說起 DeFi,大多數人第一反應可能還是 meme 幣、做市、永續合約,幾乎沒人會想到“利率互換”這種傳統金融工具。但偏偏有個項目 @arbitrum 上的 Rho,就在做這個冷門方向,而且已經悄悄搞出了不小的體量。



Rho 的思路其實挺有意思的:傳統金融裏,利率互換是個超級大的市場(700 萬億美金級別),機構用它來對沖利率波動、鎖定收益,或者純粹做方向投機。DeFi 這邊其實也有類似的“利率”:比如借貸利率、質押收益率、Perp funding rate,只是以前沒人拿這些利率做衍生品。Rho 的創始人是原本做結構化產品的交易員,看到這塊空白就直接上了。

Rho 的產品現在支持的就是這類鏈上“利率”的衍生交易,比如你想鎖住一個 staking 年化 18% 的收益率,就可以在 Rho 上對沖掉未來波動。或者你判斷接下來 perp 的 funding rate 會飆升,也能用來投機做多利率。這種玩法其實和傳統金融工具一樣,只不過對標的變成了鏈上的那些收益率。

至於爲什麼選在 Arbitrum 上啓動,創始人也說得很直接:Arbitrum 本身就已經是 DeFi 活躍度最高的 Layer2,項目多、用戶也多,而且交易便宜、執行快,最適合跑這種“復雜但不花哨”的產品。

現在 Rho 的累計交易量已經上了百億美金級別,而且還在擴產品線,後續會接入更多鏈,搞更多利率相關工具。我覺得這個項目雖然不“熱鬧”,但是真正爲 DeFi 提供了更成熟的工具鏈,尤其是機構化、專業化越來越明顯的當下,像 Rho 這種“基礎設施”型項目,很有可能就是下一個週期的底層玩家。它在 @KaitoAI 上有榜單活動!!
DEFI-2.13%
MEME3.09%
ARB7.29%
PERP3.51%
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