Công ty hạ tầng Blockchain Coinbase (NASDAQ:COIN) đã không đạt được kỳ vọng doanh thu của Phố Wall trong Q2 CY2025 khi doanh thu tăng 3,3% so với năm trước lên 1,50 tỷ USD. Lợi nhuận không theo GAAP của nó là 5,14 USD mỗi cổ phiếu, vượt xa ước tính đồng thuận của các nhà phân tích.
Có phải bây giờ là thời điểm để mua COIN? Tìm hiểu trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ của chúng tôi ( nó miễn phí ).
Coinbase (COIN) Điểm nổi bật Q2 CY2025:
Doanh thu: 1.50 tỷ USD so với ước tính của các nhà phân tích là 1.56 tỷ USD ( tăng trưởng 3.3% so với năm trước, thiếu 4.3% )
EPS điều chỉnh: $5.14 so với dự báo của các nhà phân tích là $1.49 (đánh bại đáng kể)
EBITDA điều chỉnh: 512.1 triệu USD so với ước tính của các nhà phân tích là 588.7 triệu USD (34.2% biên, 13% thiếu hụt)
Biên lợi nhuận hoạt động: -1.6%, giảm từ 23.7% trong cùng quý năm ngoái
Người dùng giao dịch hàng tháng: 8,7 triệu, tăng 500.000 so với năm trước
Vốn hóa thị trường: $82.89 tỷ
Nhận định của StockStory
Quý II của Coinbase đã gặp phản ứng tiêu cực từ thị trường khi mức tăng trưởng doanh thu không đạt kỳ vọng của Phố Wall, mặc dù lợi nhuận không theo GAAP đã vượt trội. Ban quản lý cho rằng sự thiếu hụt chủ yếu là do sự giảm sút trong khối lượng giao dịch, được thúc đẩy bởi sự giảm biến động tài sản tiền mã hóa và sự chuyển hướng chiến lược trong giá cặp stablecoin. CFO Alesia Haas cho biết: "Biến động tài sản tiền mã hóa đã giảm 16%, mặc dù vốn hóa thị trường giá tiền mã hóa trung bình gần như không thay đổi," nhấn mạnh tác động của điều kiện thị trường và các quyết định kinh doanh có chủ ý đến kết quả quý. Công ty cũng phải đối mặt với chi phí hoạt động tăng cao một phần do một vụ đánh cắp dữ liệu lớn, điều này đã ảnh hưởng đến biên lợi nhuận.
Nhìn về phía trước, hướng dẫn của Coinbase được hình thành từ sự lạc quan xung quanh các sản phẩm mới ra mắt, một môi trường quy định thuận lợi hơn, và dự đoán giá tài sản cao hơn và biến động lớn hơn. Ban lãnh đạo đã nhấn mạnh các khoản đầu tư đang diễn ra trong việc mở rộng các sản phẩm phái sinh, kế hoạch tích hợp các sàn giao dịch phi tập trung, và nỗ lực thúc đẩy sự chấp nhận rộng rãi hơn của nền tảng blockchain Base và thanh toán stablecoin. CEO Brian Armstrong cho biết, "Cơ hội tăng trưởng đã mở rộng đáng kể với sự rõ ràng quy định tăng lên," nhưng đã cảnh báo rằng sự tăng trưởng chi phí trong tương lai - bao gồm tăng trưởng số lượng nhân viên và tiếp thị - sẽ cần thiết để hỗ trợ cho những sáng kiến này.
Những thông tin chính từ phát biểu của Ban quản lý
Ban quản lý chỉ ra rằng sự thay đổi trong động lực thị trường, sự thay đổi giá chiến lược và sự mở rộng liên tục của hệ sinh thái sản phẩm là những yếu tố chính ảnh hưởng đến hiệu suất của quý này.
Sự giảm sút khối lượng giao dịch: Một sự sụt giảm mạnh cả về khối lượng giao dịch của người tiêu dùng và tổ chức đã được thúc đẩy bởi sự biến động thị trường thấp hơn và một động thái có chủ ý để tăng phí trên các cặp giao dịch stablecoin. Điều này dẫn đến doanh thu giao dịch giảm, mặc dù giá tài sản crypto tổng thể vẫn ổn định.
Mở rộng bộ sản phẩm phái sinh: Coinbase đã ra mắt hợp đồng tương lai vĩnh viễn và hợp đồng Bitcoin cũng như Ethereum 24/7 tại Mỹ, đánh dấu sự tiến bộ ban đầu trong việc thâm nhập vào thị trường phái sinh. Những chỉ số ban đầu cho thấy khối lượng giao dịch hàng tuần đã tăng gấp đôi, nhưng ban quản lý nhấn mạnh rằng trọng tâm vẫn là tính thanh khoản và sự tham gia chứ không phải kiếm tiền ngay lập tức.
Tiến độ về 'sàn giao dịch mọi thứ': Công ty đã tiến xa hơn trong mục tiêu trở thành nền tảng giao dịch một điểm cho tất cả các loại tài sản, với việc tích hợp các sàn giao dịch phi tập trung vào ứng dụng Coinbase sắp tới và kế hoạch ra mắt cổ phiếu token hóa cũng như các chiến lược token hóa tài sản rộng hơn.
Tăng trưởng trong đăng ký và dịch vụ: Trong khi giao dịch giảm, doanh thu từ đăng ký và dịch vụ - được thúc đẩy bởi số dư stablecoin USDC, staking và lưu ký - vẫn bền vững. Tuy nhiên, giá tài sản thấp hơn trên Ethereum và Solana, cùng với tỷ lệ thưởng giao thức giảm, đã bù đắp cho sự tăng trưởng trong các đơn vị gốc.
Tác động của việc rò rỉ dữ liệu: Một sự cố đánh cắp dữ liệu nghiêm trọng đã dẫn đến chi phí 307 triệu đô la, thúc đẩy ban lãnh đạo tăng tốc đầu tư vào an ninh mạng và hỗ trợ khách hàng, bao gồm việc đưa nhiều chức năng vào nội bộ và mở rộng hoạt động trên bờ.
Câu chuyện tiếp tục### Những động lực của hiệu suất tương lai
Hướng dẫn tương lai của Coinbase được hỗ trợ bởi kỳ vọng về việc tăng cường hoạt động thị trường crypto, mở rộng danh mục sản phẩm và sự rõ ràng trong quy định, nhưng cũng thừa nhận những rủi ro đang diễn ra bao gồm thực hiện và an ninh.
Môi trường quy định và mở rộng: Ban lãnh đạo nhận thấy sự rõ ràng trong quy định mới nổi tại Hoa Kỳ là yếu tố thúc đẩy việc áp dụng rộng rãi tài sản token hóa và dịch vụ tài chính gốc crypto, với các sáng kiến gần đây của SEC làm cho việc ra mắt các sản phẩm như cổ phiếu token hóa và ứng dụng siêu trở nên khả thi hơn.
Đa dạng hóa sản phẩm và việc áp dụng: Công ty đặt mục tiêu phát triển các nguồn doanh thu mới thông qua việc tiếp tục phát triển các sản phẩm phái sinh, tích hợp các sàn giao dịch phi tập trung, và mở rộng thanh toán bằng blockchain Base và stablecoin, nhằm vào cả người dùng bán lẻ và tổ chức.
Đầu tư vào an ninh và hạ tầng: Sau vụ rò rỉ dữ liệu, Coinbase đang tăng cường đầu tư vào an ninh mạng, tự động hóa và hạ tầng dịch vụ khách hàng, mà ban quản lý tin rằng là điều thiết yếu để hỗ trợ niềm tin của khách hàng và khả năng mở rộng lâu dài, mặc dù những khoản đầu tư này sẽ gây áp lực lên biên lợi nhuận trong ngắn hạn.
Các yếu tố thúc đẩy trong các quý sắp tới
Nhóm nghiên cứu của chúng tôi sẽ theo dõi chặt chẽ (1) việc triển khai và áp dụng tích hợp sàn giao dịch phi tập trung và các sáng kiến cổ phiếu token hóa, (2) quỹ đạo tăng trưởng và khả năng sinh lợi của khối Blockchain và doanh nghiệp thanh toán stablecoin, và (3) tiến triển trong việc mở rộng quan hệ đối tác thể chế cho Crypto-as-a-Service. Các phát triển trong chính sách quy định và an ninh mạng cũng sẽ remain là ưu tiên hàng đầu để theo dõi rủi ro thực hiện và độ bền tăng trưởng.
Coinbase hiện đang giao dịch ở mức $324.38, giảm từ $377.63 ngay trước khi công bố lợi nhuận. Liệu có cơ hội nào trong cổ phiếu? Hãy tự mình xem trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ của chúng tôi ( miễn phí ).
Cổ phiếu vượt qua thuế quan
Khi Trump công bố kế hoạch thuế quan mạnh mẽ của mình vào tháng 4 năm 2025, thị trường đã sụt giảm khi các nhà đầu tư lo ngại về một cuộc chiến thương mại toàn diện. Nhưng những người hoảng sợ và bán ra đã bỏ lỡ sự phục hồi tiếp theo mà đã xóa bỏ hầu hết các khoản lỗ.
Đừng để nỗi sợ giữ bạn khỏi những cơ hội tuyệt vời và hãy xem qua Danh sách 9 Cổ phiếu Vượt Trội Thị Trường. Đây là một danh sách được chọn lọc của các cổ phiếu Chất Lượng Cao mà đã tạo ra mức lợi nhuận vượt trội thị trường là 183% trong năm năm qua tính đến ngày 31 tháng 3 năm 2025 (.
Cổ phiếu đã có mặt trong danh sách của chúng tôi vào năm 2020 bao gồm những cái tên quen thuộc như Nvidia )+1,545% giữa tháng 3 năm 2020 và tháng 3 năm 2025( cũng như những doanh nghiệp ít được biết đến như công ty từng có vốn hóa thị trường nhỏ Kadant )+351% lợi suất năm năm(. Tìm kiếm người chiến thắng lớn tiếp theo của bạn với StockStory hôm nay.
StockStory đang phát triển và tuyển dụng các vị trí phân tích vốn và marketing. Bạn có phải là một người xây dựng từ 0 đến 1 đam mê về thị trường và AI? Xem các vị trí mở ở đây.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
COIN Q2 Nghiên cứu sâu: Doanh thu không đạt ước tính, Lợi nhuận vượt mong đợi trong bối cảnh mở rộng sản phẩm
Công ty hạ tầng Blockchain Coinbase (NASDAQ:COIN) đã không đạt được kỳ vọng doanh thu của Phố Wall trong Q2 CY2025 khi doanh thu tăng 3,3% so với năm trước lên 1,50 tỷ USD. Lợi nhuận không theo GAAP của nó là 5,14 USD mỗi cổ phiếu, vượt xa ước tính đồng thuận của các nhà phân tích.
Có phải bây giờ là thời điểm để mua COIN? Tìm hiểu trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ của chúng tôi ( nó miễn phí ).
Coinbase (COIN) Điểm nổi bật Q2 CY2025:
Nhận định của StockStory
Quý II của Coinbase đã gặp phản ứng tiêu cực từ thị trường khi mức tăng trưởng doanh thu không đạt kỳ vọng của Phố Wall, mặc dù lợi nhuận không theo GAAP đã vượt trội. Ban quản lý cho rằng sự thiếu hụt chủ yếu là do sự giảm sút trong khối lượng giao dịch, được thúc đẩy bởi sự giảm biến động tài sản tiền mã hóa và sự chuyển hướng chiến lược trong giá cặp stablecoin. CFO Alesia Haas cho biết: "Biến động tài sản tiền mã hóa đã giảm 16%, mặc dù vốn hóa thị trường giá tiền mã hóa trung bình gần như không thay đổi," nhấn mạnh tác động của điều kiện thị trường và các quyết định kinh doanh có chủ ý đến kết quả quý. Công ty cũng phải đối mặt với chi phí hoạt động tăng cao một phần do một vụ đánh cắp dữ liệu lớn, điều này đã ảnh hưởng đến biên lợi nhuận.
Nhìn về phía trước, hướng dẫn của Coinbase được hình thành từ sự lạc quan xung quanh các sản phẩm mới ra mắt, một môi trường quy định thuận lợi hơn, và dự đoán giá tài sản cao hơn và biến động lớn hơn. Ban lãnh đạo đã nhấn mạnh các khoản đầu tư đang diễn ra trong việc mở rộng các sản phẩm phái sinh, kế hoạch tích hợp các sàn giao dịch phi tập trung, và nỗ lực thúc đẩy sự chấp nhận rộng rãi hơn của nền tảng blockchain Base và thanh toán stablecoin. CEO Brian Armstrong cho biết, "Cơ hội tăng trưởng đã mở rộng đáng kể với sự rõ ràng quy định tăng lên," nhưng đã cảnh báo rằng sự tăng trưởng chi phí trong tương lai - bao gồm tăng trưởng số lượng nhân viên và tiếp thị - sẽ cần thiết để hỗ trợ cho những sáng kiến này.
Những thông tin chính từ phát biểu của Ban quản lý
Ban quản lý chỉ ra rằng sự thay đổi trong động lực thị trường, sự thay đổi giá chiến lược và sự mở rộng liên tục của hệ sinh thái sản phẩm là những yếu tố chính ảnh hưởng đến hiệu suất của quý này.
Câu chuyện tiếp tục### Những động lực của hiệu suất tương lai
Hướng dẫn tương lai của Coinbase được hỗ trợ bởi kỳ vọng về việc tăng cường hoạt động thị trường crypto, mở rộng danh mục sản phẩm và sự rõ ràng trong quy định, nhưng cũng thừa nhận những rủi ro đang diễn ra bao gồm thực hiện và an ninh.
Các yếu tố thúc đẩy trong các quý sắp tới
Nhóm nghiên cứu của chúng tôi sẽ theo dõi chặt chẽ (1) việc triển khai và áp dụng tích hợp sàn giao dịch phi tập trung và các sáng kiến cổ phiếu token hóa, (2) quỹ đạo tăng trưởng và khả năng sinh lợi của khối Blockchain và doanh nghiệp thanh toán stablecoin, và (3) tiến triển trong việc mở rộng quan hệ đối tác thể chế cho Crypto-as-a-Service. Các phát triển trong chính sách quy định và an ninh mạng cũng sẽ remain là ưu tiên hàng đầu để theo dõi rủi ro thực hiện và độ bền tăng trưởng.
Coinbase hiện đang giao dịch ở mức $324.38, giảm từ $377.63 ngay trước khi công bố lợi nhuận. Liệu có cơ hội nào trong cổ phiếu? Hãy tự mình xem trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ của chúng tôi ( miễn phí ).
Cổ phiếu vượt qua thuế quan
Khi Trump công bố kế hoạch thuế quan mạnh mẽ của mình vào tháng 4 năm 2025, thị trường đã sụt giảm khi các nhà đầu tư lo ngại về một cuộc chiến thương mại toàn diện. Nhưng những người hoảng sợ và bán ra đã bỏ lỡ sự phục hồi tiếp theo mà đã xóa bỏ hầu hết các khoản lỗ.
Đừng để nỗi sợ giữ bạn khỏi những cơ hội tuyệt vời và hãy xem qua Danh sách 9 Cổ phiếu Vượt Trội Thị Trường. Đây là một danh sách được chọn lọc của các cổ phiếu Chất Lượng Cao mà đã tạo ra mức lợi nhuận vượt trội thị trường là 183% trong năm năm qua tính đến ngày 31 tháng 3 năm 2025 (.
Cổ phiếu đã có mặt trong danh sách của chúng tôi vào năm 2020 bao gồm những cái tên quen thuộc như Nvidia )+1,545% giữa tháng 3 năm 2020 và tháng 3 năm 2025( cũng như những doanh nghiệp ít được biết đến như công ty từng có vốn hóa thị trường nhỏ Kadant )+351% lợi suất năm năm(. Tìm kiếm người chiến thắng lớn tiếp theo của bạn với StockStory hôm nay.
StockStory đang phát triển và tuyển dụng các vị trí phân tích vốn và marketing. Bạn có phải là một người xây dựng từ 0 đến 1 đam mê về thị trường và AI? Xem các vị trí mở ở đây.
Xem bình luận