Reestruturação do mercado de moedas estáveis: A quota do USDC subiu significativamente, e o USDe emergiu rapidamente.

As moedas estáveis estão a remodelar o ecossistema financeiro global a uma velocidade surpreendente. O recente relatório "Estado das Moedas Estáveis em 2025" mostra que o mercado de moedas estáveis teve um crescimento significativo no último ano, a adoção por instituições acelerou, as moedas estáveis descentralizadas estão a desenvolver-se rapidamente e a atividade de transações em cadeia continua a aumentar.

Tamanho do mercado e tendências de crescimento

Até fevereiro de 2025, a oferta de moeda estável atinge 214 bilhões de dólares, com um volume de transações anual de até 35 trilhões de dólares, um tamanho duas vezes maior que o volume de transações anual de uma conhecida rede de pagamentos. A atividade do mercado aumenta simultaneamente, com o número de endereços ativos na cadeia crescendo 53%, ultrapassando 30 milhões. Uma grande quantidade de capital institucional está entrando, impulsionando a fusão profunda entre as finanças tradicionais e o mercado cripto.

Mudança na posição de mercado do USDC e USDT

Com o impulso do processo de conformidade e das estratégias de mercado, USDC e USDT ainda dominam o mercado, mas a quota de mercado apresenta mudanças subtis.

• A capitalização de mercado do USDC duplicou para 56 mil milhões de USD, principalmente devido à aprovação regulatória, à entrada de parceiros estratégicos importantes e à rápida expansão do mercado global.
• O valor de mercado total do USDT cresceu para 146 bilhões de dólares, ainda sendo a moeda estável com o maior valor de mercado, mas a sua quota de mercado diminuiu, a adoção por parte das instituições caiu, e o foco está gradualmente se voltando para o mercado de remessas P2P, consolidando sua posição no setor de pagamentos globais.

A ascensão da moeda estável descentralizada

No ecossistema de finanças descentralizadas, a influência das moedas estáveis descentralizadas aumentou significativamente, com vários novos projetos a alcançar um crescimento revolucionário.

• A capitalização de mercado do USDe subiu de 146 milhões de dólares para 6,2 mil milhões de dólares, tornando-se a terceira maior moeda estável do mercado, sendo a chave para o crescimento a sua estratégia de rendimento inovadora e o mecanismo de hedge.
• O valor de mercado do USDS alcançou 2,6 bilhões de dólares em fevereiro de 2025. Este ajuste aumentou sua competitividade no mercado de moedas estáveis descentralizadas.

Fluxo de Capital e Distribuição da Indústria

A tendência de liquidez das moedas estáveis reflete a posição e a competitividade de diferentes blockchains no mercado:

• Uma cadeia pública popular ainda é a principal plataforma de emissão de moeda estável, ocupando 55% da quota de fornecimento.
• Algumas novas blockchains emergentes estão a crescer rapidamente em termos de volume de transações, impulsionadas pelo mercado DeFi e de moedas Meme, tornando-se um ecossistema importante para a circulação de fundos de moeda estável.
• Uma determinada blockchain continua a ocupar uma posição central no mercado de pagamentos P2P e remessas transfronteiriças, especialmente em mercados emergentes, onde a moeda estável é amplamente utilizada para pagamentos e poupança.

A maioria da liquidez das moedas estáveis está concentrada em exchanges centralizadas, e o volume de negociação é principalmente impulsionado por DeFi (DEX, empréstimos, mineração de rendimento), refletindo a eficiente circulação e inovação de capital.

Função central e desenvolvimento futuro

A moeda estável tornou-se uma infraestrutura chave no mercado de criptomoedas, ao mesmo tempo que impulsiona a inovação no setor financeiro tradicional. Especialistas do setor têm uma atitude otimista em relação ao futuro desenvolvimento da moeda estável:

Um sócio-gerente de uma instituição de investimento afirmou: "moeda estável é a linha de vida do mercado de criptomoedas e também o super condutor do sistema financeiro. Elas abriram novos mercados e oportunidades financeiras, impulsionando inovações que antes eram difíceis de alcançar."

O responsável por um produto de blockchain enfatizou: "As moedas estáveis têm vantagens significativas nos pagamentos transfronteiriços. Esperamos apoiar mais moedas locais estáveis, permitindo que usuários globais realizem transações na cadeia com moedas familiares, aumentando a disseminação da tecnologia blockchain."

Um responsável pela pesquisa de um projeto de moeda estável afirmou: "A nova geração de moedas estáveis deve ter resiliência no mercado. O nosso núcleo é um mecanismo de estabilidade suportado por rendimentos, garantindo que os usuários recebam uma alternativa fiável ao USD."

Um especialista em análise de dados acredita que: "O fluxo de moeda estável depende da qualidade da infraestrutura - custos baixos, transações rápidas e demanda de mercado. Em algumas blockchains públicas, a negociação de moedas Meme tem uma demanda extremamente alta por liquidez e liquidação instantânea, tornando a moeda estável uma parte indispensável."

Um porta-voz da comunidade de uma blockchain pública resumiu: "Nós nos tornamos a blockchain preferida para a negociação de moedas estáveis, com um volume de negociação diário de dezenas de bilhões de dólares. As moedas estáveis impulsionaram atividades econômicas reais em nosso ecossistema, especialmente em mercados emergentes, tornando-se uma ferramenta-chave para pagamentos e poupança."