市场概览

市场主要趋势

• 市场情绪指数从91%降至53%,仍处贪婪区间,但BTC高位震荡而山寨币普遍承压,市场分化加剧
• USDT和USDC市值双双增长(+2.91%和+3.23%),DeFi总TVL升至541亿美元,显示市场持续吸引新增资金
• DeFi赛道周回报率16.47%领跑市场,DEX交易量创2024年新高(630亿美元),显示强劲发展动能
• Meme币市场重返视野,在大盘震荡中表现活跃,为市场带来新的流动性和用户增长点
• DEX项目获最高关注度,而AI、GameFi等赛道表现疲软,反映市场热点向基础设施和流动性赛道集中
• 建议投资者保持谨慎,重点关注再质押项目和DEX板块机会,密切关注下周美联储议息会议可能带来的市场波动

市场情绪指数分析

• 市场情绪指数由上周91%回落至53%,仍处多头区间
• 山寨币本周表现弱于基准指数,呈震荡下行态势
• 受杠杆头寸影响,市场出现约20亿美元头寸强制平仓,多头持仓显著去杠杆化
• 预计短期山寨币将与基准指数保持同步,独立行情概率较低

总体市场走势概述

• 加密货币市场本周处于宽幅震荡趋势,情绪指数仍处多头阶段
• DeFi类项目表现突出,显示市场对提高基础收益方面持续关注
• DEX类项目本周表现较好,显示链上投资者开始积极参与链上投资活动
• Meme赛道重新回到视野,开始受到市场关注

热点赛道

DEX

本周市场价格波动较大,为投资者创造了许多盈利机会,链上投资者纷纷使用DEX交易,带动DEX项目增长。

DEX链上数据

• TVL:从上周25.22B上涨到26.58B,增长5.39%,资金积极进入DEX项目
• 周交易量:达2024年最高值630亿美元,近24小时交易量75.8亿美元,交易量激增

DEX板块呈现明显业务模式升级趋势。头部协议正从单一交易功能向综合性金融基础设施转型,基于自有链层架构通过功能聚合实现垂直整合,打造一站式DeFi服务生态。此类架构创新标志DEX赛道正向全方位金融基础设施演进,赛道价值重构进行中。

SUI

Sui生态本周讨论热度较高,SUI价格上涨7.8%,表现强于BTC和ETH,生态中DeFi项目增长表现出色。

Sui链上DeFi项目数据

• TVL:从1.598B上涨到1.793B,涨幅12.88%,资金积极进入Sui链
• 账户:总数达66,543,317个,较上周增长2,184,755个(3.39%)
• DEX交易量:本周总额突破350亿美元,日均交易量4.66亿美元,链上DEX十分活跃
• DeFi项目TVL增量:排名前三的NAVI Protocol、Suilend和Aftermath Finance TVL增速分别为1.14%、17.22%和1.72%

基于以上数据,Sui链保持高速发展。SUI价格强于大盘带动链上DeFi项目APY增长,市场波动提供盈利机会,吸引大量用户参与,推动整个Sui生态发展。

DeFi赛道

TVL增长排名

过去一周市场项目TVL涨幅前5名(TVL>3000万美元):

| 项目名称 | 近七日涨幅 | TVL(million) | |---------|-----------|--------------| | Synthetix | 87.69% | 576.82 | | Babylon | 67.32% | 3782.36 | | Usual Money | 53.61% | 833.76 | | BounceBit | 50.31% | 664.98 | | Equilibria | 40.27% | 281.03 |

Synthetix(SNX):(推荐指数:⭐️⭐️⭐️⭐️)

• 项目简介:基于以太坊的去中心化合成资产协议,允许用户通过抵押SNX代币铸造合成资产
• 最新发展:提高LP用户APY,将V3 LP交易费用份额从40%上升到60%;完成对TLX的收购,整合杠杆代币功能;推出杠杆代币激励计划

Babylon(未发币):(推荐指数:⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• 项目简介:利用比特币安全性增强其他PoS区块链安全性,通过无信任质押机制激活闲置比特币资产
• 最新发展:BTC表现坚挺,用户看好后续发展,更多选择基于BTC生息项目;Binance宣布可直接从账户在Babylon质押BTC,带来巨大新增资金

Usual Money(USUAL):(推荐指数:⭐️⭐️⭐️)

• 项目简介:Binance支持的稳定币项目,核心机制包括稳定币USD0、债券USD0++和治理代币USUAL
• 最新发展:Checker升级后,USD0++持有者年化收益达48%,Curve中USD0/USD0++和USD0/USDC平均APY分别为54%和52%,同时减少USUAL铸币量17%,吸引用户参与高收益套利

BounceBit(BB):(推荐指数:⭐️⭐️⭐️⭐️)

• 项目简介:比特币生态再质押基础层,与币安深度合作架构CeDeFi元件,搭建BounceBit Chain
• 最新发展:提高各代币质押利率,USDT、BTC、BNB、ETH的30天年化收益分别达54.25%、24.55%、37.13%、37.7%;与Ondo合作引入代币化RWA

Equilibria(EQB):(推荐指数:⭐️⭐️⭐️)

• 项目简介:机枪池项目,利用Pendle的veToken提升收益模型,通过ePENDLE为LP提供更高收益
• 最新发展:与Curve加强合作,推出新增强池,用户APY最高达59%,吸引大量用户参与套利

综上所述,本周TVL增长较快的项目主要集中在稳定币收益板块(机枪池)。

赛道整体表现

• 稳定币市值稳步增长:USDT增长2.91%至1451亿美元,USDC增长3.23%至415亿美元,显示市场资金持续入场
• 流动性逐步增加:传统市场无风险套利利率下降,链上DeFi项目套利利率因加密资产价值提升而增加,回归DeFi成为良好选择
• 资金情况:DeFi项目TVL从532亿美元上涨到541亿美元,新增资金1.69%,保持近两个月持续上涨态势

深度剖析

上涨驱动力: 市场步入牛市周期带动流动性需求攀升,推动基础借贷利率水平上行,放大DeFi协议中套利循环策略的收益空间。具体来看:

• 市场环境:牛市周期带来整体流动性需求提升
• 利率端:基础借贷利率抬升,反映市场对资金定价预期
• 收益端:循环套利策略收益率扩大,协议内生收益显著改善

这一传导机制强化了DeFi板块内在价值支撑,形成良性增长动能。

其他赛道表现

公链

过去一周市场公链TVL涨幅前5名:

| 项目名称 | 近七日涨幅 | TVL(million) | |---------|-----------|--------------| | Hyperliquid | 21.23% | 2606.34 | | Sui | 14.45% | 1870.36 | | Algorand | 10.99% | 201.15 | | PulseChain | 7.33% | 953.99 | | Bitcoin | 6.99% | 4854.36 |

• Hyperliquid:未平仓合约达35亿美元,超DYDX成为链上最大Perp DEX;上线ME项目后交易量迅速放大
• Sui:Movement发币带动Move系上涨;与Backpack和Phantom钱包合作;链上Meme币KAPI火热;DEX日交易额突破4.66亿美元
• Algorand:链上Meme币MONKO热度高;宣布支持RWA赛道;两款主要稳定币符合MiCA标准
• PulseChain:链上Meme币活跃;最大DEX-PulseX交易量上涨62%;市场流出PLS将上Binance
• Bitcoin:表现良好,跌幅较小;用户看好后续上涨,选择BTCFi项目赚取额外收益

涨幅榜概况

过去一周市场代币涨幅前5名(未计入交易量过小和meme币):

| 代币 | 项目名称 | 近七日涨幅 | 流通市值 | 流通率 | |------|---------|-----------|----------|--------| | USUAL | Usual | 98.57% | $257,540,796 | 8.37% | | BGB | Bitget | 95.01% | $4,816,158,400 | 69.99% | | SUSHI | Sushi | 65.77% | $473,147,704 | 69.06% | | ORCA | ORCA | 48.16% | $299,415,167 | 53.27% | | ACX | Across Protocol | 45.88% | $382,450,514 | 44.39% |

• USUAL:Checker升级后收益率提高,减少铸币量17%,吸引用户参与高收益套利
• BGB:上线热门代币;CEO考虑进入美国市场;交易量反超OKX,排名第三
• SUSHI:上线Dojo Agent和Tweet Token功能;DAO提出资金多元化战略
• ORCA:与Binance加强合作;推出新Token创建工具;与HawkFi和NATIX Network合作
• ACX:与Binance达成合作,代币上线多个平台;与HTX Global、Bitvavo和Yodl合作

Meme代币涨幅榜

| 代币 | 项目名称 | 近七日涨幅 | 流通市值 | 所属公链 | |------|---------|-----------|----------|----------| | FARTCOIN | Fartcoin | 187.53% | $507,074,756 | Solana | | BABYDOGE | Baby Doge Coin | 117.03% | $861,228,822 | BSC | | WOLF | LandWolf | 74.42% | $235,865,534 | Ethereum | | TURBO | Turbo | 52.45% | $879,341,386 | Ethereum | | DOG | DOG•GO•TO•THE•MOON (Runes) | 40.57% | $957,481,330 | Bitcoin |

本周Meme项目重回市场视野,在大盘震荡中表现良好,创造链上财富效应,吸引更多用户参与。

社交媒体热点

本周(12.7-12.13)DEX出现次数最多,上榜代币情况如下(未计入交易量过小和meme币):

| 代币 | 市值(亿) | FDV(亿) | 流通率 | 周涨跌幅 | |------|----------|---------|--------|----------| | UNI | 112.8657 | 187.9582 | 60.04% | 19.92% | | SUSHI | 4.4686 | 6.4703 | 69.06% | 56.87% | | RAY | 15.9033 | 30.3401 | 52.42% | 6.83% | | CRO | 51.0851 | 56.4775 | 90.45% | -12.36% | | HYPE | 60.8653 | 182.2691 | 33.39% | 36.98% | | AERO | 16.1813 | 32.0813 | 50.43% | 18.65% | | JOE | 2.0533 | 2.7218 | 75.43% | 1.23% | | CRV |