Phân tích các hạn chế kỹ thuật của dự án DeFi Bitcoin
Gần đây, một số dự án tuyên bố có thể thực hiện chức năng tài chính phi tập trung trên mạng Bitcoin ( DeFi ) đã thu hút được sự chú ý rộng rãi. Tuy nhiên, sau khi nghiên cứu sâu, phát hiện ra rằng những dự án này tồn tại những hạn chế kỹ thuật nghiêm trọng và vấn đề tập trung, có thể mang lại rủi ro lớn cho các nhà đầu tư.
Giới hạn cố hữu của mạng Bitcoin
Mạng Bitcoin không thể hỗ trợ các chức năng DeFi thực sự, lý do chính là nó thiếu một máy ảo đủ điều kiện Turing. Điều này có nghĩa là Bitcoin không thể hỗ trợ các hợp đồng thông minh phức tạp như các nền tảng như Ethereum. Vì vậy, bất kể cách mà các dự án quảng bá, Bitcoin không có năng lực cốt lõi cần thiết cho DeFi.
Phân tích dự án chính
BitVM
BitVM tuyên bố đã thực hiện hợp đồng thông minh trên Bitcoin thông qua "tính toán lạc quan của hai bên". Tuy nhiên, hệ thống của nó rất tập trung và hiệu suất cực kỳ thấp. BitVM phụ thuộc vào hai máy tính đáng tin cậy được chọn bởi một quyền lực duy nhất để hoạt động, điều này gần như là hình thức tập trung nhất. Mặc dù có kế hoạch cải tiến, nhưng tình hình thực tế của việc triển khai hiện tại khiến những lời hứa này trở nên không liên quan.
Rootstock
Rootstock là một chuỗi bên kết nối với Bitcoin, cung cấp chức năng hợp đồng thông minh. Nhưng nó phụ thuộc vào "liên minh có giấy phép" để duy trì việc neo kép, điều này có nghĩa là liên minh này có thể xem xét thậm chí đánh cắp tài sản của người dùng. Mặc dù có mức độ tập trung cao, nhưng Rootstock ít nhất đã thừa nhận điều này trong phần giới thiệu dự án.
Sovryn
Sovryn được xây dựng trên Rootstock, vì vậy cũng rất tập trung. Tuy nhiên, trong quảng cáo chính thức của mình, nó tuyên bố cung cấp "phi tập trung" và "giao dịch Bitcoin nguyên thủy", điều này rõ ràng là gây hiểu lầm.
BitcoinOS
Quảng cáo của BitcoinOS là quá phóng đại, tuyên bố đã giải quyết nhiều vấn đề mà Ethereum không thể giải quyết. Tuy nhiên, tài liệu white paper của nó thiếu thông tin nghiêm trọng, hoàn toàn lảng tránh phần "thực thi ngoài chuỗi" quan trọng trong thiết kế dự án. Hơn nữa, hệ thống Rollup cao cấp mà nó tuyên bố không thể thực hiện về mặt kỹ thuật và hiệu suất rất thấp.
Nhầm lẫn về "Mở rộng L2"
Nhiều dự án Tài chính phi tập trung Bitcoin dựa trên khái niệm "mở rộng lớp thứ hai" (L2 scaling). Tuy nhiên, phương pháp này hầu như chưa bao giờ thành công trong thực tế. Nó không thể thực sự mở rộng khả năng của chuỗi gốc, mà ngược lại có thể dẫn đến việc giảm tỷ lệ sử dụng của chuỗi gốc. Nghiêm trọng hơn, phương pháp này có thể làm méo mó cơ chế khuyến khích của ban lãnh đạo chuỗi gốc.
Bitcoin của khó khăn trong quản trị
Cơ chế quản trị của cộng đồng Bitcoin cực kỳ khép kín, khiến cho việc nâng cấp giao thức gần như không thể thực hiện. Ngay cả những đề xuất tương đối ôn hòa cũng thường bị chặn trong thời gian dài, huống chi là những thay đổi lớn như việc giới thiệu máy ảo Turing hoàn chỉnh.
Cảnh báo rủi ro đầu tư
Các dự án xung quanh Bitcoin DeFi đã hình thành một "chu kỳ lừa đảo": cứ vài năm lại xuất hiện một làn sóng mới tuyên bố sẽ "thực hiện DeFi trên Bitcoin", thu hút một lượng lớn đầu tư, nhưng cuối cùng lại biến mất do các vấn đề như nút thắt kỹ thuật. Chu kỳ này chủ yếu khai thác ảo tưởng của mọi người về việc "Bitcoin cũng có thể chơi DeFi".
Kết luận
Khái niệm "Bitcoin DeFi" thực chất không tồn tại. Bitcoin không có khả năng hỗ trợ nguyên sinh và cũng không có lộ trình thực hiện khả thi nào. Các nhà đầu tư nên cẩn trọng với những dự án như vậy, nhận thức rõ ràng về rủi ro và giới hạn công nghệ của chúng. So với đó, các nền tảng blockchain khác hiện có đã đạt được tiến bộ đáng kể trong lĩnh vực DeFi, tạo ra doanh thu khổng lồ mỗi năm. Các nhà đầu tư nên chuyển sự chú ý của mình sang những dự án đổi mới thực sự này.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Phân tích sâu về các hạn chế kỹ thuật của dự án DeFi Bitcoin, nhà đầu tư cần cảnh giác với rủi ro
Phân tích các hạn chế kỹ thuật của dự án DeFi Bitcoin
Gần đây, một số dự án tuyên bố có thể thực hiện chức năng tài chính phi tập trung trên mạng Bitcoin ( DeFi ) đã thu hút được sự chú ý rộng rãi. Tuy nhiên, sau khi nghiên cứu sâu, phát hiện ra rằng những dự án này tồn tại những hạn chế kỹ thuật nghiêm trọng và vấn đề tập trung, có thể mang lại rủi ro lớn cho các nhà đầu tư.
Giới hạn cố hữu của mạng Bitcoin
Mạng Bitcoin không thể hỗ trợ các chức năng DeFi thực sự, lý do chính là nó thiếu một máy ảo đủ điều kiện Turing. Điều này có nghĩa là Bitcoin không thể hỗ trợ các hợp đồng thông minh phức tạp như các nền tảng như Ethereum. Vì vậy, bất kể cách mà các dự án quảng bá, Bitcoin không có năng lực cốt lõi cần thiết cho DeFi.
Phân tích dự án chính
BitVM
BitVM tuyên bố đã thực hiện hợp đồng thông minh trên Bitcoin thông qua "tính toán lạc quan của hai bên". Tuy nhiên, hệ thống của nó rất tập trung và hiệu suất cực kỳ thấp. BitVM phụ thuộc vào hai máy tính đáng tin cậy được chọn bởi một quyền lực duy nhất để hoạt động, điều này gần như là hình thức tập trung nhất. Mặc dù có kế hoạch cải tiến, nhưng tình hình thực tế của việc triển khai hiện tại khiến những lời hứa này trở nên không liên quan.
Rootstock
Rootstock là một chuỗi bên kết nối với Bitcoin, cung cấp chức năng hợp đồng thông minh. Nhưng nó phụ thuộc vào "liên minh có giấy phép" để duy trì việc neo kép, điều này có nghĩa là liên minh này có thể xem xét thậm chí đánh cắp tài sản của người dùng. Mặc dù có mức độ tập trung cao, nhưng Rootstock ít nhất đã thừa nhận điều này trong phần giới thiệu dự án.
Sovryn
Sovryn được xây dựng trên Rootstock, vì vậy cũng rất tập trung. Tuy nhiên, trong quảng cáo chính thức của mình, nó tuyên bố cung cấp "phi tập trung" và "giao dịch Bitcoin nguyên thủy", điều này rõ ràng là gây hiểu lầm.
BitcoinOS
Quảng cáo của BitcoinOS là quá phóng đại, tuyên bố đã giải quyết nhiều vấn đề mà Ethereum không thể giải quyết. Tuy nhiên, tài liệu white paper của nó thiếu thông tin nghiêm trọng, hoàn toàn lảng tránh phần "thực thi ngoài chuỗi" quan trọng trong thiết kế dự án. Hơn nữa, hệ thống Rollup cao cấp mà nó tuyên bố không thể thực hiện về mặt kỹ thuật và hiệu suất rất thấp.
Nhầm lẫn về "Mở rộng L2"
Nhiều dự án Tài chính phi tập trung Bitcoin dựa trên khái niệm "mở rộng lớp thứ hai" (L2 scaling). Tuy nhiên, phương pháp này hầu như chưa bao giờ thành công trong thực tế. Nó không thể thực sự mở rộng khả năng của chuỗi gốc, mà ngược lại có thể dẫn đến việc giảm tỷ lệ sử dụng của chuỗi gốc. Nghiêm trọng hơn, phương pháp này có thể làm méo mó cơ chế khuyến khích của ban lãnh đạo chuỗi gốc.
Bitcoin của khó khăn trong quản trị
Cơ chế quản trị của cộng đồng Bitcoin cực kỳ khép kín, khiến cho việc nâng cấp giao thức gần như không thể thực hiện. Ngay cả những đề xuất tương đối ôn hòa cũng thường bị chặn trong thời gian dài, huống chi là những thay đổi lớn như việc giới thiệu máy ảo Turing hoàn chỉnh.
Cảnh báo rủi ro đầu tư
Các dự án xung quanh Bitcoin DeFi đã hình thành một "chu kỳ lừa đảo": cứ vài năm lại xuất hiện một làn sóng mới tuyên bố sẽ "thực hiện DeFi trên Bitcoin", thu hút một lượng lớn đầu tư, nhưng cuối cùng lại biến mất do các vấn đề như nút thắt kỹ thuật. Chu kỳ này chủ yếu khai thác ảo tưởng của mọi người về việc "Bitcoin cũng có thể chơi DeFi".
Kết luận
Khái niệm "Bitcoin DeFi" thực chất không tồn tại. Bitcoin không có khả năng hỗ trợ nguyên sinh và cũng không có lộ trình thực hiện khả thi nào. Các nhà đầu tư nên cẩn trọng với những dự án như vậy, nhận thức rõ ràng về rủi ro và giới hạn công nghệ của chúng. So với đó, các nền tảng blockchain khác hiện có đã đạt được tiến bộ đáng kể trong lĩnh vực DeFi, tạo ra doanh thu khổng lồ mỗi năm. Các nhà đầu tư nên chuyển sự chú ý của mình sang những dự án đổi mới thực sự này.