Сравнительный анализ механизма цен платформы бессрочной торговли фьючерсами
Бессрочные фьючерсы стали важной частью рынка криптовалют. В этой статье мы подробно рассмотрим различия в основных механизмах бессрочной торговли на трех основных торговых платформах, включая алгоритмы расчета индексной цены, маркерной цены и ставки финансирования. Сравнительный анализ поможет нам лучше понять торговые особенности и методы управления рисками на разных платформах.
Индексная цена: отслеживает изменения цен на спотовом рынке, служит теоретической основой.
Маркерная цена: используется для расчета нереализованной прибыли и убытков, а также для определения цены ликвидации.
Ставка финансирования: экономический механизм, связывающий спотовый и фьючерсный рынки, направляющий цену фьючерсов к спотовой.
Сравнение основных механизмов трех платформ
Механизм цен
Некоторые торговые платформы используют метод взвешенной медианы для формирования индексной цены, которая обновляется узлами-валидаторами независимо от собственного рынка с частотой обновления 3 секунды. Этот метод лучше противостоит экстремальным ценовым колебаниям, но обновления проходят относительно медленно.
Механизм цен
Алгоритм расчетной цены на одной из торговых платформ основан на медиане трех цен: средней цены покупки/продажи на рынке фьючерсов, цены исполнения и цены удара. Он отражает реальные затраты на ликвидность, моделируя влияние крупных рыночных ордеров на книгу заказов.
Некоторые платформы используют более простой и прямой подход, используя только среднюю цену покупки/продажи на рынке в качестве источника маркерной цены. Этот алгоритм крайне чувствителен к мелким сделкам, и колебания цен достаточно велики.
Маркеры цен на некоторой децентрализованной платформе рассчитываются на основе данных из нескольких источников, включая:
Цена оракула и 150-секундная экспоненциальная скользящая средняя спреда в контракте
Среднее значение цены покупки/продажи на платформе и последней цены сделки
Взвешенное медианное значение цен бессрочных фьючерсов на нескольких централизованных платформах
Эта механика усиливает устойчивость к манипуляциям за счет консенсуса валидаторов в блокчейне.
Алгоритм расчета стоимости капитала
Алгоритм расчета ставки финансирования на определенной платформе сочетает в себе цену удара, смоделированную на глубине книги заказов, и фиксированную ставку заимствования, с целью предоставить гладкие и предсказуемые затраты на финансирование.
Алгоритм расчета ставки финансирования на определенной платформе относительно прост, он основан только на отклонении цен покупки и продажи на рынке, и колебания значительные.
Некоторое децентрализованная платформа внедрила индекс премии на основе традиционной модели и использует цены оракула вместо индексных цен. Ее особенности включают:
В экстремальных условиях ставка финансирования может достигать 4% в час
Ставка финансирования рассчитывается на основе цены оракула, а не маркерной цены.
Каждый час взимается 1/8 ставки финансирования за 8 часов, что ускоряет скорость возвращения цены.
Торговые стратегии, адаптированные к различным платформам
Дизайн некоторой торговой платформы ориентирован на институциональных инвесторов и средне- и долгосрочных трейдеров, которые стремятся к предсказуемой прибыли и стабильности.
Механизм дизайна определенной платформы более быстрый и гибкий, что привлекает высокочастотных трейдеров и краткосрочных операторов.
Некоторая децентрализованная платформа пытается создать новую финансовую парадигму через прозрачный ончейн консенсус и программируемый механизм цен, подходящую для арбитража на цепочке и стремящихся к предельной торговле средств.
Заключение
Алгоритмический дизайн различных платформ отражает их понимание сущности рынка и ценностные ориентиры. Независимо от выбора торговой системы, трейдеры должны полностью понимать ее механические особенности, взвешивать риски и доходности, а также нести ответственность за свой выбор. В условиях постоянного продвижения финансовых инноваций мы должны сохранять открытость и осторожность, постоянно совершенствуя и оптимизируя торговые системы на практике.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Сравнение механизмов цен трех крупных платформ бессрочных фьючерсов: индекс, маркер, ставка финансирования, глубокий анализ
Сравнительный анализ механизма цен платформы бессрочной торговли фьючерсами
Бессрочные фьючерсы стали важной частью рынка криптовалют. В этой статье мы подробно рассмотрим различия в основных механизмах бессрочной торговли на трех основных торговых платформах, включая алгоритмы расчета индексной цены, маркерной цены и ставки финансирования. Сравнительный анализ поможет нам лучше понять торговые особенности и методы управления рисками на разных платформах.
Бессрочные фьючерсы
Бессрочные фьючерсы Торговля фьючерсами主要由三个关键要素构成:
Индексная цена: отслеживает изменения цен на спотовом рынке, служит теоретической основой.
Маркерная цена: используется для расчета нереализованной прибыли и убытков, а также для определения цены ликвидации.
Ставка финансирования: экономический механизм, связывающий спотовый и фьючерсный рынки, направляющий цену фьючерсов к спотовой.
Сравнение основных механизмов трех платформ
Механизм цен
Некоторые торговые платформы используют метод взвешенной медианы для формирования индексной цены, которая обновляется узлами-валидаторами независимо от собственного рынка с частотой обновления 3 секунды. Этот метод лучше противостоит экстремальным ценовым колебаниям, но обновления проходят относительно медленно.
Механизм цен
Алгоритм расчетной цены на одной из торговых платформ основан на медиане трех цен: средней цены покупки/продажи на рынке фьючерсов, цены исполнения и цены удара. Он отражает реальные затраты на ликвидность, моделируя влияние крупных рыночных ордеров на книгу заказов.
Некоторые платформы используют более простой и прямой подход, используя только среднюю цену покупки/продажи на рынке в качестве источника маркерной цены. Этот алгоритм крайне чувствителен к мелким сделкам, и колебания цен достаточно велики.
Маркеры цен на некоторой децентрализованной платформе рассчитываются на основе данных из нескольких источников, включая:
Эта механика усиливает устойчивость к манипуляциям за счет консенсуса валидаторов в блокчейне.
Алгоритм расчета стоимости капитала
Алгоритм расчета ставки финансирования на определенной платформе сочетает в себе цену удара, смоделированную на глубине книги заказов, и фиксированную ставку заимствования, с целью предоставить гладкие и предсказуемые затраты на финансирование.
Алгоритм расчета ставки финансирования на определенной платформе относительно прост, он основан только на отклонении цен покупки и продажи на рынке, и колебания значительные.
Некоторое децентрализованная платформа внедрила индекс премии на основе традиционной модели и использует цены оракула вместо индексных цен. Ее особенности включают:
Торговые стратегии, адаптированные к различным платформам
Дизайн некоторой торговой платформы ориентирован на институциональных инвесторов и средне- и долгосрочных трейдеров, которые стремятся к предсказуемой прибыли и стабильности.
Механизм дизайна определенной платформы более быстрый и гибкий, что привлекает высокочастотных трейдеров и краткосрочных операторов.
Некоторая децентрализованная платформа пытается создать новую финансовую парадигму через прозрачный ончейн консенсус и программируемый механизм цен, подходящую для арбитража на цепочке и стремящихся к предельной торговле средств.
Заключение
Алгоритмический дизайн различных платформ отражает их понимание сущности рынка и ценностные ориентиры. Независимо от выбора торговой системы, трейдеры должны полностью понимать ее механические особенности, взвешивать риски и доходности, а также нести ответственность за свой выбор. В условиях постоянного продвижения финансовых инноваций мы должны сохранять открытость и осторожность, постоянно совершенствуя и оптимизируя торговые системы на практике.