Chiến lược đầu tư tài sản tiền điện tử trong bối cảnh kinh tế vĩ mô toàn cầu
Gần đây, cấu trúc kinh tế toàn cầu đang trải qua những thay đổi lớn. Khi một số ngân hàng trung ương của các quốc gia bắt đầu cắt giảm lãi suất, thị trường tài sản tiền điện tử có khả năng phục hồi từ tình trạng ảm đạm vào mùa hè, báo hiệu một đợt tăng giá mới sắp tới. Kể từ năm 2009, Bitcoin và các tài sản tiền điện tử khác đã là công cụ mạnh mẽ để chống lại hệ thống tài chính truyền thống. Trong bối cảnh hiện tại khi môi trường vĩ mô đang thay đổi, việc đầu tư vào Bitcoin và các tài sản tiền điện tử khác có thể là một lựa chọn khôn ngoan, và việc phát hành token của các dự án mới cũng có thể gặp thời điểm thuận lợi, vì thị trường rất có thể sẽ xuất hiện sự phục hồi mạnh mẽ.
Tỷ giá USD-JPY là một trong những chỉ số quan trọng để quan sát xu hướng kinh tế vĩ mô. Trước đây có quan điểm cho rằng, Cục Dự trữ Liên bang có thể tăng cường đồng yên thông qua việc trao đổi vô hạn đồng yên với Ngân hàng Nhật Bản. Cách làm này sẽ cho phép Ngân hàng Nhật Bản cung cấp đủ USD cho Bộ Tài chính Nhật Bản, để mua đồng yên trên thị trường ngoại hối toàn cầu. Tuy nhiên, hiện tại có vẻ như các ngân hàng trung ương lớn đã chọn một chiến lược khác: để thị trường tin tưởng rằng chênh lệch lãi suất giữa đồng yên và các đồng tiền khác như USD, Euro, Bảng Anh và CAD sẽ thu hẹp theo thời gian. Nếu thị trường chấp nhận kỳ vọng này, thì sẽ thúc đẩy việc mua đồng yên và bán các đồng tiền khác.
Để đạt được mục tiêu này, các ngân hàng trung ương chính phải giảm lãi suất chính sách cao của họ. Đáng chú ý là lãi suất chính sách của Ngân hàng Nhật Bản chỉ là 0,1%, trong khi lãi suất của các quốc gia khác thường nằm trong khoảng 4-5%. Chênh lệch lãi suất giữa các loại tiền tệ là yếu tố cơ bản ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái. Từ tháng 3 năm 2020 đến đầu năm 2022, các ngân hàng trung ương đã thực hiện các chính sách nới lỏng tương tự. Tuy nhiên, khi lạm phát trở nên nghiêm trọng đến mức các nhà tinh hoa không thể bỏ qua nỗi khổ của người dân bình thường, các ngân hàng trung ương chính (trừ Ngân hàng Nhật Bản) bắt đầu tích cực tăng lãi suất.
Ngân hàng Nhật Bản không thể nâng lãi suất vì họ nắm giữ hơn 50% trái phiếu chính phủ Nhật Bản. Khi lãi suất giảm, giá trái phiếu tăng, khiến bảng cân đối kế toán của Ngân hàng Nhật Bản trông khỏe mạnh hơn. Nhưng nếu Ngân hàng Nhật Bản cho phép lãi suất tăng, giá trái phiếu sẽ giảm, ngân hàng trung ương có đòn bẩy cao này sẽ phải chịu tổn thất lớn.
Do đó, nếu những người ra quyết định muốn thu hẹp chênh lệch lãi suất, lựa chọn duy nhất là các ngân hàng trung ương có lãi suất chính sách "cao" giảm lãi suất. Theo lý thuyết ngân hàng trung ương truyền thống, khi lạm phát thấp hơn mục tiêu, việc cắt giảm lãi suất là hợp lý. Tuy nhiên, hiện tại tỷ lệ lạm phát ở tất cả các nền kinh tế chính vẫn cao hơn mức mục tiêu 2%. Từ góc độ phân tích kỹ thuật, lạm phát của các nền kinh tế chính dường như đã hình thành một đáy cục bộ trong khoảng 2-3%, sau đó có thể lại tăng lên.
Xét về tình hình này, theo logic truyền thống, ngân hàng trung ương không nên hạ lãi suất ở mức lãi suất hiện tại. Tuy nhiên, trong tuần này, Ngân hàng Canada và Ngân hàng Trung ương Châu Âu đã chọn hạ lãi suất trong bối cảnh lạm phát cao hơn mục tiêu. Hành động này khá bất thường, vì hiện tại không có sự biến động tài chính rõ rệt nào cần chính sách tiền tệ nới lỏng hơn.
Động cơ đứng sau những hành động này có thể liên quan đến sự yếu kém của yên Nhật. Có thể đã đến lúc duy trì hệ thống tài chính toàn cầu do Hoa Kỳ dẫn dắt. Nếu yên Nhật không được củng cố, Trung Quốc có thể phát hành đồng nhân dân tệ giảm giá để phù hợp với đồng yên rẻ của đối thủ xuất khẩu chính là Nhật Bản. Trong quá trình này, trái phiếu Mỹ có thể bị bán tháo, điều này sẽ đe dọa đến vị thế dẫn dắt kinh tế toàn cầu của Hoa Kỳ.
Cuộc họp sắp tới của Nhóm Bảy nước sẽ thu hút sự chú ý lớn từ thị trường. Liệu họ có thông báo một loại hoạt động thị trường tiền tệ hoặc trái phiếu phối hợp nào để củng cố đồng yên không? Hay họ sẽ giữ im lặng, nhưng ngầm đồng ý rằng các ngân hàng trung ương khác ngoài Ngân hàng Nhật Bản nên bắt đầu giảm lãi suất? Câu trả lời cho những câu hỏi này sẽ được tiết lộ trong thời gian tới.
Liệu Cục Dự trữ Liên bang có bắt đầu hạ lãi suất khi cuộc bầu cử tổng thống Mỹ đến gần hay không, đó là một câu hỏi quan trọng. Thông thường, Cục Dự trữ Liên bang sẽ không thay đổi chính sách vào thời điểm trước bầu cử. Tuy nhiên, với bối cảnh chính trị đặc biệt hiện tại, chúng ta cần duy trì tư duy linh hoạt.
Nếu Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất trong cuộc họp sắp tới, trong khi các chỉ số lạm phát mà họ chú ý vẫn cao hơn mục tiêu, tỷ giá đô la - yên có thể sẽ giảm mạnh, điều này có nghĩa là yên sẽ mạnh lên. Xem xét việc tổng thống đương nhiệm gặp khó khăn trong các cuộc khảo sát vì giá cả tăng cao, Cục Dự trữ Liên bang có thể sẽ không dễ dàng giảm lãi suất. Người dân Mỹ dường như quan tâm nhiều hơn đến sự tăng giá thực phẩm, chứ không phải là các thành tích khác của chính trị gia. Do đó, dự đoán cơ bản của tôi là Cục Dự trữ Liên bang sẽ duy trì chính sách hiện tại.
Với việc các cuộc họp chính sách của các ngân hàng trung ương lớn được tổ chức, thị trường sẽ theo dõi chặt chẽ các diễn biến từ các bên. Quyết định chính sách của Ngân hàng Anh cũng đáng được chú ý, mặc dù thị trường dự đoán chung rằng lãi suất chính sách của họ sẽ giữ nguyên, nhưng với việc Ngân hàng Canada và Ngân hàng Trung ương Châu Âu đã cắt giảm lãi suất, chúng ta có thể thấy một quyết định cắt giảm lãi suất bất ngờ.
Hành động hạ lãi suất của Ngân hàng Canada và Ngân hàng Trung ương Châu Âu trong tuần này đánh dấu sự khởi đầu của sự thay đổi chính sách của ngân hàng trung ương vào tháng 6, điều này có thể thúc đẩy thị trường Tài sản tiền điện tử thoát khỏi tình trạng ảm đạm của mùa hè Bắc Bán cầu. Sự xảy ra của tình huống này đến sớm hơn so với dự đoán trước đây của tôi. Tôi đã dự kiến rằng tín hiệu thay đổi chính sách sẽ xuất hiện vào tháng 8 khi Cục Dự trữ Liên bang tổ chức hội nghị Jackson Hole.
Xu hướng đã rất rõ ràng: một số ngân hàng trung ương đã bắt đầu một chu kỳ nới lỏng mới. Đối với các nhà đầu tư Tài sản tiền điện tử, điều này có nghĩa là các chiến lược đầu tư quen thuộc lại trở lại. Kể từ năm 2009, chúng tôi đã tận dụng môi trường chính sách tiền tệ này để đầu tư.
Trong bối cảnh vĩ mô như vậy, việc đầu tư vào Bitcoin trước, sau đó là các tài sản tiền điện tử khác có thể là một lựa chọn khôn ngoan. Đối với những dự án đang xem xét phát hành token, bây giờ có thể là thời điểm lý tưởng. Đối với các nhà đầu tư nắm giữ stablecoin và kiếm được lợi suất cao, bây giờ có thể là thời điểm để tái phân bổ vốn vào các tài sản tiền điện tử tiềm năng.
Nói chung, thị trường Tài sản tiền điện tử dường như đang hồi sinh và có thể sớm vượt qua chính sách ngụy trang của các thống đốc ngân hàng trung ương. Trong bối cảnh như vậy, việc theo dõi sát sao diễn biến thị trường và điều chỉnh chiến lược đầu tư một cách linh hoạt có thể giúp nắm bắt cơ hội từ đợt tăng giá mới.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
16 thích
Phần thưởng
16
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
MrRightClick
· 07-25 14:24
thị trường tăng? Cần phải lao vào thôi các anh em
Xem bản gốcTrả lời0
retroactive_airdrop
· 07-25 00:45
Còn chờ đợi để nhập một vị thế Bitcoin mua từ năm 2009
Xem bản gốcTrả lời0
RugpullTherapist
· 07-22 16:04
Anh em, phân tích vĩ mô đều là ảo cả, mua đáy là xong.
Xem bản gốcTrả lời0
BearMarketBuilder
· 07-22 16:03
Gì cũng tăng lên mà btc thì không tăng, bực chết.
Xem bản gốcTrả lời0
NervousFingers
· 07-22 15:46
Thị trường tăng đã đến? Tỉnh dậy đi anh em
Xem bản gốcTrả lời0
ApeWithNoChain
· 07-22 15:44
Thị trường tăng lại chơi trò trốn tìm với chúng ta.
Kinh tế vĩ mô chuyển hướng, đầu tư Tài sản tiền điện tử đón nhận cơ hội mới
Chiến lược đầu tư tài sản tiền điện tử trong bối cảnh kinh tế vĩ mô toàn cầu
Gần đây, cấu trúc kinh tế toàn cầu đang trải qua những thay đổi lớn. Khi một số ngân hàng trung ương của các quốc gia bắt đầu cắt giảm lãi suất, thị trường tài sản tiền điện tử có khả năng phục hồi từ tình trạng ảm đạm vào mùa hè, báo hiệu một đợt tăng giá mới sắp tới. Kể từ năm 2009, Bitcoin và các tài sản tiền điện tử khác đã là công cụ mạnh mẽ để chống lại hệ thống tài chính truyền thống. Trong bối cảnh hiện tại khi môi trường vĩ mô đang thay đổi, việc đầu tư vào Bitcoin và các tài sản tiền điện tử khác có thể là một lựa chọn khôn ngoan, và việc phát hành token của các dự án mới cũng có thể gặp thời điểm thuận lợi, vì thị trường rất có thể sẽ xuất hiện sự phục hồi mạnh mẽ.
Tỷ giá USD-JPY là một trong những chỉ số quan trọng để quan sát xu hướng kinh tế vĩ mô. Trước đây có quan điểm cho rằng, Cục Dự trữ Liên bang có thể tăng cường đồng yên thông qua việc trao đổi vô hạn đồng yên với Ngân hàng Nhật Bản. Cách làm này sẽ cho phép Ngân hàng Nhật Bản cung cấp đủ USD cho Bộ Tài chính Nhật Bản, để mua đồng yên trên thị trường ngoại hối toàn cầu. Tuy nhiên, hiện tại có vẻ như các ngân hàng trung ương lớn đã chọn một chiến lược khác: để thị trường tin tưởng rằng chênh lệch lãi suất giữa đồng yên và các đồng tiền khác như USD, Euro, Bảng Anh và CAD sẽ thu hẹp theo thời gian. Nếu thị trường chấp nhận kỳ vọng này, thì sẽ thúc đẩy việc mua đồng yên và bán các đồng tiền khác.
Để đạt được mục tiêu này, các ngân hàng trung ương chính phải giảm lãi suất chính sách cao của họ. Đáng chú ý là lãi suất chính sách của Ngân hàng Nhật Bản chỉ là 0,1%, trong khi lãi suất của các quốc gia khác thường nằm trong khoảng 4-5%. Chênh lệch lãi suất giữa các loại tiền tệ là yếu tố cơ bản ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái. Từ tháng 3 năm 2020 đến đầu năm 2022, các ngân hàng trung ương đã thực hiện các chính sách nới lỏng tương tự. Tuy nhiên, khi lạm phát trở nên nghiêm trọng đến mức các nhà tinh hoa không thể bỏ qua nỗi khổ của người dân bình thường, các ngân hàng trung ương chính (trừ Ngân hàng Nhật Bản) bắt đầu tích cực tăng lãi suất.
Ngân hàng Nhật Bản không thể nâng lãi suất vì họ nắm giữ hơn 50% trái phiếu chính phủ Nhật Bản. Khi lãi suất giảm, giá trái phiếu tăng, khiến bảng cân đối kế toán của Ngân hàng Nhật Bản trông khỏe mạnh hơn. Nhưng nếu Ngân hàng Nhật Bản cho phép lãi suất tăng, giá trái phiếu sẽ giảm, ngân hàng trung ương có đòn bẩy cao này sẽ phải chịu tổn thất lớn.
Do đó, nếu những người ra quyết định muốn thu hẹp chênh lệch lãi suất, lựa chọn duy nhất là các ngân hàng trung ương có lãi suất chính sách "cao" giảm lãi suất. Theo lý thuyết ngân hàng trung ương truyền thống, khi lạm phát thấp hơn mục tiêu, việc cắt giảm lãi suất là hợp lý. Tuy nhiên, hiện tại tỷ lệ lạm phát ở tất cả các nền kinh tế chính vẫn cao hơn mức mục tiêu 2%. Từ góc độ phân tích kỹ thuật, lạm phát của các nền kinh tế chính dường như đã hình thành một đáy cục bộ trong khoảng 2-3%, sau đó có thể lại tăng lên.
Xét về tình hình này, theo logic truyền thống, ngân hàng trung ương không nên hạ lãi suất ở mức lãi suất hiện tại. Tuy nhiên, trong tuần này, Ngân hàng Canada và Ngân hàng Trung ương Châu Âu đã chọn hạ lãi suất trong bối cảnh lạm phát cao hơn mục tiêu. Hành động này khá bất thường, vì hiện tại không có sự biến động tài chính rõ rệt nào cần chính sách tiền tệ nới lỏng hơn.
Động cơ đứng sau những hành động này có thể liên quan đến sự yếu kém của yên Nhật. Có thể đã đến lúc duy trì hệ thống tài chính toàn cầu do Hoa Kỳ dẫn dắt. Nếu yên Nhật không được củng cố, Trung Quốc có thể phát hành đồng nhân dân tệ giảm giá để phù hợp với đồng yên rẻ của đối thủ xuất khẩu chính là Nhật Bản. Trong quá trình này, trái phiếu Mỹ có thể bị bán tháo, điều này sẽ đe dọa đến vị thế dẫn dắt kinh tế toàn cầu của Hoa Kỳ.
Cuộc họp sắp tới của Nhóm Bảy nước sẽ thu hút sự chú ý lớn từ thị trường. Liệu họ có thông báo một loại hoạt động thị trường tiền tệ hoặc trái phiếu phối hợp nào để củng cố đồng yên không? Hay họ sẽ giữ im lặng, nhưng ngầm đồng ý rằng các ngân hàng trung ương khác ngoài Ngân hàng Nhật Bản nên bắt đầu giảm lãi suất? Câu trả lời cho những câu hỏi này sẽ được tiết lộ trong thời gian tới.
Liệu Cục Dự trữ Liên bang có bắt đầu hạ lãi suất khi cuộc bầu cử tổng thống Mỹ đến gần hay không, đó là một câu hỏi quan trọng. Thông thường, Cục Dự trữ Liên bang sẽ không thay đổi chính sách vào thời điểm trước bầu cử. Tuy nhiên, với bối cảnh chính trị đặc biệt hiện tại, chúng ta cần duy trì tư duy linh hoạt.
Nếu Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất trong cuộc họp sắp tới, trong khi các chỉ số lạm phát mà họ chú ý vẫn cao hơn mục tiêu, tỷ giá đô la - yên có thể sẽ giảm mạnh, điều này có nghĩa là yên sẽ mạnh lên. Xem xét việc tổng thống đương nhiệm gặp khó khăn trong các cuộc khảo sát vì giá cả tăng cao, Cục Dự trữ Liên bang có thể sẽ không dễ dàng giảm lãi suất. Người dân Mỹ dường như quan tâm nhiều hơn đến sự tăng giá thực phẩm, chứ không phải là các thành tích khác của chính trị gia. Do đó, dự đoán cơ bản của tôi là Cục Dự trữ Liên bang sẽ duy trì chính sách hiện tại.
Với việc các cuộc họp chính sách của các ngân hàng trung ương lớn được tổ chức, thị trường sẽ theo dõi chặt chẽ các diễn biến từ các bên. Quyết định chính sách của Ngân hàng Anh cũng đáng được chú ý, mặc dù thị trường dự đoán chung rằng lãi suất chính sách của họ sẽ giữ nguyên, nhưng với việc Ngân hàng Canada và Ngân hàng Trung ương Châu Âu đã cắt giảm lãi suất, chúng ta có thể thấy một quyết định cắt giảm lãi suất bất ngờ.
Hành động hạ lãi suất của Ngân hàng Canada và Ngân hàng Trung ương Châu Âu trong tuần này đánh dấu sự khởi đầu của sự thay đổi chính sách của ngân hàng trung ương vào tháng 6, điều này có thể thúc đẩy thị trường Tài sản tiền điện tử thoát khỏi tình trạng ảm đạm của mùa hè Bắc Bán cầu. Sự xảy ra của tình huống này đến sớm hơn so với dự đoán trước đây của tôi. Tôi đã dự kiến rằng tín hiệu thay đổi chính sách sẽ xuất hiện vào tháng 8 khi Cục Dự trữ Liên bang tổ chức hội nghị Jackson Hole.
Xu hướng đã rất rõ ràng: một số ngân hàng trung ương đã bắt đầu một chu kỳ nới lỏng mới. Đối với các nhà đầu tư Tài sản tiền điện tử, điều này có nghĩa là các chiến lược đầu tư quen thuộc lại trở lại. Kể từ năm 2009, chúng tôi đã tận dụng môi trường chính sách tiền tệ này để đầu tư.
Trong bối cảnh vĩ mô như vậy, việc đầu tư vào Bitcoin trước, sau đó là các tài sản tiền điện tử khác có thể là một lựa chọn khôn ngoan. Đối với những dự án đang xem xét phát hành token, bây giờ có thể là thời điểm lý tưởng. Đối với các nhà đầu tư nắm giữ stablecoin và kiếm được lợi suất cao, bây giờ có thể là thời điểm để tái phân bổ vốn vào các tài sản tiền điện tử tiềm năng.
Nói chung, thị trường Tài sản tiền điện tử dường như đang hồi sinh và có thể sớm vượt qua chính sách ngụy trang của các thống đốc ngân hàng trung ương. Trong bối cảnh như vậy, việc theo dõi sát sao diễn biến thị trường và điều chỉnh chiến lược đầu tư một cách linh hoạt có thể giúp nắm bắt cơ hội từ đợt tăng giá mới.