Глобальный взгляд на финансовые рынки и будущее Криптоактивов
После недели тарифных споров рынок наконец-то получил кратковременную передышку в выходные. Однако неизвестно, как долго продлится этот спокойный период. Проблема тарифов, как внезапное событие, вызвала бегство капитала в безопасные активы и колебания настроений, что привело к резкой волатильности на рынке.
Как только рынок усвоит изменения в фундаментальных факторах и эмоциональных рисках, вызванных тарифами, вся финансовая система снова найдет баланс. Это также объясняет, почему мировые фондовые рынки, особенно американские акции, закрылись в пятницу с ростом, завершив неделю волнений. Изменения в индексе волатильности S&P 500 четко демонстрируют эту тенденцию.
На прошлой неделе индекс VIX достиг недавнего максимума, и за последние годы лишь экстремальные события, вызванные повышением процентной ставки центральным банком одной страны в прошлом году, а также финансовые потрясения, вызванные пандемией в 2020 году, могут с ним сравниться. Это также является основной причиной таких значительных колебаний на рынке на протяжении последней недели, ведь такие резкие колебания в истории встречаются не так часто.
С прекращением огромных колебаний внимание к движению рынка криптоактивов снова вернулось к двум старым, но актуальным темам – "инфляции" и "снижению процентных ставок". Только снижение процентных ставок может привести к изобилию ликвидности и обеспечить импульс роста для рискованных активов, возглавляемых биткойном.
Сравнивая глобальное предложение денежной массы (M2) за последние 10 лет с динамикой биткойна, мы можем четко увидеть эту взаимосвязь. Огромный рост биткойна за последние 10 лет основан на резком увеличении глобального M2, и эта взаимосвязь значительно превышает другие финансовые показатели.
Это также объясняет, почему каждый раз, когда США публикуют данные об инфляции или снижении процентных ставок, биткойн всегда колеблется, поскольку эти данные в конечном итоге влияют на то, будет ли новый капитал поступать в сферу Криптоактивов.
Однако в настоящее время большинство участников рынка криптоактивов, похоже, слишком сосредоточены на пути снижения процентных ставок Федеральной резервной системой, игнорируя другой важный индикатор, который стоит внимания — объем активов Народного банка Китая. Этот индикатор отражает текущее состояние денежной ликвидности в Китае.
Когда все сосредоточены на западных финансовых рынках, они как раз игнорируют финансовую ликвидность самой Китая, на самом деле она так же тесно связана с колебаниями биткойна. Китай, как вторая по величине экономика в мире, имеет влияние на денежно-кредитную политику, которое невозможно игнорировать.
Согласно историческим данным, годовой коэффициент корреляции между общими активами Народного банка Китая и индексом S&P 500 составляет около 0,32 (на основе данных с 2015 по 2024 год). Эта корреляция в определенные периоды может быть временно усилена, отчасти из-за совпадения временных окон квартальных отчетов по денежно-кредитной политике Народного банка Китая и заседаний Федеральной резервной системы.
Таким образом, нам необходимо не только внимательно следить за денежно-кредитной политикой США, но и обращать внимание на изменения финансовых данных в Китае. Недавно появилась информация: "Инструменты денежно-кредитной политики, такие как снижение резервов и процентных ставок, оставляют достаточный запас для корректировки и могут быть введены в любое время", что требует нашего постоянного внимания.
Стоит отметить, что по состоянию на январь 2025 года общий объем депозитов в Китае составляет 42,3 триллиона долларов США, в то время как общий объем депозитов в США составляет около 17,93 триллиона долларов США. С точки зрения объема депозитов, Китай обладает большими финансовыми возможностями. Если ликвидность улучшится, это может открыть новые рыночные возможности.
Конечно, нам также нужно учитывать, сможет ли капитал беспрепятственно поступить на рынок Криптоактивов, ведь все еще существуют некоторые ограничения. Однако Гонконг уже подал положительный сигнал в этом отношении, и его политическая среда значительно улучшилась по сравнению с несколькими годами назад.
Наконец, позвольте мне подвести итоги этой недели с помощью известной цитаты: "Идти по течению лучше, чем плыть против течения". Когда появляются возможности, мы должны быть готовы, смело использовать рыночные тренды и принимать новые вызовы.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
16 Лайков
Награда
16
8
Поделиться
комментарий
0/400
SelfMadeRuggee
· 07-11 10:45
Повышение процентных ставок и налоги, мир криптовалют действительно сложен.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DegenDreamer
· 07-11 09:49
Беспорядки должны были закончиться, не так ли?
Посмотреть ОригиналОтветить0
TommyTeacher
· 07-09 05:35
В бурном рынке самым надежным остается btc
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidatedAgain
· 07-09 05:32
Снова глубокий вдох и пополнение маржи, снова неделя получения ликвидации. Кто понимает?
Посмотреть ОригиналОтветить0
SignatureVerifier
· 07-09 05:27
с технической точки зрения... рыночное равновесие требует дальнейшего аудита
Посмотреть ОригиналОтветить0
NFTragedy
· 07-09 05:26
неудачники снова понесут большие потери
Посмотреть ОригиналОтветить0
metaverse_hermit
· 07-09 05:19
Такая сложная тенденция? На мой взгляд, все, что нужно сделать, это просто нажать.
Глобальная финансовая новая структура: глубокий анализ влияния политики выпуска Китая и США на Биткойн
Глобальный взгляд на финансовые рынки и будущее Криптоактивов
После недели тарифных споров рынок наконец-то получил кратковременную передышку в выходные. Однако неизвестно, как долго продлится этот спокойный период. Проблема тарифов, как внезапное событие, вызвала бегство капитала в безопасные активы и колебания настроений, что привело к резкой волатильности на рынке.
Как только рынок усвоит изменения в фундаментальных факторах и эмоциональных рисках, вызванных тарифами, вся финансовая система снова найдет баланс. Это также объясняет, почему мировые фондовые рынки, особенно американские акции, закрылись в пятницу с ростом, завершив неделю волнений. Изменения в индексе волатильности S&P 500 четко демонстрируют эту тенденцию.
На прошлой неделе индекс VIX достиг недавнего максимума, и за последние годы лишь экстремальные события, вызванные повышением процентной ставки центральным банком одной страны в прошлом году, а также финансовые потрясения, вызванные пандемией в 2020 году, могут с ним сравниться. Это также является основной причиной таких значительных колебаний на рынке на протяжении последней недели, ведь такие резкие колебания в истории встречаются не так часто.
С прекращением огромных колебаний внимание к движению рынка криптоактивов снова вернулось к двум старым, но актуальным темам – "инфляции" и "снижению процентных ставок". Только снижение процентных ставок может привести к изобилию ликвидности и обеспечить импульс роста для рискованных активов, возглавляемых биткойном.
Сравнивая глобальное предложение денежной массы (M2) за последние 10 лет с динамикой биткойна, мы можем четко увидеть эту взаимосвязь. Огромный рост биткойна за последние 10 лет основан на резком увеличении глобального M2, и эта взаимосвязь значительно превышает другие финансовые показатели.
Это также объясняет, почему каждый раз, когда США публикуют данные об инфляции или снижении процентных ставок, биткойн всегда колеблется, поскольку эти данные в конечном итоге влияют на то, будет ли новый капитал поступать в сферу Криптоактивов.
Однако в настоящее время большинство участников рынка криптоактивов, похоже, слишком сосредоточены на пути снижения процентных ставок Федеральной резервной системой, игнорируя другой важный индикатор, который стоит внимания — объем активов Народного банка Китая. Этот индикатор отражает текущее состояние денежной ликвидности в Китае.
Когда все сосредоточены на западных финансовых рынках, они как раз игнорируют финансовую ликвидность самой Китая, на самом деле она так же тесно связана с колебаниями биткойна. Китай, как вторая по величине экономика в мире, имеет влияние на денежно-кредитную политику, которое невозможно игнорировать.
Согласно историческим данным, годовой коэффициент корреляции между общими активами Народного банка Китая и индексом S&P 500 составляет около 0,32 (на основе данных с 2015 по 2024 год). Эта корреляция в определенные периоды может быть временно усилена, отчасти из-за совпадения временных окон квартальных отчетов по денежно-кредитной политике Народного банка Китая и заседаний Федеральной резервной системы.
Таким образом, нам необходимо не только внимательно следить за денежно-кредитной политикой США, но и обращать внимание на изменения финансовых данных в Китае. Недавно появилась информация: "Инструменты денежно-кредитной политики, такие как снижение резервов и процентных ставок, оставляют достаточный запас для корректировки и могут быть введены в любое время", что требует нашего постоянного внимания.
Стоит отметить, что по состоянию на январь 2025 года общий объем депозитов в Китае составляет 42,3 триллиона долларов США, в то время как общий объем депозитов в США составляет около 17,93 триллиона долларов США. С точки зрения объема депозитов, Китай обладает большими финансовыми возможностями. Если ликвидность улучшится, это может открыть новые рыночные возможности.
Конечно, нам также нужно учитывать, сможет ли капитал беспрепятственно поступить на рынок Криптоактивов, ведь все еще существуют некоторые ограничения. Однако Гонконг уже подал положительный сигнал в этом отношении, и его политическая среда значительно улучшилась по сравнению с несколькими годами назад.
Наконец, позвольте мне подвести итоги этой недели с помощью известной цитаты: "Идти по течению лучше, чем плыть против течения". Когда появляются возможности, мы должны быть готовы, смело использовать рыночные тренды и принимать новые вызовы.