Ethena:Sự trỗi dậy của giao thức stablecoin thế hệ mới
Tổng quan về đội ngũ Ethena và tài trợ
Nhóm Ethena có bề dày kinh nghiệm, sở hữu kiến thức chuyên môn và kinh nghiệm thực tiễn phong phú trong các lĩnh vực tiền điện tử, tài chính và công nghệ. Người sáng lập Guy Young từng làm việc tại một quỹ đầu cơ lớn, sau khi sự sụp đổ của Luna đã thành lập Ethena. Các thành viên cốt lõi khác cũng đến từ các tổ chức nổi tiếng như Paradigm, Deribit, Lido Finance.
Theo thông tin công khai, Ethena đã hoàn thành ba vòng gọi vốn, tổng số vốn huy động đạt 119,5 triệu USD. Các nhà đầu tư chính bao gồm Dragonfly, Maelstrom Capital, Brevan Howard Digital, v.v. Các tổ chức đầu tư bao gồm sàn giao dịch, công ty tạo lập thị trường, các tổ chức tài chính truyền thống, cung cấp cho Ethena nguồn vốn dồi dào và hỗ trợ tài nguyên ngành.
Giới thiệu dự án Ethena
Ethena là một giao thức đô la tổng hợp, đã ra mắt stablecoin đô la Mỹ USDe và tài sản tiết kiệm đô la sUSDe. Sự ổn định của USDe được hỗ trợ bởi tài sản tiền điện tử và các vị thế phòng ngừa Delta tương ứng.
Mục tiêu của Ethena là kết nối vốn giữa ba lĩnh vực CeFi, DeFi và TradFi thông qua USDe, nắm bắt sự chênh lệch lãi suất để cung cấp lợi suất cao hơn cho người dùng. Về lâu dài, sự tăng trưởng quy mô của USDe có thể thúc đẩy sự hội tụ về vốn và lãi suất giữa ba lĩnh vực này.
Việc đúc và đổi lại USDe do hai thực thể pháp lý độc lập chịu trách nhiệm, cần sử dụng BTC/ETH/ETH LSTs/USDT/USDC làm tài sản thế chấp. Nguồn gốc định giá bao gồm nhiều kênh khác nhau như sàn giao dịch tập trung, sàn giao dịch phi tập trung, thị trường OTC và các oracle.
Để duy trì sự ổn định của USDe, Ethena sử dụng chiến lược Delta trung tính tự động để phòng ngừa sự biến động giá của tài sản thế chấp. Lợi nhuận từ sUSDe đến từ nhiều cách xử lý tài sản thế chấp, chẳng hạn như gửi tiền, giao dịch phòng ngừa, staking, v.v.
USDe và sUSDe có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp trên nền tảng cho vay, ký quỹ hợp đồng vĩnh viễn, tài sản thế chấp giao thức Stablecoin, v.v. iUSDe thì được ra mắt nhằm mục đích thị trường tài chính truyền thống, cho phép các tổ chức truyền thống gián tiếp thu được lợi nhuận cao từ thị trường tiền điện tử.
Điểm đổi mới của Ethena
Sử dụng chiến lược Delta trung tính để phòng ngừa sự biến động giá tài sản thế chấp, là dự án stablecoin đầu tiên sử dụng thuật toán Delta-Hedging tự động.
Hiệu quả vốn cao, tỷ lệ thế chấp gần 1:1, đồng thời đảm bảo tính ổn định.
Sử dụng chế độ ủy thác OES để đảm bảo an toàn tài sản, tránh rủi ro từ sàn giao dịch trung tâm và người ủy thác.
Kết hợp tài chính truyền thống để mở rộng quy mô USDe, nắm bắt sự chênh lệch lãi suất ở các lĩnh vực khác nhau.
Tình trạng phát triển dự án
USDe đã trở thành stablecoin đô la Mỹ lớn thứ ba, với tổng phát hành vượt qua 5,5 tỷ đô la. Ethena tăng trưởng doanh thu nhanh chóng, là công ty khởi nghiệp tiền điện tử thứ hai đạt 100 triệu đô la doanh thu.
Nhiều dự án DeFi đã chọn Ethena làm cơ sở hạ tầng cốt lõi. Ethena đang xây dựng hệ sinh thái xung quanh USDe, dự định ra mắt nền tảng giao dịch phi tập trung và giao thức giao dịch trên chuỗi.
Tuy nhiên, Ethena cũng phải đối mặt với một số rủi ro, chẳng hạn như lợi nhuận không ổn định, cơ chế sàn giao dịch ảnh hưởng đến chiến lược phòng ngừa, đối tác có thể mang lại rủi ro thanh khoản, v.v.
Phân tích token ENA
ENA hiện có giá trị suy giảm hoàn toàn khoảng 5.6 tỷ USD, giá trị vốn hóa lưu thông 2 tỷ USD. Trong đợt điều chỉnh thị trường gần đây, ENA tương đối yếu. Việc mở khóa token sắp tới có thể gây áp lực lên giá trong ngắn hạn.
Tổng thể, giá coin Ethena ở ngắn hạn và trung hạn chịu áp lực, nhưng các hoạt động cốt lõi của dự án có tiềm năng phát triển lâu dài.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
21 thích
Phần thưởng
21
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ForkMaster
· 07-18 15:40
Một cái ao lại thoát khỏi sự quản lý và điên cuồng huy động vốn? Chờ mà bị Phiếu giảm giá nhé.
Xem bản gốcTrả lời0
DegenWhisperer
· 07-16 21:07
Còn dám chơi Stablecoin nữa không, không làm chết được à?
Ethena: Giao thức Stablecoin hiệu quả cao thế hệ mới được xây dựng từ chiến lược Delta trung tính
Ethena:Sự trỗi dậy của giao thức stablecoin thế hệ mới
Tổng quan về đội ngũ Ethena và tài trợ
Nhóm Ethena có bề dày kinh nghiệm, sở hữu kiến thức chuyên môn và kinh nghiệm thực tiễn phong phú trong các lĩnh vực tiền điện tử, tài chính và công nghệ. Người sáng lập Guy Young từng làm việc tại một quỹ đầu cơ lớn, sau khi sự sụp đổ của Luna đã thành lập Ethena. Các thành viên cốt lõi khác cũng đến từ các tổ chức nổi tiếng như Paradigm, Deribit, Lido Finance.
Theo thông tin công khai, Ethena đã hoàn thành ba vòng gọi vốn, tổng số vốn huy động đạt 119,5 triệu USD. Các nhà đầu tư chính bao gồm Dragonfly, Maelstrom Capital, Brevan Howard Digital, v.v. Các tổ chức đầu tư bao gồm sàn giao dịch, công ty tạo lập thị trường, các tổ chức tài chính truyền thống, cung cấp cho Ethena nguồn vốn dồi dào và hỗ trợ tài nguyên ngành.
Giới thiệu dự án Ethena
Ethena là một giao thức đô la tổng hợp, đã ra mắt stablecoin đô la Mỹ USDe và tài sản tiết kiệm đô la sUSDe. Sự ổn định của USDe được hỗ trợ bởi tài sản tiền điện tử và các vị thế phòng ngừa Delta tương ứng.
Mục tiêu của Ethena là kết nối vốn giữa ba lĩnh vực CeFi, DeFi và TradFi thông qua USDe, nắm bắt sự chênh lệch lãi suất để cung cấp lợi suất cao hơn cho người dùng. Về lâu dài, sự tăng trưởng quy mô của USDe có thể thúc đẩy sự hội tụ về vốn và lãi suất giữa ba lĩnh vực này.
Việc đúc và đổi lại USDe do hai thực thể pháp lý độc lập chịu trách nhiệm, cần sử dụng BTC/ETH/ETH LSTs/USDT/USDC làm tài sản thế chấp. Nguồn gốc định giá bao gồm nhiều kênh khác nhau như sàn giao dịch tập trung, sàn giao dịch phi tập trung, thị trường OTC và các oracle.
Để duy trì sự ổn định của USDe, Ethena sử dụng chiến lược Delta trung tính tự động để phòng ngừa sự biến động giá của tài sản thế chấp. Lợi nhuận từ sUSDe đến từ nhiều cách xử lý tài sản thế chấp, chẳng hạn như gửi tiền, giao dịch phòng ngừa, staking, v.v.
USDe và sUSDe có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp trên nền tảng cho vay, ký quỹ hợp đồng vĩnh viễn, tài sản thế chấp giao thức Stablecoin, v.v. iUSDe thì được ra mắt nhằm mục đích thị trường tài chính truyền thống, cho phép các tổ chức truyền thống gián tiếp thu được lợi nhuận cao từ thị trường tiền điện tử.
Điểm đổi mới của Ethena
Sử dụng chiến lược Delta trung tính để phòng ngừa sự biến động giá tài sản thế chấp, là dự án stablecoin đầu tiên sử dụng thuật toán Delta-Hedging tự động.
Hiệu quả vốn cao, tỷ lệ thế chấp gần 1:1, đồng thời đảm bảo tính ổn định.
Sử dụng chế độ ủy thác OES để đảm bảo an toàn tài sản, tránh rủi ro từ sàn giao dịch trung tâm và người ủy thác.
Kết hợp tài chính truyền thống để mở rộng quy mô USDe, nắm bắt sự chênh lệch lãi suất ở các lĩnh vực khác nhau.
Tình trạng phát triển dự án
USDe đã trở thành stablecoin đô la Mỹ lớn thứ ba, với tổng phát hành vượt qua 5,5 tỷ đô la. Ethena tăng trưởng doanh thu nhanh chóng, là công ty khởi nghiệp tiền điện tử thứ hai đạt 100 triệu đô la doanh thu.
Nhiều dự án DeFi đã chọn Ethena làm cơ sở hạ tầng cốt lõi. Ethena đang xây dựng hệ sinh thái xung quanh USDe, dự định ra mắt nền tảng giao dịch phi tập trung và giao thức giao dịch trên chuỗi.
Tuy nhiên, Ethena cũng phải đối mặt với một số rủi ro, chẳng hạn như lợi nhuận không ổn định, cơ chế sàn giao dịch ảnh hưởng đến chiến lược phòng ngừa, đối tác có thể mang lại rủi ro thanh khoản, v.v.
Phân tích token ENA
ENA hiện có giá trị suy giảm hoàn toàn khoảng 5.6 tỷ USD, giá trị vốn hóa lưu thông 2 tỷ USD. Trong đợt điều chỉnh thị trường gần đây, ENA tương đối yếu. Việc mở khóa token sắp tới có thể gây áp lực lên giá trong ngắn hạn.
Tổng thể, giá coin Ethena ở ngắn hạn và trung hạn chịu áp lực, nhưng các hoạt động cốt lõi của dự án có tiềm năng phát triển lâu dài.