Góc nhìn VC về cơn sốt Memecoin: Chiến trường đầu tư mới hay bẫy thoát thanh khoản?
Meme đã trải qua giai đoạn nảy nở chậm chạp từ năm 2013 đến 2019, sau đó là thời kỳ hỗn loạn thay đổi nhanh chóng từ năm 2020 đến 2022, cuối cùng bước vào giai đoạn phát triển nhanh chóng từ năm 2023 đến 2024 và chính thức nhận được sự công nhận rộng rãi và cơ sở khán giả như một lĩnh vực riêng.
Tỷ lệ giao dịch trung bình hàng ngày của Meme khoảng 11%, trong khi đó, DeFi là 5%, Layer2 là 7%, và tỷ lệ giao dịch trung bình hàng ngày của Layer1 là 4%. Tỷ lệ này không chỉ làm nổi bật tính thanh khoản cao của Meme mà còn cho thấy sự quan tâm và tần suất giao dịch của người dùng đối với Meme khá cao.
Đến cuối quý 3 năm 2024, tỷ lệ vốn hóa thị trường của Meme trong toàn bộ thị trường tiền điện tử đã tăng từ 0,87% cách đây hai năm lên 2,58% hiện nay, và vẫn có xu hướng tăng trưởng liên tục. Nếu thực hiện một mô phỏng hồi quy tuyến tính đơn giản, tỷ lệ này sẽ đạt 3,54% vào năm 2025 và 7,81% vào năm 2030.
Meme là Layer1 được đòn bẩy, tức là khi tình hình thị trường cải thiện, sẽ có mức tăng khoảng 5 đến 10 lần của Layer1.
Meme về động vật và Meme văn hóa Cult là những loại phù hợp để theo dõi lâu dài. So với đó, các loại Meme khác thường liên quan đến các xu hướng ngắn hạn, mức độ quan tâm và độ phổ biến của chúng có thể tăng nhanh rồi giảm xuống.
Năm 2024, ngành công nghiệp và thị trường đang trải qua một cuộc tái cấu trúc mạnh mẽ, trong bối cảnh nhiều dự án được đầu tư và hỗ trợ bởi VC không đạt hiệu quả tốt khi ra mắt, Meme lại nổi lên như một sức mạnh mới không thể bị bỏ qua. Sự trỗi dậy của mô hình PvP, hiệu ứng tài sản do cú đánh đơn mang lại, cũng như Solana cực kỳ thân thiện với Meme, tất cả đều thể hiện sự rực rỡ độc đáo trong năm nay. Nhân vật đại diện cho thế hệ Meme mới, Murad, đã nhanh chóng trở thành nhân vật nổi tiếng trong giới Meme thông qua bài phát biểu Supercycle. Tuy nhiên, đằng sau cơn sốt Meme này, Meme đã trải qua những thay đổi nào? Từ góc nhìn của VC, chúng ta nên tham gia như thế nào? Những câu hỏi này đều xứng đáng để chúng ta khám phá sâu hơn.
Toàn cảnh thị trường Meme: nguồn gốc, sự phát triển và phân tích dữ liệu thị trường
Nguồn gốc và ảnh hưởng
Meme như một hiện tượng truyền bá văn hóa, có nguồn gốc gắn liền với lịch sử nhân loại. Xuất phát từ ngôn ngữ, tín ngưỡng và phong tục của các xã hội sớm, nó được lan truyền trong cộng đồng thông qua việc bắt chước và học hỏi. Sự xuất hiện của Internet đã tăng tốc mạnh mẽ quá trình lan truyền của Meme, chúng được truyền tải dưới dạng hình ảnh, video, văn bản, biểu cảm,... và nhanh chóng lan rộng giữa các người dùng nhờ sự hài hước, châm biếm hoặc đồng cảm. Meme đáp ứng nhu cầu của con người trong việc thể hiện cảm xúc, chia sẻ quan điểm và xây dựng sự đồng cảm trong các tương tác xã hội, là một hiện tượng văn hóa phản ánh xu hướng xã hội, tâm lý nhóm và sự thay đổi văn hóa. Việc lan truyền và phổ biến của nó chịu ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố như sức hút của nội dung, môi trường truyền bá, mức độ chấp nhận của cộng đồng và sức ảnh hưởng của KOL.
Trong Web2, văn hóa Meme chủ yếu được sinh ra và phát triển trên hai nền tảng 4chan và Reddit. 4chan là nơi khởi nguồn của Meme nổi tiếng Pepe the Frog, nơi đây tập trung nhiều nội dung liên quan đến Meme Pepe và văn hóa phát sinh của nó. Đồng thời, 4chan cũng là cái nôi của truyện tranh Boy's Club, mang đến cho chúng ta một góc nhìn sâu sắc về văn hóa Meme. Trong khi đó, Reddit đã nuôi dưỡng những Meme kinh điển như Dogecoin, Success Kid. Nhờ vào không khí cộng đồng sôi động và nền tảng người dùng vững chắc của hai nền tảng này, cho đến ngày nay, chúng vẫn là nơi ra đời của nhiều Meme mới. Ngoài hai nền tảng này, các mạng xã hội khác có nhiều người dùng như Twitter X và Telegram cũng đã sản sinh ra một số Meme phổ biến. Ví dụ, hình ảnh chó đeo mũ dogwifhat, một con chó đội mũ len màu hồng, Meme này với hình ảnh độc đáo của nó đã hình thành một nền văn hóa "mũ" trong cộng đồng từ những ngày đầu, nhiều người dùng yêu thích và những nhân vật nổi tiếng đã chia sẻ hình ảnh chó đội mũ liên quan.
Sự tiến hóa và phát triển
Bắt đầu từ Web2, phát cuồng với Web3. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ gọi chung Meme và các đồng tiền liên quan là "Meme", không phân biệt cụ thể. Nhìn lại quá trình phát triển của Meme, chúng tôi nhận thấy rằng nó không nổi bật trong giai đoạn đầu và không được chú ý đủ. Tham khảo sự thay đổi chu kỳ bò và gấu của ngành, chúng tôi có thể chia đường phát triển của Meme thành ba giai đoạn: Giai đoạn khởi đầu (2013 đến 2019), Giai đoạn hỗn loạn (2020 đến 2022), Giai đoạn phát triển nhanh chóng (2023 đến 2024). Thông qua việc tham khảo dữ liệu thống kê từ lịch sử của CoinMarketCap, dữ liệu của từng đồng tiền từ Coingecko, thông tin lịch sử từ công cụ tìm kiếm và nội dung trên mạng xã hội, chúng tôi có thể hiểu rõ hơn về quá trình tiến hóa của Meme.
Tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2019, trong giai đoạn khởi đầu, Dogecoin là đồng coin Meme duy nhất nằm trong top 100 đồng tiền điện tử theo giá trị thị trường, đứng ở vị trí thứ 34. Nhìn lại từ 2013 đến 2019, các đồng coin Meme không chiếm vị trí đáng kể trên thị trường. Trong giai đoạn này, ngành công nghiệp đang trong giai đoạn xây dựng cơ sở hạ tầng nhanh chóng, mọi người đều đang khám phá các khái niệm mới khác nhau. Các đồng coin mới phổ biến thường là những đồng có khả năng xử lý giao dịch hiệu quả hơn và thời gian xác nhận nhanh hơn, hoặc là những blockchain mới đi kèm với chức năng hợp đồng thông minh mạnh mẽ. Đối với các đồng coin Meme, thách thức mà chúng phải đối mặt là chúng không chỉ cần chi phí cao để xây dựng các phương tiện đi kèm mà còn do việc xây dựng thanh khoản khó khăn, điều này dẫn đến khối lượng giao dịch thấp, khó nhận được sự hỗ trợ rộng rãi từ các sàn giao dịch tập trung. Do đó, trong giai đoạn khởi đầu của các đồng coin Meme, bên cạnh Dogecoin, đồng coin nổi bật với meme "Doge" và có hiệu ứng truyền bá rõ rệt, không có nhiều đồng coin Meme khác có thể sống sót trên thị trường.
Thời kỳ hỗn loạn bắt đầu từ năm 2020, cụ thể là từ tháng 8 năm 2020, do làn sóng IDO được khởi xướng bởi DeFi Summer. DeFi Summer đã dẫn dắt IDO, cho phép mọi người xây dựng thanh khoản trên chuỗi với chi phí thấp, cung cấp giao dịch và nhanh chóng tạo ra các kịch bản giao dịch. Điều này cho phép phát hành token với chi phí thấp và lưu thông trực tiếp trên thị trường thứ cấp mà không cần niêm yết trên sàn giao dịch, đã kích thích một số Meme trên chuỗi. Trong thời kỳ này, các loại Meme sống sót bao gồm SHIB, FLOKI và PEOPLE. Tuy nhiên, những đồng Meme ban đầu này không được thị trường chú ý, độ nóng của chúng chủ yếu dựa trên những khái niệm mang tính đầu cơ. Ngoài ra, sự phổ biến của Meme trong thời kỳ hỗn loạn thường xuất hiện trong bối cảnh thặng dư thanh khoản của ngành, chúng thường xuất hiện như một chặng cuối trong chuỗi tăng giá của nhiều phân khúc. Đáng chú ý, Meme trong thời kỳ này cũng nhận được sự chú ý rộng rãi nhờ mối liên hệ với các nhân vật nổi tiếng, đặc biệt là Elon Musk với những phát ngôn liên tục về Dogecoin vào năm 2021, không chỉ làm biến động giá Dogecoin trở nên rõ rệt mà còn thúc đẩy Dogecoin đạt được một tầm cao mới về vốn hóa thị trường, cộng đồng cũng đã được mở rộng đáng kể.
Với sự xuất hiện của năm 2023, cơn sốt Meme coin tiếp tục gia tăng, xuất hiện nhiều loại Meme coin đa dạng như BONK, PEPE, CHEEMS, Bitcoin liên quan đến văn hóa Cult (HarryPotterObamaSonic10Inc) và SPX (SPX6900), WIF và MOG, v.v. Trong giai đoạn này, các loại Meme coin bắt đầu xuất hiện sự phân hóa, các chuỗi công khai khác như Solana cũng nổi bật. Đến năm 2024, sự phát triển của Meme coin thậm chí còn bước vào giai đoạn tăng tốc, các loại coin mới như BOME, NEIRO viết thường và GOAT liên tục xuất hiện, mỗi loại đều có những đặc điểm riêng. Meme chính thức được công nhận rộng rãi và có một cơ sở khán giả đáng kể như một lĩnh vực riêng biệt.
Qua việc phân tích dữ liệu về tỷ lệ vốn hóa thị trường và hiệu suất của Meme trong top 600 đồng tiền điện tử từ năm 2013 đến 2024, chúng ta có thể thấy rõ sự gia tăng vốn hóa của Meme cũng như sự mở rộng về loại hình và số lượng. Trong khoảng thời gian này, vốn hóa của Meme không chỉ đạt được sự gia tăng đáng kể mà còn cả về loại hình và số lượng cũng đã được tăng lên. Tính đến cuối quý III năm 2024, tỷ lệ vốn hóa của Meme trong toàn bộ thị trường tiền điện tử đã tăng từ 0.87% hai năm trước lên 2.58% hiện tại và vẫn có xu hướng tiếp tục tăng. Nếu thực hiện một mô phỏng hồi quy tuyến tính đơn giản, tỷ lệ này sẽ đạt 3.54% vào năm 2025 và 7.81% vào năm 2030.
Có lẽ, chúng ta từng nghi ngờ rằng Meme chỉ là một hiện tượng thoáng qua, sẽ nhanh chóng chìm vào quên lãng sau cơn sốt. Tuy nhiên, với việc nghiên cứu và hiểu biết về Meme, chúng ta tin rằng quan điểm của mình đã thay đổi. Meme không chỉ không biến mất, mà còn sẽ liên tục phát triển, mỗi chu kỳ thời đại có thể xuất hiện những Meme đầu ngành mới. Tuy nhiên, đằng sau những Meme đầu ngành rực rỡ đó, ẩn chứa thực tế khắc nghiệt, nhắc nhở chúng ta phải luôn giữ bình tĩnh và tỉnh táo.
Phân tích dữ liệu thị trường
Thông qua việc phân tích sự phát triển và dữ liệu lịch sử của Meme, chúng ta có thể hiểu rõ xu hướng phát triển của nó. Vậy, nghiên cứu cấu trúc thị trường hiện tại sẽ cung cấp cho chúng ta một góc nhìn trực quan để quan sát sự thay đổi của các điểm nóng trên thị trường và dòng tiền. Dưới đây, chúng tôi sẽ đi sâu hơn vào các chỉ tiêu vĩ mô của lĩnh vực Meme, bao gồm giá trị thị trường, độ hoạt động giao dịch và khối lượng giao dịch hàng ngày trung bình. Những phân tích này không chỉ tiết lộ các động thái mới nhất của lĩnh vực Meme mà còn cho thấy quỹ đạo phát triển của nó trong tương lai.
Thay đổi vốn hóa và số lượng: Thay đổi vốn hóa và số lượng lưu thông của Meme có thể phản ánh nhu cầu và mức độ chấp nhận của thị trường đối với nó. Mặc dù một số token Meme có vốn hóa không cao, nhưng số lượng Meme mới cho thấy sự quan tâm của cộng đồng đối với toàn bộ lĩnh vực đang gia tăng. So với các lĩnh vực khác (Layer1/Layer2/DeFi), Meme trong hai năm qua đã vượt trội về tổng vốn hóa thị trường, số lượng mới, và nhiều khía cạnh khác.
Mức độ giao dịch: Mức độ giao dịch và tỷ lệ quay vòng của Meme thường cao hơn các lĩnh vực khác. Theo dữ liệu từ CoinMarketCap, tổng giá trị thị trường của các mã thông báo Meme khoảng 50 tỷ USD, với khối lượng giao dịch hàng ngày khoảng 5 tỷ USD, mức độ giao dịch này cao hơn nhiều so với các lĩnh vực khác. Trung bình, tỷ lệ quay vòng hàng ngày của các mã thông báo Meme khoảng 11%, trong khi đó, tỷ lệ quay vòng hàng ngày của DeFi khoảng 5%, tỷ lệ quay vòng hàng ngày của Layer2 khoảng 7%, và tỷ lệ quay vòng hàng ngày của Layer1 là 4%, tỷ lệ này không chỉ nhấn mạnh tính thanh khoản cao của Meme mà còn cho thấy sự quan tâm và tần suất giao dịch của người dùng đối với Meme cao. Đối với các mã thông báo Meme trên mức độ lĩnh vực, đặc biệt là những mã thông báo có khối lượng giao dịch lớn hơn, thường trở thành mục tiêu đầu tư của các nguồn vốn trên thị trường.
Tăng trưởng và tỷ lệ thành công thấp của các đồng Meme mới: Trong thị trường Meme, liên tục có các đồng tiền mới xuất hiện, và mức tăng trưởng của chúng đôi khi thậm chí vượt quá các đồng tiền mã hóa chính như BTC. Điều này cho thấy lĩnh vực token Meme có tính biến động cao và cơ hội đầu cơ. Tuy nhiên, trong số nhiều Meme mới, chỉ có dưới 2% Memes thành công được phát hành, và chỉ có 0,23% duy trì vốn hóa thị trường trên 1 triệu đô la, có nghĩa là xác suất sống sót và chịu đựng thử thách của thời gian là cực kỳ nhỏ.
Khối lượng giao dịch lớn và người dùng mới: Meme có thể mang lại khối lượng giao dịch lớn và có một nhóm người dùng tương đối trung thành. Do đó, đối với CEX, việc niêm yết các đồng Meme có thể trở thành một chiến lược quan trọng để thu hút lưu lượng và người dùng. Lấy ví dụ từ thị trường giao ngay của Binance, trong 30 cặp giao dịch có khối lượng giao dịch cao nhất, có 20% là Meme.
Tính khan hiếm của Memes blue-chip: Memes ở cấp độ blue-chip có vẻ khá khan hiếm. Đối mặt với hàng trăm, hàng ngàn Memes token, thực sự có thể được gọi là blue-chip thì chưa đến 1%. Lấy ví dụ từ các Memes được ghi nhận trên trang web Coinmarketcap, mặc dù có hàng loạt Memes mới xuất hiện trên thị trường, nhưng rất ít trong số đó có thể chịu đựng thử thách của thời gian và cuối cùng nổi bật. Hơn nữa, phân bố vốn hóa thị trường của mảng Meme cũng cho thấy quy luật 80-20 rõ rệt: vốn hóa của toàn bộ mảng chủ yếu được thúc đẩy bởi chưa đến 10% các Meme hàng đầu. Sự phân bố vốn hóa tập trung cao độ này chắc chắn làm tăng độ khó trong việc tìm kiếm các cơ hội đầu tư giá trị thực sự trong lĩnh vực Meme. Nếu tham gia đầu tư Meme từ góc độ VC, điều này phù hợp với quy tắc kinh nghiệm trong đầu tư mạo hiểm "quy tắc 2-8": khoảng 10% các khoản đầu tư Meme thành công có thể bù đắp cho các khoản thua lỗ từ các khoản đầu tư Meme khác.
Tóm tắt
Kết hợp với bài phát biểu của Murad, người được tôn trọng trong giới Meme gần đây, ông dự đoán rằng giá trị thị trường của Meme sẽ đạt $1T trong tương lai, có nghĩa là có 25 lần không gian tăng giá, dự kiến sẽ có hơn 25 Meme vào Top 100 của ngành, cùng với việc VC sẽ mua các Meme blue-chip. Tham khảo dữ liệu thống kê của chúng tôi, dự đoán này quá lạc quan, hiện tại, Meme không chỉ về số lượng mà còn về giá trị thị trường, đều đã thuộc về
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
16 thích
Phần thưởng
16
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
GateUser-5854de8b
· 07-27 17:54
Tỷ lệ doanh thu hơn mười điểm thật là khủng khiếp!
Meme coin vốn hóa thị trường占比攀升至2.58% 预测2030年或达7.81%
Góc nhìn VC về cơn sốt Memecoin: Chiến trường đầu tư mới hay bẫy thoát thanh khoản?
Meme đã trải qua giai đoạn nảy nở chậm chạp từ năm 2013 đến 2019, sau đó là thời kỳ hỗn loạn thay đổi nhanh chóng từ năm 2020 đến 2022, cuối cùng bước vào giai đoạn phát triển nhanh chóng từ năm 2023 đến 2024 và chính thức nhận được sự công nhận rộng rãi và cơ sở khán giả như một lĩnh vực riêng.
Tỷ lệ giao dịch trung bình hàng ngày của Meme khoảng 11%, trong khi đó, DeFi là 5%, Layer2 là 7%, và tỷ lệ giao dịch trung bình hàng ngày của Layer1 là 4%. Tỷ lệ này không chỉ làm nổi bật tính thanh khoản cao của Meme mà còn cho thấy sự quan tâm và tần suất giao dịch của người dùng đối với Meme khá cao.
Đến cuối quý 3 năm 2024, tỷ lệ vốn hóa thị trường của Meme trong toàn bộ thị trường tiền điện tử đã tăng từ 0,87% cách đây hai năm lên 2,58% hiện nay, và vẫn có xu hướng tăng trưởng liên tục. Nếu thực hiện một mô phỏng hồi quy tuyến tính đơn giản, tỷ lệ này sẽ đạt 3,54% vào năm 2025 và 7,81% vào năm 2030.
Meme là Layer1 được đòn bẩy, tức là khi tình hình thị trường cải thiện, sẽ có mức tăng khoảng 5 đến 10 lần của Layer1.
Meme về động vật và Meme văn hóa Cult là những loại phù hợp để theo dõi lâu dài. So với đó, các loại Meme khác thường liên quan đến các xu hướng ngắn hạn, mức độ quan tâm và độ phổ biến của chúng có thể tăng nhanh rồi giảm xuống.
Năm 2024, ngành công nghiệp và thị trường đang trải qua một cuộc tái cấu trúc mạnh mẽ, trong bối cảnh nhiều dự án được đầu tư và hỗ trợ bởi VC không đạt hiệu quả tốt khi ra mắt, Meme lại nổi lên như một sức mạnh mới không thể bị bỏ qua. Sự trỗi dậy của mô hình PvP, hiệu ứng tài sản do cú đánh đơn mang lại, cũng như Solana cực kỳ thân thiện với Meme, tất cả đều thể hiện sự rực rỡ độc đáo trong năm nay. Nhân vật đại diện cho thế hệ Meme mới, Murad, đã nhanh chóng trở thành nhân vật nổi tiếng trong giới Meme thông qua bài phát biểu Supercycle. Tuy nhiên, đằng sau cơn sốt Meme này, Meme đã trải qua những thay đổi nào? Từ góc nhìn của VC, chúng ta nên tham gia như thế nào? Những câu hỏi này đều xứng đáng để chúng ta khám phá sâu hơn.
Toàn cảnh thị trường Meme: nguồn gốc, sự phát triển và phân tích dữ liệu thị trường
Nguồn gốc và ảnh hưởng
Meme như một hiện tượng truyền bá văn hóa, có nguồn gốc gắn liền với lịch sử nhân loại. Xuất phát từ ngôn ngữ, tín ngưỡng và phong tục của các xã hội sớm, nó được lan truyền trong cộng đồng thông qua việc bắt chước và học hỏi. Sự xuất hiện của Internet đã tăng tốc mạnh mẽ quá trình lan truyền của Meme, chúng được truyền tải dưới dạng hình ảnh, video, văn bản, biểu cảm,... và nhanh chóng lan rộng giữa các người dùng nhờ sự hài hước, châm biếm hoặc đồng cảm. Meme đáp ứng nhu cầu của con người trong việc thể hiện cảm xúc, chia sẻ quan điểm và xây dựng sự đồng cảm trong các tương tác xã hội, là một hiện tượng văn hóa phản ánh xu hướng xã hội, tâm lý nhóm và sự thay đổi văn hóa. Việc lan truyền và phổ biến của nó chịu ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố như sức hút của nội dung, môi trường truyền bá, mức độ chấp nhận của cộng đồng và sức ảnh hưởng của KOL.
Trong Web2, văn hóa Meme chủ yếu được sinh ra và phát triển trên hai nền tảng 4chan và Reddit. 4chan là nơi khởi nguồn của Meme nổi tiếng Pepe the Frog, nơi đây tập trung nhiều nội dung liên quan đến Meme Pepe và văn hóa phát sinh của nó. Đồng thời, 4chan cũng là cái nôi của truyện tranh Boy's Club, mang đến cho chúng ta một góc nhìn sâu sắc về văn hóa Meme. Trong khi đó, Reddit đã nuôi dưỡng những Meme kinh điển như Dogecoin, Success Kid. Nhờ vào không khí cộng đồng sôi động và nền tảng người dùng vững chắc của hai nền tảng này, cho đến ngày nay, chúng vẫn là nơi ra đời của nhiều Meme mới. Ngoài hai nền tảng này, các mạng xã hội khác có nhiều người dùng như Twitter X và Telegram cũng đã sản sinh ra một số Meme phổ biến. Ví dụ, hình ảnh chó đeo mũ dogwifhat, một con chó đội mũ len màu hồng, Meme này với hình ảnh độc đáo của nó đã hình thành một nền văn hóa "mũ" trong cộng đồng từ những ngày đầu, nhiều người dùng yêu thích và những nhân vật nổi tiếng đã chia sẻ hình ảnh chó đội mũ liên quan.
Sự tiến hóa và phát triển
Bắt đầu từ Web2, phát cuồng với Web3. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ gọi chung Meme và các đồng tiền liên quan là "Meme", không phân biệt cụ thể. Nhìn lại quá trình phát triển của Meme, chúng tôi nhận thấy rằng nó không nổi bật trong giai đoạn đầu và không được chú ý đủ. Tham khảo sự thay đổi chu kỳ bò và gấu của ngành, chúng tôi có thể chia đường phát triển của Meme thành ba giai đoạn: Giai đoạn khởi đầu (2013 đến 2019), Giai đoạn hỗn loạn (2020 đến 2022), Giai đoạn phát triển nhanh chóng (2023 đến 2024). Thông qua việc tham khảo dữ liệu thống kê từ lịch sử của CoinMarketCap, dữ liệu của từng đồng tiền từ Coingecko, thông tin lịch sử từ công cụ tìm kiếm và nội dung trên mạng xã hội, chúng tôi có thể hiểu rõ hơn về quá trình tiến hóa của Meme.
Tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2019, trong giai đoạn khởi đầu, Dogecoin là đồng coin Meme duy nhất nằm trong top 100 đồng tiền điện tử theo giá trị thị trường, đứng ở vị trí thứ 34. Nhìn lại từ 2013 đến 2019, các đồng coin Meme không chiếm vị trí đáng kể trên thị trường. Trong giai đoạn này, ngành công nghiệp đang trong giai đoạn xây dựng cơ sở hạ tầng nhanh chóng, mọi người đều đang khám phá các khái niệm mới khác nhau. Các đồng coin mới phổ biến thường là những đồng có khả năng xử lý giao dịch hiệu quả hơn và thời gian xác nhận nhanh hơn, hoặc là những blockchain mới đi kèm với chức năng hợp đồng thông minh mạnh mẽ. Đối với các đồng coin Meme, thách thức mà chúng phải đối mặt là chúng không chỉ cần chi phí cao để xây dựng các phương tiện đi kèm mà còn do việc xây dựng thanh khoản khó khăn, điều này dẫn đến khối lượng giao dịch thấp, khó nhận được sự hỗ trợ rộng rãi từ các sàn giao dịch tập trung. Do đó, trong giai đoạn khởi đầu của các đồng coin Meme, bên cạnh Dogecoin, đồng coin nổi bật với meme "Doge" và có hiệu ứng truyền bá rõ rệt, không có nhiều đồng coin Meme khác có thể sống sót trên thị trường.
Thời kỳ hỗn loạn bắt đầu từ năm 2020, cụ thể là từ tháng 8 năm 2020, do làn sóng IDO được khởi xướng bởi DeFi Summer. DeFi Summer đã dẫn dắt IDO, cho phép mọi người xây dựng thanh khoản trên chuỗi với chi phí thấp, cung cấp giao dịch và nhanh chóng tạo ra các kịch bản giao dịch. Điều này cho phép phát hành token với chi phí thấp và lưu thông trực tiếp trên thị trường thứ cấp mà không cần niêm yết trên sàn giao dịch, đã kích thích một số Meme trên chuỗi. Trong thời kỳ này, các loại Meme sống sót bao gồm SHIB, FLOKI và PEOPLE. Tuy nhiên, những đồng Meme ban đầu này không được thị trường chú ý, độ nóng của chúng chủ yếu dựa trên những khái niệm mang tính đầu cơ. Ngoài ra, sự phổ biến của Meme trong thời kỳ hỗn loạn thường xuất hiện trong bối cảnh thặng dư thanh khoản của ngành, chúng thường xuất hiện như một chặng cuối trong chuỗi tăng giá của nhiều phân khúc. Đáng chú ý, Meme trong thời kỳ này cũng nhận được sự chú ý rộng rãi nhờ mối liên hệ với các nhân vật nổi tiếng, đặc biệt là Elon Musk với những phát ngôn liên tục về Dogecoin vào năm 2021, không chỉ làm biến động giá Dogecoin trở nên rõ rệt mà còn thúc đẩy Dogecoin đạt được một tầm cao mới về vốn hóa thị trường, cộng đồng cũng đã được mở rộng đáng kể.
Với sự xuất hiện của năm 2023, cơn sốt Meme coin tiếp tục gia tăng, xuất hiện nhiều loại Meme coin đa dạng như BONK, PEPE, CHEEMS, Bitcoin liên quan đến văn hóa Cult (HarryPotterObamaSonic10Inc) và SPX (SPX6900), WIF và MOG, v.v. Trong giai đoạn này, các loại Meme coin bắt đầu xuất hiện sự phân hóa, các chuỗi công khai khác như Solana cũng nổi bật. Đến năm 2024, sự phát triển của Meme coin thậm chí còn bước vào giai đoạn tăng tốc, các loại coin mới như BOME, NEIRO viết thường và GOAT liên tục xuất hiện, mỗi loại đều có những đặc điểm riêng. Meme chính thức được công nhận rộng rãi và có một cơ sở khán giả đáng kể như một lĩnh vực riêng biệt.
Qua việc phân tích dữ liệu về tỷ lệ vốn hóa thị trường và hiệu suất của Meme trong top 600 đồng tiền điện tử từ năm 2013 đến 2024, chúng ta có thể thấy rõ sự gia tăng vốn hóa của Meme cũng như sự mở rộng về loại hình và số lượng. Trong khoảng thời gian này, vốn hóa của Meme không chỉ đạt được sự gia tăng đáng kể mà còn cả về loại hình và số lượng cũng đã được tăng lên. Tính đến cuối quý III năm 2024, tỷ lệ vốn hóa của Meme trong toàn bộ thị trường tiền điện tử đã tăng từ 0.87% hai năm trước lên 2.58% hiện tại và vẫn có xu hướng tiếp tục tăng. Nếu thực hiện một mô phỏng hồi quy tuyến tính đơn giản, tỷ lệ này sẽ đạt 3.54% vào năm 2025 và 7.81% vào năm 2030.
Có lẽ, chúng ta từng nghi ngờ rằng Meme chỉ là một hiện tượng thoáng qua, sẽ nhanh chóng chìm vào quên lãng sau cơn sốt. Tuy nhiên, với việc nghiên cứu và hiểu biết về Meme, chúng ta tin rằng quan điểm của mình đã thay đổi. Meme không chỉ không biến mất, mà còn sẽ liên tục phát triển, mỗi chu kỳ thời đại có thể xuất hiện những Meme đầu ngành mới. Tuy nhiên, đằng sau những Meme đầu ngành rực rỡ đó, ẩn chứa thực tế khắc nghiệt, nhắc nhở chúng ta phải luôn giữ bình tĩnh và tỉnh táo.
Phân tích dữ liệu thị trường
Thông qua việc phân tích sự phát triển và dữ liệu lịch sử của Meme, chúng ta có thể hiểu rõ xu hướng phát triển của nó. Vậy, nghiên cứu cấu trúc thị trường hiện tại sẽ cung cấp cho chúng ta một góc nhìn trực quan để quan sát sự thay đổi của các điểm nóng trên thị trường và dòng tiền. Dưới đây, chúng tôi sẽ đi sâu hơn vào các chỉ tiêu vĩ mô của lĩnh vực Meme, bao gồm giá trị thị trường, độ hoạt động giao dịch và khối lượng giao dịch hàng ngày trung bình. Những phân tích này không chỉ tiết lộ các động thái mới nhất của lĩnh vực Meme mà còn cho thấy quỹ đạo phát triển của nó trong tương lai.
Thay đổi vốn hóa và số lượng: Thay đổi vốn hóa và số lượng lưu thông của Meme có thể phản ánh nhu cầu và mức độ chấp nhận của thị trường đối với nó. Mặc dù một số token Meme có vốn hóa không cao, nhưng số lượng Meme mới cho thấy sự quan tâm của cộng đồng đối với toàn bộ lĩnh vực đang gia tăng. So với các lĩnh vực khác (Layer1/Layer2/DeFi), Meme trong hai năm qua đã vượt trội về tổng vốn hóa thị trường, số lượng mới, và nhiều khía cạnh khác.
Mức độ giao dịch: Mức độ giao dịch và tỷ lệ quay vòng của Meme thường cao hơn các lĩnh vực khác. Theo dữ liệu từ CoinMarketCap, tổng giá trị thị trường của các mã thông báo Meme khoảng 50 tỷ USD, với khối lượng giao dịch hàng ngày khoảng 5 tỷ USD, mức độ giao dịch này cao hơn nhiều so với các lĩnh vực khác. Trung bình, tỷ lệ quay vòng hàng ngày của các mã thông báo Meme khoảng 11%, trong khi đó, tỷ lệ quay vòng hàng ngày của DeFi khoảng 5%, tỷ lệ quay vòng hàng ngày của Layer2 khoảng 7%, và tỷ lệ quay vòng hàng ngày của Layer1 là 4%, tỷ lệ này không chỉ nhấn mạnh tính thanh khoản cao của Meme mà còn cho thấy sự quan tâm và tần suất giao dịch của người dùng đối với Meme cao. Đối với các mã thông báo Meme trên mức độ lĩnh vực, đặc biệt là những mã thông báo có khối lượng giao dịch lớn hơn, thường trở thành mục tiêu đầu tư của các nguồn vốn trên thị trường.
Tăng trưởng và tỷ lệ thành công thấp của các đồng Meme mới: Trong thị trường Meme, liên tục có các đồng tiền mới xuất hiện, và mức tăng trưởng của chúng đôi khi thậm chí vượt quá các đồng tiền mã hóa chính như BTC. Điều này cho thấy lĩnh vực token Meme có tính biến động cao và cơ hội đầu cơ. Tuy nhiên, trong số nhiều Meme mới, chỉ có dưới 2% Memes thành công được phát hành, và chỉ có 0,23% duy trì vốn hóa thị trường trên 1 triệu đô la, có nghĩa là xác suất sống sót và chịu đựng thử thách của thời gian là cực kỳ nhỏ.
Khối lượng giao dịch lớn và người dùng mới: Meme có thể mang lại khối lượng giao dịch lớn và có một nhóm người dùng tương đối trung thành. Do đó, đối với CEX, việc niêm yết các đồng Meme có thể trở thành một chiến lược quan trọng để thu hút lưu lượng và người dùng. Lấy ví dụ từ thị trường giao ngay của Binance, trong 30 cặp giao dịch có khối lượng giao dịch cao nhất, có 20% là Meme.
Tính khan hiếm của Memes blue-chip: Memes ở cấp độ blue-chip có vẻ khá khan hiếm. Đối mặt với hàng trăm, hàng ngàn Memes token, thực sự có thể được gọi là blue-chip thì chưa đến 1%. Lấy ví dụ từ các Memes được ghi nhận trên trang web Coinmarketcap, mặc dù có hàng loạt Memes mới xuất hiện trên thị trường, nhưng rất ít trong số đó có thể chịu đựng thử thách của thời gian và cuối cùng nổi bật. Hơn nữa, phân bố vốn hóa thị trường của mảng Meme cũng cho thấy quy luật 80-20 rõ rệt: vốn hóa của toàn bộ mảng chủ yếu được thúc đẩy bởi chưa đến 10% các Meme hàng đầu. Sự phân bố vốn hóa tập trung cao độ này chắc chắn làm tăng độ khó trong việc tìm kiếm các cơ hội đầu tư giá trị thực sự trong lĩnh vực Meme. Nếu tham gia đầu tư Meme từ góc độ VC, điều này phù hợp với quy tắc kinh nghiệm trong đầu tư mạo hiểm "quy tắc 2-8": khoảng 10% các khoản đầu tư Meme thành công có thể bù đắp cho các khoản thua lỗ từ các khoản đầu tư Meme khác.
Tóm tắt
Kết hợp với bài phát biểu của Murad, người được tôn trọng trong giới Meme gần đây, ông dự đoán rằng giá trị thị trường của Meme sẽ đạt $1T trong tương lai, có nghĩa là có 25 lần không gian tăng giá, dự kiến sẽ có hơn 25 Meme vào Top 100 của ngành, cùng với việc VC sẽ mua các Meme blue-chip. Tham khảo dữ liệu thống kê của chúng tôi, dự đoán này quá lạc quan, hiện tại, Meme không chỉ về số lượng mà còn về giá trị thị trường, đều đã thuộc về