穿越寒冬，春天仍然值得期待

2022年是某投资公司专注区块链及加密资产投资的第7个年头。目前，该公司的资产管理规模已超10亿美元。

2022年，公司继续深化全球投资布局，覆盖区块链及加密全生态。重点关注基础设施、协议、数据层、Web3等赛道，同时布局数据安全、托管、DID、NFT、元宇宙、GameFi、应用等领域，采取纵横结合的策略：

纵向方面：

• 深入技术社区，及时把握新动向和技术方向
• 以研究驱动投资，深度挖掘ZK、跨链、MPC、数据、游戏等垂直赛道

横向方面：

• 通过黑客松、生态基金、赠款等方式，与主要公链基金会建立长期深度合作
• 与全球同业密切合作，共享优质项目资源
• 利用投资生态(超300家被投企业)推荐项目，全面覆盖优质标的

投资特色

早期布局、精准挖掘

• 凭借前瞻性行业认知为投资人捕获高回报
• 已投项目中68个为首轮融资
• 在早期阶段协助项目完成长期发展规划

全方位投后管理

• 为企业稳健成长保驾护航
• 根据项目阶段提供全面、分阶段的投后服务
• 协助项目对接资源、招聘人才、提升知名度，同时督促合规经营
• 2022年93家被投企业获得后续融资

三期基金完成募资

• 2022年启动三期基金
• 成功募集近5亿美元
• 获得主权基金、知名互联网巨头等机构投资人认可

两地合规牌照获批

• 香港9号牌升级,未来可100%投资加密资产
• 新加坡CMS牌照原则性获批

入选行业重要榜单

• CB Insights "2022 Q3全球十大加密基金"
• Fintech News HK "2022年香港金融科技产业十佳投资机构"
• Blockdata "亚洲十大加密及区块链投资机构"

行业影响力再升级

• 参与Point Zero Forum、新加坡金融科技节、香港金融科技周等顶级行业活动
• 举办Founders Day、Founders' Club等品牌活动,为行业贡献前沿观点,搭建开放交流平台

管理团队的2022年回顾与2023年展望

邓超(新加坡负责人、首席执行官):

"自2018年成立以来,我们一直致力于成为机构及专业投资者值得信赖的合作伙伴,以前沿的行业认知和扎实的生态资源为基础,助力投资人捕获区块链和数字资产行业的高增长机会。

我们率先向香港和新加坡监管机构申请牌照,并与全球顶级服务商建立合作。目前我们的资产管理平台涵盖主动投资和风险投资等多元化策略,有幸管理超过10亿美元的客户资产。

过去五年,我们见证了区块链行业颠覆性的技术创新,经历至少三个周期后,锻炼出了应对市场波动的能力。我们一直倡导并强调,对于数字资产走向机构化应用而言,最关键的是:监管合规、严格的运营和风险管理、机构级服务商、信息透明以及经验丰富的投资运营团队。

2022年下半年发生的Celcius和FTX事件,让人感到沮丧和失望。显然,这些企业忽视了上述原则,凸显了部分行业参与者仍缺乏合规意识。

在我们公司,30多位专家分别专注于运营、财务、法律、风险合规、技术研究、流动资产管理和市场营销等领域,推动公司稳健发展。作为香港证监会第9类持牌资产管理公司和新加坡金管局认可的持牌基金管理公司,我们严格遵守监管要求,采用健全的合规流程和网络安全治理。

我们聘请独立审计师(与德勤合作)对财务报表发表意见,委托受监管的合格托管人保管客户资产。基金资产与托管人资产完全分离。我们要求托管商提供保险,为所有基金设立独立管理人,并在投资前进行KYC和AML审查。此外,我们的基金不借贷、不使用杠杆。

尽管FTX事件要求所有行业参与者反思,但我们仍相信加密行业走向主流是大势所趋。

对于2023年,我们保持信心。尽管动荡不断,但无法阻挡行业改善和演进的步伐。我们将继续负责任地投资,在投资前进行彻底尽职调查。我们也将通过持续主动管理和资源支持,陪伴现有投资组合共同成长。我们将评估并调整团队结构,确保拥有必要资源和专业知识为被投企业创造价值。此外,我们还将专注新兴市场,持续与主要开发者社区建立联系,积极参与行业活动,与其他机构合作,在目标群体中树立品牌声誉。"

James Boettcher(资深顾问):

"2022年,行业中对投资者的不诚实行为之多超出预期。但FTX、Voyager、TerraLuna、Celsius等公司的倒闭并不影响区块链技术的根本优势,许多资深技术人士仍相信,开放、分布式账本和无许可、抗审查、信任最小化的计算正在重塑全球经济。

从长期来看,FTX崩溃应该会加速加密货币的大规模应用,引入更多监管,这也是许多倡导者所欢迎的。尽管非理性繁荣导致互联网泡沫破裂,但TCP/IP协议及其技术栈实际上彻底改变了企业和个人的通信、娱乐和教育方式。这种创新主要由风险投资推动,我希望Web3的创新发展也会如此。

目前,我们看到开放金融或金融原语的模块化在可编程货币、交易、借贷、移动支付和现实资产部分所有权等方面取得显著进展。其次是Web3领域的多种进展,它利用人工智能、机器学习和区块链技术,使开发者能够构建去中心化应用(dApps)。这些dApps可以在不需要中心化机构的情况下独立运行,让用户对个人数据拥有主权,从而获得数据的部分价值。

例如,主流公司或集团如金州勇士队、爱马仕等使用NFT进行品牌建设,这些NFT可以应用在许多场景,如在出售时向原创作者支付版税。到2020年底,已有103家企业和45个加密项目的独角兽,以及23家上市公司,而这种趋势才刚刚开始。

因此,虽然行业仍处于早期阶段,但Web3和区块链将彻底改变其他行业的传统流程,在全球范围内创造巨大的风险投资机会。"

Arron Liu(资深顾问):

"人们对区块链和web3的关注与过去对新兴技术的炒作类似,剧烈的变化和调整也会在新周期内出现。

新周期通常经历热情、炒作和最终与现实融合三个阶段。区块链、Web3和代币化的商业化进程也不例外。目前的特殊之处在于,这个周期受到了十多年来全球接近零利率带来的低成本资本催化,同时也助长了资本市场各领域的泡沫。技术发展速度超过了监管机构评估和监督的能力,这与衍生品、结构化产品、证券化投资等的早期发展历程类似。尽管经历了黑色星期一(1988年)、LTCM(1997年)和全球金融危机(2008年)等事件,衍生品仍然发展成为最重要的风险管理、流动性和价格发现工具之一。因此,技术这把双刃剑将继续引发争议。

关键在于我们要评估'结果是否能证明手段的正当性'。这正是需要监管机构平衡的地方,不要在有机会进行合理评估之前就扼杀创新。行业现在需要良好的监督治理,监管机构在不损害隐私和提高创新成本的前提下确保信息透明方面可以发挥重要作用。"

Yong Hak Huh(资深顾问):

"2022年标志性事件是FTX、BlockFi、三箭资本、Celsius Network、Terra和Luna等项目和平台的倒闭,加速了'加密寒冬'的到来。一些圈外人可能认为见证了加密行业的兴衰。但我们经历过周期,所以明白春天总会到来。虽然这些事件对受影响投资者是悲剧,但从长远看可能有利于行业发展,因为监管和金融安全将成为重要主题。

加密行业在监管和普及度方面仍需努力,才能与传统银行系统竞争,成为机构投资组合中的重要资产类别。加密企业需要通过以下四点赢得机构投资者信任:

1. 监管监督和合规:机构投资者只会信任受健全法规监管的加密货币和企业。

2. 信用体系:投资者希望有妥善的信贷和债务程序保障。加密公司需要建立合规流程,确保安全管理委托资本。

3. 长期愿景:机构投资者希望与可信赖的公司建立长期关系。公司必须制定长远战略,保证长期资本可持续增长。

4. 透明运营:机构投资者需要及时获得可靠的运营信息,以做出明智决策。"

穿越寒冬,春天仍然值得期待。