Thiên tài hay kẻ điên trong giới mã hóa? Lịch sử thăng trầm của Three Arrows Capital
Su Zhu và Kyle Davies là hai thanh niên đầy tham vọng, họ có cái nhìn sắc bén về các cơ hội cấu trúc trong tiền điện tử. Mã hóa tiền tệ về bản chất là một trò chơi tạo ra tài sản ảo từ hư không và thuyết phục người khác tin vào giá trị của nó, họ kiên quyết rằng những tài sản ảo này nên biến thành tài sản thực trong thế giới thực. Họ xây dựng uy tín của mình bằng cách đóng vai trò như những thiên tài tài chính tỷ phú trên mạng xã hội, chuyển đổi nó thành tín dụng tài chính thực tế, sau đó sử dụng hàng tỷ đô la vay mượn cho các khoản đầu tư đầu cơ, mà họ có thể thúc đẩy thành công thông qua các nền tảng lớn có ảnh hưởng của mình. Một cách vô tình, những tỷ phú giả vờ đã trở thành những tỷ phú thực sự có khả năng mua siêu du thuyền. Họ dò dẫm tiến lên, nhưng dường như luôn có thể làm cho kế hoạch hoàn hảo thành hiện thực, cho đến khi ngày tận thế bất ngờ ập đến.
Su Zhu và Davies gặp nhau tại Phillips Academy ở Andover, Massachusetts. Họ đến từ những gia đình tương đối bình thường ở vùng ngoại ô Boston, và đều là những người ngoài cuộc trong khuôn viên trường. Su Zhu là một người nhập cư Trung Quốc đến Mỹ cùng gia đình khi mới 6 tuổi, nổi tiếng với GPA hoàn hảo và các khóa học AP xuất sắc. Davies cũng là một ngôi sao trong khuôn viên trường, nhưng các bạn học khác lại coi anh là một người ngoài cuộc ở những khía cạnh khác.
Năm 2012, Su Zhu và Davies tạm thời sống ở San Francisco, tập trung tiết kiệm, vay tiền từ cha mẹ, để huy động khoảng 1 triệu USD quỹ hạt giống cho Three Arrows Capital. Tên gọi này xuất phát từ một truyền thuyết Nhật Bản, nơi một lãnh chúa hoặc quân phiệt xuất sắc đã dạy các con của mình phân biệt sự khác biệt giữa việc cố gắng bẻ gãy một mũi tên và việc cố gắng bẻ gãy ba mũi tên cùng một lúc.
Three Arrows Capital tập trung vào việc arbitrage các sản phẩm phái sinh ngoại hối của thị trường mới nổi. Công ty đã tìm ra vị trí tốt nhất của mình, đó là kéo câu trong trường hợp có sai lệch giá và "chọn chúng", thường chỉ kiếm vài xu cho mỗi giao dịch một đô la. Đây là một chiến lược mà các ngân hàng ghét, Su Zhu và Davies về cơ bản đang chiếm đoạt số tiền mà các tổ chức này vốn sẽ giữ lại.
Khi các loại tiền mã hóa được giao dịch tại các sàn giao dịch trên khắp thế giới, kinh nghiệm chênh lệch giá của Three Arrows Capital ngay lập tức phát huy tác dụng. Một chiến lược giao dịch nổi tiếng được gọi là "kimchee premium", bao gồm việc mua Bitcoin tại Mỹ hoặc Trung Quốc, sau đó bán ở Hàn Quốc với giá cao hơn. Vào thời điểm đó, có rất nhiều cơ hội giao dịch thắng lợi như vậy và rất có lợi.
Three Arrows Capital nổi tiếng với tỷ lệ nhân viên nghỉ việc cao, đặc biệt là trong số các nhà giao dịch, họ phàn nàn rằng họ chưa bao giờ được công nhận vì đã thắng giao dịch, nhưng khi họ làm sai thì bị chửi là ngu ngốc. Su Zhu và Davies giữ bí mật về cách thức hoạt động nội bộ của công ty. Chỉ có hai người họ có thể chuyển tiền giữa một số ví mã hóa, hầu hết nhân viên của Three Arrows Capital không biết công ty đang quản lý bao nhiêu tiền.
Đến mùa xuân năm 2021, GBTC đã giảm xuống dưới giá Bitcoin, vì vậy Three Arrows Capital đã chịu tổn thất nặng nề. Vào tháng 2 năm nay, Three Arrows đã đầu tư 200 triệu USD vào một token hot có tên là Luna, token này được thành lập bởi một nhà phát triển Hàn Quốc kiêu ngạo, quyến rũ và là cựu sinh viên của Stanford, Do Kwon.
Đầu tháng 5, Luna đột ngột giảm giá gần như về mức 0, trong vài ngày đã bốc hơi hơn 40 tỷ USD giá trị thị trường. Three Arrows Capital đã từng nắm giữ khoảng 5 tỷ USD trong Luna, và số tiền khổng lồ này "đột ngột biến mất" chỉ sau một đêm, kéo theo sự phát triển của vòng xoáy tử thần.
Vị thế của Three Arrows Capital lớn đến mức nó thực sự bắt đầu ảnh hưởng đến thị trường mã hóa rộng lớn hơn: 3AC và các nhà đầu tư hoảng loạn khác đều vội vàng bán ra và đáp ứng yêu cầu ký quỹ bổ sung, từ đó lại làm giảm giá, tạo thành một vòng luẩn quẩn. Khi giá trị toàn bộ thị trường mã hóa giảm từ mức cao 3.000 tỷ USD vào cuối năm 2021 xuống dưới 1.000 tỷ USD, sự sụp đổ này đã trở thành tin tức toàn cầu.
Khi Three Arrows Capital nộp đơn xin phá sản vào ngày 1 tháng 7 tại khu vực phía Nam của New York, người đứng đầu danh sách yêu cầu bồi thường là Su Zhu, người đã nộp yêu cầu bồi thường 5 triệu đô la vào ngày 26 tháng 6, cùng với vợ của Davies, Kelly Kaili Chen, người tuyên bố rằng cô đã cho quỹ này vay gần 66 triệu đô la.
Các cơ quan quản lý cũng đang nghiên cứu kỹ lưỡng Three Arrows Capital. Cơ quan Quản lý Tài chính Singapore đang điều tra xem 3AC có "vi phạm nghiêm trọng" các quy định của mình hay không, cơ quan này đã bị trừng phạt vì cung cấp thông tin "giả mạo hoặc gây hiểu lầm".
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Sự trỗi dậy và sụp đổ của Three Arrows Capital: một trò lừa bịp thiên tài trong Tài sản tiền điện tử
Thiên tài hay kẻ điên trong giới mã hóa? Lịch sử thăng trầm của Three Arrows Capital
Su Zhu và Kyle Davies là hai thanh niên đầy tham vọng, họ có cái nhìn sắc bén về các cơ hội cấu trúc trong tiền điện tử. Mã hóa tiền tệ về bản chất là một trò chơi tạo ra tài sản ảo từ hư không và thuyết phục người khác tin vào giá trị của nó, họ kiên quyết rằng những tài sản ảo này nên biến thành tài sản thực trong thế giới thực. Họ xây dựng uy tín của mình bằng cách đóng vai trò như những thiên tài tài chính tỷ phú trên mạng xã hội, chuyển đổi nó thành tín dụng tài chính thực tế, sau đó sử dụng hàng tỷ đô la vay mượn cho các khoản đầu tư đầu cơ, mà họ có thể thúc đẩy thành công thông qua các nền tảng lớn có ảnh hưởng của mình. Một cách vô tình, những tỷ phú giả vờ đã trở thành những tỷ phú thực sự có khả năng mua siêu du thuyền. Họ dò dẫm tiến lên, nhưng dường như luôn có thể làm cho kế hoạch hoàn hảo thành hiện thực, cho đến khi ngày tận thế bất ngờ ập đến.
Su Zhu và Davies gặp nhau tại Phillips Academy ở Andover, Massachusetts. Họ đến từ những gia đình tương đối bình thường ở vùng ngoại ô Boston, và đều là những người ngoài cuộc trong khuôn viên trường. Su Zhu là một người nhập cư Trung Quốc đến Mỹ cùng gia đình khi mới 6 tuổi, nổi tiếng với GPA hoàn hảo và các khóa học AP xuất sắc. Davies cũng là một ngôi sao trong khuôn viên trường, nhưng các bạn học khác lại coi anh là một người ngoài cuộc ở những khía cạnh khác.
Năm 2012, Su Zhu và Davies tạm thời sống ở San Francisco, tập trung tiết kiệm, vay tiền từ cha mẹ, để huy động khoảng 1 triệu USD quỹ hạt giống cho Three Arrows Capital. Tên gọi này xuất phát từ một truyền thuyết Nhật Bản, nơi một lãnh chúa hoặc quân phiệt xuất sắc đã dạy các con của mình phân biệt sự khác biệt giữa việc cố gắng bẻ gãy một mũi tên và việc cố gắng bẻ gãy ba mũi tên cùng một lúc.
Three Arrows Capital tập trung vào việc arbitrage các sản phẩm phái sinh ngoại hối của thị trường mới nổi. Công ty đã tìm ra vị trí tốt nhất của mình, đó là kéo câu trong trường hợp có sai lệch giá và "chọn chúng", thường chỉ kiếm vài xu cho mỗi giao dịch một đô la. Đây là một chiến lược mà các ngân hàng ghét, Su Zhu và Davies về cơ bản đang chiếm đoạt số tiền mà các tổ chức này vốn sẽ giữ lại.
Khi các loại tiền mã hóa được giao dịch tại các sàn giao dịch trên khắp thế giới, kinh nghiệm chênh lệch giá của Three Arrows Capital ngay lập tức phát huy tác dụng. Một chiến lược giao dịch nổi tiếng được gọi là "kimchee premium", bao gồm việc mua Bitcoin tại Mỹ hoặc Trung Quốc, sau đó bán ở Hàn Quốc với giá cao hơn. Vào thời điểm đó, có rất nhiều cơ hội giao dịch thắng lợi như vậy và rất có lợi.
Three Arrows Capital nổi tiếng với tỷ lệ nhân viên nghỉ việc cao, đặc biệt là trong số các nhà giao dịch, họ phàn nàn rằng họ chưa bao giờ được công nhận vì đã thắng giao dịch, nhưng khi họ làm sai thì bị chửi là ngu ngốc. Su Zhu và Davies giữ bí mật về cách thức hoạt động nội bộ của công ty. Chỉ có hai người họ có thể chuyển tiền giữa một số ví mã hóa, hầu hết nhân viên của Three Arrows Capital không biết công ty đang quản lý bao nhiêu tiền.
Đến mùa xuân năm 2021, GBTC đã giảm xuống dưới giá Bitcoin, vì vậy Three Arrows Capital đã chịu tổn thất nặng nề. Vào tháng 2 năm nay, Three Arrows đã đầu tư 200 triệu USD vào một token hot có tên là Luna, token này được thành lập bởi một nhà phát triển Hàn Quốc kiêu ngạo, quyến rũ và là cựu sinh viên của Stanford, Do Kwon.
Đầu tháng 5, Luna đột ngột giảm giá gần như về mức 0, trong vài ngày đã bốc hơi hơn 40 tỷ USD giá trị thị trường. Three Arrows Capital đã từng nắm giữ khoảng 5 tỷ USD trong Luna, và số tiền khổng lồ này "đột ngột biến mất" chỉ sau một đêm, kéo theo sự phát triển của vòng xoáy tử thần.
Vị thế của Three Arrows Capital lớn đến mức nó thực sự bắt đầu ảnh hưởng đến thị trường mã hóa rộng lớn hơn: 3AC và các nhà đầu tư hoảng loạn khác đều vội vàng bán ra và đáp ứng yêu cầu ký quỹ bổ sung, từ đó lại làm giảm giá, tạo thành một vòng luẩn quẩn. Khi giá trị toàn bộ thị trường mã hóa giảm từ mức cao 3.000 tỷ USD vào cuối năm 2021 xuống dưới 1.000 tỷ USD, sự sụp đổ này đã trở thành tin tức toàn cầu.
Khi Three Arrows Capital nộp đơn xin phá sản vào ngày 1 tháng 7 tại khu vực phía Nam của New York, người đứng đầu danh sách yêu cầu bồi thường là Su Zhu, người đã nộp yêu cầu bồi thường 5 triệu đô la vào ngày 26 tháng 6, cùng với vợ của Davies, Kelly Kaili Chen, người tuyên bố rằng cô đã cho quỹ này vay gần 66 triệu đô la.
Các cơ quan quản lý cũng đang nghiên cứu kỹ lưỡng Three Arrows Capital. Cơ quan Quản lý Tài chính Singapore đang điều tra xem 3AC có "vi phạm nghiêm trọng" các quy định của mình hay không, cơ quan này đã bị trừng phạt vì cung cấp thông tin "giả mạo hoặc gây hiểu lầm".