Cục Dự trữ Liên bang (FED) hạ lãi suất mở ra một chu kỳ nới lỏng mới, thị trường tiền điện tử đón nhận Tăng trưởng.
Cục Dự trữ Liên bang (FED) như dự kiến bắt đầu giảm lãi suất 50 điểm cơ bản, chính thức khởi động chu kỳ giảm lãi suất mới. Tính thanh khoản toàn cầu sẽ bước vào giai đoạn nới lỏng mới, ảnh hưởng sâu sắc đến thị trường tài chính toàn cầu. Bị ảnh hưởng bởi điều này, thị trường chứng khoán toàn cầu đều tăng điểm, chỉ số S&P 500 và Dow Jones đạt mức cao kỷ lục, thị trường chứng khoán khu vực châu Á - Thái Bình Dương thể hiện đặc biệt nổi bật. Thị trường tiền điện tử cũng được hưởng lợi từ điều này, giá Bitcoin vượt qua ngưỡng 66000 USD, một đợt tăng giá mới có thể đang hình thành.
Trong tháng này, trước khi cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang (FED) diễn ra, Mỹ đã công bố dữ liệu việc làm phi nông nghiệp và lạm phát mới nhất. Dữ liệu cho thấy, số việc làm phi nông nghiệp mới ở Mỹ tăng 142.000, thấp hơn dự kiến; CPI tháng 8 tăng 2,5% so với cùng kỳ năm trước, giảm liên tiếp 5 tháng. Trong thời điểm then chốt của việc giảm lãi suất hiện tại, dữ liệu việc làm phi nông nghiệp không đạt kỳ vọng có thể là yếu tố tích cực, tăng cường kỳ vọng của thị trường về việc giảm lãi suất.
Sau đó, Cục Dự trữ Liên bang (FED) của Mỹ đã công bố hạ mục tiêu lãi suất quỹ liên bang xuống 50 điểm cơ bản, xuống còn 4,75% đến 5,00%. Điều này đánh dấu việc sau bốn năm, FED một lần nữa bước vào chu kỳ giảm lãi suất. Chu kỳ thanh khoản toàn cầu vì vậy đã bước vào giai đoạn nới lỏng mới, các nhà đầu tư có thể thở phào nhẹ nhõm.
Sau khi giảm lãi suất, xu hướng biến động của các loại tài sản chính như sau:
Trái phiếu Mỹ: Thường tăng trước khi giảm lãi suất, thị trường phản ánh kỳ vọng giảm lãi suất trước. Sau khi giảm lãi suất, biến động ngắn hạn có thể gia tăng, xu hướng dài hạn phụ thuộc vào tình hình phục hồi kinh tế.
Vàng: Trước khi hạ lãi suất có hiệu suất tốt hơn, do nhu cầu trú ẩn tăng. Sau khi hạ lãi suất có thể vẫn được ưa chuộng, nhưng còn phải xem kinh tế có "hạ cánh mềm" và các yếu tố thị trường khác.
Chỉ số Nasdaq: Trong việc giảm lãi suất theo kiểu suy thoái, hiệu suất phụ thuộc vào việc phục hồi các yếu tố cơ bản. Sau khi giảm lãi suất phòng ngừa, thị trường chứng khoán thường tăng lên nhờ các hiệu ứng kinh tế tích cực.
Bitcoin: So với chu kỳ giảm lãi suất năm 2019, đợt điều chỉnh vào năm 2024 dưới ảnh hưởng của kỳ vọng giảm lãi suất đến sớm hơn. Ngắn hạn có thể sẽ dao động hoặc điều chỉnh, nhưng về lâu dài vẫn tăng, dự kiến mức điều chỉnh và thời gian sẽ nhỏ hơn năm 2019.
Sau khi giảm lãi suất, dòng tiền vào quỹ ETF vàng và quỹ ETF cổ phiếu có thể phản ánh sự thay đổi trong sở thích của thị trường đối với các tài sản khác nhau. Sự điều chỉnh dự đoán của Cục Dự trữ Liên bang (FED) về tăng trưởng GDP, tỷ lệ thất nghiệp và lạm phát sẽ ảnh hưởng đến quan điểm của thị trường về triển vọng kinh tế, từ đó ảnh hưởng đến giá tài sản. Mặc dù việc giảm lãi suất có thể thúc đẩy tâm lý thị trường và tăng nhu cầu đối với các tài sản rủi ro, nhưng sự chênh lệch giữa kỳ vọng của thị trường và dữ liệu kinh tế thực tế cũng có thể gây ra biến động. Những thay đổi này bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, bao gồm dữ liệu kinh tế, kỳ vọng của thị trường và xu hướng chính sách.
Mức giảm lãi suất lần này hơi vượt quá kỳ vọng của Phố Wall. Trong lịch sử, chỉ khi nền kinh tế rơi vào suy thoái, Cục Dự trữ Liên bang (FED) mới thực hiện giảm lãi suất lần đầu với mức 50 điểm cơ bản. Tuy nhiên, phát biểu của Chủ tịch FED Jerome Powell cho thấy nền kinh tế Mỹ vẫn hoạt động trong tầm kiểm soát và không có lo ngại lớn về suy thoái. Lần giảm lãi suất này được coi là "giảm lãi suất phòng ngừa", mức khởi đầu 50 điểm cơ bản thể hiện quyết tâm của FED trong việc ứng phó với rủi ro suy thoái. Nhưng sự khởi đầu mạnh mẽ không có nghĩa là chính sách quyết liệt sẽ tiếp tục. FED đã hạ dự báo tăng trưởng GDP (từ 2.1% xuống 2.0%), và nâng dự báo tỷ lệ thất nghiệp (từ 4.0% tăng mạnh lên 4.4%), thận trọng duy trì con đường phát triển hạ cánh mềm cho nền kinh tế.
Dựa trên kinh nghiệm lịch sử, trừ khi là cắt giảm lãi suất khẩn cấp để đối phó với suy thoái, việc cắt giảm lãi suất theo kiểu phòng ngừa thường sẽ thúc đẩy một thị trường bò toàn cầu của tài sản, đồng thời dẫn đến việc đồng đô la mất giá do nguồn cung đô la tăng lên. Việc cắt giảm lãi suất lần này thuộc dạng cắt giảm lãi suất phòng ngừa điển hình, và chúng tôi có lý do để tin rằng điều này sẽ thúc đẩy giá tài sản tái hiện xu hướng lịch sử.
Trước và sau khi giảm lãi suất, sự phân hóa trên thị trường diễn ra rất mạnh mẽ. Đầu tháng, thị trường chứng khoán Mỹ đã trải qua hai ngày giảm mạnh, nhưng sau khi giảm lãi suất, nó đã mở cửa cao và tiếp tục tăng, chỉ số S&P 500 đã lập đỉnh lịch sử mới. Trong trường hợp giảm lãi suất phòng ngừa, giá tài sản thường sẽ tăng. Mặc dù mức giảm 50 điểm cơ bản đã gây ra một số lo ngại về suy thoái, dẫn đến giá vàng liên tục tăng, nhưng thị trường chứng khoán Mỹ vẫn còn không gian tăng trưởng - sự nới lỏng thanh khoản và chi phí vay giảm sẽ bù đắp cho những lo ngại tiềm ẩn về suy thoái trên thị trường.
Nói chung, việc giảm lãi suất sẽ có lợi cho các cổ phiếu vốn hóa nhỏ đầu tiên, vì sự gia tăng sở thích rủi ro của thị trường sẽ thúc đẩy tiền đầu tư vào các loại tài sản có biên độ dao động cao. Theo diễn biến của chỉ số Russell 2000, thị trường thực sự đang hoạt động theo kỳ vọng này. Tuy nhiên, các quỹ đầu cơ dường như có quan điểm khác. Theo dữ liệu mới nhất, các quỹ đầu cơ đã mua vào cổ phiếu công nghệ, truyền thông và viễn thông của Mỹ với tốc độ nhanh nhất trong bốn tháng, tiếp tục theo đuổi chủ đề đầu tư liên quan đến AI.
Vào ngày hôm sau khi quyết định lãi suất được công bố, chỉ số Nasdaq 100 đã đạt mức tăng điểm mạnh nhất trong thời gian gần đây. Nhìn từ góc độ tuần, chỉ số Russell 2000 đã vượt qua chỉ số Nasdaq 100 chủ yếu dựa vào cổ phiếu công nghệ. Thoạt nhìn, vàng, cổ phiếu nhỏ và cổ phiếu lớn đều đang tăng, nhưng điều này phản ánh các chiến lược khác nhau của các nhà đầu tư: có người cược vào suy thoái, có người giao dịch giảm lãi suất, còn có người tiếp tục lạc quan về AI. Mặc dù kỳ vọng của thị trường không đồng nhất, nhưng nhìn chung mọi người đều đang hưởng lợi từ sự nới lỏng thanh khoản.
Từ góc độ thị trường toàn cầu, việc giảm lãi suất thực sự đã mang lại phản hồi tích cực. Trong tháng này, ngoài chỉ số chứng khoán Mỹ, nhiều chỉ số khác như DAX của Đức, Sensex30 của Ấn Độ, JKSE của Indonesia, và STI của Singapore đều đạt mức cao kỷ lục, trong đó thị trường châu Á - Thái Bình Dương thể hiện đặc biệt nổi bật. Điều này cho thấy các nhà đầu tư toàn cầu đều có thái độ lạc quan đối với môi trường đầu tư sau khi giảm lãi suất, và chúng tôi cũng mong đợi sự tiếp tục của xu hướng thị trường bò.
Ảnh hưởng của việc giảm lãi suất không chỉ thể hiện trong thị trường tài chính truyền thống mà còn mở rộng đến lĩnh vực tiền điện tử. Mặc dù dữ liệu ETF giao ngay không trực tiếp quyết định xu hướng giá, nhưng nó có thể phản ánh tâm lý của nhà đầu tư Mỹ. Trước đó, tâm lý nhà đầu tư khá u ám, sức mua không đủ, nhưng sau đợt giảm lãi suất đầu tiên, khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư đã có sự tăng lên. Dữ liệu ETF giao ngay Bitcoin mới nhất cho thấy, phần lớn các tổ chức đã gia tăng vị thế, trong đó BlackRock, Fidelity và ARK đã mua thêm hơn 1,000 Bitcoin.
Giá Bitcoin đã bắt đầu phục hồi sau vài đợt giảm mạnh vào đầu tháng, từ mức thấp dưới 53000 đô la tăng lên trên 66000 đô la, hoàn thành một đợt đảo chiều mạnh mẽ. Là một tài sản rủi ro, Bitcoin cũng chắc chắn sẽ được hưởng lợi từ việc giảm lãi suất. Theo dữ liệu dòng tiền của Bitcoin ETF, kể từ ngày 18 khi lãi suất giảm, Bitcoin ETF của Mỹ liên tục có xu hướng dòng vào ròng.
Dựa trên dữ liệu dòng vốn vào Ethereum, nó hiếm khi xảy ra dòng vốn liên tục kể từ khi niêm yết. Chúng tôi cho rằng tỷ giá ETH/BTC đã giảm xuống dưới 0,04, có tỷ lệ giá trị cao, trong cấu trúc tài sản tiếp theo có thể xem xét việc theo dõi ETF Ethereum để thực hiện việc mua vào hợp lý.
So với chu kỳ giảm lãi suất năm 2019, năm nay do sự thay đổi liên tục về kỳ vọng giảm lãi suất trên thị trường, sự điều chỉnh của Bitcoin đến sớm hơn. Kể từ khi đạt đỉnh cao nhất trong năm vào tháng Ba, Bitcoin đã trải qua 189 ngày giai đoạn điều chỉnh dao động, với mức giảm lớn nhất đạt 33%. Dữ liệu lịch sử cho thấy, mặc dù trong ngắn hạn Bitcoin có thể tiếp tục dao động hoặc điều chỉnh, nhưng dự kiến mức độ và thời gian điều chỉnh sẽ nhỏ hơn so với chu kỳ năm 2019. Về lâu dài, thị trường Bitcoin vẫn có xu hướng tăng.
Gần đây, một báo cáo nghiên cứu về Bitcoin do BlackRock phát hành đã thu hút sự chú ý rộng rãi. Báo cáo chỉ ra rằng, mặc dù Bitcoin có tính biến động cao, nhưng phần lớn rủi ro và yếu tố thúc đẩy tiềm năng lợi nhuận mà nó phải đối mặt có sự khác biệt về bản chất so với các tài sản "có rủi ro cao" truyền thống, khiến nó không phù hợp để áp dụng cho hầu hết các khuôn khổ tài chính truyền thống. Hiện tại, sự hiểu biết của thị trường về tài sản mới nổi này vẫn chưa trưởng thành.
Đáng chú ý là, BlackRock cho biết nhiều nhà đầu tư đã hỏi cách tăng cường Bitcoin trong phân bổ tài sản, những người này lo ngại về vấn đề nợ của Mỹ và tìm kiếm các sản phẩm đầu tư để phòng ngừa rủi ro đồng đô la. Bitcoin, như một tài sản phi tập trung tự nhiên, có thể phòng ngừa các rủi ro cấu trúc vốn có của các ngân hàng trung ương tập trung.
Với việc giới đầu tư toàn cầu nỗ lực đối phó với tình hình căng thẳng địa chính trị gia tăng, lo ngại về nợ và thâm hụt của Mỹ cũng như sự gia tăng bất ổn chính trị toàn cầu, Bitcoin có thể được coi là một công cụ phân tán rủi ro ngày càng độc đáo, có thể chống lại các yếu tố rủi ro tài chính, tiền tệ và địa chính trị mà danh mục đầu tư có thể phải đối mặt. Chúng ta có lý do để tin rằng đây sẽ trở thành một sự đồng thuận của các nhà đầu tư toàn cầu, vì trong hành trình tìm kiếm các biện pháp phòng ngừa rủi ro, các nhà đầu tư chưa bao giờ ngừng khám phá.
Chu kỳ nới lỏng thanh khoản đã đến như dự kiến, việc Cục Dự trữ Liên bang (FED) giảm lãi suất 50 điểm cơ bản thể hiện quyết tâm chống lại suy thoái kinh tế. Tài sản toàn cầu, dù là tài sản rủi ro hay tài sản an toàn, đều có xu hướng tăng, mỗi loại đang chơi ván bài với những kỳ vọng khác nhau. Trong môi trường nới lỏng đô la, tình trạng tăng giá đồng loạt không cần quá lo lắng về sự phân bổ thanh khoản không đồng đều dẫn đến "cái này mất cái kia". Vì vậy, trong bối cảnh hiện tại, đầu tư vào mã hóa có lẽ là một quyết định thông minh để vừa tận hưởng sự nới lỏng thanh khoản vừa tránh rủi ro từ vấn đề nợ công của Mỹ.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
12 thích
Phần thưởng
12
1
Chia sẻ
Bình luận
0/400
WhaleWatcher
· 07-13 02:02
thị trường tăng chính là như vậy đột ngột. Chạy nào!
Cục Dự trữ Liên bang (FED) giảm lãi suất 50 điểm cơ bản Bitcoin vượt 66000 đô la Mỹ toàn cầu tài sản đón thị trường tăng
Cục Dự trữ Liên bang (FED) hạ lãi suất mở ra một chu kỳ nới lỏng mới, thị trường tiền điện tử đón nhận Tăng trưởng.
Cục Dự trữ Liên bang (FED) như dự kiến bắt đầu giảm lãi suất 50 điểm cơ bản, chính thức khởi động chu kỳ giảm lãi suất mới. Tính thanh khoản toàn cầu sẽ bước vào giai đoạn nới lỏng mới, ảnh hưởng sâu sắc đến thị trường tài chính toàn cầu. Bị ảnh hưởng bởi điều này, thị trường chứng khoán toàn cầu đều tăng điểm, chỉ số S&P 500 và Dow Jones đạt mức cao kỷ lục, thị trường chứng khoán khu vực châu Á - Thái Bình Dương thể hiện đặc biệt nổi bật. Thị trường tiền điện tử cũng được hưởng lợi từ điều này, giá Bitcoin vượt qua ngưỡng 66000 USD, một đợt tăng giá mới có thể đang hình thành.
Trong tháng này, trước khi cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang (FED) diễn ra, Mỹ đã công bố dữ liệu việc làm phi nông nghiệp và lạm phát mới nhất. Dữ liệu cho thấy, số việc làm phi nông nghiệp mới ở Mỹ tăng 142.000, thấp hơn dự kiến; CPI tháng 8 tăng 2,5% so với cùng kỳ năm trước, giảm liên tiếp 5 tháng. Trong thời điểm then chốt của việc giảm lãi suất hiện tại, dữ liệu việc làm phi nông nghiệp không đạt kỳ vọng có thể là yếu tố tích cực, tăng cường kỳ vọng của thị trường về việc giảm lãi suất.
Sau đó, Cục Dự trữ Liên bang (FED) của Mỹ đã công bố hạ mục tiêu lãi suất quỹ liên bang xuống 50 điểm cơ bản, xuống còn 4,75% đến 5,00%. Điều này đánh dấu việc sau bốn năm, FED một lần nữa bước vào chu kỳ giảm lãi suất. Chu kỳ thanh khoản toàn cầu vì vậy đã bước vào giai đoạn nới lỏng mới, các nhà đầu tư có thể thở phào nhẹ nhõm.
Sau khi giảm lãi suất, xu hướng biến động của các loại tài sản chính như sau:
Trái phiếu Mỹ: Thường tăng trước khi giảm lãi suất, thị trường phản ánh kỳ vọng giảm lãi suất trước. Sau khi giảm lãi suất, biến động ngắn hạn có thể gia tăng, xu hướng dài hạn phụ thuộc vào tình hình phục hồi kinh tế.
Vàng: Trước khi hạ lãi suất có hiệu suất tốt hơn, do nhu cầu trú ẩn tăng. Sau khi hạ lãi suất có thể vẫn được ưa chuộng, nhưng còn phải xem kinh tế có "hạ cánh mềm" và các yếu tố thị trường khác.
Chỉ số Nasdaq: Trong việc giảm lãi suất theo kiểu suy thoái, hiệu suất phụ thuộc vào việc phục hồi các yếu tố cơ bản. Sau khi giảm lãi suất phòng ngừa, thị trường chứng khoán thường tăng lên nhờ các hiệu ứng kinh tế tích cực.
Bitcoin: So với chu kỳ giảm lãi suất năm 2019, đợt điều chỉnh vào năm 2024 dưới ảnh hưởng của kỳ vọng giảm lãi suất đến sớm hơn. Ngắn hạn có thể sẽ dao động hoặc điều chỉnh, nhưng về lâu dài vẫn tăng, dự kiến mức điều chỉnh và thời gian sẽ nhỏ hơn năm 2019.
Sau khi giảm lãi suất, dòng tiền vào quỹ ETF vàng và quỹ ETF cổ phiếu có thể phản ánh sự thay đổi trong sở thích của thị trường đối với các tài sản khác nhau. Sự điều chỉnh dự đoán của Cục Dự trữ Liên bang (FED) về tăng trưởng GDP, tỷ lệ thất nghiệp và lạm phát sẽ ảnh hưởng đến quan điểm của thị trường về triển vọng kinh tế, từ đó ảnh hưởng đến giá tài sản. Mặc dù việc giảm lãi suất có thể thúc đẩy tâm lý thị trường và tăng nhu cầu đối với các tài sản rủi ro, nhưng sự chênh lệch giữa kỳ vọng của thị trường và dữ liệu kinh tế thực tế cũng có thể gây ra biến động. Những thay đổi này bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, bao gồm dữ liệu kinh tế, kỳ vọng của thị trường và xu hướng chính sách.
Mức giảm lãi suất lần này hơi vượt quá kỳ vọng của Phố Wall. Trong lịch sử, chỉ khi nền kinh tế rơi vào suy thoái, Cục Dự trữ Liên bang (FED) mới thực hiện giảm lãi suất lần đầu với mức 50 điểm cơ bản. Tuy nhiên, phát biểu của Chủ tịch FED Jerome Powell cho thấy nền kinh tế Mỹ vẫn hoạt động trong tầm kiểm soát và không có lo ngại lớn về suy thoái. Lần giảm lãi suất này được coi là "giảm lãi suất phòng ngừa", mức khởi đầu 50 điểm cơ bản thể hiện quyết tâm của FED trong việc ứng phó với rủi ro suy thoái. Nhưng sự khởi đầu mạnh mẽ không có nghĩa là chính sách quyết liệt sẽ tiếp tục. FED đã hạ dự báo tăng trưởng GDP (từ 2.1% xuống 2.0%), và nâng dự báo tỷ lệ thất nghiệp (từ 4.0% tăng mạnh lên 4.4%), thận trọng duy trì con đường phát triển hạ cánh mềm cho nền kinh tế.
Dựa trên kinh nghiệm lịch sử, trừ khi là cắt giảm lãi suất khẩn cấp để đối phó với suy thoái, việc cắt giảm lãi suất theo kiểu phòng ngừa thường sẽ thúc đẩy một thị trường bò toàn cầu của tài sản, đồng thời dẫn đến việc đồng đô la mất giá do nguồn cung đô la tăng lên. Việc cắt giảm lãi suất lần này thuộc dạng cắt giảm lãi suất phòng ngừa điển hình, và chúng tôi có lý do để tin rằng điều này sẽ thúc đẩy giá tài sản tái hiện xu hướng lịch sử.
Trước và sau khi giảm lãi suất, sự phân hóa trên thị trường diễn ra rất mạnh mẽ. Đầu tháng, thị trường chứng khoán Mỹ đã trải qua hai ngày giảm mạnh, nhưng sau khi giảm lãi suất, nó đã mở cửa cao và tiếp tục tăng, chỉ số S&P 500 đã lập đỉnh lịch sử mới. Trong trường hợp giảm lãi suất phòng ngừa, giá tài sản thường sẽ tăng. Mặc dù mức giảm 50 điểm cơ bản đã gây ra một số lo ngại về suy thoái, dẫn đến giá vàng liên tục tăng, nhưng thị trường chứng khoán Mỹ vẫn còn không gian tăng trưởng - sự nới lỏng thanh khoản và chi phí vay giảm sẽ bù đắp cho những lo ngại tiềm ẩn về suy thoái trên thị trường.
Nói chung, việc giảm lãi suất sẽ có lợi cho các cổ phiếu vốn hóa nhỏ đầu tiên, vì sự gia tăng sở thích rủi ro của thị trường sẽ thúc đẩy tiền đầu tư vào các loại tài sản có biên độ dao động cao. Theo diễn biến của chỉ số Russell 2000, thị trường thực sự đang hoạt động theo kỳ vọng này. Tuy nhiên, các quỹ đầu cơ dường như có quan điểm khác. Theo dữ liệu mới nhất, các quỹ đầu cơ đã mua vào cổ phiếu công nghệ, truyền thông và viễn thông của Mỹ với tốc độ nhanh nhất trong bốn tháng, tiếp tục theo đuổi chủ đề đầu tư liên quan đến AI.
Vào ngày hôm sau khi quyết định lãi suất được công bố, chỉ số Nasdaq 100 đã đạt mức tăng điểm mạnh nhất trong thời gian gần đây. Nhìn từ góc độ tuần, chỉ số Russell 2000 đã vượt qua chỉ số Nasdaq 100 chủ yếu dựa vào cổ phiếu công nghệ. Thoạt nhìn, vàng, cổ phiếu nhỏ và cổ phiếu lớn đều đang tăng, nhưng điều này phản ánh các chiến lược khác nhau của các nhà đầu tư: có người cược vào suy thoái, có người giao dịch giảm lãi suất, còn có người tiếp tục lạc quan về AI. Mặc dù kỳ vọng của thị trường không đồng nhất, nhưng nhìn chung mọi người đều đang hưởng lợi từ sự nới lỏng thanh khoản.
Từ góc độ thị trường toàn cầu, việc giảm lãi suất thực sự đã mang lại phản hồi tích cực. Trong tháng này, ngoài chỉ số chứng khoán Mỹ, nhiều chỉ số khác như DAX của Đức, Sensex30 của Ấn Độ, JKSE của Indonesia, và STI của Singapore đều đạt mức cao kỷ lục, trong đó thị trường châu Á - Thái Bình Dương thể hiện đặc biệt nổi bật. Điều này cho thấy các nhà đầu tư toàn cầu đều có thái độ lạc quan đối với môi trường đầu tư sau khi giảm lãi suất, và chúng tôi cũng mong đợi sự tiếp tục của xu hướng thị trường bò.
Ảnh hưởng của việc giảm lãi suất không chỉ thể hiện trong thị trường tài chính truyền thống mà còn mở rộng đến lĩnh vực tiền điện tử. Mặc dù dữ liệu ETF giao ngay không trực tiếp quyết định xu hướng giá, nhưng nó có thể phản ánh tâm lý của nhà đầu tư Mỹ. Trước đó, tâm lý nhà đầu tư khá u ám, sức mua không đủ, nhưng sau đợt giảm lãi suất đầu tiên, khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư đã có sự tăng lên. Dữ liệu ETF giao ngay Bitcoin mới nhất cho thấy, phần lớn các tổ chức đã gia tăng vị thế, trong đó BlackRock, Fidelity và ARK đã mua thêm hơn 1,000 Bitcoin.
Giá Bitcoin đã bắt đầu phục hồi sau vài đợt giảm mạnh vào đầu tháng, từ mức thấp dưới 53000 đô la tăng lên trên 66000 đô la, hoàn thành một đợt đảo chiều mạnh mẽ. Là một tài sản rủi ro, Bitcoin cũng chắc chắn sẽ được hưởng lợi từ việc giảm lãi suất. Theo dữ liệu dòng tiền của Bitcoin ETF, kể từ ngày 18 khi lãi suất giảm, Bitcoin ETF của Mỹ liên tục có xu hướng dòng vào ròng.
Dựa trên dữ liệu dòng vốn vào Ethereum, nó hiếm khi xảy ra dòng vốn liên tục kể từ khi niêm yết. Chúng tôi cho rằng tỷ giá ETH/BTC đã giảm xuống dưới 0,04, có tỷ lệ giá trị cao, trong cấu trúc tài sản tiếp theo có thể xem xét việc theo dõi ETF Ethereum để thực hiện việc mua vào hợp lý.
So với chu kỳ giảm lãi suất năm 2019, năm nay do sự thay đổi liên tục về kỳ vọng giảm lãi suất trên thị trường, sự điều chỉnh của Bitcoin đến sớm hơn. Kể từ khi đạt đỉnh cao nhất trong năm vào tháng Ba, Bitcoin đã trải qua 189 ngày giai đoạn điều chỉnh dao động, với mức giảm lớn nhất đạt 33%. Dữ liệu lịch sử cho thấy, mặc dù trong ngắn hạn Bitcoin có thể tiếp tục dao động hoặc điều chỉnh, nhưng dự kiến mức độ và thời gian điều chỉnh sẽ nhỏ hơn so với chu kỳ năm 2019. Về lâu dài, thị trường Bitcoin vẫn có xu hướng tăng.
Gần đây, một báo cáo nghiên cứu về Bitcoin do BlackRock phát hành đã thu hút sự chú ý rộng rãi. Báo cáo chỉ ra rằng, mặc dù Bitcoin có tính biến động cao, nhưng phần lớn rủi ro và yếu tố thúc đẩy tiềm năng lợi nhuận mà nó phải đối mặt có sự khác biệt về bản chất so với các tài sản "có rủi ro cao" truyền thống, khiến nó không phù hợp để áp dụng cho hầu hết các khuôn khổ tài chính truyền thống. Hiện tại, sự hiểu biết của thị trường về tài sản mới nổi này vẫn chưa trưởng thành.
Đáng chú ý là, BlackRock cho biết nhiều nhà đầu tư đã hỏi cách tăng cường Bitcoin trong phân bổ tài sản, những người này lo ngại về vấn đề nợ của Mỹ và tìm kiếm các sản phẩm đầu tư để phòng ngừa rủi ro đồng đô la. Bitcoin, như một tài sản phi tập trung tự nhiên, có thể phòng ngừa các rủi ro cấu trúc vốn có của các ngân hàng trung ương tập trung.
Với việc giới đầu tư toàn cầu nỗ lực đối phó với tình hình căng thẳng địa chính trị gia tăng, lo ngại về nợ và thâm hụt của Mỹ cũng như sự gia tăng bất ổn chính trị toàn cầu, Bitcoin có thể được coi là một công cụ phân tán rủi ro ngày càng độc đáo, có thể chống lại các yếu tố rủi ro tài chính, tiền tệ và địa chính trị mà danh mục đầu tư có thể phải đối mặt. Chúng ta có lý do để tin rằng đây sẽ trở thành một sự đồng thuận của các nhà đầu tư toàn cầu, vì trong hành trình tìm kiếm các biện pháp phòng ngừa rủi ro, các nhà đầu tư chưa bao giờ ngừng khám phá.
Chu kỳ nới lỏng thanh khoản đã đến như dự kiến, việc Cục Dự trữ Liên bang (FED) giảm lãi suất 50 điểm cơ bản thể hiện quyết tâm chống lại suy thoái kinh tế. Tài sản toàn cầu, dù là tài sản rủi ro hay tài sản an toàn, đều có xu hướng tăng, mỗi loại đang chơi ván bài với những kỳ vọng khác nhau. Trong môi trường nới lỏng đô la, tình trạng tăng giá đồng loạt không cần quá lo lắng về sự phân bổ thanh khoản không đồng đều dẫn đến "cái này mất cái kia". Vì vậy, trong bối cảnh hiện tại, đầu tư vào mã hóa có lẽ là một quyết định thông minh để vừa tận hưởng sự nới lỏng thanh khoản vừa tránh rủi ro từ vấn đề nợ công của Mỹ.