Boros: инструмент для торговли в блокчейне с бессрочными фьючерсами по ставке финансирования
Модуль Boros, запущенный Pendle на Arbitrum, является новым в блокчейне протоколом, который превращает ставку финансирования бессрочных фьючерсов в торгуемый инструмент дохода. Этот инновационный инструмент предназначен для решения проблемы нестабильности ставки финансирования бессрочных фьючерсов.
Бессрочные фьючерсы — это фьючерсные контракты, не имеющие срока действия. Чтобы цена контракта не отклонялась слишком далеко от спотовой цены, биржа разработала механизм ставки финансирования. Когда цена бессрочного контракта выше спотовой цены, быки платят ставку финансирования медведям; и наоборот. Этот механизм позволяет цене контракта колебаться вокруг спотовой цены, не отклоняясь слишком сильно.
Однако резкие колебания ставки финансирования создают большую неопределенность для трейдеров и протоколов. Например, доходность стабильной монеты USDe в основном поступает от коротких позиций по бессрочным фьючерсам, получая доход от ставки финансирования. Но если ставка финансирования становится отрицательной, то шорт-протокол должен будет выплачивать, и существующий источник дохода превращается в стоимость удержания.
Boros ввел концепцию "Yield Units" (сокращенно YU), которая упаковывает доход от ставки финансирования за определенный период времени в торгуемый актив. YU имеет фиксированный срок истечения, и по истечении срока все доходы будут окончательно рассчитаны, а стоимость YU станет нулевой.
Торговля YU включает в себя две ключевые концепции: подразумеваемая годовая процентная ставка (Implied APR) и базовая фактическая годовая процентная ставка (Underlying APR). Трейдеры используют фиксированную Implied APR для замены колеблющейся Underlying APR на основе прогнозов тренда будущей ставки финансирования.
Boros предлагает множество сценариев использования для пользователей DeFi и протоколов:
Хеджирование затрат на ставку финансирования для быков: фиксируя ожидаемую растущую ставку финансирования как постоянную стоимость через длинные позиции.
Стабильный доход от ставки финансирования: такие протоколы, как Ethena, могут за счет шортирования ставок заранее обменивать колеблющийся доход от ставки финансирования на фиксированный доход.
Дельта-нейтральная блокировка прибыли: арбитражники могут в блокчейне построить комбинацию "спот + Бессрочные фьючерсы", и в начале открытия позиции заблокировать прибыль, не беспокоясь о том, что ставка финансирования на протяжении времени значительно колеблется, нанося ущерб прибыли.
Запуск Boros ознаменовал переход Pendle от фокуса на DeFi с фиксированным доходом к рынку процентных ставок криптодеривативов. Это не только открыло Pendle новые каналы дохода от сборов, но также улучшило инструменты управления рисками на рынке деривативов в блокчейне, что, в свою очередь, ожидается привлечет больше стабильных средств в область арбитража и маркетмейкинга в блокчейне.
В настоящее время Boros установил ограничения на позиции и лимиты по кредитному плечу, поддерживая бессрочные фьючерсы BTC и ETH только на некоторых торговых платформах. В будущем команда планирует открыть больше рынков активов и поддерживать больше платформ для деривативов.
Boros преобразует этот важный, но волатильный поток доходов от ставки финансирования бессрочных фьючерсов в стандартизированные процентные продукты, которые можно торговать и хеджировать в мире DeFi. Это не только предоставляет опытным пользователям DeFi новые стратегические инструменты, но и делает ключевой шаг к интеграции криптофинансов с традиционными финансами. С распространением таких инноваций DeFi может вместить гораздо больший объем торговли и более сложные финансовые операции, реализуя видение "любые доходы доступны, торгуемы и хеджируемы".
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
15 Лайков
Награда
15
7
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
NftRegretMachine
· 22ч назад
Ты называешь его arb, и он сразу становится активным на Споте?
Посмотреть ОригиналОтветить0
probably_nothing_anon
· 22ч назад
Смотреть на это, кто пришёл рано, тот делает деньги
Посмотреть ОригиналОтветить0
MysteryBoxOpener
· 23ч назад
Вот так каждый день создаем инструменты?
Посмотреть ОригиналОтветить0
SchrödingersNode
· 23ч назад
Ещё один протокол дивидендов для рига для майнинга?
Посмотреть ОригиналОтветить0
Hash_Bandit
· 23ч назад
в конце концов, сложность майнинга ставки финансирования только что стала легче... pendle держит это на уровне, если честно
Посмотреть ОригиналОтветить0
ProxyCollector
· 23ч назад
ставка финансирования Будут играть для лохов
Посмотреть ОригиналОтветить0
IronHeadMiner
· 23ч назад
Наконец-то дождались, когда появится что-то полезное.
Boros：преобразование ставки финансирования бессрочных фьючерсов в торгуемый инструмент дохода
Boros: инструмент для торговли в блокчейне с бессрочными фьючерсами по ставке финансирования
Модуль Boros, запущенный Pendle на Arbitrum, является новым в блокчейне протоколом, который превращает ставку финансирования бессрочных фьючерсов в торгуемый инструмент дохода. Этот инновационный инструмент предназначен для решения проблемы нестабильности ставки финансирования бессрочных фьючерсов.
Бессрочные фьючерсы — это фьючерсные контракты, не имеющие срока действия. Чтобы цена контракта не отклонялась слишком далеко от спотовой цены, биржа разработала механизм ставки финансирования. Когда цена бессрочного контракта выше спотовой цены, быки платят ставку финансирования медведям; и наоборот. Этот механизм позволяет цене контракта колебаться вокруг спотовой цены, не отклоняясь слишком сильно.
Однако резкие колебания ставки финансирования создают большую неопределенность для трейдеров и протоколов. Например, доходность стабильной монеты USDe в основном поступает от коротких позиций по бессрочным фьючерсам, получая доход от ставки финансирования. Но если ставка финансирования становится отрицательной, то шорт-протокол должен будет выплачивать, и существующий источник дохода превращается в стоимость удержания.
Boros ввел концепцию "Yield Units" (сокращенно YU), которая упаковывает доход от ставки финансирования за определенный период времени в торгуемый актив. YU имеет фиксированный срок истечения, и по истечении срока все доходы будут окончательно рассчитаны, а стоимость YU станет нулевой.
Торговля YU включает в себя две ключевые концепции: подразумеваемая годовая процентная ставка (Implied APR) и базовая фактическая годовая процентная ставка (Underlying APR). Трейдеры используют фиксированную Implied APR для замены колеблющейся Underlying APR на основе прогнозов тренда будущей ставки финансирования.
Boros предлагает множество сценариев использования для пользователей DeFi и протоколов:
Хеджирование затрат на ставку финансирования для быков: фиксируя ожидаемую растущую ставку финансирования как постоянную стоимость через длинные позиции.
Стабильный доход от ставки финансирования: такие протоколы, как Ethena, могут за счет шортирования ставок заранее обменивать колеблющийся доход от ставки финансирования на фиксированный доход.
Дельта-нейтральная блокировка прибыли: арбитражники могут в блокчейне построить комбинацию "спот + Бессрочные фьючерсы", и в начале открытия позиции заблокировать прибыль, не беспокоясь о том, что ставка финансирования на протяжении времени значительно колеблется, нанося ущерб прибыли.
Запуск Boros ознаменовал переход Pendle от фокуса на DeFi с фиксированным доходом к рынку процентных ставок криптодеривативов. Это не только открыло Pendle новые каналы дохода от сборов, но также улучшило инструменты управления рисками на рынке деривативов в блокчейне, что, в свою очередь, ожидается привлечет больше стабильных средств в область арбитража и маркетмейкинга в блокчейне.
В настоящее время Boros установил ограничения на позиции и лимиты по кредитному плечу, поддерживая бессрочные фьючерсы BTC и ETH только на некоторых торговых платформах. В будущем команда планирует открыть больше рынков активов и поддерживать больше платформ для деривативов.
Boros преобразует этот важный, но волатильный поток доходов от ставки финансирования бессрочных фьючерсов в стандартизированные процентные продукты, которые можно торговать и хеджировать в мире DeFi. Это не только предоставляет опытным пользователям DeFi новые стратегические инструменты, но и делает ключевой шаг к интеграции криптофинансов с традиционными финансами. С распространением таких инноваций DeFi может вместить гораздо больший объем торговли и более сложные финансовые операции, реализуя видение "любые доходы доступны, торгуемы и хеджируемы".