Phân tích sâu: Tính bền vững thu nhập của ba chuỗi công cộng lớn: Ethereum, Solana và TRON
Giới thiệu
Trong bối cảnh công nghệ blockchain phát triển nhanh chóng ngày nay, tính bền vững của doanh thu từ các chuỗi công cộng đã trở thành chỉ số quan trọng để đánh giá tiềm năng phát triển lâu dài của chúng. Báo cáo này tập trung vào ba chuỗi công cộng chủ yếu trên thị trường: Ethereum, Solana và TRON, thông qua việc phân tích sâu về cấu trúc doanh thu từ phí Gas, hoạt động kinh tế trên chuỗi và tình hình thu chi của người dùng, thảo luận về mô hình doanh thu và tính bền vững của những chuỗi công cộng này.
Theo dữ liệu mới nhất, trong 30 ngày qua, Ethereum dẫn đầu với phí Gas lên đến 99,89 triệu USD, theo sau là Solana và TRON với 46,21 triệu USD và 38,97 triệu USD tương ứng. Tuy nhiên, lợi thế về doanh thu này không hoàn toàn phản ánh trong độ nóng của thị trường và mức độ hoạt động của người dùng. Đáng chú ý là, độ thảo luận về Solana trong nửa năm qua đã vượt qua Ethereum, trong khi TRON đã nhận được sự công nhận rộng rãi trong lĩnh vực thanh toán nhờ vào phí giao dịch thấp.
Dữ liệu địa chỉ hoạt động hàng ngày cho thấy một mô hình hoàn toàn khác với doanh thu phí Gas: TRON đứng đầu với 2,1 triệu địa chỉ hoạt động hàng ngày, Solana theo sau với 1,1 triệu, trong khi Ethereum chỉ có 316.000. Hiện tượng này làm nổi bật mối quan hệ phức tạp giữa cấu trúc doanh thu phí Gas, hoạt động kinh tế trên chuỗi và tính bền vững của thu nhập và chi tiêu của người dùng, cung cấp một góc nhìn độc đáo cho việc phân tích sâu hơn về tính bền vững doanh thu của ba chuỗi công khai lớn này.
Báo cáo này sẽ phân tích sâu về cấu thành doanh thu của Ethereum, Solana và TRON, khám phá tiềm năng phát triển lâu dài và tính bền vững của doanh thu.
Ethereum
Cấu thành thu nhập phí Gas
Ethereum đã trải qua một loạt các nâng cấp quan trọng, bao gồm việc chuyển từ PoW sang PoS và việc thực hiện đề xuất EIP-1559, đã có tác động sâu sắc đến cấu trúc phí Gas của nó. Cấu trúc phí Gas mới được chia thành hai phần: phí cơ bản tự động bị tiêu hủy bởi hệ thống và tiền thưởng trực tiếp trả cho các xác nhận viên. Cơ chế tiêu hủy phí cơ bản có thể thúc đẩy ETH vào trạng thái thu hẹp, tiềm năng nâng cao giá trị của nó. Đồng thời, phí cơ bản điều chỉnh động giúp tối ưu hóa phân bổ tài nguyên mạng, trong khi tiền thưởng cung cấp thêm động lực cho các xác nhận viên, duy trì an ninh mạng. Cấu trúc kép này không chỉ đa dạng hóa nguồn thu nhập của các xác nhận viên, giảm sự phụ thuộc vào việc phát hành đồng tiền mới, mà còn tạo ra tiềm năng thu hẹp lâu dài cho ETH thông qua cơ chế tiêu hủy phí cơ bản. Tổng thể, loạt cải cách này nhằm tăng cường tính bền vững kinh tế và giá trị lâu dài của mạng lưới Ethereum.
Ethereum đã tiêu hủy khoảng 47 triệu USD ETH thông qua cơ chế phí cơ bản trong 30 ngày qua, con số này không chỉ phản ánh mức độ hoạt động của mạng lưới, mà còn cung cấp cơ sở quan trọng để phân tích tỷ lệ đóng góp của các hoạt động trên chuỗi khác nhau đối với tổng tiêu thụ Gas, giúp hiểu rõ hơn về sức ảnh hưởng kinh tế của các ứng dụng và loại giao dịch khác nhau trong hệ sinh thái Ethereum.
Phân bố tiêu thụ Gas trên mạng Ethereum phản ánh mức độ hoạt động và dòng giá trị kinh tế của hệ sinh thái này. Dựa trên dữ liệu, chúng ta có thể rõ ràng xác định các loại ứng dụng chủ đạo trên chuỗi chính của Ethereum và tầm quan trọng tương đối của chúng. Tài chính phi tập trung ( DeFi ) dẫn đầu với tỷ lệ 60%, nổi bật với vị trí cốt lõi của nó trong hệ sinh thái Ethereum. Tiếp theo là chuyển ETH ( 12% ), MEV ( giá trị có thể trích xuất tối đa, 8% ) và NFT ( token không thể thay thế, 8% ), bốn loại này cùng đóng góp 88% tổng tiêu thụ Gas, tạo thành các hoạt động kinh tế chính của mạng Ethereum. Giải pháp Layer 2 ( 16% ) và tạo hợp đồng thông minh ( 12% ) chiếm tỷ lệ nhỏ, phản ánh rằng sự phát triển của hệ sinh thái Ethereum hiện đang ở "giai đoạn thấp".
Mặc dù mạng Ethereum hiện đang trong giai đoạn tương đối thấp, nhưng phân bố tiêu thụ Gas của nó vẫn thể hiện một cấu trúc sinh thái đa dạng, chủ yếu dẫn dắt bởi DeFi, kèm theo các lĩnh vực như chuyển ETH, MEV và NFT, thể hiện sức sống liên tục của mạng và các tình huống ứng dụng rộng rãi, đặt nền tảng vững chắc cho sự tăng trưởng giá trị của mạng Ethereum.
Hoạt động kinh tế trên chuỗi
DeFi
Tài chính phi tập trung ( DeFi ) là một phần cốt lõi của hệ sinh thái Ethereum, bao gồm nhiều phân khúc đa dạng, bao gồm sàn giao dịch phi tập trung ( DEX ), nền tảng cho vay, robot giao dịch DEX, stablecoin, sản phẩm phái sinh, ví tiền điện tử và các sản phẩm phái sinh staking thanh khoản ( LSD ).
Thông qua việc phân tích sâu về chi tiết đốt Gas của Ethereum, chúng tôi nhận thấy các lĩnh vực như DEX, stablecoin, robot giao dịch DEX và ví tiền điện tử có hiệu suất tiêu thụ Gas nổi bật, chiếm giữ vị trí hàng đầu, điều này phản ánh vị thế thống trị và độ hoạt động của người dùng trong các lĩnh vực con này trong hệ sinh thái DeFi hiện tại.
Một nền tảng giao dịch, với tư cách là sàn giao dịch phi tập trung lớn nhất trong hệ sinh thái Ethereum, không chỉ cung cấp dịch vụ giao dịch giao ngay trên chuỗi hiệu quả cho người dùng, mà còn phục vụ như cơ sở hạ tầng của hệ sinh thái tài chính phi tập trung, đáp ứng nhu cầu cứng nhắc trên mạng blockchain.
Nền tảng này có doanh thu 54,23 triệu đô la trong 30 ngày qua, trong đó phí Gas đóng góp vào việc đốt là 8,15 triệu đô la, chiếm khoảng 17,3% trong hệ sinh thái Ethereum. Dữ liệu thống kê cho thấy, các cặp giao dịch có khối lượng lớn chủ yếu được cấu thành từ ETH và stablecoin, giao dịch token mang tính đầu cơ cao chiếm tỷ lệ rất thấp trong cơ cấu giao dịch tổng thể, hiện tượng này làm nổi bật một hệ sinh thái lành mạnh chủ yếu được dẫn dắt bởi hành vi giao dịch bình thường trên nền tảng.
Một DEX aggregator chính khác đã đóng góp khoảng 1,21 triệu USD phí Gas trong hệ sinh thái Ethereum, chiếm 3% tổng thể.
Toàn bộ DEX chiếm hơn 40% trong lĩnh vực DeFi, và hơn 25% trong hệ sinh thái Ethereum, cho thấy vị thế của DEX như một trong những lĩnh vực hoạt động tích cực nhất của Ethereum. Các dự án DEX chính chủ yếu tập trung vào giao dịch bình thường, hiếm khi liên quan đến các token đầu cơ, phản ánh cấu trúc sinh thái lành mạnh. Mặc dù DEX chiếm tỷ lệ cao nhất, nhưng chỉ chiếm 25% thị phần trong hệ sinh thái Ethereum, thể hiện sự phân bố phí Gas hợp lý.
Chuyển tiền stablecoin
Chuyển khoản stablecoin là chỉ số chính đo lường mức độ thịnh vượng của chuỗi, đứng thứ hai chỉ sau DEX trong hệ sinh thái Ethereum, đóng vai trò tương tự như tiền pháp định trong giao dịch trên chuỗi, không chỉ cung cấp cơ sở định giá cho các token khác mà còn trở thành phương tiện trung gian ưu tiên cho giao dịch token trên chuỗi nhờ tính tiện lợi và lợi thế trượt giá thấp, chủ yếu được cấu thành từ hai loại stablecoin chính là USDT và USDC, phản ánh hiệu quả nhu cầu vốn và độ hoạt động của hệ sinh thái Ethereum.
Trong vòng một tháng qua, phí Gas cháy liên quan đến chuyển tiền stablecoin trên chuỗi Ethereum đã đạt 4,01 triệu USD, chiếm khoảng 8,5% tổng phí Gas bị tiêu hủy trong cùng thời gian, dữ liệu này không chỉ phản ánh nhu cầu vốn mạnh mẽ trên chuỗi mà còn nhấn mạnh tầm quan trọng của chuyển tiền stablecoin trong việc đánh giá tiềm năng phát triển bền vững của chuỗi công cộng, vì nó liên quan trực tiếp đến việc chuỗi công cộng có đủ vốn và cơ sở người dùng hay không, và sự thể hiện mạnh mẽ của Ethereum trong chỉ số này càng xác nhận vị thế dẫn đầu của nó trong hệ sinh thái tiền điện tử và động lực phát triển bền vững.
Robot giao dịch DEX
Sự trỗi dậy của các đường đua robot giao dịch DEX bắt nguồn từ sự phổ biến của các đồng tiền cụ thể, nó như một công cụ giao dịch tự động được thiết kế đặc biệt cho các nhà giao dịch DEX, chủ yếu được sử dụng để thuận tiện cho người dùng trong việc mua nhanh một số đồng tiền, vì với sự gia tăng của các dự án liên quan, thị trường thể hiện sự biến động cực kỳ cao và chu kỳ ngắn ( có những đồng tiền thậm chí chỉ hoạt động chưa đầy 10 phút ), khiến cho độ khó giao dịch tăng lên rất nhiều, thường thì sự chênh lệch trong thời gian mua chỉ vài giây có thể quyết định lợi nhuận hay thua lỗ, vì vậy người dùng giao dịch đã áp dụng rất nhiều robot giao dịch DEX để giành lấy cơ hội mở cửa, quá trình này không chỉ tạo ra một lượng lớn phí Gas, mà còn bao gồm tỷ lệ phí hối lộ khá cao, với mục đích là để có được ưu thế trong việc các thợ mỏ blockchain ưu tiên đóng gói giao dịch của mình.
Một dự án robot giao dịch DEX, với tính năng tương thích đa chuỗi, chủ yếu hoạt động trên chuỗi Ethereum, đã đóng góp phí Gas lên tới 1,73 triệu đô la trong 30 ngày qua. Dự án không chỉ đứng đầu trong tất cả các dự án robot giao dịch DEX mà còn chiếm 3,68% trong toàn bộ hệ sinh thái Ethereum, thể hiện vị thế hàng đầu của nó trong lĩnh vực công cụ giao dịch tự động.
Một dự án robot giao dịch DEX tương thích đa chuỗi khác, với Ethereum là ứng dụng chính, trong 30 ngày qua đã tạo ra 1.51 triệu đô la phí Gas, đứng thứ hai trong các dự án robot giao dịch DEX, chiếm 3.21% tổng phí Gas của hệ sinh thái Ethereum, làm nổi bật ảnh hưởng quan trọng của nó trong thị trường giao dịch tự động.
Vị trí nổi bật của đường đua robot giao dịch DEX trong hệ sinh thái Ethereum ( đóng góp vào phí Gas đứng thứ ba, chiếm khoảng 6.9% ) phản ánh tầm quan trọng của nó, trong khi hiệu ứng đầu tàu rõ rệt ( hai dự án lớn chiếm hơn 90% thị phần ) hiện trạng này không chỉ cho thấy mức độ tập trung của đường đua, mà còn gián tiếp phản ánh nhiệt độ hợp lý của các giao dịch liên quan trên chuỗi Ethereum, sự cân bằng này vừa đáp ứng nhu cầu giao dịch, vừa tránh được những tác động tiêu cực có thể xảy ra từ việc đầu cơ thái quá đối với các dự án sinh thái bình thường trên chuỗi, từ đó cung cấp hỗ trợ mạnh mẽ cho sự phát triển lành mạnh của hệ sinh thái Ethereum.
Ví tiền điện tử
Ví như một cơ sở hạ tầng cho hoạt động của người dùng trên chuỗi công khai, phí Gas mà nó đóng góp không chỉ phản ánh mức độ hoạt động thực sự của người dùng trên chuỗi, mà còn là chỉ số chính để đo lường mức độ khỏe mạnh của hệ sinh thái chuỗi công khai. Dữ liệu cho thấy, với tư cách là dự án ví trên chuỗi được áp dụng rộng rãi nhất hiện nay, một ví chính thống đã độc quyền vị trí hàng đầu trong hệ sinh thái Ethereum, trong vòng 30 ngày qua đã đóng góp 2,91 triệu đô la phí Gas ( đốt cháy 940.000 đô la ), chiếm khoảng 2% tổng phí Gas trên chuỗi Ethereum, cho thấy vị trí quan trọng của lĩnh vực ví trong hệ sinh thái chuỗi công khai.
Chuyển khoản trên chuỗi
Chuyển khoản trên chuỗi Ethereum, với tư cách là hành vi trên chuỗi đứng thứ hai, đã tiêu tốn 383 triệu đô la Gas phí trong vòng một tháng qua, ước tính đóng góp tổng Gas phí khoảng 25,5 triệu đô la, chiếm khoảng 12% tổng Gas phí của hệ sinh thái Ethereum, điều này làm nổi bật vị trí quan trọng của nó trong hệ sinh thái ETH và mức độ nhu cầu mạnh mẽ của người dùng.
MEV
MEV là hiện tượng đặc thù trong giai đoạn xử lý giao dịch của blockchain, trên chuỗi Ethereum được thể hiện qua việc người dùng trả thêm phí để tăng tốc giao dịch, trong đó phí cơ bản bị tiêu hủy, còn tiền thưởng cho thợ mỏ thuộc về thợ mỏ. Cơ chế này đã trở nên rõ ràng hơn sau bản nâng cấp EIP-1559. Nhu cầu MEV quá cao thường phản ánh sự phát triển không lành mạnh của hệ sinh thái trên chuỗi, đặc biệt là ở một số dự án, do tính nhạy cảm về thời gian khiến người dùng liên tục tăng phí MEV để giành lợi thế, do đó mức phí MEV cũng có thể gián tiếp phản ánh mức độ hoạt động của các dự án liên quan trên chuỗi. Phí đốt MEV trên chuỗi Ethereum khoảng 3,76 triệu USD, chiếm 8% tổng phí đốt trên chuỗi, dữ liệu này cho thấy hành vi tham gia các dự án liên quan không chiếm ưu thế trong hệ sinh thái Ethereum.
Tóm tắt hệ sinh thái Ethereum
Hệ sinh thái Ethereum cho thấy sự phát triển đa dạng nhưng tập trung vào một vài lĩnh vực chính. Lĩnh vực DeFi dẫn đầu với tỷ lệ phí Gas lên đến 60%, nổi bật vị trí cốt lõi của nó, nhưng sự phân bổ trong các lĩnh vực con bên trong là hợp lý. Chuyển nhượng ETH (12%), MEV (8%) và NFT (8%) theo sau, bốn loại này chiếm tổng mức tiêu thụ Gas lên đến 88%. Các lĩnh vực con tiêu tốn phí Gas nhiều nhất trên chuỗi là DEX (26%), chuyển nhượng trên chuỗi và stablecoin (17%), robot giao dịch DEX (7%) và lĩnh vực ví (3%), tổng cộng chiếm 53%. Giải pháp Layer 2 (6%) và tạo hợp đồng thông minh (2%) chiếm tỷ lệ nhỏ, phản ánh rằng sự phát triển của hệ sinh thái có thể đang trong "giai đoạn suy thoái". Tuy nhiên, sự phân bố phí Gas phân tán này vẫn thể hiện sự phát triển tương đối cân bằng của các lĩnh vực trong Ethereum, không có hiện tượng tập trung quá mức vào một lĩnh vực duy nhất, cho thấy trạng thái sức khỏe tổng thể của hệ sinh thái.
Solana
Cấu thành phí giao dịch
Chi phí và chi phí trên chuỗi Solana có thể được chia thành ba phần:
Phí giao dịch - Phí để người xác thực xử lý giao dịch/lệnh
Phí ưu tiên - Phí tùy chọn để tăng thứ tự xử lý giao dịch
Tiền thuê - Giữ lại số dư dự trữ cho việc lưu trữ dữ liệu trên chuỗi
Chuỗi Solana quy định tỷ lệ cố định của phí giao dịch cho mỗi giao dịch là ( ban đầu là 50%) được đốt, phần còn lại 50% thuộc về các xác thực viên. Các người đặt cược Solana đã nhận được phần thưởng phí giao dịch trị giá 23,1 triệu đô la trong 30 ngày qua.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
9 thích
Phần thưởng
9
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
AirdropBuffet
· 07-09 19:25
Cười chết, Solana còn muốn so với anh lớn.
Xem bản gốcTrả lời0
MultiSigFailMaster
· 07-09 10:36
Ethereum thêm một số không cũng không phải là điểm dừng.
Xem bản gốcTrả lời0
MissedAirdropBro
· 07-07 01:22
Tính đi tính lại thì ngủ vẫn ngon hơn.
Xem bản gốcTrả lời0
PaperHandSister
· 07-07 01:16
Chơi đủ rồi, ai còn quan tâm những điều này. Cao lên thì nằm phẳng.
Ethereum, Solana, TRON thu nhập mô hình lớn PK: DEX và Stablecoin trở thành nhà tạo lập thị trường thu nhập công chain
Phân tích sâu: Tính bền vững thu nhập của ba chuỗi công cộng lớn: Ethereum, Solana và TRON
Giới thiệu
Trong bối cảnh công nghệ blockchain phát triển nhanh chóng ngày nay, tính bền vững của doanh thu từ các chuỗi công cộng đã trở thành chỉ số quan trọng để đánh giá tiềm năng phát triển lâu dài của chúng. Báo cáo này tập trung vào ba chuỗi công cộng chủ yếu trên thị trường: Ethereum, Solana và TRON, thông qua việc phân tích sâu về cấu trúc doanh thu từ phí Gas, hoạt động kinh tế trên chuỗi và tình hình thu chi của người dùng, thảo luận về mô hình doanh thu và tính bền vững của những chuỗi công cộng này.
Theo dữ liệu mới nhất, trong 30 ngày qua, Ethereum dẫn đầu với phí Gas lên đến 99,89 triệu USD, theo sau là Solana và TRON với 46,21 triệu USD và 38,97 triệu USD tương ứng. Tuy nhiên, lợi thế về doanh thu này không hoàn toàn phản ánh trong độ nóng của thị trường và mức độ hoạt động của người dùng. Đáng chú ý là, độ thảo luận về Solana trong nửa năm qua đã vượt qua Ethereum, trong khi TRON đã nhận được sự công nhận rộng rãi trong lĩnh vực thanh toán nhờ vào phí giao dịch thấp.
Dữ liệu địa chỉ hoạt động hàng ngày cho thấy một mô hình hoàn toàn khác với doanh thu phí Gas: TRON đứng đầu với 2,1 triệu địa chỉ hoạt động hàng ngày, Solana theo sau với 1,1 triệu, trong khi Ethereum chỉ có 316.000. Hiện tượng này làm nổi bật mối quan hệ phức tạp giữa cấu trúc doanh thu phí Gas, hoạt động kinh tế trên chuỗi và tính bền vững của thu nhập và chi tiêu của người dùng, cung cấp một góc nhìn độc đáo cho việc phân tích sâu hơn về tính bền vững doanh thu của ba chuỗi công khai lớn này.
Báo cáo này sẽ phân tích sâu về cấu thành doanh thu của Ethereum, Solana và TRON, khám phá tiềm năng phát triển lâu dài và tính bền vững của doanh thu.
Ethereum
Cấu thành thu nhập phí Gas
Ethereum đã trải qua một loạt các nâng cấp quan trọng, bao gồm việc chuyển từ PoW sang PoS và việc thực hiện đề xuất EIP-1559, đã có tác động sâu sắc đến cấu trúc phí Gas của nó. Cấu trúc phí Gas mới được chia thành hai phần: phí cơ bản tự động bị tiêu hủy bởi hệ thống và tiền thưởng trực tiếp trả cho các xác nhận viên. Cơ chế tiêu hủy phí cơ bản có thể thúc đẩy ETH vào trạng thái thu hẹp, tiềm năng nâng cao giá trị của nó. Đồng thời, phí cơ bản điều chỉnh động giúp tối ưu hóa phân bổ tài nguyên mạng, trong khi tiền thưởng cung cấp thêm động lực cho các xác nhận viên, duy trì an ninh mạng. Cấu trúc kép này không chỉ đa dạng hóa nguồn thu nhập của các xác nhận viên, giảm sự phụ thuộc vào việc phát hành đồng tiền mới, mà còn tạo ra tiềm năng thu hẹp lâu dài cho ETH thông qua cơ chế tiêu hủy phí cơ bản. Tổng thể, loạt cải cách này nhằm tăng cường tính bền vững kinh tế và giá trị lâu dài của mạng lưới Ethereum.
Ethereum đã tiêu hủy khoảng 47 triệu USD ETH thông qua cơ chế phí cơ bản trong 30 ngày qua, con số này không chỉ phản ánh mức độ hoạt động của mạng lưới, mà còn cung cấp cơ sở quan trọng để phân tích tỷ lệ đóng góp của các hoạt động trên chuỗi khác nhau đối với tổng tiêu thụ Gas, giúp hiểu rõ hơn về sức ảnh hưởng kinh tế của các ứng dụng và loại giao dịch khác nhau trong hệ sinh thái Ethereum.
Phân bố tiêu thụ Gas trên mạng Ethereum phản ánh mức độ hoạt động và dòng giá trị kinh tế của hệ sinh thái này. Dựa trên dữ liệu, chúng ta có thể rõ ràng xác định các loại ứng dụng chủ đạo trên chuỗi chính của Ethereum và tầm quan trọng tương đối của chúng. Tài chính phi tập trung ( DeFi ) dẫn đầu với tỷ lệ 60%, nổi bật với vị trí cốt lõi của nó trong hệ sinh thái Ethereum. Tiếp theo là chuyển ETH ( 12% ), MEV ( giá trị có thể trích xuất tối đa, 8% ) và NFT ( token không thể thay thế, 8% ), bốn loại này cùng đóng góp 88% tổng tiêu thụ Gas, tạo thành các hoạt động kinh tế chính của mạng Ethereum. Giải pháp Layer 2 ( 16% ) và tạo hợp đồng thông minh ( 12% ) chiếm tỷ lệ nhỏ, phản ánh rằng sự phát triển của hệ sinh thái Ethereum hiện đang ở "giai đoạn thấp".
Mặc dù mạng Ethereum hiện đang trong giai đoạn tương đối thấp, nhưng phân bố tiêu thụ Gas của nó vẫn thể hiện một cấu trúc sinh thái đa dạng, chủ yếu dẫn dắt bởi DeFi, kèm theo các lĩnh vực như chuyển ETH, MEV và NFT, thể hiện sức sống liên tục của mạng và các tình huống ứng dụng rộng rãi, đặt nền tảng vững chắc cho sự tăng trưởng giá trị của mạng Ethereum.
Hoạt động kinh tế trên chuỗi
DeFi
Tài chính phi tập trung ( DeFi ) là một phần cốt lõi của hệ sinh thái Ethereum, bao gồm nhiều phân khúc đa dạng, bao gồm sàn giao dịch phi tập trung ( DEX ), nền tảng cho vay, robot giao dịch DEX, stablecoin, sản phẩm phái sinh, ví tiền điện tử và các sản phẩm phái sinh staking thanh khoản ( LSD ).
Thông qua việc phân tích sâu về chi tiết đốt Gas của Ethereum, chúng tôi nhận thấy các lĩnh vực như DEX, stablecoin, robot giao dịch DEX và ví tiền điện tử có hiệu suất tiêu thụ Gas nổi bật, chiếm giữ vị trí hàng đầu, điều này phản ánh vị thế thống trị và độ hoạt động của người dùng trong các lĩnh vực con này trong hệ sinh thái DeFi hiện tại.
Một nền tảng giao dịch, với tư cách là sàn giao dịch phi tập trung lớn nhất trong hệ sinh thái Ethereum, không chỉ cung cấp dịch vụ giao dịch giao ngay trên chuỗi hiệu quả cho người dùng, mà còn phục vụ như cơ sở hạ tầng của hệ sinh thái tài chính phi tập trung, đáp ứng nhu cầu cứng nhắc trên mạng blockchain.
Nền tảng này có doanh thu 54,23 triệu đô la trong 30 ngày qua, trong đó phí Gas đóng góp vào việc đốt là 8,15 triệu đô la, chiếm khoảng 17,3% trong hệ sinh thái Ethereum. Dữ liệu thống kê cho thấy, các cặp giao dịch có khối lượng lớn chủ yếu được cấu thành từ ETH và stablecoin, giao dịch token mang tính đầu cơ cao chiếm tỷ lệ rất thấp trong cơ cấu giao dịch tổng thể, hiện tượng này làm nổi bật một hệ sinh thái lành mạnh chủ yếu được dẫn dắt bởi hành vi giao dịch bình thường trên nền tảng.
Một DEX aggregator chính khác đã đóng góp khoảng 1,21 triệu USD phí Gas trong hệ sinh thái Ethereum, chiếm 3% tổng thể.
Toàn bộ DEX chiếm hơn 40% trong lĩnh vực DeFi, và hơn 25% trong hệ sinh thái Ethereum, cho thấy vị thế của DEX như một trong những lĩnh vực hoạt động tích cực nhất của Ethereum. Các dự án DEX chính chủ yếu tập trung vào giao dịch bình thường, hiếm khi liên quan đến các token đầu cơ, phản ánh cấu trúc sinh thái lành mạnh. Mặc dù DEX chiếm tỷ lệ cao nhất, nhưng chỉ chiếm 25% thị phần trong hệ sinh thái Ethereum, thể hiện sự phân bố phí Gas hợp lý.
Chuyển tiền stablecoin
Chuyển khoản stablecoin là chỉ số chính đo lường mức độ thịnh vượng của chuỗi, đứng thứ hai chỉ sau DEX trong hệ sinh thái Ethereum, đóng vai trò tương tự như tiền pháp định trong giao dịch trên chuỗi, không chỉ cung cấp cơ sở định giá cho các token khác mà còn trở thành phương tiện trung gian ưu tiên cho giao dịch token trên chuỗi nhờ tính tiện lợi và lợi thế trượt giá thấp, chủ yếu được cấu thành từ hai loại stablecoin chính là USDT và USDC, phản ánh hiệu quả nhu cầu vốn và độ hoạt động của hệ sinh thái Ethereum.
Trong vòng một tháng qua, phí Gas cháy liên quan đến chuyển tiền stablecoin trên chuỗi Ethereum đã đạt 4,01 triệu USD, chiếm khoảng 8,5% tổng phí Gas bị tiêu hủy trong cùng thời gian, dữ liệu này không chỉ phản ánh nhu cầu vốn mạnh mẽ trên chuỗi mà còn nhấn mạnh tầm quan trọng của chuyển tiền stablecoin trong việc đánh giá tiềm năng phát triển bền vững của chuỗi công cộng, vì nó liên quan trực tiếp đến việc chuỗi công cộng có đủ vốn và cơ sở người dùng hay không, và sự thể hiện mạnh mẽ của Ethereum trong chỉ số này càng xác nhận vị thế dẫn đầu của nó trong hệ sinh thái tiền điện tử và động lực phát triển bền vững.
Robot giao dịch DEX
Sự trỗi dậy của các đường đua robot giao dịch DEX bắt nguồn từ sự phổ biến của các đồng tiền cụ thể, nó như một công cụ giao dịch tự động được thiết kế đặc biệt cho các nhà giao dịch DEX, chủ yếu được sử dụng để thuận tiện cho người dùng trong việc mua nhanh một số đồng tiền, vì với sự gia tăng của các dự án liên quan, thị trường thể hiện sự biến động cực kỳ cao và chu kỳ ngắn ( có những đồng tiền thậm chí chỉ hoạt động chưa đầy 10 phút ), khiến cho độ khó giao dịch tăng lên rất nhiều, thường thì sự chênh lệch trong thời gian mua chỉ vài giây có thể quyết định lợi nhuận hay thua lỗ, vì vậy người dùng giao dịch đã áp dụng rất nhiều robot giao dịch DEX để giành lấy cơ hội mở cửa, quá trình này không chỉ tạo ra một lượng lớn phí Gas, mà còn bao gồm tỷ lệ phí hối lộ khá cao, với mục đích là để có được ưu thế trong việc các thợ mỏ blockchain ưu tiên đóng gói giao dịch của mình.
Một dự án robot giao dịch DEX, với tính năng tương thích đa chuỗi, chủ yếu hoạt động trên chuỗi Ethereum, đã đóng góp phí Gas lên tới 1,73 triệu đô la trong 30 ngày qua. Dự án không chỉ đứng đầu trong tất cả các dự án robot giao dịch DEX mà còn chiếm 3,68% trong toàn bộ hệ sinh thái Ethereum, thể hiện vị thế hàng đầu của nó trong lĩnh vực công cụ giao dịch tự động.
Một dự án robot giao dịch DEX tương thích đa chuỗi khác, với Ethereum là ứng dụng chính, trong 30 ngày qua đã tạo ra 1.51 triệu đô la phí Gas, đứng thứ hai trong các dự án robot giao dịch DEX, chiếm 3.21% tổng phí Gas của hệ sinh thái Ethereum, làm nổi bật ảnh hưởng quan trọng của nó trong thị trường giao dịch tự động.
Vị trí nổi bật của đường đua robot giao dịch DEX trong hệ sinh thái Ethereum ( đóng góp vào phí Gas đứng thứ ba, chiếm khoảng 6.9% ) phản ánh tầm quan trọng của nó, trong khi hiệu ứng đầu tàu rõ rệt ( hai dự án lớn chiếm hơn 90% thị phần ) hiện trạng này không chỉ cho thấy mức độ tập trung của đường đua, mà còn gián tiếp phản ánh nhiệt độ hợp lý của các giao dịch liên quan trên chuỗi Ethereum, sự cân bằng này vừa đáp ứng nhu cầu giao dịch, vừa tránh được những tác động tiêu cực có thể xảy ra từ việc đầu cơ thái quá đối với các dự án sinh thái bình thường trên chuỗi, từ đó cung cấp hỗ trợ mạnh mẽ cho sự phát triển lành mạnh của hệ sinh thái Ethereum.
Ví tiền điện tử
Ví như một cơ sở hạ tầng cho hoạt động của người dùng trên chuỗi công khai, phí Gas mà nó đóng góp không chỉ phản ánh mức độ hoạt động thực sự của người dùng trên chuỗi, mà còn là chỉ số chính để đo lường mức độ khỏe mạnh của hệ sinh thái chuỗi công khai. Dữ liệu cho thấy, với tư cách là dự án ví trên chuỗi được áp dụng rộng rãi nhất hiện nay, một ví chính thống đã độc quyền vị trí hàng đầu trong hệ sinh thái Ethereum, trong vòng 30 ngày qua đã đóng góp 2,91 triệu đô la phí Gas ( đốt cháy 940.000 đô la ), chiếm khoảng 2% tổng phí Gas trên chuỗi Ethereum, cho thấy vị trí quan trọng của lĩnh vực ví trong hệ sinh thái chuỗi công khai.
Chuyển khoản trên chuỗi
Chuyển khoản trên chuỗi Ethereum, với tư cách là hành vi trên chuỗi đứng thứ hai, đã tiêu tốn 383 triệu đô la Gas phí trong vòng một tháng qua, ước tính đóng góp tổng Gas phí khoảng 25,5 triệu đô la, chiếm khoảng 12% tổng Gas phí của hệ sinh thái Ethereum, điều này làm nổi bật vị trí quan trọng của nó trong hệ sinh thái ETH và mức độ nhu cầu mạnh mẽ của người dùng.
MEV
MEV là hiện tượng đặc thù trong giai đoạn xử lý giao dịch của blockchain, trên chuỗi Ethereum được thể hiện qua việc người dùng trả thêm phí để tăng tốc giao dịch, trong đó phí cơ bản bị tiêu hủy, còn tiền thưởng cho thợ mỏ thuộc về thợ mỏ. Cơ chế này đã trở nên rõ ràng hơn sau bản nâng cấp EIP-1559. Nhu cầu MEV quá cao thường phản ánh sự phát triển không lành mạnh của hệ sinh thái trên chuỗi, đặc biệt là ở một số dự án, do tính nhạy cảm về thời gian khiến người dùng liên tục tăng phí MEV để giành lợi thế, do đó mức phí MEV cũng có thể gián tiếp phản ánh mức độ hoạt động của các dự án liên quan trên chuỗi. Phí đốt MEV trên chuỗi Ethereum khoảng 3,76 triệu USD, chiếm 8% tổng phí đốt trên chuỗi, dữ liệu này cho thấy hành vi tham gia các dự án liên quan không chiếm ưu thế trong hệ sinh thái Ethereum.
Tóm tắt hệ sinh thái Ethereum
Hệ sinh thái Ethereum cho thấy sự phát triển đa dạng nhưng tập trung vào một vài lĩnh vực chính. Lĩnh vực DeFi dẫn đầu với tỷ lệ phí Gas lên đến 60%, nổi bật vị trí cốt lõi của nó, nhưng sự phân bổ trong các lĩnh vực con bên trong là hợp lý. Chuyển nhượng ETH (12%), MEV (8%) và NFT (8%) theo sau, bốn loại này chiếm tổng mức tiêu thụ Gas lên đến 88%. Các lĩnh vực con tiêu tốn phí Gas nhiều nhất trên chuỗi là DEX (26%), chuyển nhượng trên chuỗi và stablecoin (17%), robot giao dịch DEX (7%) và lĩnh vực ví (3%), tổng cộng chiếm 53%. Giải pháp Layer 2 (6%) và tạo hợp đồng thông minh (2%) chiếm tỷ lệ nhỏ, phản ánh rằng sự phát triển của hệ sinh thái có thể đang trong "giai đoạn suy thoái". Tuy nhiên, sự phân bố phí Gas phân tán này vẫn thể hiện sự phát triển tương đối cân bằng của các lĩnh vực trong Ethereum, không có hiện tượng tập trung quá mức vào một lĩnh vực duy nhất, cho thấy trạng thái sức khỏe tổng thể của hệ sinh thái.
Solana
Cấu thành phí giao dịch
Chi phí và chi phí trên chuỗi Solana có thể được chia thành ba phần:
Phí giao dịch - Phí để người xác thực xử lý giao dịch/lệnh
Phí ưu tiên - Phí tùy chọn để tăng thứ tự xử lý giao dịch
Tiền thuê - Giữ lại số dư dự trữ cho việc lưu trữ dữ liệu trên chuỗi
Chuỗi Solana quy định tỷ lệ cố định của phí giao dịch cho mỗi giao dịch là ( ban đầu là 50%) được đốt, phần còn lại 50% thuộc về các xác thực viên. Các người đặt cược Solana đã nhận được phần thưởng phí giao dịch trị giá 23,1 triệu đô la trong 30 ngày qua.
Một số mục trên chuỗi Solana