加密借貸是否正在復蘇？

一羣新的加密貨幣借貸初創公司正在向服務不足的借款人提供高風險的短線貸款，重新點燃了在2022年幾乎崩潰的行業。

摘要

• 在加密借貸中，越來越多的新創業公司爲服務不足的借款人提供無擔保貸款。
• 這些公司使用創新的方法來管理風險和違約，包括生物識別驗證和人工智能。
• 該行業似乎正在從2022年的崩盤中恢復過來，這場崩盤導致了廣泛的破產和漫長的“加密寒冬”。
• 漲的加密貨幣價格和像GENIUS法案這樣的支持性法規正在激發對加密借貸的新興趣。

在最近與《金融時報》的採訪中，位於舊金山的Divine Research創始人迭戈·埃斯特維茲透露，自去年12月以來，該公司已經發放了約30,000筆無擔保短線貸款，通常在1,000美元以下，使用USD Coin (USDC)。

“我們向普通人貸款，比如高中教師、水果商販……基本上任何有互聯網接入的人都可以獲得我們的資金，”Estevez說道。爲了抵消平均40%的違約率，Divine收取20%到30%之間的固定利率，並使用OpenAI的Sam Altman開發的虹膜掃描技術來防止重復違約。

其他企業也正在進入這一領域，採用創新的抵押模型和新的違約管理方式。

例如，加密貨幣初創公司3Jane在以太坊(ETH)區塊鏈上提供無擔保信用額度。借款人必須提供可驗證的資產或未來現金流的證明，但不需要抵押品。該公司還在開發一個新的借貸平台，該平台使用AI代理，這些代理將被“程序性地義務遵循債務契約”，使其能夠以顯著更低的利率進行借貸。

Wildcat 是一種在以太坊區塊鏈上運行的協議，主要爲市場做市商和加密交易公司提供靈活的、固定利率、低抵押貸款，允許借款人自行設定條款，包括利率和貸款期限。

“在違約的情況下，貸款人之間直接協調以尋求追索，”Wildcat顧問及Wintermute首席執行官Evgeny Gaevoy解釋道。

高風險加密借貸的回歸標志着2022年崩盤後的重大轉變，當時，加密貨幣價格下跌導致大規模違約和破產，最顯著的例子是FTX的崩潰，該公司仍在償還其債權人。此次危機引發了近兩年的“加密冬季”，凍結了投資者的信心。

現在，隨着加密貨幣價格漲，分析師預測即將到來的替代幣季，在最近通過的GENIUS法案的催化下，加密借貸行業似乎正在復蘇。甚至摩根大通據說也在探索推出以客戶的加密資產爲擔保的貸款。