но и может предвещать взрывной рост Web3-платежей.
В настоящее время у индустрии PayFi широкий спектр возможностей, но существует множество препятствий.
Соблюдение норм и управление высокими рисками являются необходимыми условиями для долгосрочного развития проекта. С долгосрочной точки зрения нам необходимо обратить внимание на положительные тенденции в области соблюдения нормативных требований, процесс соблюдения норм постепенно ускоряется. Для проекта PayFi, кроме инновационных подходов и усиления управления рисками, выбор партнеров с лицензиями на соблюдение норм имеет решающее значение. Будь то стабильные монеты или биржи, как только будет достигнута синергия, это обязательно откроет широкие горизонты.
PayFi: Новая концепция для решения старых проблем
Эффективность оборота средств является核心 временной ценности валюты.
PayFi (Платежные Финансы) — это уникальная концепция в области Web3, впервые предложенная председателем одной из фондов, определяемая как новый финансовый рынок, построенный вокруг временной стоимости денег.
Временная ценность денег означает, что деньги имеют разную ценность в разные временные периоды. Проще говоря, если вы инвестируете, управляете или занимаете 1 доллар сегодня, в будущем в какой-то момент вы можете заработать больше. Ваша прибыль напрямую зависит от эффективности оборота этого 1 доллара, его затрат и дохода от каждого оборота.
Итак, почему нам нужен Web3 для преобразования платежей? Ответ заключается в том, что временная стоимость денег в Web2 была значительно ослаблена, что включает в себя увеличение затрат, снижение доходов и низкую степень удобства получения услуг.
PayFi можно описать как: инновационный финансовый рынок, основанный на технологии Блокчейн, ориентированный на эффективность оборота капитала, стоимость и доходы в контексте платежных расчетов. Стоит отметить, что PayFi в основном сосредоточен на платежах и расчетах, а не на финансовых транзакциях, основное улучшение его временной стоимости заключается в сокращении времени расчетов и повышении эффективности оборота.
Потребность в RWA не обязательно жесткая, но PayFi более срочная
В индустрии Web3 существует признанный и не угасимый мейнстримный нарратив, а именно массовое принятие (Mass Adoption). Сектор RWA стал ключевым направлением, возникшим в рамках этого нарратива, а PayFi с более широкой точки зрения относится к сектору RWA, поскольку их основа заключается во взаимодействии между миром Блокчейн и реальным физическим миром, просто способы взаимодействия различаются.
RWA сосредоточен на торговле реальными активами на Блокчейн, обеспечивая большую ликвидность для реальных активов; PayFi же сосредоточен на быстроте торговли между реальными активами и удовлетворении неудовлетворенных финансовых потребностей через Блокчейн.
Спрос на RWA не обязательно жесткий, он в определенной степени предоставляет больше доходов/финансирования для мира Блокчейн; спрос на PayFi полностью жесткий, он в определенной степени больше предоставляет доходов/финансирования для реального мира.
Узкое место блокчейна требует нового повествования с реальными сценариями
С точки зрения мира Блокчейн, исчерпание нарратива является неоспоримым фактом. Явление сегментации ликвидности становится все более серьезным, сопровождаясь ложным процветанием данных проектов. Это явление отражает то, что за многими текущими проектами нет реальных потребительских сценариев, большинство из них являются проектами-«матрешками», обладающими крайне слабой способностью к самофинансированию.
С точки зрения реального мира, в условиях все более сложной геополитической обстановки, растущая международная платежная система не только сталкивается с проблемами низкой эффективности, но и подвергается сомнению в нейтральности и равноправии. Олигополизация и неравенство в финансах продолжают углубляться.
Хотя Блокчейн может не идеально решать проблемы реального мира, он, по крайней мере, является одним из самых вероятных путей в настоящее время. Ни гиганты Web2, ни лидеры Web3 не хотят упустить возможность сделать ставку на эту нишу.
Экосистема PayFi начинает формироваться, соблюдение норм является основой сотрудничества
PayFi трек — это способ, с помощью которого Блокчейн мир может задействовать огромные реальные активы. На этом треке необходимо увидеть, как в экосистеме Блокчейна можно создать более широкую синергию и создать новую финансовую парадигму.
Проект PayFi должен функционировать в относительно свободной регуляторной среде и в крипто-дружественных городах. Во-вторых, основные партнеры по-прежнему сосредоточены на крупных лицензированных учреждениях, которые могут предоставить полный комплекс услуг по вводу и выводу средств, обеспечению ликвидности и соблюдению норм для децентрализованной инфраструктуры.
Например, в Гонконге не так много реальных компаний с определенной финансовой мощью, способных предоставить комплексные услуги соблюдения норм, всего лишь несколько регулируемых лицензированных учреждений. Некоторые биржи, являющиеся лицензированными биржами виртуальных активов, являются лучшими партнерами для проекта PayFi.
Формирование трассы уже видно, будущее обещает быть интересным
Концепция PayFi была предложена только в июле этого года, но уже стала горячей и востребованной новой концепцией и нарративом в отрасли. За ней стоят топовые венчурные капиталы, регулируемые биржи и фонды публичных блокчейнов.
С точки зрения соблюдения законодательства, в настоящее время платежные услуги в разных регионах имеют различные нормативные рамки, такие как TCSP и MSO в Гонконге; лицензии DPT в Сингапуре и VARA в Дубае и другие являются нормативными рамками, которые проекты должны учитывать при выходе на рынок платежей.
В целом, текущий масштаб и популярность направления еще нельзя назвать мейнстримом; однако на фоне недостатка новых нарративов в отрасли, высокая степень внимания, уделяемая этому направлению, также косвенно подтверждает его признание, начальная форма направления уже сложилась, и будущее все еще вызывает ожидания.
Три главные проблемы PayFi
Комплексное управление соблюдением норм по всей цепочке: с точки зрения риска, если риски соблюдения норм на блокчейне распространятся за его пределы, это может нанести смертельный удар проекту. Использование стабильной валюты, соответствующей нормам, — это лишь первый шаг; в долгосрочной перспективе текущие стабильные валюты привязаны к доллару, и в процессе широкомасштабного продвижения они могут столкнуться с рисками валютного контроля между странами.
Увеличение сложности управления техническими и безопасностными рисками, а также кредитными рисками: бизнес-модель PayFi определяет, что его технические риски возникают не только из-за хакерских атак в Блокчейне, но и из-за рисков, связанных с выполнением обязательств вне сети. Кроме того, требуется大量 онлайн и оффлайн перекрестной проверки данных, что ставит более высокие требования к способности управления кредитными рисками.
Входной порог для пользователей все еще высок: учитывая факторы соблюдения нормативных требований, KYC пользователей и инвестиционный порог в настоящее время не совсем подходят для широких масс розничных инвесторов, более подходящими являются учреждения/высокодоходные группы. Если планируется массовое продвижение, порог для пользователей по-прежнему будет значительным барьером.
Рекомендации и перспективы: основываться на соблюдении норм, сотрудничать с различными сторонами, внедрять инновационные подходы
Развитие PayFi все еще находится на стадии решения однонаправленных финансовых схем. В будущем это может развиться в интегрированный бизнес по финансированию платежей, или, другими словами, в комплексную форму PayFi+Defi+RWA, с одной стороны, расширяя источники финансирования и одновременно увеличивая источники дохода с продуктов DeFi или финансовых продуктов на бирже на блокчейне; с другой стороны, также находя прорывные решения для огромных потребностей в финансовом обороте оффлайн-активов.
Можно рассмотреть возможность сотрудничества с DeFi-протоколами и регулируемыми биржами, чтобы полностью интегрировать ликвидность мира Блокчейн. Разработать больше продуктов с характеристиками рисков капитала и сроков, чтобы реализовать интеграцию финансирования платежей. Например, доход, полученный пользователем через LP в качестве залога, может быть немедленно использован для получения кредитного аванса на платформе PayFi, который можно использовать для оплаты оффлайн-покупок.
Для централизованных регулируемых бирж и DeFi-протоколов это также эффективный способ увеличить удержание средств пользователей. Например, пользователи могут вносить и выводить средства через биржу, а затем после инвестирования вкладывать доходы в финансовые продукты биржи, чьи основные активы являются финансированием проектов PayFi, чтобы получать стабильный доход, который также можно использовать для оффлайн-платежей через PayFi.
В всей сфере платежей только кредитные карты, торговое финансирование и трансакции между странами в сумме составляют более 40 триллионов долларов, в то время как текущий PayFi просто расширяет игнорируемый традиционными финансами длинный хвост рынка. Учитывая все более соответствующий требованиям мир Блокчейн, потенциальный масштаб PayFi может превысить триллионы долларов.
В обозримом будущем, если удастся преодолеть препятствия при вводе и выводе средств, углубить интеграцию онлайн и офлайн, а также ускорить процесс соблюдения норм, PayFi может стать ключевым поворотным моментом для массового принятия Web3.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
PayFi: Мост между миром Блокчейн и реальными финансами
PayFi: мост между миром Блокчейн и реальным миром
В последнее время на конференции SmartCon в Гонконге, которая привлекла большое внимание, важная персона выступит с основным докладом о новой глобальной платежной сети для регулируемых стабильных монет. Интерес важной фигуры в области Web3 к платежной сфере, безусловно, вдохновляет; это не только подчеркивает широкий потенциал отрасли Web3-платежей, но и может предвещать взрывной рост Web3-платежей.
В настоящее время у индустрии PayFi широкий спектр возможностей, но существует множество препятствий.
Соблюдение норм и управление высокими рисками являются необходимыми условиями для долгосрочного развития проекта. С долгосрочной точки зрения нам необходимо обратить внимание на положительные тенденции в области соблюдения нормативных требований, процесс соблюдения норм постепенно ускоряется. Для проекта PayFi, кроме инновационных подходов и усиления управления рисками, выбор партнеров с лицензиями на соблюдение норм имеет решающее значение. Будь то стабильные монеты или биржи, как только будет достигнута синергия, это обязательно откроет широкие горизонты.
PayFi: Новая концепция для решения старых проблем
Эффективность оборота средств является核心 временной ценности валюты.
PayFi (Платежные Финансы) — это уникальная концепция в области Web3, впервые предложенная председателем одной из фондов, определяемая как новый финансовый рынок, построенный вокруг временной стоимости денег.
Временная ценность денег означает, что деньги имеют разную ценность в разные временные периоды. Проще говоря, если вы инвестируете, управляете или занимаете 1 доллар сегодня, в будущем в какой-то момент вы можете заработать больше. Ваша прибыль напрямую зависит от эффективности оборота этого 1 доллара, его затрат и дохода от каждого оборота.
Итак, почему нам нужен Web3 для преобразования платежей? Ответ заключается в том, что временная стоимость денег в Web2 была значительно ослаблена, что включает в себя увеличение затрат, снижение доходов и низкую степень удобства получения услуг.
PayFi можно описать как: инновационный финансовый рынок, основанный на технологии Блокчейн, ориентированный на эффективность оборота капитала, стоимость и доходы в контексте платежных расчетов. Стоит отметить, что PayFi в основном сосредоточен на платежах и расчетах, а не на финансовых транзакциях, основное улучшение его временной стоимости заключается в сокращении времени расчетов и повышении эффективности оборота.
Потребность в RWA не обязательно жесткая, но PayFi более срочная
В индустрии Web3 существует признанный и не угасимый мейнстримный нарратив, а именно массовое принятие (Mass Adoption). Сектор RWA стал ключевым направлением, возникшим в рамках этого нарратива, а PayFi с более широкой точки зрения относится к сектору RWA, поскольку их основа заключается во взаимодействии между миром Блокчейн и реальным физическим миром, просто способы взаимодействия различаются.
RWA сосредоточен на торговле реальными активами на Блокчейн, обеспечивая большую ликвидность для реальных активов; PayFi же сосредоточен на быстроте торговли между реальными активами и удовлетворении неудовлетворенных финансовых потребностей через Блокчейн.
Спрос на RWA не обязательно жесткий, он в определенной степени предоставляет больше доходов/финансирования для мира Блокчейн; спрос на PayFi полностью жесткий, он в определенной степени больше предоставляет доходов/финансирования для реального мира.
Узкое место блокчейна требует нового повествования с реальными сценариями
С точки зрения мира Блокчейн, исчерпание нарратива является неоспоримым фактом. Явление сегментации ликвидности становится все более серьезным, сопровождаясь ложным процветанием данных проектов. Это явление отражает то, что за многими текущими проектами нет реальных потребительских сценариев, большинство из них являются проектами-«матрешками», обладающими крайне слабой способностью к самофинансированию.
С точки зрения реального мира, в условиях все более сложной геополитической обстановки, растущая международная платежная система не только сталкивается с проблемами низкой эффективности, но и подвергается сомнению в нейтральности и равноправии. Олигополизация и неравенство в финансах продолжают углубляться.
Хотя Блокчейн может не идеально решать проблемы реального мира, он, по крайней мере, является одним из самых вероятных путей в настоящее время. Ни гиганты Web2, ни лидеры Web3 не хотят упустить возможность сделать ставку на эту нишу.
Экосистема PayFi начинает формироваться, соблюдение норм является основой сотрудничества
PayFi трек — это способ, с помощью которого Блокчейн мир может задействовать огромные реальные активы. На этом треке необходимо увидеть, как в экосистеме Блокчейна можно создать более широкую синергию и создать новую финансовую парадигму.
Проект PayFi должен функционировать в относительно свободной регуляторной среде и в крипто-дружественных городах. Во-вторых, основные партнеры по-прежнему сосредоточены на крупных лицензированных учреждениях, которые могут предоставить полный комплекс услуг по вводу и выводу средств, обеспечению ликвидности и соблюдению норм для децентрализованной инфраструктуры.
Например, в Гонконге не так много реальных компаний с определенной финансовой мощью, способных предоставить комплексные услуги соблюдения норм, всего лишь несколько регулируемых лицензированных учреждений. Некоторые биржи, являющиеся лицензированными биржами виртуальных активов, являются лучшими партнерами для проекта PayFi.
Формирование трассы уже видно, будущее обещает быть интересным
Концепция PayFi была предложена только в июле этого года, но уже стала горячей и востребованной новой концепцией и нарративом в отрасли. За ней стоят топовые венчурные капиталы, регулируемые биржи и фонды публичных блокчейнов.
С точки зрения соблюдения законодательства, в настоящее время платежные услуги в разных регионах имеют различные нормативные рамки, такие как TCSP и MSO в Гонконге; лицензии DPT в Сингапуре и VARA в Дубае и другие являются нормативными рамками, которые проекты должны учитывать при выходе на рынок платежей.
В целом, текущий масштаб и популярность направления еще нельзя назвать мейнстримом; однако на фоне недостатка новых нарративов в отрасли, высокая степень внимания, уделяемая этому направлению, также косвенно подтверждает его признание, начальная форма направления уже сложилась, и будущее все еще вызывает ожидания.
Три главные проблемы PayFi
Комплексное управление соблюдением норм по всей цепочке: с точки зрения риска, если риски соблюдения норм на блокчейне распространятся за его пределы, это может нанести смертельный удар проекту. Использование стабильной валюты, соответствующей нормам, — это лишь первый шаг; в долгосрочной перспективе текущие стабильные валюты привязаны к доллару, и в процессе широкомасштабного продвижения они могут столкнуться с рисками валютного контроля между странами.
Увеличение сложности управления техническими и безопасностными рисками, а также кредитными рисками: бизнес-модель PayFi определяет, что его технические риски возникают не только из-за хакерских атак в Блокчейне, но и из-за рисков, связанных с выполнением обязательств вне сети. Кроме того, требуется大量 онлайн и оффлайн перекрестной проверки данных, что ставит более высокие требования к способности управления кредитными рисками.
Входной порог для пользователей все еще высок: учитывая факторы соблюдения нормативных требований, KYC пользователей и инвестиционный порог в настоящее время не совсем подходят для широких масс розничных инвесторов, более подходящими являются учреждения/высокодоходные группы. Если планируется массовое продвижение, порог для пользователей по-прежнему будет значительным барьером.
Рекомендации и перспективы: основываться на соблюдении норм, сотрудничать с различными сторонами, внедрять инновационные подходы
Развитие PayFi все еще находится на стадии решения однонаправленных финансовых схем. В будущем это может развиться в интегрированный бизнес по финансированию платежей, или, другими словами, в комплексную форму PayFi+Defi+RWA, с одной стороны, расширяя источники финансирования и одновременно увеличивая источники дохода с продуктов DeFi или финансовых продуктов на бирже на блокчейне; с другой стороны, также находя прорывные решения для огромных потребностей в финансовом обороте оффлайн-активов.
Можно рассмотреть возможность сотрудничества с DeFi-протоколами и регулируемыми биржами, чтобы полностью интегрировать ликвидность мира Блокчейн. Разработать больше продуктов с характеристиками рисков капитала и сроков, чтобы реализовать интеграцию финансирования платежей. Например, доход, полученный пользователем через LP в качестве залога, может быть немедленно использован для получения кредитного аванса на платформе PayFi, который можно использовать для оплаты оффлайн-покупок.
Для централизованных регулируемых бирж и DeFi-протоколов это также эффективный способ увеличить удержание средств пользователей. Например, пользователи могут вносить и выводить средства через биржу, а затем после инвестирования вкладывать доходы в финансовые продукты биржи, чьи основные активы являются финансированием проектов PayFi, чтобы получать стабильный доход, который также можно использовать для оффлайн-платежей через PayFi.
В всей сфере платежей только кредитные карты, торговое финансирование и трансакции между странами в сумме составляют более 40 триллионов долларов, в то время как текущий PayFi просто расширяет игнорируемый традиционными финансами длинный хвост рынка. Учитывая все более соответствующий требованиям мир Блокчейн, потенциальный масштаб PayFi может превысить триллионы долларов.
В обозримом будущем, если удастся преодолеть препятствия при вводе и выводе средств, углубить интеграцию онлайн и офлайн, а также ускорить процесс соблюдения норм, PayFi может стать ключевым поворотным моментом для массового принятия Web3.