BTC không thể mua pizza: tham vọng toàn cầu của mã hóa USD
Đã 14 năm trôi qua, cộng đồng mã hóa chào mừng lễ hội pizza lần thứ 14. Lễ hội này kỷ niệm sự kiện huyền thoại của người tiên phong mã hóa Laszlo Hanyecz khi ông mua hai chiếc pizza với 10.000 BTC, đánh dấu lần đầu tiên tiền mã hóa thực hiện tất cả các chức năng của tiền tệ, chính thức xuất hiện trên sân khấu lịch sử tiền tệ toàn cầu.
14 năm sau, mặc dù giá BTC tăng vọt, nhưng việc mua pizza bằng nó vẫn cần thông qua pháp tiền ( trừ một số quốc gia ). BTC đã có tiến bộ lớn trong sự đồng thuận về giá trị, nhưng lại dừng lại trong khía cạnh ứng dụng. Hệ thống "tiền điện tử ngang hàng" mà Satoshi Nakamoto tưởng tượng vẫn chưa được hiện thực hóa.
Chính vì việc ứng dụng BTC chậm chạp, đã tạo ra tình hình hiện tại: BTC bị bao vây bởi stablecoin và các loại mã hóa khác. Trong các thị trường truyền thống như chuyển tiền toàn cầu, giao dịch chợ đen, thị phần của BTC liên tục bị xâm lấn. Để tranh giành thị trường tiền tệ khổng lồ này, chính phủ Mỹ hợp tác với Phố Wall, cố gắng tận dụng thị trường thanh toán mã hóa kỹ thuật số mà Bitcoin đã mở ra, nhằm mở rộng thêm quyền lực của đồng đô la.
Điều đáng suy ngẫm là, tại sao các tổ chức mã hóa không còn sử dụng BTC để trả lương? Tại sao việc airdrop trở thành stablecoin USD thay vì BTC? Khi niềm tin vào mã hóa suy yếu, logic thanh khoản của thị trường tiền điện tử đã xảy ra sự biến chuyển căn bản. Sau năm 2021, có bao nhiêu người mới tham gia vẫn kiên định với BTC, ETH? Khi vị thế của BTC, ETH như một trung gian giao dịch bị lung lay, việc định giá của chúng nằm trong tay Phố Wall, toàn bộ giá trị của tiền điện tử càng sâu hơn rơi vào tay nước Mỹ.
Stablecoin đô la đã xâm chiếm chức năng trung gian giao dịch ban đầu của BTC và ETH, làm suy yếu khả năng thu hút giá trị của chúng. Tại các sàn giao dịch phi tập trung, BTC và ETH vẫn giữ được thị trường chính. Nhưng tại các sàn giao dịch tập trung, số lượng giao dịch đối bằng stablecoin đô la rất nhiều, số lượng cặp giao dịch stablecoin đô la vượt xa BTC và ETH. Quyền định giá của tiền mã hóa đã bắt đầu bị xâm phạm trước khi ETF xuất hiện.
Như vậy, thị trường lẽ ra được hỗ trợ bởi giá BTC, ETH đã trở thành một phụ thuộc vào quyền lực đô la. Những người nắm giữ tiền mã hóa đã từ những người theo chủ nghĩa tự do trở thành nguồn thanh khoản đô la ngắn hạn và những người ủng hộ quyền lực đô la. Tình trạng hiện tại không khỏi khiến người ta cảm thấy châm biếm.
Mỹ nuốt chửng tham vọng tài chính toàn cầu
Đây là tiếng gọi của kỷ nguyên mã hóa vĩ đại. Blockchain là một cuộc cách mạng công nghệ hệ thống mang tính sáng tạo. Nó không chỉ biến việc thanh toán xuyên biên giới từ tính bằng ngày thành tính bằng giây, mà còn tạo ra môi trường giao dịch nhiều bên với chi phí thấp và sự tin tưởng. Mặc dù những người hưởng lợi đang chống đối, nhưng những nhà tinh anh của thế giới chưa bao giờ từ bỏ việc tích hợp blockchain vào tài chính truyền thống. Các tổ chức tài chính lớn đang xây dựng hướng dẫn chính sách cho tài sản mã hóa và tiền tệ số.
Trong bối cảnh này, tất cả các quốc gia có chủ quyền có khả năng phát hành tiền pháp định đều đang suy nghĩ về cách đứng vững trong môi trường tiền tệ mới. Phương thức ghi sổ trên blockchain đã giải quyết vấn đề tin cậy giữa các chủ thể tài chính, là hình thức tiền tệ mới nhất có lợi thế sản xuất. Phát hành tiền pháp định kỹ thuật số dựa trên blockchain trở thành lựa chọn duy nhất của các cường quốc. Trung Quốc và Châu Âu đi theo con đường tương tự, đưa blockchain vào việc xây dựng lại hệ thống thanh toán và giải quyết. So với đó, Mỹ có thái độ cởi mở hơn, không loại trừ các công ty tư nhân phát hành đô la kỹ thuật số. Hiện tại, quy mô stablecoin tập trung và phi tập trung đã vượt quá 1600 tỷ, đảm nhận trách nhiệm thanh khoản cho các loại tiền mã hóa chính trên toàn cầu. Mặc dù không được phát hành bởi Cục Dự trữ Liên bang, nhưng mức độ chấp nhận trên thị trường vẫn vượt xa các đối thủ cạnh tranh khác.
Phát hành tài sản mã hóa bằng tiền pháp định là cách hiệu quả nhất để chống lại tài sản mã hóa gốc. Không chỉ tiền tệ sẽ được mã hóa, mà tài sản cũng sẽ được mã hóa. Sự mã hóa tài sản khổng lồ sẽ hình thành một thị trường tài chính toàn cầu tích hợp. Ai có thể theo kịp chiếc xe tăng trưởng mã hóa, chiếm lĩnh thị phần lớn nhất, người đó sẽ đạt được phúc lợi lớn nhất.
Đây là phúc lợi của các quốc gia phát hành tiền tệ thế giới. Trong thời gian đại dịch, tiền tệ cơ bản của Mỹ đã được phát hành một cách ồ ạt, bảng cân đối kế toán của Cục Dự trữ Liên bang đã mở rộng gấp đôi. Để giải quyết vấn đề phát hành tiền tệ tín dụng quá mức, ngoài việc thu hẹp bảng cân đối kế toán, việc cung cấp thị trường mới cho tiền tệ tín dụng cơ bản phát hành quá mức cũng có thể hỗ trợ từ phía cầu cho việc phát hành quá mức tín dụng, hỗ trợ định giá đồng đô la.
Mã hóa đô la Mỹ xói mòn thị trường thanh khoản mã hóa. Đồng ổn định đô la Mỹ không chỉ chiếm vị trí hàng đầu trong bảng giá trị thị trường tiền mã hóa, mà còn là một vật ngang giá quan trọng trong thế giới mã hóa, sở hữu tính thanh khoản cao nhất. Do độ biến động cao của các tài sản mã hóa gốc như BTC, ETH, việc sử dụng đồng ổn định đô la Mỹ để phòng ngừa rủi ro đã trở thành sự đồng thuận trong thế giới mã hóa, đặt nền móng cho sự chinh phục thế giới mã hóa của tài chính Mỹ.
Mã hóa đô la Mỹ không chỉ xói mòn thị trường thanh khoản của BTC, ETH trong thế giới mã hóa, mà còn thâm nhập vào các thị trường tài chính truyền thống của các quốc gia. Đặc điểm phi tập trung khiến việc quản lý truyền thống khó có hiệu quả. Tại các quốc gia mới nổi và vùng nghèo đói, tiền mã hóa trở nên phổ biến hơn. Tại các khu vực như Thổ Nhĩ Kỳ, Zimbabwe nơi tín nhiệm tiền tệ sụp đổ, tiền mã hóa, bao gồm stablecoin đô la, đã bước vào lĩnh vực lưu thông.
"Xâm thực" đại diện cho lợi nhuận khổng lồ. Mỗi đồng stablecoin tập trung đều có gần 90% trái phiếu chính phủ Mỹ đứng sau. Nhu cầu thanh khoản của thế giới mã hóa kỹ thuật số đã cung cấp giá trị hỗ trợ mà các nhà kinh tế token mơ ước cho trái phiếu chính phủ Mỹ đứng sau.
Đây là phiếu ăn của Phố Wall. Cục Dự trữ Liên bang có nguồn gốc từ tập đoàn thẻ ngân hàng thương mại, quyền phát hành tiền tệ ban đầu dao động giữa các ngân hàng thương mại cốt lõi và chính phủ. Việc sở hữu "đường ống" riêng có thể đảm bảo sự ổn định của "mảnh đất riêng". Ngày nay, stablecoin tập trung chính thống chủ yếu là trò lừa biến đổi sang đô la Mỹ bằng cách sử dụng giấy thương mại và quỹ thị trường tiền tệ. Lấy USDC làm ví dụ, chỉ 10% là dự trữ tiền mặt, phần còn lại là tài sản thị trường tiền tệ do quỹ Blackstone quản lý.
Khả năng biến tài sản thành tiền mặt này được coi là biến đá thành vàng. Trước đây chỉ có Cục Dự trữ Liên bang mới có khả năng này, giờ đây chỉ cần trở thành nhà phát hành stablecoin là có thể chia sẻ thuế phát hành tín dụng cho các thị trường mới nổi. Ngoài ra, việc kiểm soát "van nước" còn có thể cung cấp đạn dược vô hạn để mua vào.
Việc mã hóa trong ngành tài chính là một cuộc cách mạng. Hiện tại, việc đưa tài sản thực lên blockchain không chỉ giúp bán tài sản đô la với chi phí thấp ra toàn cầu, mà còn quảng bá dịch vụ tài chính ưu việt của Mỹ. Quy trình đầu tư xuyên quốc gia truyền thống rườm rà, trong tương lai có thể được thay thế bằng ví đơn giản + frontend và token + blockchain. Chỉ cần vốn ở trên chuỗi, kết hợp với KYC phi tập trung, có thể tham gia tất cả các giao dịch tài chính đủ điều kiện. Điều này thậm chí có thể dùng dịch vụ tài chính của Mỹ để tài trợ cho các dự án ở các nước đang phát triển.
Công nghiệp tài chính token hóa và chuẩn hóa sẽ thu hút nhiều dịch vụ hơn. Khi Thung lũng Silicon của Mỹ dẫn dắt đổi mới công nghiệp, chúng ta cần luật sư, kế toán, hướng dẫn chính sách ở đâu khi sử dụng stablecoin đô la tham gia vào các công cụ tài chính token hóa do Phố Wall cung cấp và được SEC quản lý? Không cần phải nói rõ.
Sự mở rộng của ngành công nghiệp đi kèm với đòn bẩy tài chính, phát hành chứng khoán và mã thông báo sẽ mang lại tài sản tín dụng trực tiếp cho Phố Wall Mỹ. Ảnh hưởng mà Mỹ có được thông qua sự xâm lấn vào ngành công nghiệp sẽ giúp vốn Mỹ có khả năng "cắt lông cừu" liên tục.
BTC đang gặp khó khăn toàn diện
Do nhu cầu chống rửa tiền và chống khủng bố, ngay cả việc thanh toán cũng phải đối mặt với áp lực tuân thủ. Tình hình hiện tại là: tiền pháp định kiên quyết giữ vững lĩnh vực thanh toán, stablecoin tranh giành vị thế phương tiện giao dịch BTC.
thanh toán đường đua
Lợi thế của tài sản mã hóa là ràng buộc trên chuỗi, lợi thế của đô la Mỹ là thanh toán ngoài chuỗi. Stablecoin đô la mã hóa kết hợp cả hai lợi thế.
Thông qua tài khoản mã hóa và chữ ký, đồng stablecoin đô la Mỹ tập trung đều có chữ ký mã hóa từ người bảo lãnh. Trong việc thanh toán thực tế, các tổ chức tài chính Mỹ đã sẵn sàng.
Hiện nay, thẻ lưu trữ tài sản kỹ thuật số phổ biến nhất thường sử dụng Master hoặc Visa để thực hiện thanh toán. Chúng giống như "người gác cổng khu dân cư", quyết định ai có thể bước vào thị trường thanh toán thực tế toàn cầu.
Ngay cả khi không sử dụng stablecoin để chiếm lĩnh vị trí phương tiện giao dịch trên chuỗi, tất cả các khoản thanh toán ngoài chuỗi đều không thể tránh khỏi các tổ chức thanh toán có giấy phép. Master và Visa sở hữu các giao diện thanh toán rộng rãi nhất toàn cầu, buộc các nhà phát hành thẻ lưu trữ mã hóa số tuân theo quy tắc của họ: thanh toán bằng đô la Mỹ. Chỉ cần các tổ chức phát hành thẻ thực hiện KYC, AML tiêu chuẩn, chuyển đổi các loại tài sản mã hóa thành đô la Mỹ một cách hợp pháp, các tổ chức tài chính Mỹ có thể thực hiện thanh toán toàn cầu cho người nắm giữ. Nhiều sàn giao dịch áp dụng mô hình thanh toán này. Trong quá trình đó, tài sản mã hóa số chỉ tồn tại như một tài sản tài chính hoặc phương tiện lưu trữ giá trị, không có vai trò đáng kể trong khâu thanh toán.
Đối với hầu hết những người không thuộc lĩnh vực tiền mã hóa, việc thanh toán bằng stablecoin sẽ trực quan và thuận tiện hơn.
RWA赛道
Sử dụng mạng lưới phi tập trung toàn cầu, các dịch vụ tài chính quốc gia sẽ đối mặt với sự cạnh tranh mà không có khoảng cách. Hệ thống tiền mặt ngang hàng của BTC cũng là một trong những dịch vụ tài chính. Trong số các tài sản liên quan nhiều hơn đến tiền pháp định, stablecoin với tư cách là tiền tệ nền tảng trở nên thuận tiện hơn.
Một trong những đặc tính lớn nhất của tài sản mã hóa là khả năng xuyên thấu các quy định tài chính. Nó vừa phi tập trung vừa ẩn danh, khiến các cơ quan quản lý ở các quốc gia gặp khó khăn trong việc ứng phó. Khác với các tổ chức tài chính truyền thống cần tuân thủ quy định địa phương để có giấy phép, Web3 là vùng đất không có chủ mà Satoshi Nakamoto đã dành cho những người đam mê mã hóa, nhà phát hành tài sản mã hóa không cần phải thành lập cơ sở vật chất tại chỗ để hoạt động kinh doanh trên chuỗi. Stablecoin USD có tính dự đoán cao hơn trong lĩnh vực thanh toán, dễ được công chúng chấp nhận hơn. Nhưng chỉ có chức năng thanh toán là không đủ, nó còn cần phải có chức năng quản lý tài chính giống như Alipay. Phố Wall có thể cung cấp cho khách hàng các sản phẩm tài chính tuân thủ sẵn có, đáp ứng các nhu cầu khác nhau.
So với sàn giao dịch phi tập trung, sàn giao dịch tập trung có tính thanh khoản tốt hơn. Cổ phiếu nhỏ trên sàn giao dịch truyền thống, thị trường OTC chỉ cần đổi tên và câu chuyện được ánh xạ lên chuỗi, có thể trở thành kênh tài trợ mới.
So với BTC, tài sản tài chính trên Phố Wall thường được định giá bằng đô la Mỹ. Việc xây dựng các cặp giao dịch stablecoin đô la Mỹ để tham chiếu, cung cấp đòn bẩy stablecoin đô la Mỹ không chỉ phù hợp hơn với thói quen của người dùng mà còn giúp giảm thiểu rủi ro. Nhiều dự án RWA chọn USDC do tính tuân thủ cao hơn so với USDT.
RWA vừa cung cấp dịch vụ tài chính của Mỹ, vừa xây dựng các tình huống ứng dụng phù hợp hơn cho stablecoin đô la Mỹ. Những người nắm giữ stablecoin có thể vừa tiêu dùng vừa tận hưởng tài chính tiêu dùng.
lĩnh vực blockchain
Công nghệ chuỗi khối là hệ thống sổ cái phi tập trung mà tiền pháp định không thể thay thế. Hầu hết các loại tiền mã hóa đều có quy tắc phát hành nghiêm ngặt, điều này khó được các ngân hàng trung ương của các quốc gia thực hiện. Do đó, công nghệ chuỗi khối là không thể thay thế. Trên chuỗi khối tồn tại chủ quyền cấp chuỗi: đồng tiền kế toán của BTC là BTC, của ETH là ETH.
Để ngăn chặn BTC chiếm ưu thế, việc nuôi dưỡng đối thủ là một phương pháp. ETH, Solana, Cosmos, Polkadot và các Layer2 khác đang nổi lên: chúng có thể làm những gì BTC làm được, và còn làm được những gì BTC không làm được. Điều này đã phân tán sự chú ý của BTC, giảm bớt tính độc quyền của nó.
Việc phá vỡ sự độc quyền của BTC và tăng cường sự cạnh tranh trong lĩnh vực blockchain về cơ bản là điều tốt. Tuy nhiên, trong bối cảnh cạnh tranh giữa tiền pháp định và mã hóa kỹ thuật số gốc, việc phân tách thị trường mã hóa, phân tán sự đồng thuận về giá trị của BTC, sẽ thuận lợi hơn cho Phố Wall trong việc kiểm soát giá cả của BTC và các tài sản mã hóa gốc khác, hình thành một cấu trúc ngành có lợi cho Phố Wall, và hơn nữa hình thành hệ thống định giá tài sản mã hóa dựa trên đô la và stablecoin đô la, tăng cường vị thế và trọng số của stablecoin đô la trong vai trò phương tiện giao dịch trong thế giới mã hóa.
Dấu ấn tư tưởng
Giết người hại tâm, đây chính là điều mà Mỹ hiện đang muốn làm và đang làm.
Thị trường cấp một và cấp hai đều được định giá bằng đô la Mỹ, tương đương. Chúng ta đã quên rằng ETH từng được tài trợ bằng BTC, nhiều dự án đầu tiên đều sử dụng BTC và ETH để huy động vốn. Chúng ta đã quên những năm tháng định giá dự án bằng BTC và ETH. Sự kiềm chế tư tưởng mới là nguyên nhân thực sự khiến thế giới mã hóa mất đi tính thanh khoản.
Xét về lịch sử nhân loại, sự gắn kết của các quốc gia là bản sắc văn hóa. Bây giờ đang hủy hoại văn hóa và lý tưởng của mã hóa. Sau năm 2020, có bao nhiêu người mới tham gia đã đọc whitepaper Bitcoin? Có bao nhiêu người đã xem thư của Satoshi Nakamoto? Có bao nhiêu người biết về trường phái Áo, đã công nhận hoặc suy ngẫm về giá trị và tính khả thi của nó? Có người nói NFT và Meme là sự áp dụng rộng rãi, nhưng đó chỉ là sự áp dụng trong giới tiền mã hóa, không phải là sự kế thừa từ Satoshi. Sau vài đợt bull market, các bậc tiền bối trong thế giới mã hóa hoặc bị bắt hoặc rời bỏ, tư tưởng mã hóa không còn là dòng chính trong thế giới mã hóa. Như Hoa Kỳ mong muốn, sự đứt gãy văn hóa đã hình thành.
Khi niềm tin của tổ chức sụp đổ, mọi trật tự đều vô hiệu, mỗi cá nhân đều cố gắng kiếm lợi cho bản thân. Đây không phải là bức tranh thực tế hiện tại của thị trường và ngành công nghiệp sao?
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
8 thích
Phần thưởng
8
9
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
consensus_failure
· 07-07 14:37
Pizza mà không ai có thể ăn được
Xem bản gốcTrả lời0
DaoDeveloper
· 07-07 05:18
bằng chứng merkle chỉ ra rằng việc áp dụng thực tế vẫn còn chậm... buồn nhưng đúng
Xem bản gốcTrả lời0
FUD_Whisperer
· 07-06 22:34
BTC早 nên chết tiệt rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
TaxEvader
· 07-06 19:27
thế giới tiền điện tử đồ ngốc早就毁了我
Xem bản gốcTrả lời0
TokenomicsTherapist
· 07-05 16:23
Mười ngàn cái pizza còn không mua nổi nữa ai ơi.
Xem bản gốcTrả lời0
metaverse_hermit
· 07-05 16:20
Pizza chỉ 1w btc không lỗ rồi
Xem bản gốcTrả lời0
YieldChaser
· 07-05 16:16
Bản nâng cấp của nhóm cướp rau đã đến fam
Xem bản gốcTrả lời0
WalletInspector
· 07-05 16:11
mười nghìn coin hai cái bánh thật sang trọng
Xem bản gốcTrả lời0
SmartContractPhobia
· 07-05 16:07
10.000 btc một chiếc pizza, tôi đang đau lòng quá.
Ambition toàn cầu của Stablecoin đô la: Vị thế BTC bị lung lay, Phố Wall xâm nhập thị trường tiền điện tử
BTC không thể mua pizza: tham vọng toàn cầu của mã hóa USD
Đã 14 năm trôi qua, cộng đồng mã hóa chào mừng lễ hội pizza lần thứ 14. Lễ hội này kỷ niệm sự kiện huyền thoại của người tiên phong mã hóa Laszlo Hanyecz khi ông mua hai chiếc pizza với 10.000 BTC, đánh dấu lần đầu tiên tiền mã hóa thực hiện tất cả các chức năng của tiền tệ, chính thức xuất hiện trên sân khấu lịch sử tiền tệ toàn cầu.
14 năm sau, mặc dù giá BTC tăng vọt, nhưng việc mua pizza bằng nó vẫn cần thông qua pháp tiền ( trừ một số quốc gia ). BTC đã có tiến bộ lớn trong sự đồng thuận về giá trị, nhưng lại dừng lại trong khía cạnh ứng dụng. Hệ thống "tiền điện tử ngang hàng" mà Satoshi Nakamoto tưởng tượng vẫn chưa được hiện thực hóa.
Chính vì việc ứng dụng BTC chậm chạp, đã tạo ra tình hình hiện tại: BTC bị bao vây bởi stablecoin và các loại mã hóa khác. Trong các thị trường truyền thống như chuyển tiền toàn cầu, giao dịch chợ đen, thị phần của BTC liên tục bị xâm lấn. Để tranh giành thị trường tiền tệ khổng lồ này, chính phủ Mỹ hợp tác với Phố Wall, cố gắng tận dụng thị trường thanh toán mã hóa kỹ thuật số mà Bitcoin đã mở ra, nhằm mở rộng thêm quyền lực của đồng đô la.
Điều đáng suy ngẫm là, tại sao các tổ chức mã hóa không còn sử dụng BTC để trả lương? Tại sao việc airdrop trở thành stablecoin USD thay vì BTC? Khi niềm tin vào mã hóa suy yếu, logic thanh khoản của thị trường tiền điện tử đã xảy ra sự biến chuyển căn bản. Sau năm 2021, có bao nhiêu người mới tham gia vẫn kiên định với BTC, ETH? Khi vị thế của BTC, ETH như một trung gian giao dịch bị lung lay, việc định giá của chúng nằm trong tay Phố Wall, toàn bộ giá trị của tiền điện tử càng sâu hơn rơi vào tay nước Mỹ.
Stablecoin đô la đã xâm chiếm chức năng trung gian giao dịch ban đầu của BTC và ETH, làm suy yếu khả năng thu hút giá trị của chúng. Tại các sàn giao dịch phi tập trung, BTC và ETH vẫn giữ được thị trường chính. Nhưng tại các sàn giao dịch tập trung, số lượng giao dịch đối bằng stablecoin đô la rất nhiều, số lượng cặp giao dịch stablecoin đô la vượt xa BTC và ETH. Quyền định giá của tiền mã hóa đã bắt đầu bị xâm phạm trước khi ETF xuất hiện.
Như vậy, thị trường lẽ ra được hỗ trợ bởi giá BTC, ETH đã trở thành một phụ thuộc vào quyền lực đô la. Những người nắm giữ tiền mã hóa đã từ những người theo chủ nghĩa tự do trở thành nguồn thanh khoản đô la ngắn hạn và những người ủng hộ quyền lực đô la. Tình trạng hiện tại không khỏi khiến người ta cảm thấy châm biếm.
Mỹ nuốt chửng tham vọng tài chính toàn cầu
Đây là tiếng gọi của kỷ nguyên mã hóa vĩ đại. Blockchain là một cuộc cách mạng công nghệ hệ thống mang tính sáng tạo. Nó không chỉ biến việc thanh toán xuyên biên giới từ tính bằng ngày thành tính bằng giây, mà còn tạo ra môi trường giao dịch nhiều bên với chi phí thấp và sự tin tưởng. Mặc dù những người hưởng lợi đang chống đối, nhưng những nhà tinh anh của thế giới chưa bao giờ từ bỏ việc tích hợp blockchain vào tài chính truyền thống. Các tổ chức tài chính lớn đang xây dựng hướng dẫn chính sách cho tài sản mã hóa và tiền tệ số.
Trong bối cảnh này, tất cả các quốc gia có chủ quyền có khả năng phát hành tiền pháp định đều đang suy nghĩ về cách đứng vững trong môi trường tiền tệ mới. Phương thức ghi sổ trên blockchain đã giải quyết vấn đề tin cậy giữa các chủ thể tài chính, là hình thức tiền tệ mới nhất có lợi thế sản xuất. Phát hành tiền pháp định kỹ thuật số dựa trên blockchain trở thành lựa chọn duy nhất của các cường quốc. Trung Quốc và Châu Âu đi theo con đường tương tự, đưa blockchain vào việc xây dựng lại hệ thống thanh toán và giải quyết. So với đó, Mỹ có thái độ cởi mở hơn, không loại trừ các công ty tư nhân phát hành đô la kỹ thuật số. Hiện tại, quy mô stablecoin tập trung và phi tập trung đã vượt quá 1600 tỷ, đảm nhận trách nhiệm thanh khoản cho các loại tiền mã hóa chính trên toàn cầu. Mặc dù không được phát hành bởi Cục Dự trữ Liên bang, nhưng mức độ chấp nhận trên thị trường vẫn vượt xa các đối thủ cạnh tranh khác.
Phát hành tài sản mã hóa bằng tiền pháp định là cách hiệu quả nhất để chống lại tài sản mã hóa gốc. Không chỉ tiền tệ sẽ được mã hóa, mà tài sản cũng sẽ được mã hóa. Sự mã hóa tài sản khổng lồ sẽ hình thành một thị trường tài chính toàn cầu tích hợp. Ai có thể theo kịp chiếc xe tăng trưởng mã hóa, chiếm lĩnh thị phần lớn nhất, người đó sẽ đạt được phúc lợi lớn nhất.
Đây là phúc lợi của các quốc gia phát hành tiền tệ thế giới. Trong thời gian đại dịch, tiền tệ cơ bản của Mỹ đã được phát hành một cách ồ ạt, bảng cân đối kế toán của Cục Dự trữ Liên bang đã mở rộng gấp đôi. Để giải quyết vấn đề phát hành tiền tệ tín dụng quá mức, ngoài việc thu hẹp bảng cân đối kế toán, việc cung cấp thị trường mới cho tiền tệ tín dụng cơ bản phát hành quá mức cũng có thể hỗ trợ từ phía cầu cho việc phát hành quá mức tín dụng, hỗ trợ định giá đồng đô la.
Mã hóa đô la Mỹ xói mòn thị trường thanh khoản mã hóa. Đồng ổn định đô la Mỹ không chỉ chiếm vị trí hàng đầu trong bảng giá trị thị trường tiền mã hóa, mà còn là một vật ngang giá quan trọng trong thế giới mã hóa, sở hữu tính thanh khoản cao nhất. Do độ biến động cao của các tài sản mã hóa gốc như BTC, ETH, việc sử dụng đồng ổn định đô la Mỹ để phòng ngừa rủi ro đã trở thành sự đồng thuận trong thế giới mã hóa, đặt nền móng cho sự chinh phục thế giới mã hóa của tài chính Mỹ.
Mã hóa đô la Mỹ không chỉ xói mòn thị trường thanh khoản của BTC, ETH trong thế giới mã hóa, mà còn thâm nhập vào các thị trường tài chính truyền thống của các quốc gia. Đặc điểm phi tập trung khiến việc quản lý truyền thống khó có hiệu quả. Tại các quốc gia mới nổi và vùng nghèo đói, tiền mã hóa trở nên phổ biến hơn. Tại các khu vực như Thổ Nhĩ Kỳ, Zimbabwe nơi tín nhiệm tiền tệ sụp đổ, tiền mã hóa, bao gồm stablecoin đô la, đã bước vào lĩnh vực lưu thông.
"Xâm thực" đại diện cho lợi nhuận khổng lồ. Mỗi đồng stablecoin tập trung đều có gần 90% trái phiếu chính phủ Mỹ đứng sau. Nhu cầu thanh khoản của thế giới mã hóa kỹ thuật số đã cung cấp giá trị hỗ trợ mà các nhà kinh tế token mơ ước cho trái phiếu chính phủ Mỹ đứng sau.
Đây là phiếu ăn của Phố Wall. Cục Dự trữ Liên bang có nguồn gốc từ tập đoàn thẻ ngân hàng thương mại, quyền phát hành tiền tệ ban đầu dao động giữa các ngân hàng thương mại cốt lõi và chính phủ. Việc sở hữu "đường ống" riêng có thể đảm bảo sự ổn định của "mảnh đất riêng". Ngày nay, stablecoin tập trung chính thống chủ yếu là trò lừa biến đổi sang đô la Mỹ bằng cách sử dụng giấy thương mại và quỹ thị trường tiền tệ. Lấy USDC làm ví dụ, chỉ 10% là dự trữ tiền mặt, phần còn lại là tài sản thị trường tiền tệ do quỹ Blackstone quản lý.
Khả năng biến tài sản thành tiền mặt này được coi là biến đá thành vàng. Trước đây chỉ có Cục Dự trữ Liên bang mới có khả năng này, giờ đây chỉ cần trở thành nhà phát hành stablecoin là có thể chia sẻ thuế phát hành tín dụng cho các thị trường mới nổi. Ngoài ra, việc kiểm soát "van nước" còn có thể cung cấp đạn dược vô hạn để mua vào.
Việc mã hóa trong ngành tài chính là một cuộc cách mạng. Hiện tại, việc đưa tài sản thực lên blockchain không chỉ giúp bán tài sản đô la với chi phí thấp ra toàn cầu, mà còn quảng bá dịch vụ tài chính ưu việt của Mỹ. Quy trình đầu tư xuyên quốc gia truyền thống rườm rà, trong tương lai có thể được thay thế bằng ví đơn giản + frontend và token + blockchain. Chỉ cần vốn ở trên chuỗi, kết hợp với KYC phi tập trung, có thể tham gia tất cả các giao dịch tài chính đủ điều kiện. Điều này thậm chí có thể dùng dịch vụ tài chính của Mỹ để tài trợ cho các dự án ở các nước đang phát triển.
Công nghiệp tài chính token hóa và chuẩn hóa sẽ thu hút nhiều dịch vụ hơn. Khi Thung lũng Silicon của Mỹ dẫn dắt đổi mới công nghiệp, chúng ta cần luật sư, kế toán, hướng dẫn chính sách ở đâu khi sử dụng stablecoin đô la tham gia vào các công cụ tài chính token hóa do Phố Wall cung cấp và được SEC quản lý? Không cần phải nói rõ.
Sự mở rộng của ngành công nghiệp đi kèm với đòn bẩy tài chính, phát hành chứng khoán và mã thông báo sẽ mang lại tài sản tín dụng trực tiếp cho Phố Wall Mỹ. Ảnh hưởng mà Mỹ có được thông qua sự xâm lấn vào ngành công nghiệp sẽ giúp vốn Mỹ có khả năng "cắt lông cừu" liên tục.
BTC đang gặp khó khăn toàn diện
Do nhu cầu chống rửa tiền và chống khủng bố, ngay cả việc thanh toán cũng phải đối mặt với áp lực tuân thủ. Tình hình hiện tại là: tiền pháp định kiên quyết giữ vững lĩnh vực thanh toán, stablecoin tranh giành vị thế phương tiện giao dịch BTC.
thanh toán đường đua
Lợi thế của tài sản mã hóa là ràng buộc trên chuỗi, lợi thế của đô la Mỹ là thanh toán ngoài chuỗi. Stablecoin đô la mã hóa kết hợp cả hai lợi thế.
Thông qua tài khoản mã hóa và chữ ký, đồng stablecoin đô la Mỹ tập trung đều có chữ ký mã hóa từ người bảo lãnh. Trong việc thanh toán thực tế, các tổ chức tài chính Mỹ đã sẵn sàng.
Hiện nay, thẻ lưu trữ tài sản kỹ thuật số phổ biến nhất thường sử dụng Master hoặc Visa để thực hiện thanh toán. Chúng giống như "người gác cổng khu dân cư", quyết định ai có thể bước vào thị trường thanh toán thực tế toàn cầu.
Ngay cả khi không sử dụng stablecoin để chiếm lĩnh vị trí phương tiện giao dịch trên chuỗi, tất cả các khoản thanh toán ngoài chuỗi đều không thể tránh khỏi các tổ chức thanh toán có giấy phép. Master và Visa sở hữu các giao diện thanh toán rộng rãi nhất toàn cầu, buộc các nhà phát hành thẻ lưu trữ mã hóa số tuân theo quy tắc của họ: thanh toán bằng đô la Mỹ. Chỉ cần các tổ chức phát hành thẻ thực hiện KYC, AML tiêu chuẩn, chuyển đổi các loại tài sản mã hóa thành đô la Mỹ một cách hợp pháp, các tổ chức tài chính Mỹ có thể thực hiện thanh toán toàn cầu cho người nắm giữ. Nhiều sàn giao dịch áp dụng mô hình thanh toán này. Trong quá trình đó, tài sản mã hóa số chỉ tồn tại như một tài sản tài chính hoặc phương tiện lưu trữ giá trị, không có vai trò đáng kể trong khâu thanh toán.
Đối với hầu hết những người không thuộc lĩnh vực tiền mã hóa, việc thanh toán bằng stablecoin sẽ trực quan và thuận tiện hơn.
RWA赛道
Sử dụng mạng lưới phi tập trung toàn cầu, các dịch vụ tài chính quốc gia sẽ đối mặt với sự cạnh tranh mà không có khoảng cách. Hệ thống tiền mặt ngang hàng của BTC cũng là một trong những dịch vụ tài chính. Trong số các tài sản liên quan nhiều hơn đến tiền pháp định, stablecoin với tư cách là tiền tệ nền tảng trở nên thuận tiện hơn.
Một trong những đặc tính lớn nhất của tài sản mã hóa là khả năng xuyên thấu các quy định tài chính. Nó vừa phi tập trung vừa ẩn danh, khiến các cơ quan quản lý ở các quốc gia gặp khó khăn trong việc ứng phó. Khác với các tổ chức tài chính truyền thống cần tuân thủ quy định địa phương để có giấy phép, Web3 là vùng đất không có chủ mà Satoshi Nakamoto đã dành cho những người đam mê mã hóa, nhà phát hành tài sản mã hóa không cần phải thành lập cơ sở vật chất tại chỗ để hoạt động kinh doanh trên chuỗi. Stablecoin USD có tính dự đoán cao hơn trong lĩnh vực thanh toán, dễ được công chúng chấp nhận hơn. Nhưng chỉ có chức năng thanh toán là không đủ, nó còn cần phải có chức năng quản lý tài chính giống như Alipay. Phố Wall có thể cung cấp cho khách hàng các sản phẩm tài chính tuân thủ sẵn có, đáp ứng các nhu cầu khác nhau.
So với sàn giao dịch phi tập trung, sàn giao dịch tập trung có tính thanh khoản tốt hơn. Cổ phiếu nhỏ trên sàn giao dịch truyền thống, thị trường OTC chỉ cần đổi tên và câu chuyện được ánh xạ lên chuỗi, có thể trở thành kênh tài trợ mới.
So với BTC, tài sản tài chính trên Phố Wall thường được định giá bằng đô la Mỹ. Việc xây dựng các cặp giao dịch stablecoin đô la Mỹ để tham chiếu, cung cấp đòn bẩy stablecoin đô la Mỹ không chỉ phù hợp hơn với thói quen của người dùng mà còn giúp giảm thiểu rủi ro. Nhiều dự án RWA chọn USDC do tính tuân thủ cao hơn so với USDT.
RWA vừa cung cấp dịch vụ tài chính của Mỹ, vừa xây dựng các tình huống ứng dụng phù hợp hơn cho stablecoin đô la Mỹ. Những người nắm giữ stablecoin có thể vừa tiêu dùng vừa tận hưởng tài chính tiêu dùng.
lĩnh vực blockchain
Công nghệ chuỗi khối là hệ thống sổ cái phi tập trung mà tiền pháp định không thể thay thế. Hầu hết các loại tiền mã hóa đều có quy tắc phát hành nghiêm ngặt, điều này khó được các ngân hàng trung ương của các quốc gia thực hiện. Do đó, công nghệ chuỗi khối là không thể thay thế. Trên chuỗi khối tồn tại chủ quyền cấp chuỗi: đồng tiền kế toán của BTC là BTC, của ETH là ETH.
Để ngăn chặn BTC chiếm ưu thế, việc nuôi dưỡng đối thủ là một phương pháp. ETH, Solana, Cosmos, Polkadot và các Layer2 khác đang nổi lên: chúng có thể làm những gì BTC làm được, và còn làm được những gì BTC không làm được. Điều này đã phân tán sự chú ý của BTC, giảm bớt tính độc quyền của nó.
Việc phá vỡ sự độc quyền của BTC và tăng cường sự cạnh tranh trong lĩnh vực blockchain về cơ bản là điều tốt. Tuy nhiên, trong bối cảnh cạnh tranh giữa tiền pháp định và mã hóa kỹ thuật số gốc, việc phân tách thị trường mã hóa, phân tán sự đồng thuận về giá trị của BTC, sẽ thuận lợi hơn cho Phố Wall trong việc kiểm soát giá cả của BTC và các tài sản mã hóa gốc khác, hình thành một cấu trúc ngành có lợi cho Phố Wall, và hơn nữa hình thành hệ thống định giá tài sản mã hóa dựa trên đô la và stablecoin đô la, tăng cường vị thế và trọng số của stablecoin đô la trong vai trò phương tiện giao dịch trong thế giới mã hóa.
Dấu ấn tư tưởng
Giết người hại tâm, đây chính là điều mà Mỹ hiện đang muốn làm và đang làm.
Thị trường cấp một và cấp hai đều được định giá bằng đô la Mỹ, tương đương. Chúng ta đã quên rằng ETH từng được tài trợ bằng BTC, nhiều dự án đầu tiên đều sử dụng BTC và ETH để huy động vốn. Chúng ta đã quên những năm tháng định giá dự án bằng BTC và ETH. Sự kiềm chế tư tưởng mới là nguyên nhân thực sự khiến thế giới mã hóa mất đi tính thanh khoản.
Xét về lịch sử nhân loại, sự gắn kết của các quốc gia là bản sắc văn hóa. Bây giờ đang hủy hoại văn hóa và lý tưởng của mã hóa. Sau năm 2020, có bao nhiêu người mới tham gia đã đọc whitepaper Bitcoin? Có bao nhiêu người đã xem thư của Satoshi Nakamoto? Có bao nhiêu người biết về trường phái Áo, đã công nhận hoặc suy ngẫm về giá trị và tính khả thi của nó? Có người nói NFT và Meme là sự áp dụng rộng rãi, nhưng đó chỉ là sự áp dụng trong giới tiền mã hóa, không phải là sự kế thừa từ Satoshi. Sau vài đợt bull market, các bậc tiền bối trong thế giới mã hóa hoặc bị bắt hoặc rời bỏ, tư tưởng mã hóa không còn là dòng chính trong thế giới mã hóa. Như Hoa Kỳ mong muốn, sự đứt gãy văn hóa đã hình thành.
Khi niềm tin của tổ chức sụp đổ, mọi trật tự đều vô hiệu, mỗi cá nhân đều cố gắng kiếm lợi cho bản thân. Đây không phải là bức tranh thực tế hiện tại của thị trường và ngành công nghiệp sao?
Lời kết
Một hình thức tiến bộ khác: Mỹ