Uniswap V4: Инновационный двигатель в области Децентрализованные финансы

Uniswap недавно опубликовал проект кода версии V4, что вызвало широкий интерес в отрасли. Как крупнейшая децентрализованная торговая платформа на данный момент, Uniswap продолжает занимать более 50% доли на цепочном рынке, а его объем торгов значительно превышает объемы других конкурентов. Выпуск версии V4 еще больше укрепит его лидерство в области Децентрализованные финансы.

Uniswap V4 ввел множество инновационных функций, включая настраиваемые хуки, архитектуру Singleton, флеш-учет и поддержку нативного ETH. Эти новые функции обеспечат большую гибкость для децентрализованных торговых операций, более качественную ликвидность, более низкие комиссии и больше возможностей. В то же время эти инновации также предоставляют новые стимулы для DEX в погоне за CEX и могут оказать глубокое влияние на будущее развития Децентрализованные финансы.

Инновационный путь Uniswap

Каждая версия Uniswap определяла направление развития DEX и способствовала процветанию всей экосистемы Децентрализованные финансы. Давайте вспомним основные характеристики различных версий Uniswap:

• V1(2018 год ): Впервые внедрение модели автоматического маркетмейкера, реализующее обмен между токенами ERC-20 и ETH.
• V2(2020年5月): Поддержка прямой торговли между токенами ERC-20, введение механизма ликвидного майнинга.
• V3(2021年5月): Внедрение функции централизованной ликвидности и ограниченных по цене ордеров для повышения эффективности использования средств.
• V4( скоро выйдет ): полное новшество с точки зрения инфраструктуры DeFi, включая токен-пулы, которые можно управлять самостоятельно, расширяемые AMM и т.д.

Четыре основных инновационных механизма V4

Хуки

Hooks позволяют разработчикам внедрять пользовательскую логику в жизненный цикл пула ликвидности. Это привносит беспрецедентную гибкость и настраиваемость для DEX. В настоящее время представлены следующие примеры Hooks:

• Время-взвешенный средний маркет-мейкер (TWAMM)
• Динамическая настройка сборов
• Лимитный ордер на блокчейне
• Занятые ликвидностью займы
• Настраиваемый оракул на блокчейне
• Распределение прибыли MEV

Синглтон

Архитектура Singleton объединяет все пулы ликвидности в одном контракте, значительно снижая затраты на создание и управление пулами ликвидности. Этот дизайн не только снижает затраты на Gas, но и повышает эффективность сделок, одновременно обеспечивая большую гибкость для будущих расширений функционала.

Флеш-бухгалтерия

Flash Accounting ввел новый способ бухгалтерии, который рассчитывает только изменения чистого баланса для определения торговых сборов. Этот метод значительно снизил потребление газа и повысил эффективность маршрутизации между пулами, открыв путь для более сложных сделок и инновационных приложений.

Нативный ETH

Поддержка Native ETH позволяет торговать ETH напрямую с другими токенами, без необходимости предварительно конвертировать его в WETH. Это не только упрощает процесс торговли, но и снижает затраты на транзакции, повышая общую ликвидность.

Потенциальное влияние Uniswap V4

Инновации Uniswap V4 обещают улучшить положение DEX с нескольких сторон:

1. Повышение ликвидности: привлечение большего числа поставщиков ликвидности с помощью механизмов, таких как Hooks и распределение прибыли MEV.
2. Оптимизация пользовательского опыта: внедрение таких функций, как TWAMM и лимитные ордера, для повышения эффективности торговли и контроля рисков.
3. Снижение торговых издержек: использование таких механизмов, как распределение прибыли MEV и Flash Accounting для снижения затрат пользователей.
4. Повышение затратной эффективности: архитектура Singleton и Flash Accounting значительно снизили операционные и транзакционные расходы.

Несмотря на то, что в настоящее время DEX по-прежнему уступает CEX в таких аспектах, как пользовательский опыт, стоимость и безопасность, инновации Uniswap V4 постепенно сокращают этот разрыв. С постоянным технологическим прогрессом Uniswap, вероятно, займет более важное место в конкуренции между DEX и CEX, став ключевой силой, способствующей развитию Децентрализованных финансов.