从数学天才到加密货币交易大师：Kevin Zhou的传奇人生

Kevin Zhou作为加密货币领域的知名交易员和分析师，以其独特的市场洞察力和卓越的交易业绩闻名。自2011年进入比特币市场以来，他的个人账户年复合增长率接近100%，而他创立的Galois Capital对冲基金在五年内实现了35%的复合增长率，资产规模达2.5亿美元。这家采用市场中性策略的基金仅有四个月出现亏损，且月度最大回撤不超过1%。在这次深度访谈中，Kevin Zhou分享了他从上海出生、移民美国、家境困难到沉迷游戏，再到成为顶级加密货币交易员的传奇经历，以及他对Luna崩盘、以太坊合并等重大市场事件的深刻洞察。

艰难的童年与数学天赋

Kevin Zhou三岁时随父母从上海移民美国。作为移民家庭，他们经历了严重的经济困难。父亲在夏威夷大学攻读数学博士，母亲学习电气工程硕士，家庭收入微薄。Kevin从小就被教导要珍惜每一分钱，常常独自在家，自己煮饭，过着自力更生的生活。

尽管家境贫困，Kevin却展现出非凡的数学天赋。11岁时，他就能在社区学院旁听微积分课程。在约翰霍普金斯大学的才华搜索测试中，他在夏威夷州排名第一，全美排名前120名。然而，随着对电子游戏的沉迷，他的数学能力发展停滞。

中学时期，Kevin开始在校园里倒卖《口袋妖怪》和《万智牌》卡片，这或许是他日后成为交易员的早期迹象。他热衷于各类游戏，从《星际争霸》到《街头霸王IV》，尤其喜欢游戏内的经济系统和交易机制。

大学生活与职业起步

Kevin在大学主修数学和经济学，2009年毕业。由于当时经济形势严峻，他选择继续攻读经济学硕士。毕业后，他在一家评级机构担任后台量化分析师，主要负责用不同编程语言复制模型，确保模型精确度。

Kevin坦言，大学期间他沉迷于抽大麻，有两年半的时间记忆模糊。但他也在这段时间广泛阅读，对世界有了更深入的思考。受父亲从学术界转向量化金融的影响，Kevin意识到金融行业的lucrative前景，决定放弃学术道路，进入金融领域。他对电子游戏的热爱和对金钱的重视最终引导他选择了交易这一职业。

加密货币之路

Kevin在2011年首次接触比特币，当时比特币价格仅为11美元。他将所有积蓄投入其中，坚定持有至今。2013年，他加入了YC孵化的交易所Buttercoin，尝试通过做市业务盈利，但由于当时市场规模有限而失败。

Buttercoin关闭后，Kevin加入了Kraken交易所，负责建立场外交易（OTC）业务。在Kraken工作期间，他经历了公司的艰难时期，包括大规模裁员和融资困境。2016年春季，Kraken上线以太坊交易，成为少数几家支持以太坊的平台之一，这为公司带来了显著的营收增长。

Galois Capital的创立与发展

2017年，Kevin离开Kraken，创立了市场中性策略的对冲基金Galois Capital。他成功筹集了约550万美元的启动资金，并花了九个月时间完成基金设立和系统搭建工作。

Galois Capital的策略随时间不断演变。最初主要依靠OTC业务盈利，后来拓展到基差交易和DeFi挖矿。在YFI代币挖矿热潮中，Galois Capital成为最大的参与者之一。

尽管市场竞争日益激烈，alpha收益不断下降，Kevin和他的团队仍然保持着出色的业绩。在运营的五年间，基金仅经历了四个月的亏损，最大回撤控制在1%以内。Kevin认为，成功的关键在于保持反向思维，发现市场错误定价的机会，并通过深入分析和建模来挖掘潜在收益。

重大市场事件的洞察

在以太坊从PoW过渡到PoS的合并事件中，Kevin对ETH POW的分析引发了广泛讨论。他建议通过买入代币并做空永续合约的方式进行交易，预测期货基差将出现分歧，Lido折扣会增加。虽然部分预测准确，但他承认对ETH POW的长期价值估计过高。

在Luna崩盘事件中，Galois Capital抓住机会，通过做空和参与清算获得了1500万美元的收益。Kevin表示，如果当时更加果断，可能获利更多。他早在2022年1月就开始公开讨论Luna的问题，但直到5月UST开始脱锚时才采取行动。

市场变化与未来展望

Kevin认为，近年来加密货币交易变得越来越困难，只有在熊市中偶尔出现短暂的机会。他强调，成功的关键在于能够"多想一步"，抓住二级或三级效应，而不是盯着所有人都在争夺的显而易见的机会。

对于比特币的长期前景，Kevin保持乐观态度，但也承认发展速度可能比预期慢一些。他认为熊市是重新思考基本问题的好时机，如"什么是货币？"以及PoW与PoS之争等核心议题。

Kevin坦言，加密行业的经历让他变得更加偏执，但同时也更有希望。他认为比特币像黑暗中的灯塔，为传统金融系统带来了新的可能性。

回顾自己的职业生涯，Kevin表示整体感觉还算公平，既有成就也有遗憾。他建议年轻人要有勇气早点创业，不要等到"准备好"才行动。同时，他强调自信的重要性，认为在机会面前要敢于出手，"先开枪，后提问"。

Kevin Zhou的故事展示了一个从数学天才到加密货币交易大师的传奇历程。他的经历不仅反映了加密货币市场的快速发展，也体现了在这个新兴领域取得成功所需的洞察力、勇气和适应能力。