Maple Finance: plataforma de gestão de ativos na cadeia para a era do capital institucional

Com a crescente entrada de investidores institucionais no mercado de criptomoedas, a demanda por soluções de gestão de ativos que atendam aos padrões financeiros tradicionais está a aumentar. A Maple Finance surgiu para preencher essa lacuna, estabelecendo sua posição como uma plataforma de gestão de ativos na cadeia.

A Maple Finance não só conecta credores e devedores, mas também realiza avaliações estruturadas dos mutuários e gerencia estrategicamente as garantias, fazendo com que funcione mais como uma empresa de gestão de ativos tradicional. Recentemente, a Maple também lançou produtos de rendimento em Bitcoin, transformando o Bitcoin de um ativo de manutenção passiva em um ativo que gera rendimento.

Com o aumento da entrada de instituições no espaço das criptomoedas, plataformas de gestão de ativos bem preparadas como a Maple Finance têm a esperança de estabelecer relações institucionais iniciais, uma vantagem que pode se traduzir em uma posição de liderança de mercado a longo prazo.

1. A demanda do mercado de criptomoedas por gestão de ativos

No setor financeiro tradicional, investidores que detêm grandes ativos costumam depender de corretoras para serviços profissionais de gestão de ativos. Mas no mercado de criptomoedas, instituições de gestão de ativos estruturadas e confiáveis são muito escassas.

Esta lacuna trouxe oportunidades significativas para a gestão de ativos criptográficos. Aplicar modelos validados do setor financeiro tradicional aos ativos digitais pode liberar um enorme potencial de mercado. À medida que a participação institucional no campo das criptomoedas se aprofunda, a demanda por gestão de ativos profissional e estruturada torna-se crucial.

Com a aceleração da participação institucional no campo das criptomoedas, essa demanda está se tornando cada vez mais significativa. Um exemplo chave é a compra em massa de Bitcoin realizada por uma determinada empresa desde 2020. Após a aprovação do ETF de Bitcoin à vista nos Estados Unidos e em Hong Kong em 2024, esse ímpeto foi ainda mais reforçado.

Assim, um mercado que antes era dominado por investidores de retalho está a aproximar-se do seu limite. O ambiente atual exige soluções de gestão de ativos profissionais personalizadas para as necessidades institucionais.

A Maple Finance foi criada precisamente para atender a esta necessidade. Fundada em 2019, a Maple combina conhecimentos tradicionais de finanças com infraestrutura de blockchain, estabelecendo-se de forma constante como um dos principais fornecedores de gestão de ativos na cadeia.

2. Gestão de ativos na cadeia: Maple Finance

A estrutura do Maple Finance é simples e clara. Ela conecta provedores de fundos (LP) a mutuários institucionais, facilitando empréstimos na cadeia baseados em crédito.

Após examinar o funcionamento real da Maple Finance, a resposta torna-se mais clara. A plataforma adotou práticas de gestão de ativos profissionais que vão além da simples intermediação de empréstimos. Ela realiza uma avaliação de crédito rigorosa para mutuários institucionais e toma decisões estratégicas sobre a alocação de fundos e os termos dos empréstimos.

Durante todo o processo de empréstimo, a Maple também realiza uma gestão ativa de fundos, utilizando mecanismos como a penhor de colaterais e o reaproveitamento de empréstimos. Este modelo operacional claramente vai além da simples intermediação de empréstimos, aproximando-se mais das funções de uma moderna empresa de gestão de ativos.

3. Os principais participantes e mecanismos operacionais da Maple Finance

A Maple Finance, como uma instituição de gestão de ativos na cadeia ( e não apenas um simples intermediário de empréstimos ), baseia-se na sua estrutura clara de participantes e framework operacional sistemático. O seu modelo de produto é construído em torno de três papéis principais dos participantes:

• Credor: Investidor que fornece fundos
• Devedor: instituição que busca financiamento
• Detentores de tokens: detentores de $SYRUP que participam na governança e recebem recompensas

Esta estrutura reflete os mecanismos de garantia existentes nas finanças tradicionais. No negócio de empréstimos corporativos dos bancos, os depositantes fornecem fundos, as empresas solicitam empréstimos e a equipe interna de crédito avalia a sua saúde financeira. Por sua vez, os acionistas participam das decisões de governança que influenciam a direção da instituição.

O funcionamento do Maple Finance é semelhante. Quando um mutuário solicita um empréstimo, a equipe de crédito do Maple define os termos com base na proporção de colateral e na qualidade dos ativos. Os credores fornecem fundos, desempenhando uma função semelhante à dos depositantes, enquanto os detentores de $SYRUP assumem um papel de governança semelhante ao dos acionistas, participando das decisões a nível do protocolo.

Uma diferença chave é que os detentores de $SYRUP também receberão recompensas de staking financiadas pela receita do protocolo. É importante notar que 20% da receita é alocada para recompra, para apoiar essas recompensas.

Considere um exemplo concreto. Um importante formador de mercado precisa de 10 milhões de dólares em capital operacional para expandir as suas posições de negociação quando a volatilidade do mercado aumenta. No entanto, os bancos tradicionais recusaram esse pedido, alegando uma confiança limitada no setor de criptomoedas, o que resultou na incapacidade da empresa de obter o capital necessário.

O departamento de empréstimos e consultoria interno da Maple Finance, Maple Direct, preenche essa lacuna através do seu produto corporativo de alto rendimento (High-Yield Corporate Product). Investidores qualificados que reconhecem o desempenho da Maple Direct depositam 10 milhões de USDC no fundo de empréstimos.

Quando a empresa solicita um empréstimo, a Maple Direct realiza uma avaliação de crédito abrangente, analisando a situação financeira da empresa, o histórico operacional e a situação de risco. Após a avaliação, foi aprovado um empréstimo de 10 milhões de USDC, com Ethereum como colateral, a uma taxa de 12,5%.

Após a execução do empréstimo, a distribuição de receitas começa. O mutuário paga juros mensais, dos quais a Maple Direct retém 12% como taxa de gestão. O restante dos juros é distribuído entre os investidores qualificados.

Aqui, as diferenças do Maple tornam-se claramente visíveis. Ele vai além do simples intermediário de empréstimos, gerenciando ativamente as garantias, incluindo a melhoria da eficiência de capital através de empréstimos secundários e da garantia de ativos. Em alguns casos, o Maple também constrói empréstimos com base na garantia corporativa da empresa-mãe ( em vez de garantias tradicionais ).

Na verdade, os serviços oferecidos pela Maple podem ser comparados aos das instituições financeiras tradicionais. Ela gerencia ativamente os fundos, e não se limita apenas a conectar credores e devedores. Esta abordagem reforça a posição da Maple como uma empresa de gestão de ativos institucional confiável, e não apenas mais uma plataforma de empréstimo DeFi.

4. Produtos principais da Maple Finance

4.1 Maple Institucional

A Maple Finance estabeleceu sua posição como uma instituição de gestão de ativos legítima na cadeia ao oferecer uma gama diversificada e estruturada de produtos. Seus produtos são principalmente divididos em duas grandes categorias: produtos de empréstimo e produtos de gestão de ativos, cada uma destinada a corresponder a diferentes níveis de tolerância ao risco e objetivos de retorno dos investidores.

Os produtos de empréstimo da primeira categoria incluem o Maple Blue Chip ( e o High Yield ). A linha de produtos Blue Chip é projetada para investidores conservadores que priorizam a preservação de capital. Aceita apenas ativos maduros como Bitcoin e Ethereum como colateral e segue práticas rigorosas de gestão de risco.

Em comparação, os produtos de alta rentabilidade visam investidores que buscam retornos mais altos e estão dispostos a assumir maiores riscos. A sua estratégia central envolve a gestão ativa de ativos sobrecolateralizados, através de staking ou empréstimos secundários, para gerar rendimentos adicionais, em vez de simplesmente manter os colaterais.

O segundo tipo de produto da Maple Finance é a gestão de ativos, começando pelo seu produto de rendimento BTC ( BTC Yield ). Este produto foi lançado no início deste ano, alinhando-se com a crescente demanda institucional por Bitcoin. A sua proposta de valor é simples: as instituições não precisam manter Bitcoin de forma passiva, mas podem depositar BTC para ganhar juros, gerando rendimento a partir de ativos existentes.

Se as instituições podem comprar e manter bitcoins diretamente, por que não gerenciá-los por conta própria? A resposta está nas restrições práticas, principalmente na falta de infraestrutura técnica ou conhecimentos operacionais especializados para gerar rendimentos com segurança.

Os produtos de rendimento em Bitcoin da Maple Finance utilizam a dupla staking ( fornecida pelo Core DAO. Neste modelo, as instituições armazenam com segurança o seu Bitcoin em custodiante de nível institucional, como a BitGo ou a Copper, e obtêm recompensas de staking ao se comprometerem a não movimentar os seus ativos durante um período definido. Em resumo, as instituições bloqueiam com segurança os seus ativos e obtêm rendimento.

No entanto, o processo de operação real é mais complexo do que parece. Por trás da simples aparência de "ganhar rendimento com Bitcoin", existe uma série de passos técnicos e operacionais, como a celebração de contratos com instituições de custódia, a participação no staking do Core DAO e a conversão das recompensas de staking em $CORE para dinheiro. Cada passo requer conhecimento especializado, e a maioria das instituições não possui esse conhecimento internamente.

Isto reflete um padrão familiar no financiamento tradicional. Embora as empresas possam gerir ativos diretamente, elas geralmente dependem de empresas de gestão de ativos especializadas para realizar este trabalho de forma eficiente e segura. No campo das criptomoedas, a demanda por esse tipo de especialização é ainda maior, tendo em conta a complexidade técnica, supervisão regulatória, segurança e gestão de riscos.

Começando com produtos de rendimento em Bitcoin, a Maple Finance planeja expandir para uma gama mais ampla de produtos de gestão de ativos. Esta estratégia é crucial para fechar a lacuna entre investidores institucionais e o mercado de criptomoedas, atendendo a uma demanda que há muito não é satisfeita.

Ao fornecer serviços abrangentes e geridos de forma profissional, a Maple permite que instituições busquem retornos estáveis a partir de ativos digitais, sem desviar do seu foco principal de negócios.

![Análise profunda do Maple Finance: gestão de ativos na cadeia para o capital institucional])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e750c03bc843b36b5493372efe1f825.webp(

) 4.2 syrupUSDC

Os produtos discutidos até agora são principalmente direcionados a investidores qualificados, limitando o acesso a participantes de varejo. Para resolver esse problema, a Maple Finance lançou o syrupUSDC e o syrupUSDT, que são pools de liquidez voltados para o varejo, construídos sobre a infraestrutura de empréstimos existente da Maple e a rede de mutuários.

Os fundos arrecadados através do syrupUSDC serão emprestados a mutuários institucionais provenientes do Maple blue-chip e do pool de alto rendimento, que passam pelo mesmo processo de avaliação de crédito que os outros produtos Maple. Os juros gerados por esses empréstimos são distribuídos diretamente aos depositantes do syrupUSDC.

Apesar da estrutura ser semelhante aos produtos institucionais da Maple, o pool syrup é gerido de forma independente. Este design mantém a rigorosidade operacional dos produtos institucionais, ao mesmo tempo que reduz a barreira de entrada para os utilizadores individuais, aumentando a acessibilidade sem comprometer a estabilidade da estrutura.

Embora a taxa de retorno seja ligeiramente inferior ao nível oferecido aos participantes institucionais, a Maple introduziu o sistema de recompensas "Drips" para aumentar o envolvimento a longo prazo. Drips oferece recompensas adicionais em tokens, calculadas em forma de juros compostos a cada quatro horas. No final de cada temporada, os pontos podem ser convertidos em tokens SYRUP. Através deste mecanismo de incentivo e de uma estratégia de captação de recursos positiva, a Maple Finance atraiu cerca de 1.9 bilhões de USDC e USDT.

Em suma, syrupUSDC/USDT estende produtos de nível institucional a investidores de varejo, combinando acessibilidade e mecanismos de recompensa estruturados. Ao integrar Drips, a Maple demonstra uma profunda compreensão das dinâmicas de participação no Web3, oferecendo um modelo que incentiva a participação contínua e mantém a disciplina financeira.

5. Vantagens diferenciadoras chave da Maple Finance

A principal vantagem diferenciadora da Maple Finance reside na implementação de um sistema de nível institucional totalmente implantado na cadeia. A Maple não depende apenas de protocolos de empréstimo baseados em algoritmos, mas combina infraestrutura na cadeia com conhecimento humano, criando um ambiente que atende aos padrões institucionais.

5.1 Serviço desenvolvido por especialistas em finanças tradicionais

Esta distinção começa na composição da equipe da Maple. Muitas plataformas de finanças na cadeia carecem de profissionais com experiência em finanças tradicionais. Embora essa experiência não seja absolutamente necessária, sem uma compreensão profunda das necessidades e expectativas de risco dos investidores institucionais, é difícil oferecer serviços verdadeiramente de nível institucional.

Este é o ponto forte da Maple. A sua equipa inclui profissionais com décadas de experiência em finanças tradicionais e avaliação de crédito. O seu conhecimento permite realizar avaliações de crédito rigorosas e uma gestão de risco sólida, constituindo a base de confiança necessária para os clientes institucionais.

O histórico da equipe de liderança da Maple ajuda a explicar por que consegue ganhar a confiança dos investidores institucionais.

O CEO Sidney Powell trouxe experiência em gestão de ativos de um banco nacional e de uma empresa financeira. O cofundador Joe Flanagan foi consultor de uma firma de contabilidade, focando na análise financeira corporativa, e depois atuou como CFO de uma empresa (CFO).

Na vertente técnica, o Chief Technology Officer Matt Collum foi engenheiro sénior em uma determinada empresa e é o fundador de uma startup de tecnologia financeira. O Chief Operating Officer Ryan O'Shea foi responsável pelo trabalho estratégico em uma determinada plataforma de troca de criptomoedas, adquirindo experiência direta na área das criptomoedas.

Uma equipe mais ampla