LRT策略分析:如何獲取最大收益

Eigenlayer即將於2月5日短暫開放LST存入,現在是時候決定最佳策略了。本文將全面比較各種LRT選項,分析主要項目特點,並提供七種獨特策略,幫助您充分利用ETH資產創造最大價值。

1. 多重收益:swETH + Eigenpie

將swETH存入Eigenpie可同時獲得:

• Eigenpie points(總量10%空投+24% IDO 300萬美元FDV)
• Swellpearls(總量7%空投)
• Eigenlayer points空投

這一策略可同時獲取多個項目的全額收益。未來還可將mswETH存入其他平台獲取額外收益。Eigenpie採用車隊模式,規模越大收益越高。

2. 高潛力項目:Puffer + stETH

Puffer Finance獲得某交易所投資部門和Eigenlayer雙重投資,上交易所預期較高,TVL增長迅速。Puffer主打Anti-Slash LRT,具有技術特色。

需注意Puffer主網尚未上線,目前僅支持stETH。而stETH可能觸及Eigenlayer單個LST 33%上限,單位ETH獲取的Eigenlayer points可能較少。

該策略重點在於博弈Puffer上交易所,Eigenlayer points獲取可能略有劣勢。

3. 穩中求進:mETH + Eigenpie

mETH受Mantle財庫補貼,7.2% APR是其他LST的兩倍多,將持續至4月1日。基礎收益高,加上Eigenpie福利豐厚,上限高。

這一策略既能獲得確定性高收益,又能博LRT的潛在回報。mETH可在Mantle官網鑄造,如達上限可嘗試在NativeX用stETH無滑點兌換。

4. 靈活退出:EtherFi

EtherFi是目前唯一支持unstake的項目。用戶不僅可通過DEX交易回ETH,還可1:1 unstake贖回ETH,等待時間7-14天不等。

EtherFi在某些DeFi平台上還可獲取雙倍積分及平台自身激勵。該項目此前對空投態度模糊,自身空投收益存在不確定性。

這一策略適合對流動性要求高、depeg折損容忍度低的用戶,以及更看重Eigenlayer空投的用戶,便於在需要時低成本退出。

5. 鎖定收益:購買Pendle PT

Pendle推出LRT專屬頁面。購買PT意味着放棄所有積分和Staking收益,但可在eETH本位上獲取36% APY固定收益,直至6月27日到期。

6. 高風險高收益:購買Pendle YT

購買YT相當於10倍槓杆挖礦積分。如最終積分收益<36% APY則虧損,>36%則盈利。目前多個項目在Pendle上市,規則各不相同,建議充分了解後再操作。

7. 激進策略:購買並鎖定vlPNP/vlEQB投票賺取賄賂

多個項目在Pendle上市後提供點數賄賂。可對比單位PNP/EQB和ETH每天獲取的點數來判斷價值。此前計算顯示效率可達十幾到幾十倍。

注意該策略僅獲取LRT積分,不獲取Eigenlayer積分。機制復雜,存在較大虧損和流動性風險,不建議DeFi新手操作。

總結

大局勢:

• EtherFi/KelpDAO/Puffer/Renzo/Eigenpie/Swell六強格局
• stETH可能觸及Eigenlayer單個33%上限,獲取較少points

主要項目特色:

• Eigenpie:福利最優,收益確定性和上限最高
• Puffer:背景最強,上交易所預期高
• EtherFi:規模最大,流動性最佳,支持unstake
• KelpDAO:規模第二,由LST團隊Stader推出
• Renzo:某些資本支持,Native & LST
• Swell:LST+LRT,可與Eigenpie組成三重挖礦

六家項目均有知名投資者或團隊支持,可嘗試參與,但仍需謹慎。

七大特色策略:

1. 多重收益:swETH+Eigenpie,三重積分挖礦
2. 高潛力項目:Puffer,上交易所預期高
3. 穩中求進:mETH+Eigenpie,高基礎收益+高潛力
4. 靈活退出:EtherFi,支持unstake低成本退出
5. 鎖定收益:Pendle PT,固定高收益
6. 高風險高收益:Pendle YT,高槓杆博弈積分
7. 激進策略:鎖定vlPNP/vlEQB投票賺取賄賂