Phân tích hiện tượng kinh doanh chênh lệch giá nội bộ trong phát hành token Solana
Báo cáo này khám phá một mô hình bẫy Token phổ biến và phối hợp cao trên Solana: các nhà phát hành Token chuyển SOL vào "ví săn" để cho phép những ví này mua vào trong cùng một khối khi Token được ra mắt. Bằng cách tập trung vào chuỗi tiền rõ ràng giữa nhà phát hành và người săn, chúng tôi xác định một nhóm hành vi rút tiền có độ tin cậy cao.
Phân tích cho thấy, chiến lược này không phải là hiện tượng ngẫu nhiên, cũng không phải là hành vi biên. Chỉ trong tháng qua, đã rút ra hơn 15,000 SOL lợi nhuận thực hiện từ hơn 15,000 lần phát hành token, liên quan đến hơn 4,600 ví bắn tỉa và hơn 10,400 nhà phát triển. Những ví này thể hiện tỷ lệ thành công bất thường cao (87% lợi nhuận ), cách thoát sạch sẽ và một mô hình hoạt động có cấu trúc.
Phát hiện chính:
Hệ thống súng bắn tỉa được tài trợ bởi nhà phát triển có tính hệ thống, sinh lời và thường được tự động hóa, hoạt động chủ yếu trong giờ làm việc tại Hoa Kỳ.
Cấu trúc nông nghiệp nhiều ví thường gặp, thường sử dụng ví tạm thời và phối hợp rút tiền để mô phỏng nhu cầu thực tế.
Các phương pháp mờ ám đang ngày càng tinh vi, như chuỗi tài chính nhiều bước và giao dịch bị tấn công bằng chữ ký nhiều bên, để tránh bị phát hiện.
Phân tích này đưa ra một bộ phương pháp trực quan có thể áp dụng, giúp các nhóm giao thức và front-end nhận diện, đánh dấu và ứng phó với các hoạt động như vậy theo thời gian thực.
Mặc dù phân tích chỉ bao phủ một phần của hành vi tấn công trong cùng một khối, nhưng quy mô, cấu trúc và khả năng sinh lợi của nó cho thấy: việc phát hành token Solana đang bị thao túng tích cực bởi mạng lưới phối hợp, các biện pháp phòng thủ hiện có là không đủ.
Phương pháp luận
Phân tích này nhằm xác định các hành vi hợp tác liên quan đến việc kinh doanh chênh lệch giá token trên Solana, đặc biệt là trường hợp người triển khai cung cấp vốn cho ví săn lùng trong cùng một khối khi token được phát hành. Chúng tôi sẽ chia vấn đề thành các giai đoạn sau:
Lọc cùng khu vực nhắm mục tiêu
Nhận diện ví liên kết với nhà phát triển
Liên kết việc ngắm bắn với lợi nhuận từ token
Đo lường quy mô và hành vi ví
Dấu vết hoạt động của máy
Phân tích hành vi thoát
Tập trung vào mối đe dọa rõ ràng nhất
Chúng tôi trước tiên đã đo lường quy mô của việc phát hành token trên nền tảng phát hành token, kết quả thật đáng kinh ngạc: Hơn 50% token bị săn đón ngay khi tạo khối - việc săn đón cùng khối đã trở thành mô hình phát hành chiếm ưu thế.
Để giảm thiểu báo cáo sai và làm nổi bật hành vi hợp tác thực sự, chúng tôi đã thêm lọc nghiêm ngặt vào chỉ số cuối cùng: chỉ thống kê các giao dịch SOL trực tiếp giữa nhà phát hành và ví lừa đảo trước khi ra mắt. Điều này giúp chúng tôi tự tin xác định: ví do nhà phát hành kiểm soát trực tiếp; ví hoạt động theo chỉ đạo của nhà phát hành; ví có kênh nội bộ.
Nghiên cứu trường hợp 1: Tài trợ trực tiếp
Ví của người triển khai đã gửi tổng cộng 1.2 SOL đến 3 ví khác nhau, sau đó phát hành token. 3 ví nhận vốn đã hoàn thành việc mua sắm trong cùng một khối khi token được tạo ra, trước khi nó có thể được nhìn thấy trên thị trường rộng lớn hơn. Sau đó, chúng nhanh chóng bán ra để thu lợi, thực hiện một đợt rút vốn đồng bộ. Đây là một ví dụ điển hình về việc sử dụng ví sniper để lướt sóng token.
Nghiên cứu trường hợp 2: Tài trợ nhiều bước
Một ví liên quan đến nhiều lần săn token. Thực thể này không trực tiếp cấp vốn cho ví săn, mà là chuyển SOL thông qua 5-7 ví trung gian đến ví săn cuối cùng, từ đó hoàn thành việc săn trong cùng một khối.
Phương pháp hiện tại của chúng tôi chỉ phát hiện một số giao dịch ban đầu của người triển khai, nhưng không thể bắt được toàn bộ chuỗi liên kết đến ví mục tiêu cuối cùng. Những ví trung gian này thường "được sử dụng một lần", chỉ để chuyển SOL, khiến việc liên kết qua các truy vấn đơn giản trở nên khó khăn.
phát hiện
Tập trung vào "Săn lùng trong cùng khu vực blockchain + Chuỗi tài chính trực tiếp" trong tập con này, chúng tôi tiết lộ một hành vi hợp tác trên chuỗi rộng rãi, có cấu trúc và mang lại lợi nhuận cao. Tất cả dữ liệu dưới đây bao gồm từ ngày 15 tháng 3 đến nay:
Cùng khu vực và sự tài trợ của người triển khai cho việc săn lùng là rất phổ biến và có hệ thống.
a. Trong tháng qua, đã xác nhận 15,000+ token được ví đầu tư trực tiếp tấn công ngay khi lên sàn.
b. Liên quan đến hơn 4,600 ví ngắm bắn, hơn 10,400 nhà triển khai
c. Chiếm khoảng 1.75% lượng phát hành của một nền tảng phát hành token
Hành vi này mang lại lợi nhuận lớn
a. Direct Funding Sniper Wallet đã đạt được lợi nhuận ròng > 15.000 SOL
b. Tỷ lệ thành công khi tấn công 87%, giao dịch thất bại rất ít
c. Lợi nhuận điển hình của một ví 1-100 SOL, một số ít vượt quá 500 SOL
Triển khai lặp lại và nhắm bẫy mạng nông dân
a. Nhiều người triển khai sử dụng ví mới để tạo ra hàng chục đến hàng trăm Token.
b. Một số ví sniper thực hiện hàng trăm lần bẫy trong một ngày
c. Quan sát cấu trúc "trung tâm-tỏa ra": một ví cung cấp vốn cho nhiều ví săn, tất cả đều nhắm đến cùng một Token
Săn bắn trình bày mô hình thời gian lấy con người làm trung tâm
a. Đỉnh hoạt động cao vào UTC 14:00-23:00; UTC 00:00-08:00 gần như ngừng hoạt động
b. Phù hợp với thời gian làm việc của Mỹ, giải thích là kích hoạt bằng tay/theo thời gian, chứ không phải tự động 24 giờ toàn cầu.
Sự nhầm lẫn quyền sở hữu giữa ví một lần và giao dịch đa ký
a. Người triển khai nạp tiền vào vài ví cùng một lúc và ký tên vào giao dịch để thực hiện cuộc tấn công.
b. Những ví tạm thời này sẽ không ký bất kỳ giao dịch nào nữa
c. Người triển khai chia nhỏ việc mua ban đầu thành 2-4 ví, ngụy trang nhu cầu thực.
Hành vi thoát
Để hiểu sâu về cách những ví này thoát ra, chúng tôi phân tích dữ liệu theo hai chiều hành vi lớn:
Tốc độ thoát - Thời gian từ khi mua lần đầu đến khi bán ra cuối cùng.
Số lượng bán - Số lượng giao dịch bán độc lập đã sử dụng để thoát
Kết luận dữ liệu
Tốc độ thoát
a. 55% của việc bắn tỉa đã được bán hết trong 1 phút
b. 85% trong vòng 5 phút sẽ được thanh lý
c. 11% trong vòng 15 giây
Số lượng bán ra
a. Hơn 90% ví săn chỉ sử dụng 1-2 lệnh bán để thoát
b. Rất ít sử dụng bán dần dần
Xu hướng lợi nhuận
a. Lợi nhuận cao nhất là ví rút tiền trong <1 phút, tiếp theo là <5 phút
b. Việc nắm giữ lâu hơn hoặc bán ra nhiều lần mặc dù lợi nhuận mỗi lần bán trung bình cao hơn một chút, nhưng số lượng rất ít, đóng góp cho tổng lợi nhuận là hạn chế.
Những mô hình này cho thấy: việc bắn tỉa do người triển khai tài trợ không phải là hành vi giao dịch, mà là chiến lược rút tiền tự động, rủi ro thấp:
Mua vào trước → Bán nhanh → Hoàn toàn thoát ra.
Bán ra một lần đại diện cho việc không quan tâm đến sự biến động giá cả, chỉ đơn giản là lợi dụng cơ hội để bán.
Một số chiến lược thoát phức tạp hơn chỉ là ngoại lệ, mô hình không phổ biến.
Kết luận
Báo cáo này tiết lộ một chiến lược khai thác phát hành token Solana có lợi nhuận cao, liên tục và có cấu trúc: đánh chặn trong cùng một khối do người triển khai tài trợ. Bằng cách theo dõi các khoản chuyển SOL trực tiếp từ người triển khai đến ví đánh chặn, chúng tôi đã xác định một nhóm hành vi kiểu nội bộ, tận dụng kiến trúc thông lượng cao của Solana để thực hiện việc khai thác đồng bộ.
Mặc dù phương pháp này chỉ bắt được một phần của việc đánh cược trong cùng một khối, nhưng quy mô và mô hình của nó cho thấy: đây không phải là sự đầu cơ rời rạc, mà là của những nhà điều hành có vị trí đặc quyền, hệ thống có thể lặp lại và ý định rõ ràng. Tầm quan trọng của chiến lược này được thể hiện ở:
Bẻ cong tín hiệu thị trường sớm, khiến token có vẻ hấp dẫn hơn hoặc cạnh tranh hơn
Nguy hiểm cho nhà đầu tư nhỏ lẻ - Họ trở thành người rút lui khỏi thanh khoản mà không hề hay biết.
Giảm bớt niềm tin vào việc phát hành token mở, đặc biệt là trên các nền tảng phát hành token tập trung vào tốc độ và dễ sử dụng.
Để giảm thiểu vấn đề này, không chỉ cần có phòng thủ thụ động mà còn cần có các phương pháp heuristics tốt hơn, cảnh báo trước ở front-end, hàng rào cấp giao thức, cùng với nỗ lực liên tục để lập bản đồ và giám sát hành vi hợp tác. Các công cụ phát hiện đã tồn tại - vấn đề là liệu hệ sinh thái có thực sự sẵn sàng áp dụng chúng hay không.
Báo cáo này đã có bước đầu tiên: cung cấp một bộ lọc đáng tin cậy và có thể tái hiện, nhằm xác định những hành vi đồng hành rõ ràng nhất. Nhưng đây chỉ là khởi đầu. Thách thức thực sự nằm ở việc phát hiện các chiến lược bị che giấu cao độ và luôn thay đổi, cũng như xây dựng một văn hóa trên chuỗi, thưởng cho sự minh bạch thay vì khai thác.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
12 thích
Phần thưởng
12
2
Chia sẻ
Bình luận
0/400
tokenomics_truther
· 14giờ trước
Ôi, tỷ lệ lợi nhuận này thật kinh khủng.
Xem bản gốcTrả lời0
DecentralizedElder
· 15giờ trước
Truyền thống được chơi cho Suckers giờ đã trở nên công nghệ hóa.
Kinh doanh chênh lệch giá nội bộ Token Solana: Lợi nhuận 15000 SOL trong một tháng Tăng 87% tỷ lệ thành công
Phân tích hiện tượng kinh doanh chênh lệch giá nội bộ trong phát hành token Solana
Báo cáo này khám phá một mô hình bẫy Token phổ biến và phối hợp cao trên Solana: các nhà phát hành Token chuyển SOL vào "ví săn" để cho phép những ví này mua vào trong cùng một khối khi Token được ra mắt. Bằng cách tập trung vào chuỗi tiền rõ ràng giữa nhà phát hành và người săn, chúng tôi xác định một nhóm hành vi rút tiền có độ tin cậy cao.
Phân tích cho thấy, chiến lược này không phải là hiện tượng ngẫu nhiên, cũng không phải là hành vi biên. Chỉ trong tháng qua, đã rút ra hơn 15,000 SOL lợi nhuận thực hiện từ hơn 15,000 lần phát hành token, liên quan đến hơn 4,600 ví bắn tỉa và hơn 10,400 nhà phát triển. Những ví này thể hiện tỷ lệ thành công bất thường cao (87% lợi nhuận ), cách thoát sạch sẽ và một mô hình hoạt động có cấu trúc.
Phát hiện chính:
Mặc dù phân tích chỉ bao phủ một phần của hành vi tấn công trong cùng một khối, nhưng quy mô, cấu trúc và khả năng sinh lợi của nó cho thấy: việc phát hành token Solana đang bị thao túng tích cực bởi mạng lưới phối hợp, các biện pháp phòng thủ hiện có là không đủ.
Phương pháp luận
Phân tích này nhằm xác định các hành vi hợp tác liên quan đến việc kinh doanh chênh lệch giá token trên Solana, đặc biệt là trường hợp người triển khai cung cấp vốn cho ví săn lùng trong cùng một khối khi token được phát hành. Chúng tôi sẽ chia vấn đề thành các giai đoạn sau:
Tập trung vào mối đe dọa rõ ràng nhất
Chúng tôi trước tiên đã đo lường quy mô của việc phát hành token trên nền tảng phát hành token, kết quả thật đáng kinh ngạc: Hơn 50% token bị săn đón ngay khi tạo khối - việc săn đón cùng khối đã trở thành mô hình phát hành chiếm ưu thế.
Để giảm thiểu báo cáo sai và làm nổi bật hành vi hợp tác thực sự, chúng tôi đã thêm lọc nghiêm ngặt vào chỉ số cuối cùng: chỉ thống kê các giao dịch SOL trực tiếp giữa nhà phát hành và ví lừa đảo trước khi ra mắt. Điều này giúp chúng tôi tự tin xác định: ví do nhà phát hành kiểm soát trực tiếp; ví hoạt động theo chỉ đạo của nhà phát hành; ví có kênh nội bộ.
Nghiên cứu trường hợp 1: Tài trợ trực tiếp
Ví của người triển khai đã gửi tổng cộng 1.2 SOL đến 3 ví khác nhau, sau đó phát hành token. 3 ví nhận vốn đã hoàn thành việc mua sắm trong cùng một khối khi token được tạo ra, trước khi nó có thể được nhìn thấy trên thị trường rộng lớn hơn. Sau đó, chúng nhanh chóng bán ra để thu lợi, thực hiện một đợt rút vốn đồng bộ. Đây là một ví dụ điển hình về việc sử dụng ví sniper để lướt sóng token.
Nghiên cứu trường hợp 2: Tài trợ nhiều bước
Một ví liên quan đến nhiều lần săn token. Thực thể này không trực tiếp cấp vốn cho ví săn, mà là chuyển SOL thông qua 5-7 ví trung gian đến ví săn cuối cùng, từ đó hoàn thành việc săn trong cùng một khối.
Phương pháp hiện tại của chúng tôi chỉ phát hiện một số giao dịch ban đầu của người triển khai, nhưng không thể bắt được toàn bộ chuỗi liên kết đến ví mục tiêu cuối cùng. Những ví trung gian này thường "được sử dụng một lần", chỉ để chuyển SOL, khiến việc liên kết qua các truy vấn đơn giản trở nên khó khăn.
phát hiện
Tập trung vào "Săn lùng trong cùng khu vực blockchain + Chuỗi tài chính trực tiếp" trong tập con này, chúng tôi tiết lộ một hành vi hợp tác trên chuỗi rộng rãi, có cấu trúc và mang lại lợi nhuận cao. Tất cả dữ liệu dưới đây bao gồm từ ngày 15 tháng 3 đến nay:
Cùng khu vực và sự tài trợ của người triển khai cho việc săn lùng là rất phổ biến và có hệ thống. a. Trong tháng qua, đã xác nhận 15,000+ token được ví đầu tư trực tiếp tấn công ngay khi lên sàn. b. Liên quan đến hơn 4,600 ví ngắm bắn, hơn 10,400 nhà triển khai c. Chiếm khoảng 1.75% lượng phát hành của một nền tảng phát hành token
Hành vi này mang lại lợi nhuận lớn a. Direct Funding Sniper Wallet đã đạt được lợi nhuận ròng > 15.000 SOL b. Tỷ lệ thành công khi tấn công 87%, giao dịch thất bại rất ít c. Lợi nhuận điển hình của một ví 1-100 SOL, một số ít vượt quá 500 SOL
Triển khai lặp lại và nhắm bẫy mạng nông dân a. Nhiều người triển khai sử dụng ví mới để tạo ra hàng chục đến hàng trăm Token. b. Một số ví sniper thực hiện hàng trăm lần bẫy trong một ngày c. Quan sát cấu trúc "trung tâm-tỏa ra": một ví cung cấp vốn cho nhiều ví săn, tất cả đều nhắm đến cùng một Token
Săn bắn trình bày mô hình thời gian lấy con người làm trung tâm a. Đỉnh hoạt động cao vào UTC 14:00-23:00; UTC 00:00-08:00 gần như ngừng hoạt động b. Phù hợp với thời gian làm việc của Mỹ, giải thích là kích hoạt bằng tay/theo thời gian, chứ không phải tự động 24 giờ toàn cầu.
Sự nhầm lẫn quyền sở hữu giữa ví một lần và giao dịch đa ký a. Người triển khai nạp tiền vào vài ví cùng một lúc và ký tên vào giao dịch để thực hiện cuộc tấn công. b. Những ví tạm thời này sẽ không ký bất kỳ giao dịch nào nữa c. Người triển khai chia nhỏ việc mua ban đầu thành 2-4 ví, ngụy trang nhu cầu thực.
Hành vi thoát
Để hiểu sâu về cách những ví này thoát ra, chúng tôi phân tích dữ liệu theo hai chiều hành vi lớn:
Kết luận dữ liệu
Tốc độ thoát a. 55% của việc bắn tỉa đã được bán hết trong 1 phút b. 85% trong vòng 5 phút sẽ được thanh lý c. 11% trong vòng 15 giây
Số lượng bán ra a. Hơn 90% ví săn chỉ sử dụng 1-2 lệnh bán để thoát b. Rất ít sử dụng bán dần dần
Xu hướng lợi nhuận a. Lợi nhuận cao nhất là ví rút tiền trong <1 phút, tiếp theo là <5 phút b. Việc nắm giữ lâu hơn hoặc bán ra nhiều lần mặc dù lợi nhuận mỗi lần bán trung bình cao hơn một chút, nhưng số lượng rất ít, đóng góp cho tổng lợi nhuận là hạn chế.
Những mô hình này cho thấy: việc bắn tỉa do người triển khai tài trợ không phải là hành vi giao dịch, mà là chiến lược rút tiền tự động, rủi ro thấp: Mua vào trước → Bán nhanh → Hoàn toàn thoát ra. Bán ra một lần đại diện cho việc không quan tâm đến sự biến động giá cả, chỉ đơn giản là lợi dụng cơ hội để bán. Một số chiến lược thoát phức tạp hơn chỉ là ngoại lệ, mô hình không phổ biến.
Kết luận
Báo cáo này tiết lộ một chiến lược khai thác phát hành token Solana có lợi nhuận cao, liên tục và có cấu trúc: đánh chặn trong cùng một khối do người triển khai tài trợ. Bằng cách theo dõi các khoản chuyển SOL trực tiếp từ người triển khai đến ví đánh chặn, chúng tôi đã xác định một nhóm hành vi kiểu nội bộ, tận dụng kiến trúc thông lượng cao của Solana để thực hiện việc khai thác đồng bộ.
Mặc dù phương pháp này chỉ bắt được một phần của việc đánh cược trong cùng một khối, nhưng quy mô và mô hình của nó cho thấy: đây không phải là sự đầu cơ rời rạc, mà là của những nhà điều hành có vị trí đặc quyền, hệ thống có thể lặp lại và ý định rõ ràng. Tầm quan trọng của chiến lược này được thể hiện ở:
Để giảm thiểu vấn đề này, không chỉ cần có phòng thủ thụ động mà còn cần có các phương pháp heuristics tốt hơn, cảnh báo trước ở front-end, hàng rào cấp giao thức, cùng với nỗ lực liên tục để lập bản đồ và giám sát hành vi hợp tác. Các công cụ phát hiện đã tồn tại - vấn đề là liệu hệ sinh thái có thực sự sẵn sàng áp dụng chúng hay không.
Báo cáo này đã có bước đầu tiên: cung cấp một bộ lọc đáng tin cậy và có thể tái hiện, nhằm xác định những hành vi đồng hành rõ ràng nhất. Nhưng đây chỉ là khởi đầu. Thách thức thực sự nằm ở việc phát hiện các chiến lược bị che giấu cao độ và luôn thay đổi, cũng như xây dựng một văn hóa trên chuỗi, thưởng cho sự minh bạch thay vì khai thác.