Phân tích ảnh hưởng của các yếu tố kinh tế vĩ mô toàn cầu đến thị trường tăng Bitcoin
Bài viết này sẽ đi sâu vào việc khám phá các yếu tố kinh tế vĩ mô quan trọng như tính thanh khoản toàn cầu, lãi suất, lạm phát và thông báo của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC), cách chúng ảnh hưởng đến hiệu suất giá của Bitcoin trong thị trường tăng. Chúng tôi sẽ phân tích dữ liệu lịch sử từ đầu năm 2014 đến nay, sử dụng các phương pháp thống kê và kinh tế lượng để xác định các xu hướng và mối tương quan, nhằm cung cấp những hiểu biết có giá trị cho chiến lược đầu tư.
Tính thanh khoản thị trường toàn cầu
Tính thanh khoản là một chỉ số quan trọng để đo lường sự sẵn có của tiền mặt và tài sản dễ giao dịch, và nó rất quan trọng đối với sức khỏe của nền kinh tế. Sự gia tăng tính thanh khoản thường thúc đẩy giá tài sản tăng lên, vì nhiều nguồn vốn đổ vào thị trường thúc đẩy giao dịch. Thời kỳ tính thanh khoản cao thường đi kèm với sự gia tăng khối lượng giao dịch và giá cả. Hiểu những xu hướng này giúp các nhà đầu tư nắm bắt cơ hội trên thị trường, đưa ra quyết định thông minh để tối đa hóa lợi nhuận.
Tính thanh khoản có thể được đo bằng nhiều chỉ số, bao gồm:
Quỹ thị trường tiền tệ: được cấu thành từ các chứng khoán ngắn hạn có tính thanh khoản cao, phản ánh tính thanh khoản có sẵn trong hệ thống tài chính.
Dự trữ ngân hàng: Dự trữ mà ngân hàng nắm giữ tại ngân hàng trung ương, dự trữ cao hơn có nghĩa là hệ thống ngân hàng có nhiều tính thanh khoản hơn để cho vay và đầu tư.
Tỷ lệ bao phủ thanh khoản: Đo lường xem các tổ chức tài chính có đủ tài sản thanh khoản chất lượng cao để bao phủ tổng dòng tiền ròng ra trong 30 ngày hay không.
Tỷ lệ luân chuyển: Tỷ lệ luân chuyển của cổ phiếu và trái phiếu cho thấy tính thanh khoản của thị trường, tỷ lệ luân chuyển cao có nghĩa là tài sản có thể được mua và bán nhanh chóng mà không gây ra biến động giá đáng kể.
Bài viết này chủ yếu sử dụng cung tiền M2 để đo lường tính thanh khoản tổng thể. M2 bao gồm tiền mặt, tài khoản séc, tài khoản tiết kiệm và các tài sản gần giống tiền khác, phản ánh lượng tiền có sẵn để chi tiêu và đầu tư trong nền kinh tế.
Dữ liệu lịch sử cho thấy, đỉnh điểm tăng trưởng M2 toàn cầu thường trùng khớp với thị trường tăng của Bitcoin. Xu hướng biến động của Bitcoin thường nhất quán với sự thay đổi động lượng M2. Trong thời kỳ thị trường tăng, việc theo dõi M2 trở nên đặc biệt quan trọng, vì tính thanh khoản tăng lên thường đẩy giá tài sản lên cao.
Lịch sử thị trường tăng của Bitcoin
Thị trường tăng trong lĩnh vực tiền điện tử đã cung cấp cơ hội đáng kể cho các nhà đầu tư. Dưới đây là một số thị trường tăng quan trọng trong lịch sử tiền điện tử:
Năm 2011-2013: Trong thời kỳ khủng hoảng tài chính châu Âu và khủng hoảng ngân hàng Cyprus, ngân hàng trung ương đã tăng cường thanh khoản để ổn định nền kinh tế. Giá Bitcoin đã tăng từ 2,93 USD lên 329 USD, phản ánh sự gia tăng nhu cầu đối với tài sản tài chính phi truyền thống.
Năm 2015-2017: Lãi suất thấp và sự gia tăng cung tiền kéo dài. Bitcoin từ 200 đô la tăng lên 19.000 đô la, sự quan tâm của truyền thông chính thống và các tổ chức đã thúc đẩy nhu cầu hơn nữa.
Năm 2020-2021: Đại dịch COVID-19 đã dẫn đến các chính sách nới lỏng tiền tệ chưa từng thấy, làm tăng đáng kể cung tiền M2. Giá Bitcoin đã tăng vọt từ 10,000 USD lên 64,000 USD, các nhà đầu tư tìm kiếm các phương án thay thế cho tiền tệ hợp pháp.
Năm 2024: Mặc dù xu hướng thanh khoản tổng thể giảm, Bitcoin vẫn tăng từ 25,000 USD lên 85,000 USD, lập kỷ lục mới trong lịch sử. Điều này cho thấy thị trường Bitcoin đã đạt được độ trưởng thành chưa từng có.
Cần lưu ý rằng hiệu suất của các đồng coin nhỏ khác khác với Bitcoin. Phân tích cho thấy, tỷ lệ các đồng coin/BTC đang theo dõi ước tính dòng tiền ròng toàn cầu, có thể cần tăng tổng lượng thanh khoản để thúc đẩy các đồng coin nhỏ bước vào giai đoạn tăng trưởng.
Lãi suất và lạm phát
Mặc dù Bitcoin được thiết kế là tài sản phi tập trung, nhưng nghiên cứu cho thấy độ nhạy cảm của nó đối với quyết định của ngân hàng trung ương đã thay đổi theo thời gian:
Trước năm 2013, chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang đã làm giảm đáng kể giá Bitcoin.
Sau năm 2013, những cú sốc này bắt đầu đẩy giá Bitcoin tăng lên, cho thấy quan điểm của thị trường về Bitcoin đã thay đổi.
Cuộc tấn công chống lạm phát của Ngân hàng Trung ương Châu Âu luôn làm giảm giá Bitcoin, cho thấy Bitcoin hoạt động như vàng kỹ thuật số trước quyết định của Ngân hàng Trung ương Châu Âu.
Kể từ năm 2020, Bitcoin đã có sự biến động thực tế rõ rệt trước các thông báo của FOMC, gần như ngay lập tức phản ứng với việc thắt chặt của Cục Dự trữ Liên bang. Điều này cho thấy Bitcoin có mối tương quan chặt chẽ và trực tiếp hơn với các quyết định chính sách tiền tệ, phản ứng về giá trị của nó tương tự như các tài sản rủi ro khác, nhưng với biên độ lớn hơn.
CPI gần đây công bố cũng cho thấy, giá trị của Bitcoin có độ nhạy cao hơn với tin tức lạm phát trong môi trường lạm phát cao. Chẳng hạn, sau khi có công bố kết quả bất ngờ về tỷ lệ lạm phát của Mỹ vào tháng 5 là 0.0%( so với tháng trước), giá Bitcoin đã tăng cùng với các tài sản khác, nhưng sau đó lại bị điều chỉnh bởi những tuyên bố của FOMC cố gắng kiềm chế kỳ vọng về tính thanh khoản.
Kết luận
Bitcoin như một công cụ phòng ngừa tiềm năng chống lại lạm phát đã thu hút sự chú ý rộng rãi, nhưng kết quả nghiên cứu thực nghiệm không đồng nhất. Mối quan hệ giữa Bitcoin và lạm phát là phức tạp và đang phát triển, chịu ảnh hưởng bởi độ trưởng thành của thị trường và các điều kiện kinh tế rộng hơn.
Giá Bitcoin có mối liên hệ chặt chẽ với tình trạng thanh khoản toàn cầu, bị ảnh hưởng bởi chính sách của ngân hàng trung ương, hành vi của nhà đầu tư và xu hướng đầu tư của các tổ chức. Các nghiên cứu cho thấy, nhu cầu ban đầu về Bitcoin chủ yếu xuất phát từ việc nó được sử dụng như một loại tiền mặt kỹ thuật số phi biên giới, phi tập trung, chứ không phải là công cụ phòng ngừa lạm phát.
Tuy nhiên, phản ứng nhạy cảm của Bitcoin đối với sự thắt chặt của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sau năm 2020 đã làm nổi bật động cơ đầu cơ cũng như sự gia tăng cơ sở nhà đầu tư rộng rãi và sự chấp nhận phổ biến. Sự tiến triển này phản ánh sự trưởng thành của thị trường Bitcoin, cũng như sự hòa nhập ngày càng tăng của nó với thị trường tài chính truyền thống.
Đối với việc công bố CPI sắp tới, thị trường không có kỳ vọng thay đổi đáng kể. Các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ độ lệch giữa dữ liệu thực tế và dự kiến, vì điều này có thể gây ra biến động trên thị trường. Đồng thời, việc theo dõi liên tục xu hướng thanh khoản toàn cầu, chính sách của ngân hàng trung ương và triển vọng kinh tế tổng thể là rất quan trọng để xây dựng chiến lược đầu tư Bitcoin hiệu quả.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
9 thích
Phần thưởng
9
4
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
GasDevourer
· 08-08 17:18
Cười chết, lại đến lấy lạm phát làm lá chắn.
Xem bản gốcTrả lời0
GasFeeAssassin
· 08-08 17:17
Lạm phát đã sụp đổ, năm sau tiếp tục nằm
Xem bản gốcTrả lời0
FloorSweeper
· 08-08 17:06
Có tác dụng gì khi nhìn thị trường mà không nhìn dữ liệu chính xác.
Các yếu tố vĩ mô toàn cầu ảnh hưởng như thế nào đến thị trường tăng của BTC Phân tích chuyên nghiệp mối quan hệ giữa thanh khoản và giá cả
Phân tích ảnh hưởng của các yếu tố kinh tế vĩ mô toàn cầu đến thị trường tăng Bitcoin
Bài viết này sẽ đi sâu vào việc khám phá các yếu tố kinh tế vĩ mô quan trọng như tính thanh khoản toàn cầu, lãi suất, lạm phát và thông báo của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC), cách chúng ảnh hưởng đến hiệu suất giá của Bitcoin trong thị trường tăng. Chúng tôi sẽ phân tích dữ liệu lịch sử từ đầu năm 2014 đến nay, sử dụng các phương pháp thống kê và kinh tế lượng để xác định các xu hướng và mối tương quan, nhằm cung cấp những hiểu biết có giá trị cho chiến lược đầu tư.
Tính thanh khoản thị trường toàn cầu
Tính thanh khoản là một chỉ số quan trọng để đo lường sự sẵn có của tiền mặt và tài sản dễ giao dịch, và nó rất quan trọng đối với sức khỏe của nền kinh tế. Sự gia tăng tính thanh khoản thường thúc đẩy giá tài sản tăng lên, vì nhiều nguồn vốn đổ vào thị trường thúc đẩy giao dịch. Thời kỳ tính thanh khoản cao thường đi kèm với sự gia tăng khối lượng giao dịch và giá cả. Hiểu những xu hướng này giúp các nhà đầu tư nắm bắt cơ hội trên thị trường, đưa ra quyết định thông minh để tối đa hóa lợi nhuận.
Tính thanh khoản có thể được đo bằng nhiều chỉ số, bao gồm:
Quỹ thị trường tiền tệ: được cấu thành từ các chứng khoán ngắn hạn có tính thanh khoản cao, phản ánh tính thanh khoản có sẵn trong hệ thống tài chính.
Dự trữ ngân hàng: Dự trữ mà ngân hàng nắm giữ tại ngân hàng trung ương, dự trữ cao hơn có nghĩa là hệ thống ngân hàng có nhiều tính thanh khoản hơn để cho vay và đầu tư.
Tỷ lệ bao phủ thanh khoản: Đo lường xem các tổ chức tài chính có đủ tài sản thanh khoản chất lượng cao để bao phủ tổng dòng tiền ròng ra trong 30 ngày hay không.
Tỷ lệ luân chuyển: Tỷ lệ luân chuyển của cổ phiếu và trái phiếu cho thấy tính thanh khoản của thị trường, tỷ lệ luân chuyển cao có nghĩa là tài sản có thể được mua và bán nhanh chóng mà không gây ra biến động giá đáng kể.
Bài viết này chủ yếu sử dụng cung tiền M2 để đo lường tính thanh khoản tổng thể. M2 bao gồm tiền mặt, tài khoản séc, tài khoản tiết kiệm và các tài sản gần giống tiền khác, phản ánh lượng tiền có sẵn để chi tiêu và đầu tư trong nền kinh tế.
Dữ liệu lịch sử cho thấy, đỉnh điểm tăng trưởng M2 toàn cầu thường trùng khớp với thị trường tăng của Bitcoin. Xu hướng biến động của Bitcoin thường nhất quán với sự thay đổi động lượng M2. Trong thời kỳ thị trường tăng, việc theo dõi M2 trở nên đặc biệt quan trọng, vì tính thanh khoản tăng lên thường đẩy giá tài sản lên cao.
Lịch sử thị trường tăng của Bitcoin
Thị trường tăng trong lĩnh vực tiền điện tử đã cung cấp cơ hội đáng kể cho các nhà đầu tư. Dưới đây là một số thị trường tăng quan trọng trong lịch sử tiền điện tử:
Năm 2011-2013: Trong thời kỳ khủng hoảng tài chính châu Âu và khủng hoảng ngân hàng Cyprus, ngân hàng trung ương đã tăng cường thanh khoản để ổn định nền kinh tế. Giá Bitcoin đã tăng từ 2,93 USD lên 329 USD, phản ánh sự gia tăng nhu cầu đối với tài sản tài chính phi truyền thống.
Năm 2015-2017: Lãi suất thấp và sự gia tăng cung tiền kéo dài. Bitcoin từ 200 đô la tăng lên 19.000 đô la, sự quan tâm của truyền thông chính thống và các tổ chức đã thúc đẩy nhu cầu hơn nữa.
Năm 2020-2021: Đại dịch COVID-19 đã dẫn đến các chính sách nới lỏng tiền tệ chưa từng thấy, làm tăng đáng kể cung tiền M2. Giá Bitcoin đã tăng vọt từ 10,000 USD lên 64,000 USD, các nhà đầu tư tìm kiếm các phương án thay thế cho tiền tệ hợp pháp.
Năm 2024: Mặc dù xu hướng thanh khoản tổng thể giảm, Bitcoin vẫn tăng từ 25,000 USD lên 85,000 USD, lập kỷ lục mới trong lịch sử. Điều này cho thấy thị trường Bitcoin đã đạt được độ trưởng thành chưa từng có.
Cần lưu ý rằng hiệu suất của các đồng coin nhỏ khác khác với Bitcoin. Phân tích cho thấy, tỷ lệ các đồng coin/BTC đang theo dõi ước tính dòng tiền ròng toàn cầu, có thể cần tăng tổng lượng thanh khoản để thúc đẩy các đồng coin nhỏ bước vào giai đoạn tăng trưởng.
Lãi suất và lạm phát
Mặc dù Bitcoin được thiết kế là tài sản phi tập trung, nhưng nghiên cứu cho thấy độ nhạy cảm của nó đối với quyết định của ngân hàng trung ương đã thay đổi theo thời gian:
Kể từ năm 2020, Bitcoin đã có sự biến động thực tế rõ rệt trước các thông báo của FOMC, gần như ngay lập tức phản ứng với việc thắt chặt của Cục Dự trữ Liên bang. Điều này cho thấy Bitcoin có mối tương quan chặt chẽ và trực tiếp hơn với các quyết định chính sách tiền tệ, phản ứng về giá trị của nó tương tự như các tài sản rủi ro khác, nhưng với biên độ lớn hơn.
CPI gần đây công bố cũng cho thấy, giá trị của Bitcoin có độ nhạy cao hơn với tin tức lạm phát trong môi trường lạm phát cao. Chẳng hạn, sau khi có công bố kết quả bất ngờ về tỷ lệ lạm phát của Mỹ vào tháng 5 là 0.0%( so với tháng trước), giá Bitcoin đã tăng cùng với các tài sản khác, nhưng sau đó lại bị điều chỉnh bởi những tuyên bố của FOMC cố gắng kiềm chế kỳ vọng về tính thanh khoản.
Kết luận
Bitcoin như một công cụ phòng ngừa tiềm năng chống lại lạm phát đã thu hút sự chú ý rộng rãi, nhưng kết quả nghiên cứu thực nghiệm không đồng nhất. Mối quan hệ giữa Bitcoin và lạm phát là phức tạp và đang phát triển, chịu ảnh hưởng bởi độ trưởng thành của thị trường và các điều kiện kinh tế rộng hơn.
Giá Bitcoin có mối liên hệ chặt chẽ với tình trạng thanh khoản toàn cầu, bị ảnh hưởng bởi chính sách của ngân hàng trung ương, hành vi của nhà đầu tư và xu hướng đầu tư của các tổ chức. Các nghiên cứu cho thấy, nhu cầu ban đầu về Bitcoin chủ yếu xuất phát từ việc nó được sử dụng như một loại tiền mặt kỹ thuật số phi biên giới, phi tập trung, chứ không phải là công cụ phòng ngừa lạm phát.
Tuy nhiên, phản ứng nhạy cảm của Bitcoin đối với sự thắt chặt của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sau năm 2020 đã làm nổi bật động cơ đầu cơ cũng như sự gia tăng cơ sở nhà đầu tư rộng rãi và sự chấp nhận phổ biến. Sự tiến triển này phản ánh sự trưởng thành của thị trường Bitcoin, cũng như sự hòa nhập ngày càng tăng của nó với thị trường tài chính truyền thống.
Đối với việc công bố CPI sắp tới, thị trường không có kỳ vọng thay đổi đáng kể. Các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ độ lệch giữa dữ liệu thực tế và dự kiến, vì điều này có thể gây ra biến động trên thị trường. Đồng thời, việc theo dõi liên tục xu hướng thanh khoản toàn cầu, chính sách của ngân hàng trung ương và triển vọng kinh tế tổng thể là rất quan trọng để xây dựng chiến lược đầu tư Bitcoin hiệu quả.