Solana ekosistem altyapısı Metaplex: Alçakgönüllü gelişimdeki görünmez zengin mi?

Solana ekosistemindeki en başarılı L1 projesi Solana'dır. Aktif adres sayısı veya işlem ücreti geliri açısından Solana, L1 pazarındaki payını hızla artırmıştır: aktif adres sayısı payı %3.48'den %56.83'e yükselmiş, yıllık %1533 artış göstermiştir; işlem ücreti geliri payı ise %0.62'den %28.92'ye çıkmış, yıllık %4564 artış göstermiştir.

Meme çılgınlığı, Solana'nın bu turdaki ana göstergelerinin hızlı büyümesinin başlıca itici gücüdür. Solana dışında, Raydium gibi DEX'ler de Meme ticaretinin aktifliği sayesinde büyük miktarda işlem ve protokol geliri elde etmiştir. Bu yazı, Solana varlık ihracından faydalanan bir başka projeye odaklanacaktır: Metaplex.

Metaplex'in İş Modeli ve Ticari Konumu

Metaplex, Solana üzerinde inşa edilen ve SVM'yi destekleyen bir blockchain üzerinde dijital varlık oluşturma, satma ve yönetme sistemidir. Geliştiricilere, yaratıcılarına ve işletmelere merkeziyetsiz uygulamalar oluşturma araçları ve standartları sunar. Desteklenen varlık türleri arasında NFT, FT, RWA, oyun varlıkları, DePIN varlıkları vb. bulunmaktadır.

Metaplex son zamanlarda veri indeksleme ve veri kullanılabilirlik hizmetlerine de genişleme gösterdi. Uzun vadede, Metaplex'in Solana ekosisteminin en önemli çok alanlı altyapı projelerinden biri olması bekleniyor.

Metaplex'in ürün matrisini

Metaplex'in ana ürünleri şunlardır:

• Core: Yeni nesil NFT standardı, "tek hesap tasarımı" ile madencilik maliyetlerini düşürüyor.
• Bubblegum: Sıkıştırılmış NFT(cNFT) oluşturma ve yönetme programı için kullanılır.
• Token Metadata: Solana üzerindeki varlıklara eklenen meta veriler
• Candy Machine:NFT mintleme ve dağıtım programı
• MPL-Hybrid:Hibrit NFT depolama ve yönetim çözümü
• Fusion:NFT birleştirme fonksiyonu
• Hydra:Büyük ölçekli NFT çıkarım çözümü
• Aura: merkeziyetsiz indeksleme ve veri kullanılabilirliği ağı ( test ağı )

Metaplex'in iş modeli

Metaplex, zincir üzerindeki varlıklarla ilgili hizmetler sunarak ücret almaktadır. Doğrudan işbirliği yaptığı taraflar Solana üzerindeki diğer projeler olmasına rağmen, gelirlerin büyük çoğunluğu bu projeleri kullanan küçük projeler veya perakende kullanıcılarından gelmektedir; bunlar arasında token oluşturan projeler ve NFT mintleyen bireysel kullanıcılar bulunmaktadır.

Metaplex'in tek seferlik hizmet ücreti oldukça düşüktür, örneğin bir NFT'yi mintlemek sadece 0.0015 SOL, Meme projeleri için veri eklemek ise sadece 0.01 SOL gerektirir. Bu tür bir maliyet kullanıcılar için göz ardı edilebilir.

Metaplex'in hendeği

Metaplex'in koruma duvarı esas olarak "yüksek dönüşüm maliyetleri" ve "standart belirleme" ile gelir:

1. Geliştiriciler ve kullanıcılar Metaplex araçlarına derinlemesine bağımlı hale geldiğinde, diğer protokollere geçişin maliyeti çok yüksektir.

2. Metaplex'in varlık formatı Solana ekosisteminin geçiş standardı haline geldi, yeni projeler daha uyumlu olan Metaplex'i öncelikle tercih edecek.

Bu koruma duvarları sayesinde, Solana ekosisteminde Metaplex ile rekabet edebilecek projelerin eksikliği, güçlü bir kârlılığın garantisini sağlıyor.

Metaplex iş verileri: Ürün pazar uyumu yüksek, ana göstergeler güçlü bir şekilde büyüyor

Aylık Aktif Kullanıcı

30 Kasım 2024 itibarıyla Metaplex'in aylık aktif kullanıcı sayısı 844,966 olarak tarihinin en yüksek seviyesine ulaştı ve bir önceki yıla göre %253 oranında bir artış gösterdi.

Protokol ile basılan varlık sayısı

Kasım ayında toplam basılan varlık türü 1.44 milyonu aşarak tarihsel bir zirveye ulaştı. Bunların %94'ü homojen token, %6'sı ise NFT'dir. Bu yılın Ocak ayında bu oran %18.6'ya karşı %81.4 idi.

Protokol Geliri

Kasım ayındaki anlaşma geliri 3.3 milyon dolara ulaştı ve bu da tarihi bir zirve oluşturdu.

Metaplex'in geliri organik olarak büyümekte olup, token sübvansiyonu yapılmamıştır. Bu, ürünlerinin pazar talebi ile iyi bir uyum sağladığını göstermektedir.

Metaplex Takımı: Solana'nın çekirdek ekosistemine yakın OG

Kurucu Stephen Hess, Stanford mezunu olup, Solana'nın erken dönem çalışanlarından biriydi. Ocak 2022'de Multicoin, Jump gibi firmalardan 46 milyon dolar yatırım aldı ve yaklaşık 450 milyon dolar değerlemeye ulaştı.

Takımın büyüklüğü 10'dan fazla, oldukça sade ancak ürün iterasyon ve geliştirme verimliliği yüksek.

Metaplex ekibi, mükemmel Web3 ekiplerinin kapsamlı unsurlarına uygundur:

• Çekirdek üyelerin arka plan uyumu
• Kamu zinciri ekosistemi ile yakın bir ilişki içindedir.
• Ürün kokusu iyi, teslimat yeteneği güçlü
• Maliyet kontrol bilincine sahip
• Üst düzey VC yatırımı aldı, kaliteli iş kaynaklarına sahip

MPLX: Token Kullanımı ve Değerleme Seviyesi

Token Temel Bilgileri

MPLX toplam 1 milyar, şu anda dolaşım oranı %75.6. Çoğu yatırımcının payı dolaşımda, kilit açma baskısı oldukça düşük.

Token Kullanımı

Şu anda ana olarak yönetim oylaması için kullanılmaktadır. Mart 2024'ten itibaren, protokol gelirinin %50'si token geri alımına kullanılacaktır.

protokol değeri

Meme çılgınlığından aynı şekilde faydalanan Raydium ile karşılaştırıldığında, Metaplex'in değeri biraz daha yüksek. Ancak ikisinin iş konumlandırması oldukça farklıdır, sadece referans olarak.

Potansiyel itici faktörler ve riskler

Avantajlar:

• Varlık hizmetlerinin amiral gemisinde, Solana ekosisteminin refahından doğrudan faydalanmak
• Ürün pazar uyumu yüksek, token sübvansiyonu olmadan pozitif nakit akışı sağlıyor.
• İkinci büyüme eğrisini aktif bir şekilde genişletmek
• Takım kalitesi iyi, ekosistem çekirdek katmanıyla yakın ilişki içinde
• Tokenlerin geri alım mekanizması vardır, piyasa değeri düşüktür.

Potansiyel yukarı yönlü itici güç:

• Solana ekosisteminde yeni aktif bir alan ortaya çıktı
• Daha büyük ticaret platformlarında likidite primleri elde edin
• Hizmet ücretini artır

Potansiyel Riskler:

• Solana Meme çılgınlığının azalması gelirlerin düşmesine neden oldu
• Varlık türleri sabit olan projeler sürekli gelir getiremez.

Özet

Metaplex aslında Solana ekosistemindeki tüm varlıklar için hizmet veren temel bir protokoldür ve Meme dalgasının doğrudan faydalanıcısıdır. Solana ekosistemine güveniyorsanız, "varlık ihraç ve yönetimi" üst akışında yer alan Metaplex uzun vadeli ilgi göstermeye değer.