Logic mới của khởi nghiệp Web3 dưới trật tự thương mại toàn cầu mới
Môi trường vĩ mô xấu đi - Khủng hoảng đang hình thành trật tự mới
Tài chính bắt đầu bước vào kỷ nguyên hỗn loạn
Kể từ khi Trump trở lại Nhà Trắng, một loạt các biện pháp kinh tế và chính trị bất ngờ đã khiến thị trường toàn cầu liên tục biến động. Trong đó, một trong những biện pháp gây chấn động nhất là sự gia tăng chính sách thuế quan: bắt đầu từ ngày 5 tháng 4 năm 2025, Mỹ sẽ áp mức thuế "chuẩn" 10% cho tất cả hàng hóa nhập khẩu và áp dụng "thuế đối ứng" cao hơn cho 60 quốc gia như Trung Quốc, Việt Nam (trong đó thuế đối với Trung Quốc đã từng tăng lên 125%). Trong ngắn hạn, đòn bẩy thuế quan của Trump đã khiến thị trường toàn cầu dao động mạnh: trái phiếu Mỹ bị bán tháo, lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm vọt lên trên 4,5%, ghi nhận mức tăng tuần lớn nhất trong 20 năm; thị trường chứng khoán Mỹ dao động dữ dội, có lúc gần chạm mức ngừng giao dịch; chỉ số đô la Mỹ liên tiếp giảm và ghi nhận mức giảm lớn nhất trong một ngày trong nhiều năm qua. Mặc dù sau đó Mỹ đã công bố tạm hoãn thu thuế mới đối với một số nước đồng minh để có thời gian thở phào, nhưng các nhà đầu tư vẫn đầy lo lắng về sự không chắc chắn trong tương lai, hệ thống tài chính toàn cầu dường như đã bước vào "kỷ nguyên hỗn loạn".
Hệ thống kinh tế quốc tế cũ do Mỹ lãnh đạo được thiết lập sau Thế chiến II (như hệ thống Bretton Woods, khung WTO) đang đối mặt với nguy cơ sụp đổ: sự trỗi dậy của các nền kinh tế mới nổi đã làm suy yếu lợi thế tương đối của Mỹ, khoản nợ khổng lồ và thâm hụt ngân sách tích lũy lâu dài của Mỹ liên tục xói mòn uy tín đồng đô la, tỷ lệ đồng đô la trong dự trữ ngoại hối toàn cầu đang giảm. Đặc biệt là sự phát triển nhanh chóng của Trung Quốc từ khi gia nhập WTO, trong nhiều lĩnh vực công nghệ đã dần thu hẹp và thậm chí vượt qua Mỹ, gây ra nỗi lo âu sâu sắc cho tầng lớp tinh hoa của Mỹ. Những đột phá của các công ty Trung Quốc như Huawei trong thiết kế chip 5G, trạm viễn thông và các công nghệ then chốt khác chính là tín hiệu khiến Mỹ phải cảnh giác: sự khác biệt công nghệ từng ở vị thế cao giờ đây bị rút ngắn nhanh chóng, lợi thế truyền thống của Mỹ trong lĩnh vực sản xuất đang bị đe dọa nghiêm trọng, trong khi thế hệ trẻ của Mỹ ngày càng nhiều người chọn theo đuổi lĩnh vực tài chính và nghệ thuật, không còn muốn tham gia vào ngành sản xuất. Tất cả những thay đổi này có nghĩa là trật tự cũ mà Mỹ dựa vào để thống trị đang dần bị lung lay.
Trong bối cảnh này, các nhà quyết định ở Mỹ bắt đầu chuẩn bị xây dựng một trật tự thương mại và tài chính mới để duy trì vị thế dẫn đầu toàn cầu của mình. Mục tiêu chiến lược của chính phủ Trump không chỉ là đạt được những điều khoản tốt hơn trong các cuộc đàm phán thương mại, mà còn cố gắng "khởi đầu lại"------ thông qua việc thiết lập một hệ thống quy tắc mới để tái khẳng định vị thế trung tâm của Mỹ. Điều này bao gồm hai ý nghĩa: Một là đánh bại các đối thủ cạnh tranh chính, làm suy yếu đà phát triển nhanh chóng của các quốc gia như Trung Quốc tận dụng lợi ích toàn cầu hóa hiện có; Hai là tìm kiếm một giá trị mới để hỗ trợ cho sự sụt giảm tín dụng của đồng đô la và thương mại toàn cầu. Trong tư duy này, tín dụng đô la truyền thống cần phải được củng cố mạnh mẽ hơn, Mỹ bắt đầu hướng sự chú ý đến các tài sản như vàng và bitcoin, hy vọng điều này sẽ giúp tái xây dựng nền tảng niềm tin của hệ thống tài chính toàn cầu.
Cần lưu ý rằng kể từ khi Trump lên nắm quyền, chính phủ Mỹ đã có sự chuyển biến lớn trong thái độ đối với lĩnh vực tiền điện tử. Ngay sau khi nhậm chức, Trump đã công khai bày tỏ sự quan tâm đến sự phát triển của tiền ảo, trái ngược với lập trường chỉ trích Bitcoin trong quá khứ của ông. Một số lực lượng trong Đảng Cộng hòa và một số chính quyền bang trong những năm qua cũng dần ôm ấp Bitcoin, xem nó như là "vàng kỹ thuật số" để phòng ngừa rủi ro đồng đô la. Có thể nói, Mỹ đang chuẩn bị cho một trật tự tài chính mới tiềm năng, đưa Bitcoin vào tầm nhìn chiến lược quốc gia.
Bitcoin và vàng: "Đôi neo" mới của đồng đô la
Khi các quy tắc thương mại và tài chính toàn cầu đang đối mặt với sự tái cấu trúc, Mỹ đang cố gắng tạo ra một nền tảng tín dụng mới cho đồng đô la thông qua "neo tài sản kép": bao gồm cả dự trữ vàng truyền thống và dự trữ bitcoin mới nổi. Chiến lược này nhằm củng cố uy tín của đồng đô la trong trật tự mới thông qua sự kết hợp của tài sản vật chất + tài sản kỹ thuật số.
Vàng từ lâu đã được các ngân hàng trung ương trên thế giới nắm giữ như một phương tiện lưu trữ giá trị, và dự trữ vàng của Kho bạc Mỹ (được lưu trữ tại Fort Knox nổi tiếng) là một lá bài quan trọng cho sự thống trị của đồng đô la. Còn bây giờ, Bitcoin đang được gán cho vị trí chiến lược tương tự - được coi là "vàng kỹ thuật số" của thời đại mới. Tính đến cuối năm 2024, tổng giá trị thị trường của Bitcoin khoảng 2 nghìn tỷ đô la, chỉ bằng khoảng một phần mười giá trị của vàng (khoảng 20 nghìn tỷ đô la). Về tiềm năng lâu dài, nếu giá trị thị trường của Bitcoin có thể sánh ngang với vàng một ngày nào đó, thì giá của nó vẫn còn nhiều không gian phát triển hơn nữa. Chính vì nhìn thấy tiềm năng tăng trưởng này, cộng với những lợi thế độc đáo của Bitcoin như phi tập trung, phát hành hạn chế (21 triệu đồng), và tính thanh khoản cao, Mỹ đã bắt đầu xem xét nghiêm túc việc đưa nó vào hệ thống dự trữ quốc gia.
Vào tháng 3 năm 2025, chính phủ Hoa Kỳ liên tiếp đưa ra những biện pháp quan trọng trong lĩnh vực tiền điện tử: vào ngày 6 tháng 3, Tổng thống Trump đã ký một sắc lệnh hành pháp, tuyên bố thành lập "Quỹ dự trữ Bitcoin chiến lược" và "Quỹ dự trữ tài sản số Hoa Kỳ". Ngày hôm sau, Nhà Trắng đã tổ chức một hội nghị thượng đỉnh về tiền điện tử, mời một số ông lớn trong ngành cùng các nghị sĩ và quan chức tham gia. Trump đã công khai bày tỏ sự ủng hộ đối với sự phát triển của ngành công nghiệp tiền điện tử tại hội nghị, hứa hẹn sẽ thúc đẩy Quốc hội thông qua nhanh chóng các luật về khuôn khổ quản lý stablecoin và tài sản số, nhằm cung cấp một môi trường pháp lý rõ ràng. Đáng chú ý hơn, Trump đã tuyên bố tại hội nghị: "Việc xây dựng quỹ dự trữ Bitcoin chính là việc xây dựng một Fort Knox ảo" - tức là, Hoa Kỳ dự định coi quỹ dự trữ Bitcoin như vàng dự trữ quốc gia trong kỷ nguyên số. Phát biểu này đánh dấu việc Bitcoin chính thức bước vào cấp độ chiến lược quốc gia của Hoa Kỳ, được trao cho vị trí tương tự như vàng.
Chuỗi hành động này cho thấy Mỹ muốn coi Bitcoin và vàng là tài sản neo cho hệ thống tài chính mới. Trong thực tế, chính phủ Mỹ đã sở hữu một lượng Bitcoin đáng kể (chủ yếu từ các nguồn như tịch thu pháp lý) và có kế hoạch tăng cường sở hữu. Thông tin trên thị trường cho thấy mục tiêu là tích lũy khoảng 1 triệu Bitcoin (chiếm 5% tổng nguồn cung), con số này gần tương đương với tỷ trọng dự trữ vàng chính thức của Mỹ trong tổng nguồn cung vàng toàn cầu. Mặc dù mục tiêu này chưa hoàn toàn được thực hiện, nhưng xu hướng đã rõ ràng: một số chính quyền bang của Mỹ thậm chí đã đi đầu trong việc phê duyệt mua Bitcoin bằng quỹ tài chính để dự trữ; ở cấp liên bang, các sắc lệnh hành chính và các đề xuất lập pháp đã "minh oan" cho Bitcoin. Nếu trong tương lai đồng đô la có thể một phần neo vào vàng vật chất và vàng kỹ thuật số (Bitcoin), cùng với việc áp dụng công nghệ blockchain để xây dựng hệ thống thanh toán quốc tế mới, thì Mỹ có khả năng chiếm ưu thế trong cuộc chơi tài chính toàn cầu trong tương lai và duy trì sức sống của hệ thống đô la.
Chắc chắn, việc đưa Bitcoin vào cũng giúp Mỹ giải quyết những khó khăn của chính mình. Ví dụ, khoản nợ quốc gia khổng lồ mà chính phủ Mỹ đang gánh chịu đang trở nên ngày càng nặng nề, gây ra khủng hoảng tín dụng. Nếu Mỹ kiểm soát đủ lượng Bitcoin dự trữ và đẩy giá của nó lên trong tương lai, họ có thể thông qua việc bán một phần dự trữ để lấp đầy "hố nợ", từ đó khéo léo giải quyết rủi ro nợ. Ý tưởng "làm mỏng nợ bằng tài sản mã hóa" này đã trở thành một hình dung mới trong chiến lược tài chính của Mỹ. Đồng thời, Mỹ cũng đang nỗ lực trong việc quản lý tiền tệ kỹ thuật số: gần đây, một dự luật đã đề xuất đưa stablecoin có lưu thông trên 10 tỷ USD vào sự quản lý của Cục Dự trữ Liên bang, điều này cho thấy Mỹ muốn nắm quyền phát hành và quy định stablecoin đô la (USD) để củng cố vị thế thống trị của đô la trong thế giới tiền mã hóa. Stablecoin đô la + vàng + Bitcoin, ba yếu tố này cùng nhau phác thảo ra hình dạng mới của trật tự đô la ------ vừa giữ được vị thế hợp pháp của đô la, lại có tài sản thực và tài sản số làm cơ sở, nâng cao khả năng chống rủi ro.
Thị trường điều chỉnh và "Nửa sau nên làm gì"
Trong hơn một năm qua, thị trường tiền điện tử toàn cầu đã trải qua sự chuyển biến mạnh mẽ từ sự cuồng nhiệt sang sự bình tĩnh. Tổng giá trị thị trường tài sản tiền điện tử đã giảm từ đỉnh lịch sử khoảng 3,71 nghìn tỷ USD xuống còn khoảng 3,04 nghìn tỷ USD (dữ liệu từ: một nền tảng dữ liệu, thời gian dữ liệu: 2025.04.23), thị trường đã bước vào giai đoạn điều chỉnh sâu và thanh lý. Sự bất ổn của nền kinh tế vĩ mô (như lạm phát tăng cao, lãi suất tăng) cộng với việc quản lý trở nên chặt chẽ đã khiến nhiều dự án thiếu hỗ trợ giá trị thực sự biến mất trong đợt điều chỉnh này. Tuy nhiên, đối với các doanh nhân tin tưởng vào giá trị dài hạn của blockchain, đây lại là thời điểm tốt nhất để tích lũy sức mạnh và nuôi dưỡng cơ hội mới ------ Sự bong bóng của chu kỳ trước đã rút đi, đây chính là cơ hội tốt để tĩnh tâm mài giũa sản phẩm, tích lũy kinh nghiệm để nổi bật.
Trong môi trường "hiệp hai" như vậy, các doanh nhân nên suy nghĩ: Hiệp hai thích hợp để làm gì? Những chiến lược thu hút lưu lượng đơn giản đã khó duy trì, thay vào đó là logic khởi nghiệp xoay quanh giá trị cốt lõi. Trong bối cảnh thị trường hiện tại, một số hướng dưới đây chứa đựng những cơ hội mới:
Hệ sinh thái Bitcoin (BTC): Đổi mới tài chính xung quanh mạng lưới Bitcoin ("BTC Fi"), nâng cấp cơ sở hạ tầng, cũng như tái cấu trúc tài sản thực và mạng lưới thanh toán dựa trên BTC.
Hệ sinh thái chuỗi công cộng khác: Đổi mới trở lại bản chất hiệu quả và lợi nhuận trên các chuỗi công cộng như Ethereum, thoát khỏi việc "cuốn lưu lượng" một cách đơn thuần, tạo ra các ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi) bền vững theo định hướng sản phẩm.
Tài sản thế giới thực (RWA) và Tài chính thanh toán (PayFi): Kết hợp công nghệ chuỗi với tài sản thực và các tình huống thanh toán, phát triển mô hình mới được hỗ trợ bởi dòng tiền ổn định.
Cổ phiếu khái niệm tiền điện tử: Chú ý đến làn sóng "cổ phiếu khái niệm blockchain" đang nổi lên trong thị trường vốn truyền thống, cũng như con đường mới của các công ty khởi nghiệp Web3 hướng tới việc niêm yết.
Tiếp theo, chúng ta sẽ phân tích theo những suy nghĩ trên, khám phá những cơ hội khởi nghiệp cụ thể đáng chú ý trong giai đoạn điều chỉnh vĩ mô.
Cơ hội khởi nghiệp xung quanh BTC: BTC Fi, BTC Infra, BTC RWA & PayFi
Mặc dù Bitcoin từ lâu đã được coi là "vàng kỹ thuật số", nhưng chức năng của mạng chính của nó tương đối đơn giản, nhưng một loạt các tiến bộ công nghệ và ứng dụng gần đây đang mang lại sức sống mới cho hệ sinh thái Bitcoin. Xung quanh mạng BTC, chúng ta thấy ba cơ hội khởi nghiệp lớn:
BTC Fi (Tài chính Bitcoin): Tạo ra tài sản tài chính mới trên mạng lưới Bitcoin. Bitcoin không còn chỉ là nơi lưu trữ giá trị tĩnh, mà đang chuyển mình thành nền tảng cơ sở để phát hành các loại tài sản tài chính. Các giao thức mới nổi gần đây như BRC-20, Runes đã mở ra xu hướng phát hành tài sản token trên mạng chính BTC; giao thức Taproot Assets (giao thức TA) được công ty nào đó phát hành đã làm cho việc phát hành stablecoin, trái phiếu và các tài sản tài chính khác trong hệ sinh thái Bitcoin trở nên khả thi. Điều này có nghĩa là mạng chính Bitcoin có khả năng đảm nhận nhiều chức năng lưu trữ giá trị hơn trong chu kỳ tiếp theo, từ "vàng kỹ thuật số" nâng cấp thành mạng lưới lưu trữ giá trị hỗ trợ các tài sản phong phú. Các dự án đại diện tập trung vào việc xây dựng các dịch vụ tài chính phi tập trung như cho vay, giao dịch, sản phẩm phái sinh trên mạng lưới Bitcoin, thúc đẩy sự nhảy vọt trong khả năng tài trợ và phát hành tài sản của BTC.
BTC Infra (Cơ sở hạ tầng Bitcoin): Tái cấu trúc cơ sở hạ tầng thông minh trên Bitcoin. Để bù đắp cho những thiếu sót của chức năng gốc BTC, ngành công nghiệp đang cố gắng xây dựng một lớp hợp đồng thông minh tương tự như Ethereum cho Bitcoin. Một loại lộ trình là phát triển các sidechain hoặc Layer2 tương thích với EVM cho Bitcoin (chẳng hạn như BTC L2 có khả năng hợp đồng thông minh Ethereum), mở rộng không gian phát triển DApp trên mạng BTC. Một loại khác là các giải pháp gốc trong hệ thống giao thức Bitcoin, chẳng hạn như giao thức RGB, mạng Lightning và các công nghệ lớp hai gốc Bitcoin khác, tập trung vào việc nâng cao tính riêng tư, khả năng mở rộng và hiệu quả thanh toán, xây dựng một lớp thực thi trên chuỗi nhẹ và tiết kiệm cho mạng chính BTC. Các dự án tiêu biểu tập trung vào việc xây dựng Layer2 cho Bitcoin, công cụ trung gian, v.v., nâng cao hệ sinh thái phát triển và khả năng mở rộng của Bitcoin.
BTC-Powered RWA & PayFi: Giải phóng tiềm năng của Bitcoin trong lĩnh vực tài sản thế giới thực và thanh toán. RWA dựa trên mạng Bitcoin đang dần nổi lên, chẳng hạn như mã hóa trái phiếu chính phủ Mỹ, tài sản vật chất, v.v. Bitcoin đóng vai trò là lớp thanh toán cung cấp cơ chế thanh toán toàn cầu có thể xác minh, trao cho các tài sản này giá trị đáng tin cậy cao. Đồng thời, mô hình "PayFi" nổi lên dựa trên cơ sở hạ tầng thanh toán như mạng Lightning, đưa Bitcoin trở lại sân khấu thanh toán - ví dụ, kết hợp đại lý trí tuệ nhân tạo (AI Agent) với thanh toán vi mô Bitcoin, cho phép thanh toán nhỏ thời gian thực giữa máy với máy, và giữa người với máy, trở nên khả thi, cho S
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
9 thích
Phần thưởng
9
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
BlockchainBouncer
· 07-28 15:27
Ông Lão Chuan lại làm trò rồi~
Xem bản gốcTrả lời0
SoliditySlayer
· 07-28 08:01
Cuối cùng ai bị đau mặt khi bị đánh bằng gậy?
Xem bản gốcTrả lời0
BuyHighSellLow
· 07-27 20:09
bull散 trực tuyến được chơi cho Suckers
Xem bản gốcTrả lời0
ThatsNotARugPull
· 07-26 20:16
Ván lớn sắp đến... btc đang xem.
Xem bản gốcTrả lời0
GovernancePretender
· 07-26 20:15
chơi đùa với mọi người một lần rồi Rug Pull
Xem bản gốcTrả lời0
HypotheticalLiquidator
· 07-26 19:59
Một đợt cảnh báo rủi ro hệ thống nữa đang đến, ngửi thấy mùi bị thanh lý.
Mỹ thiết lập trật tự tài chính mới, Bitcoin có thể trở thành trụ cột tín dụng mới của đồng đô la.
Logic mới của khởi nghiệp Web3 dưới trật tự thương mại toàn cầu mới
Môi trường vĩ mô xấu đi - Khủng hoảng đang hình thành trật tự mới
Tài chính bắt đầu bước vào kỷ nguyên hỗn loạn
Kể từ khi Trump trở lại Nhà Trắng, một loạt các biện pháp kinh tế và chính trị bất ngờ đã khiến thị trường toàn cầu liên tục biến động. Trong đó, một trong những biện pháp gây chấn động nhất là sự gia tăng chính sách thuế quan: bắt đầu từ ngày 5 tháng 4 năm 2025, Mỹ sẽ áp mức thuế "chuẩn" 10% cho tất cả hàng hóa nhập khẩu và áp dụng "thuế đối ứng" cao hơn cho 60 quốc gia như Trung Quốc, Việt Nam (trong đó thuế đối với Trung Quốc đã từng tăng lên 125%). Trong ngắn hạn, đòn bẩy thuế quan của Trump đã khiến thị trường toàn cầu dao động mạnh: trái phiếu Mỹ bị bán tháo, lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm vọt lên trên 4,5%, ghi nhận mức tăng tuần lớn nhất trong 20 năm; thị trường chứng khoán Mỹ dao động dữ dội, có lúc gần chạm mức ngừng giao dịch; chỉ số đô la Mỹ liên tiếp giảm và ghi nhận mức giảm lớn nhất trong một ngày trong nhiều năm qua. Mặc dù sau đó Mỹ đã công bố tạm hoãn thu thuế mới đối với một số nước đồng minh để có thời gian thở phào, nhưng các nhà đầu tư vẫn đầy lo lắng về sự không chắc chắn trong tương lai, hệ thống tài chính toàn cầu dường như đã bước vào "kỷ nguyên hỗn loạn".
Hệ thống kinh tế quốc tế cũ do Mỹ lãnh đạo được thiết lập sau Thế chiến II (như hệ thống Bretton Woods, khung WTO) đang đối mặt với nguy cơ sụp đổ: sự trỗi dậy của các nền kinh tế mới nổi đã làm suy yếu lợi thế tương đối của Mỹ, khoản nợ khổng lồ và thâm hụt ngân sách tích lũy lâu dài của Mỹ liên tục xói mòn uy tín đồng đô la, tỷ lệ đồng đô la trong dự trữ ngoại hối toàn cầu đang giảm. Đặc biệt là sự phát triển nhanh chóng của Trung Quốc từ khi gia nhập WTO, trong nhiều lĩnh vực công nghệ đã dần thu hẹp và thậm chí vượt qua Mỹ, gây ra nỗi lo âu sâu sắc cho tầng lớp tinh hoa của Mỹ. Những đột phá của các công ty Trung Quốc như Huawei trong thiết kế chip 5G, trạm viễn thông và các công nghệ then chốt khác chính là tín hiệu khiến Mỹ phải cảnh giác: sự khác biệt công nghệ từng ở vị thế cao giờ đây bị rút ngắn nhanh chóng, lợi thế truyền thống của Mỹ trong lĩnh vực sản xuất đang bị đe dọa nghiêm trọng, trong khi thế hệ trẻ của Mỹ ngày càng nhiều người chọn theo đuổi lĩnh vực tài chính và nghệ thuật, không còn muốn tham gia vào ngành sản xuất. Tất cả những thay đổi này có nghĩa là trật tự cũ mà Mỹ dựa vào để thống trị đang dần bị lung lay.
Trong bối cảnh này, các nhà quyết định ở Mỹ bắt đầu chuẩn bị xây dựng một trật tự thương mại và tài chính mới để duy trì vị thế dẫn đầu toàn cầu của mình. Mục tiêu chiến lược của chính phủ Trump không chỉ là đạt được những điều khoản tốt hơn trong các cuộc đàm phán thương mại, mà còn cố gắng "khởi đầu lại"------ thông qua việc thiết lập một hệ thống quy tắc mới để tái khẳng định vị thế trung tâm của Mỹ. Điều này bao gồm hai ý nghĩa: Một là đánh bại các đối thủ cạnh tranh chính, làm suy yếu đà phát triển nhanh chóng của các quốc gia như Trung Quốc tận dụng lợi ích toàn cầu hóa hiện có; Hai là tìm kiếm một giá trị mới để hỗ trợ cho sự sụt giảm tín dụng của đồng đô la và thương mại toàn cầu. Trong tư duy này, tín dụng đô la truyền thống cần phải được củng cố mạnh mẽ hơn, Mỹ bắt đầu hướng sự chú ý đến các tài sản như vàng và bitcoin, hy vọng điều này sẽ giúp tái xây dựng nền tảng niềm tin của hệ thống tài chính toàn cầu.
Cần lưu ý rằng kể từ khi Trump lên nắm quyền, chính phủ Mỹ đã có sự chuyển biến lớn trong thái độ đối với lĩnh vực tiền điện tử. Ngay sau khi nhậm chức, Trump đã công khai bày tỏ sự quan tâm đến sự phát triển của tiền ảo, trái ngược với lập trường chỉ trích Bitcoin trong quá khứ của ông. Một số lực lượng trong Đảng Cộng hòa và một số chính quyền bang trong những năm qua cũng dần ôm ấp Bitcoin, xem nó như là "vàng kỹ thuật số" để phòng ngừa rủi ro đồng đô la. Có thể nói, Mỹ đang chuẩn bị cho một trật tự tài chính mới tiềm năng, đưa Bitcoin vào tầm nhìn chiến lược quốc gia.
Bitcoin và vàng: "Đôi neo" mới của đồng đô la
Khi các quy tắc thương mại và tài chính toàn cầu đang đối mặt với sự tái cấu trúc, Mỹ đang cố gắng tạo ra một nền tảng tín dụng mới cho đồng đô la thông qua "neo tài sản kép": bao gồm cả dự trữ vàng truyền thống và dự trữ bitcoin mới nổi. Chiến lược này nhằm củng cố uy tín của đồng đô la trong trật tự mới thông qua sự kết hợp của tài sản vật chất + tài sản kỹ thuật số.
Vàng từ lâu đã được các ngân hàng trung ương trên thế giới nắm giữ như một phương tiện lưu trữ giá trị, và dự trữ vàng của Kho bạc Mỹ (được lưu trữ tại Fort Knox nổi tiếng) là một lá bài quan trọng cho sự thống trị của đồng đô la. Còn bây giờ, Bitcoin đang được gán cho vị trí chiến lược tương tự - được coi là "vàng kỹ thuật số" của thời đại mới. Tính đến cuối năm 2024, tổng giá trị thị trường của Bitcoin khoảng 2 nghìn tỷ đô la, chỉ bằng khoảng một phần mười giá trị của vàng (khoảng 20 nghìn tỷ đô la). Về tiềm năng lâu dài, nếu giá trị thị trường của Bitcoin có thể sánh ngang với vàng một ngày nào đó, thì giá của nó vẫn còn nhiều không gian phát triển hơn nữa. Chính vì nhìn thấy tiềm năng tăng trưởng này, cộng với những lợi thế độc đáo của Bitcoin như phi tập trung, phát hành hạn chế (21 triệu đồng), và tính thanh khoản cao, Mỹ đã bắt đầu xem xét nghiêm túc việc đưa nó vào hệ thống dự trữ quốc gia.
Vào tháng 3 năm 2025, chính phủ Hoa Kỳ liên tiếp đưa ra những biện pháp quan trọng trong lĩnh vực tiền điện tử: vào ngày 6 tháng 3, Tổng thống Trump đã ký một sắc lệnh hành pháp, tuyên bố thành lập "Quỹ dự trữ Bitcoin chiến lược" và "Quỹ dự trữ tài sản số Hoa Kỳ". Ngày hôm sau, Nhà Trắng đã tổ chức một hội nghị thượng đỉnh về tiền điện tử, mời một số ông lớn trong ngành cùng các nghị sĩ và quan chức tham gia. Trump đã công khai bày tỏ sự ủng hộ đối với sự phát triển của ngành công nghiệp tiền điện tử tại hội nghị, hứa hẹn sẽ thúc đẩy Quốc hội thông qua nhanh chóng các luật về khuôn khổ quản lý stablecoin và tài sản số, nhằm cung cấp một môi trường pháp lý rõ ràng. Đáng chú ý hơn, Trump đã tuyên bố tại hội nghị: "Việc xây dựng quỹ dự trữ Bitcoin chính là việc xây dựng một Fort Knox ảo" - tức là, Hoa Kỳ dự định coi quỹ dự trữ Bitcoin như vàng dự trữ quốc gia trong kỷ nguyên số. Phát biểu này đánh dấu việc Bitcoin chính thức bước vào cấp độ chiến lược quốc gia của Hoa Kỳ, được trao cho vị trí tương tự như vàng.
Chuỗi hành động này cho thấy Mỹ muốn coi Bitcoin và vàng là tài sản neo cho hệ thống tài chính mới. Trong thực tế, chính phủ Mỹ đã sở hữu một lượng Bitcoin đáng kể (chủ yếu từ các nguồn như tịch thu pháp lý) và có kế hoạch tăng cường sở hữu. Thông tin trên thị trường cho thấy mục tiêu là tích lũy khoảng 1 triệu Bitcoin (chiếm 5% tổng nguồn cung), con số này gần tương đương với tỷ trọng dự trữ vàng chính thức của Mỹ trong tổng nguồn cung vàng toàn cầu. Mặc dù mục tiêu này chưa hoàn toàn được thực hiện, nhưng xu hướng đã rõ ràng: một số chính quyền bang của Mỹ thậm chí đã đi đầu trong việc phê duyệt mua Bitcoin bằng quỹ tài chính để dự trữ; ở cấp liên bang, các sắc lệnh hành chính và các đề xuất lập pháp đã "minh oan" cho Bitcoin. Nếu trong tương lai đồng đô la có thể một phần neo vào vàng vật chất và vàng kỹ thuật số (Bitcoin), cùng với việc áp dụng công nghệ blockchain để xây dựng hệ thống thanh toán quốc tế mới, thì Mỹ có khả năng chiếm ưu thế trong cuộc chơi tài chính toàn cầu trong tương lai và duy trì sức sống của hệ thống đô la.
Chắc chắn, việc đưa Bitcoin vào cũng giúp Mỹ giải quyết những khó khăn của chính mình. Ví dụ, khoản nợ quốc gia khổng lồ mà chính phủ Mỹ đang gánh chịu đang trở nên ngày càng nặng nề, gây ra khủng hoảng tín dụng. Nếu Mỹ kiểm soát đủ lượng Bitcoin dự trữ và đẩy giá của nó lên trong tương lai, họ có thể thông qua việc bán một phần dự trữ để lấp đầy "hố nợ", từ đó khéo léo giải quyết rủi ro nợ. Ý tưởng "làm mỏng nợ bằng tài sản mã hóa" này đã trở thành một hình dung mới trong chiến lược tài chính của Mỹ. Đồng thời, Mỹ cũng đang nỗ lực trong việc quản lý tiền tệ kỹ thuật số: gần đây, một dự luật đã đề xuất đưa stablecoin có lưu thông trên 10 tỷ USD vào sự quản lý của Cục Dự trữ Liên bang, điều này cho thấy Mỹ muốn nắm quyền phát hành và quy định stablecoin đô la (USD) để củng cố vị thế thống trị của đô la trong thế giới tiền mã hóa. Stablecoin đô la + vàng + Bitcoin, ba yếu tố này cùng nhau phác thảo ra hình dạng mới của trật tự đô la ------ vừa giữ được vị thế hợp pháp của đô la, lại có tài sản thực và tài sản số làm cơ sở, nâng cao khả năng chống rủi ro.
Thị trường điều chỉnh và "Nửa sau nên làm gì"
Trong hơn một năm qua, thị trường tiền điện tử toàn cầu đã trải qua sự chuyển biến mạnh mẽ từ sự cuồng nhiệt sang sự bình tĩnh. Tổng giá trị thị trường tài sản tiền điện tử đã giảm từ đỉnh lịch sử khoảng 3,71 nghìn tỷ USD xuống còn khoảng 3,04 nghìn tỷ USD (dữ liệu từ: một nền tảng dữ liệu, thời gian dữ liệu: 2025.04.23), thị trường đã bước vào giai đoạn điều chỉnh sâu và thanh lý. Sự bất ổn của nền kinh tế vĩ mô (như lạm phát tăng cao, lãi suất tăng) cộng với việc quản lý trở nên chặt chẽ đã khiến nhiều dự án thiếu hỗ trợ giá trị thực sự biến mất trong đợt điều chỉnh này. Tuy nhiên, đối với các doanh nhân tin tưởng vào giá trị dài hạn của blockchain, đây lại là thời điểm tốt nhất để tích lũy sức mạnh và nuôi dưỡng cơ hội mới ------ Sự bong bóng của chu kỳ trước đã rút đi, đây chính là cơ hội tốt để tĩnh tâm mài giũa sản phẩm, tích lũy kinh nghiệm để nổi bật.
Trong môi trường "hiệp hai" như vậy, các doanh nhân nên suy nghĩ: Hiệp hai thích hợp để làm gì? Những chiến lược thu hút lưu lượng đơn giản đã khó duy trì, thay vào đó là logic khởi nghiệp xoay quanh giá trị cốt lõi. Trong bối cảnh thị trường hiện tại, một số hướng dưới đây chứa đựng những cơ hội mới:
Hệ sinh thái Bitcoin (BTC): Đổi mới tài chính xung quanh mạng lưới Bitcoin ("BTC Fi"), nâng cấp cơ sở hạ tầng, cũng như tái cấu trúc tài sản thực và mạng lưới thanh toán dựa trên BTC.
Hệ sinh thái chuỗi công cộng khác: Đổi mới trở lại bản chất hiệu quả và lợi nhuận trên các chuỗi công cộng như Ethereum, thoát khỏi việc "cuốn lưu lượng" một cách đơn thuần, tạo ra các ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi) bền vững theo định hướng sản phẩm.
Tài sản thế giới thực (RWA) và Tài chính thanh toán (PayFi): Kết hợp công nghệ chuỗi với tài sản thực và các tình huống thanh toán, phát triển mô hình mới được hỗ trợ bởi dòng tiền ổn định.
Cổ phiếu khái niệm tiền điện tử: Chú ý đến làn sóng "cổ phiếu khái niệm blockchain" đang nổi lên trong thị trường vốn truyền thống, cũng như con đường mới của các công ty khởi nghiệp Web3 hướng tới việc niêm yết.
Tiếp theo, chúng ta sẽ phân tích theo những suy nghĩ trên, khám phá những cơ hội khởi nghiệp cụ thể đáng chú ý trong giai đoạn điều chỉnh vĩ mô.
Cơ hội khởi nghiệp xung quanh BTC: BTC Fi, BTC Infra, BTC RWA & PayFi
Mặc dù Bitcoin từ lâu đã được coi là "vàng kỹ thuật số", nhưng chức năng của mạng chính của nó tương đối đơn giản, nhưng một loạt các tiến bộ công nghệ và ứng dụng gần đây đang mang lại sức sống mới cho hệ sinh thái Bitcoin. Xung quanh mạng BTC, chúng ta thấy ba cơ hội khởi nghiệp lớn:
BTC Fi (Tài chính Bitcoin): Tạo ra tài sản tài chính mới trên mạng lưới Bitcoin. Bitcoin không còn chỉ là nơi lưu trữ giá trị tĩnh, mà đang chuyển mình thành nền tảng cơ sở để phát hành các loại tài sản tài chính. Các giao thức mới nổi gần đây như BRC-20, Runes đã mở ra xu hướng phát hành tài sản token trên mạng chính BTC; giao thức Taproot Assets (giao thức TA) được công ty nào đó phát hành đã làm cho việc phát hành stablecoin, trái phiếu và các tài sản tài chính khác trong hệ sinh thái Bitcoin trở nên khả thi. Điều này có nghĩa là mạng chính Bitcoin có khả năng đảm nhận nhiều chức năng lưu trữ giá trị hơn trong chu kỳ tiếp theo, từ "vàng kỹ thuật số" nâng cấp thành mạng lưới lưu trữ giá trị hỗ trợ các tài sản phong phú. Các dự án đại diện tập trung vào việc xây dựng các dịch vụ tài chính phi tập trung như cho vay, giao dịch, sản phẩm phái sinh trên mạng lưới Bitcoin, thúc đẩy sự nhảy vọt trong khả năng tài trợ và phát hành tài sản của BTC.
BTC Infra (Cơ sở hạ tầng Bitcoin): Tái cấu trúc cơ sở hạ tầng thông minh trên Bitcoin. Để bù đắp cho những thiếu sót của chức năng gốc BTC, ngành công nghiệp đang cố gắng xây dựng một lớp hợp đồng thông minh tương tự như Ethereum cho Bitcoin. Một loại lộ trình là phát triển các sidechain hoặc Layer2 tương thích với EVM cho Bitcoin (chẳng hạn như BTC L2 có khả năng hợp đồng thông minh Ethereum), mở rộng không gian phát triển DApp trên mạng BTC. Một loại khác là các giải pháp gốc trong hệ thống giao thức Bitcoin, chẳng hạn như giao thức RGB, mạng Lightning và các công nghệ lớp hai gốc Bitcoin khác, tập trung vào việc nâng cao tính riêng tư, khả năng mở rộng và hiệu quả thanh toán, xây dựng một lớp thực thi trên chuỗi nhẹ và tiết kiệm cho mạng chính BTC. Các dự án tiêu biểu tập trung vào việc xây dựng Layer2 cho Bitcoin, công cụ trung gian, v.v., nâng cao hệ sinh thái phát triển và khả năng mở rộng của Bitcoin.
BTC-Powered RWA & PayFi: Giải phóng tiềm năng của Bitcoin trong lĩnh vực tài sản thế giới thực và thanh toán. RWA dựa trên mạng Bitcoin đang dần nổi lên, chẳng hạn như mã hóa trái phiếu chính phủ Mỹ, tài sản vật chất, v.v. Bitcoin đóng vai trò là lớp thanh toán cung cấp cơ chế thanh toán toàn cầu có thể xác minh, trao cho các tài sản này giá trị đáng tin cậy cao. Đồng thời, mô hình "PayFi" nổi lên dựa trên cơ sở hạ tầng thanh toán như mạng Lightning, đưa Bitcoin trở lại sân khấu thanh toán - ví dụ, kết hợp đại lý trí tuệ nhân tạo (AI Agent) với thanh toán vi mô Bitcoin, cho phép thanh toán nhỏ thời gian thực giữa máy với máy, và giữa người với máy, trở nên khả thi, cho S