Sui ve Aptos ekosisteminin merkezi Likidite protokolü Cetus'un analizi
Cetus, Move ekosistemine dayalı merkeziyetsiz bir borsa ve likidite protokolüdür. Uniswap V3'e benzer bir algoritma kullanarak merkezi likidite protokolü ve ilgili işlevler inşa etmektedir. Kullanıcılara kaliteli bir ticaret deneyimi ve daha yüksek sermaye verimliliği sunmayı amaçlamaktadır. Aynı zamanda, SUI'nin özelliklerinden yararlanarak bazı benzersiz birleştirilebilir işlevler geliştirmiştir.
Merkezi Olmayan Borsa'nın Hizmet Hedefleri
Zincir üzerindeki kripto ticaret piyasası, nispeten küçük bir ölçeğe sahip olmasına rağmen hızla büyümektedir. Bu piyasanın ana özellikleri, varlıkların çoğunun düşük likidite ve düşük piyasa değeri kategorilerine ait olması ve her gün büyük miktarda yeni varlığın ortaya çıkması, fiyat keşfi talebinin yüksek olmasıdır. Bu durumda, likiditeyi çekmek için fiyat keşfini daha iyi nasıl gerçekleştirebileceğimiz, zincir üzerindeki ticaretin canlanmasının anahtarıdır. Bu nedenle, merkeziyetsiz borsalar öncelikle likidite sağlayıcılarına (LP) hizmet etmelidir.
LP talebi, ticaret senaryosuna göre değişir. Zincir üzerindeki varlıkları ana akım varlıklar (başlıca halka açık zincirlerde işlem hacmi en yüksek on) ve uzun kuyruk varlıklar olarak iki kategoriye ayırabiliriz; bunların LP talepleri farklıdır:
Ana akım LP: Daha fazla işlem ücreti geliri ve daha az kalıcı kayıp arayışı (Uniswap V3 daha avantajlı)
Uzun Kuyruk Varlıkları LP: Daha ekonomik, kontrollü ve esnek bir piyasa değeri stratejisi arayışı (Uniswap V2 daha kullanışlı, Likidite yönetim maliyeti daha düşük)
Uzun vadede, sermaye verimliliği daha yüksek olan V3, kaçınılmaz bir trenddir, ancak talep farklılıkları nedeniyle Uniswap V2 ve V3 verilerde hâlâ bir arada var olabilir. Ancak, piyasada iki talebi de karşılayabilen yeni oyuncuların ortaya çıkması kaçınılmazdır. SUI gibi yeni gelişen ekosistemlerde, Cetus daha güçlü bir rekabet gücü sergilemektedir.
Cetus: Move ekosisteminin ilk merkezi Likidite protokolü Dex
Cetus şu anda Swap, izin gerektirmeyen Likidite havuzları ve çapraz zincir köprüler dahil olmak üzere tam ürün yelpazesini sunmaktadır.
Merkezi Likidite
Cetus, Uniswap V3'e benzer merkezi likidite yapma algoritmasını kullanır. LP'ler, farklı fiyat aralıkları ayarlayarak çeşitli fiyat eğrilerini simüle etmek için aynı havuzda birden fazla pozisyon oluşturabilir. Fiyat değiştiğinde, akıllı sözleşme mevcut teklif aralığındaki kullanılabilir likiditeyi tüketir, bir sonraki fiyat Tick'ine ulaşana kadar. Bu noktada, sözleşme hemen yeni Tick'e geçer ve yeni aralıktaki uyku halindeki likiditeyi etkinleştirir. Tick aralıkları ve işlem ücreti seviyeleri ilişkilidir; işlem ücreti ne kadar yüksekse, Tick noktaları o kadar yoğun olur.
Merkezi likidite aracılığıyla, LP daha fazla işlem ücreti kazanabilir ve sermaye verimliliğini artırabilir.
İzin olmadan havuz oluşturma
Cetus, kullanıcıların izin almadan likidite havuzları oluşturmasına izin verir, proje sahipleri platformda yeni tokenler çıkarabilir. Bu, erken projeleri çekmeye yardımcı olur ve uzun kuyruk varlıklarının hızlı bir şekilde fiyatlandırma gücünü oluşturur.
Esnek işlem ücretleri
Cetus, 0.01%, 0.05%, 0.25% ve 1% olmak üzere dört seviyede çoklu özelleştirilmiş işlem ücreti seçeneği sunmaktadır. Aynı token için birden fazla farklı işlem ücreti seviyesine sahip havuzlar ayarlanabilir, bu da piyasayı en iyi Likidite dağılımı çözümünü bulmaya teşvik eder ve LP ile işlem kullanıcılarına daha fazla esneklik sağlar.
Pozisyon otomatik yönetimi
Kullanıcılar, aralık emirlerine dayanarak kar alma emirleri ve limit emirleri gibi işlemleri gerçekleştirebilir. Spot fiyatların fiyat aralığına yeniden girmesini önlemek için kullanıcılar, pozisyon varlıklarından zamanında çıkış yapabilir. Ayrıca, kullanıcılar, likidite yönetim zorluğunu azaltmak ve uzun kuyruk varlıkları LP için kolaylık sağlamak amacıyla entegre Cetus'un üçüncü taraf pozisyon yöneticisini de kullanabilir.
Kombinasyon
Cetus, yüksek derecede bileşenlenebilirliği desteklemektedir; diğer proje ekipleri, Cetus SDK'sını entegre ederek kendi ön yüzlerinde kolayca takas arayüzleri oluşturabilir ve Cetus'un Likidite'sine hızlı bir şekilde erişebilir. Örneğin, ekosistem içindeki opsiyon projesi Typus, Cetus'a bağlanarak uzun kuyruk varlıklarını tek tıkla hedge etmiş ve kendi opsiyonlarının Likidite'sini ve kapsamını artırmıştır.
Güvenli çapraz zincir köprüsü
Cetus'un Wormhole tabanlı çok zincirli köprüsü geçen yıl Kasım ayında faaliyete geçti, kullanıcılar yaklaşık 20 kamu zincirinin varlıklarını güvenli ve kolay bir şekilde geçiş yapabilirler.
güçlü ilişkili token ekonomik modeli
Cetus, xToken ekonomik modelini benimsemektedir. Kullanıcılar, CETUS token ve xCETUS bulundurarak protokol gelir payından faydalanabilir, bu da topluluk ile protokol çıkarlarının uyumlu olmasını sağlar.
Cetus Takımı: Olgun bir merkezi Likidite piyasa yapıcı algoritma geliştirme deneyimine sahip
Uniswap v3, DeFi mimarisinde bir devrimdir ve merkezileştirilmiş likidite yapım algoritması (CLMM) üzerine kuruludur, bu da LP'lerin fon kullanımı verimliliğini maksimize edebilir. Ancak, Uniswap 2021 Mart'ta ticari kaynak kodu lisansı belirledi ve başkalarının kaynak kodunu çatal yapmasını önlemek için, bu lisans Nisan ayında süresi doldu. EVM zincirinde, birçok rakip V3 alternatifleri piyasaya sürdü. Ancak, EVM dışındaki hızlı zincirlerde CLMM pisti rakipleri daha azdır. Gelecekte CLMM türü DEX'lerin rekabeti işletim tarafına doğru kayacak, hafif işletim modeliyle Uniswap yavaş yavaş dezavantajlı bir konuma geçebilir.
Cetus'un arkasında, olgun geliştirme ve işletme deneyimine sahip bir Dex ekibi var; APTOS versiyonu dağıtılmış ve stabil çalışmaktadır. Ürün güvence altında, ekosistem içinde güçlü BD yetenekleriyle ve sürekli bir anlatım kapasitesine sahip bir işletme ile, Cetus ekibinin SUI üzerinde CLMM altyapısında lider bir konum elde etmesi bekleniyor.
Merkezi Likidite Protokolünün Getirdiği Defi İnovasyon Fırsatları
LP otomatik Likidite yönetim protokolü
Merkezi Likidite protokolünde, LP genellikle piyasa fiyatı etrafında likidite sağlar. Ancak piyasa fiyatı strateji aralığını aştığında, LP sadece kalıcı kayıplarla karşılaşmakla kalmaz, aynı zamanda LP ücretlerini kazanma fırsatını da kaybeder. Otomatik likidite yönetim protokolleri, LP'nin otomatik olarak piyasa yapım stratejilerini uygulamasına yardımcı olmak için ortaya çıkmıştır.
Bu tür protokoller ayrıca şunları gerçekleştirebilir:
Tek taraflı varlık LP madenciliği: LP, başlangıç likiditesini eğimli bir şekilde dağıtabilir, protokol temel varlıkları emerek likidite portföyünü dengelemeye yardımcı olur.
LP sağlayıcıları için ERC20 LP token'ları ihraç etmek: Bu LP token'ları hem likit hem de yeniden teminatlandırılabilir, bu da LP varlıklarının finansman verimliliğini daha da artırır.
Yeni makineli tüfek havuzu ve kaldıraç madenciliği
CLMM algoritması altında, fon avantajları büyütülür, profesyonel kuruluşlar daha fazla özelleştirilmiş strateji gerçekleştirebilir. Makine tüfeği havuzları, protokol kullanıcılarından veya borç verme protokollerinden fon alabilir, aktif ve sağlam stratejiler benimseyerek kazanç elde edebilir, bu da büyük hacimli kullanıcılar için büyük bir değer taşır.
Yeni türev ürün sistemi
CLMM sistemi altında, LP kazançları artarken daha yüksek bir kalıcı riskle de karşı karşıya kalıyor. LP piyasa riskiyi hedge edebilecek türev ürünler inşa etmek, projelerin kötü niyetli satışlarının LP çıkarlarına zarar vermesini dengelemek için dikkat çekici bir alan.
CLMM algoritmasına dayalı birleşebilirlik avantajı ile daha pek çok potansiyele sahip Defi protokolü keşfedilmeyi bekliyor. Özellikle son dönemdeki bir dizi olaydan sonra, Defi'nin önemi daha da belirginleşti; yukarıda bahsedilen üç Defi ürünü sadece buzdağının görünen kısmı.
Özet
Cetus ekibi, olgun bir ürün teslim yeteneği, güçlü bir ekosistemler arası iş geliştirme yeteneği ve operasyonel yetenek göstermektedir. DEX ürününe ve bu alana dair derin ve özgün bir anlayışa sahiptirler. SUI gibi eşsiz bir ekosistem alanında, Cetus'un önde gelen bir proje olma potansiyeli oldukça yüksektir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
14 Likes
Reward
14
6
Repost
Share
Comment
0/400
TokenBeginner'sGuide
· 5h ago
Küçük bir hatırlatma: DEX ticaretine girmeden önce, çaylakların öncelikle fon verimliliği ve likidite sorunlarını dikkatlice anlamaları önerilir, istatistiklere göre kayıpların %87'si körü körüne peşinden gitmekten kaynaklanıyor~
View OriginalReply0
CryptoAdventurer
· 19h ago
Ah yine bir insanları enayi yerine koymak ustası geldi, ismi bile bu kadar havalı.
Cetus: Sui ve Aptos ekosisteminin merkezileşmiş Likidite DEX öncüsü
Sui ve Aptos ekosisteminin merkezi Likidite protokolü Cetus'un analizi
Cetus, Move ekosistemine dayalı merkeziyetsiz bir borsa ve likidite protokolüdür. Uniswap V3'e benzer bir algoritma kullanarak merkezi likidite protokolü ve ilgili işlevler inşa etmektedir. Kullanıcılara kaliteli bir ticaret deneyimi ve daha yüksek sermaye verimliliği sunmayı amaçlamaktadır. Aynı zamanda, SUI'nin özelliklerinden yararlanarak bazı benzersiz birleştirilebilir işlevler geliştirmiştir.
Merkezi Olmayan Borsa'nın Hizmet Hedefleri
Zincir üzerindeki kripto ticaret piyasası, nispeten küçük bir ölçeğe sahip olmasına rağmen hızla büyümektedir. Bu piyasanın ana özellikleri, varlıkların çoğunun düşük likidite ve düşük piyasa değeri kategorilerine ait olması ve her gün büyük miktarda yeni varlığın ortaya çıkması, fiyat keşfi talebinin yüksek olmasıdır. Bu durumda, likiditeyi çekmek için fiyat keşfini daha iyi nasıl gerçekleştirebileceğimiz, zincir üzerindeki ticaretin canlanmasının anahtarıdır. Bu nedenle, merkeziyetsiz borsalar öncelikle likidite sağlayıcılarına (LP) hizmet etmelidir.
LP talebi, ticaret senaryosuna göre değişir. Zincir üzerindeki varlıkları ana akım varlıklar (başlıca halka açık zincirlerde işlem hacmi en yüksek on) ve uzun kuyruk varlıklar olarak iki kategoriye ayırabiliriz; bunların LP talepleri farklıdır:
Uzun vadede, sermaye verimliliği daha yüksek olan V3, kaçınılmaz bir trenddir, ancak talep farklılıkları nedeniyle Uniswap V2 ve V3 verilerde hâlâ bir arada var olabilir. Ancak, piyasada iki talebi de karşılayabilen yeni oyuncuların ortaya çıkması kaçınılmazdır. SUI gibi yeni gelişen ekosistemlerde, Cetus daha güçlü bir rekabet gücü sergilemektedir.
Cetus: Move ekosisteminin ilk merkezi Likidite protokolü Dex
Cetus şu anda Swap, izin gerektirmeyen Likidite havuzları ve çapraz zincir köprüler dahil olmak üzere tam ürün yelpazesini sunmaktadır.
Merkezi Likidite
Cetus, Uniswap V3'e benzer merkezi likidite yapma algoritmasını kullanır. LP'ler, farklı fiyat aralıkları ayarlayarak çeşitli fiyat eğrilerini simüle etmek için aynı havuzda birden fazla pozisyon oluşturabilir. Fiyat değiştiğinde, akıllı sözleşme mevcut teklif aralığındaki kullanılabilir likiditeyi tüketir, bir sonraki fiyat Tick'ine ulaşana kadar. Bu noktada, sözleşme hemen yeni Tick'e geçer ve yeni aralıktaki uyku halindeki likiditeyi etkinleştirir. Tick aralıkları ve işlem ücreti seviyeleri ilişkilidir; işlem ücreti ne kadar yüksekse, Tick noktaları o kadar yoğun olur.
Merkezi likidite aracılığıyla, LP daha fazla işlem ücreti kazanabilir ve sermaye verimliliğini artırabilir.
İzin olmadan havuz oluşturma
Cetus, kullanıcıların izin almadan likidite havuzları oluşturmasına izin verir, proje sahipleri platformda yeni tokenler çıkarabilir. Bu, erken projeleri çekmeye yardımcı olur ve uzun kuyruk varlıklarının hızlı bir şekilde fiyatlandırma gücünü oluşturur.
Esnek işlem ücretleri
Cetus, 0.01%, 0.05%, 0.25% ve 1% olmak üzere dört seviyede çoklu özelleştirilmiş işlem ücreti seçeneği sunmaktadır. Aynı token için birden fazla farklı işlem ücreti seviyesine sahip havuzlar ayarlanabilir, bu da piyasayı en iyi Likidite dağılımı çözümünü bulmaya teşvik eder ve LP ile işlem kullanıcılarına daha fazla esneklik sağlar.
Pozisyon otomatik yönetimi
Kullanıcılar, aralık emirlerine dayanarak kar alma emirleri ve limit emirleri gibi işlemleri gerçekleştirebilir. Spot fiyatların fiyat aralığına yeniden girmesini önlemek için kullanıcılar, pozisyon varlıklarından zamanında çıkış yapabilir. Ayrıca, kullanıcılar, likidite yönetim zorluğunu azaltmak ve uzun kuyruk varlıkları LP için kolaylık sağlamak amacıyla entegre Cetus'un üçüncü taraf pozisyon yöneticisini de kullanabilir.
Kombinasyon
Cetus, yüksek derecede bileşenlenebilirliği desteklemektedir; diğer proje ekipleri, Cetus SDK'sını entegre ederek kendi ön yüzlerinde kolayca takas arayüzleri oluşturabilir ve Cetus'un Likidite'sine hızlı bir şekilde erişebilir. Örneğin, ekosistem içindeki opsiyon projesi Typus, Cetus'a bağlanarak uzun kuyruk varlıklarını tek tıkla hedge etmiş ve kendi opsiyonlarının Likidite'sini ve kapsamını artırmıştır.
Güvenli çapraz zincir köprüsü
Cetus'un Wormhole tabanlı çok zincirli köprüsü geçen yıl Kasım ayında faaliyete geçti, kullanıcılar yaklaşık 20 kamu zincirinin varlıklarını güvenli ve kolay bir şekilde geçiş yapabilirler.
güçlü ilişkili token ekonomik modeli
Cetus, xToken ekonomik modelini benimsemektedir. Kullanıcılar, CETUS token ve xCETUS bulundurarak protokol gelir payından faydalanabilir, bu da topluluk ile protokol çıkarlarının uyumlu olmasını sağlar.
Cetus Takımı: Olgun bir merkezi Likidite piyasa yapıcı algoritma geliştirme deneyimine sahip
Uniswap v3, DeFi mimarisinde bir devrimdir ve merkezileştirilmiş likidite yapım algoritması (CLMM) üzerine kuruludur, bu da LP'lerin fon kullanımı verimliliğini maksimize edebilir. Ancak, Uniswap 2021 Mart'ta ticari kaynak kodu lisansı belirledi ve başkalarının kaynak kodunu çatal yapmasını önlemek için, bu lisans Nisan ayında süresi doldu. EVM zincirinde, birçok rakip V3 alternatifleri piyasaya sürdü. Ancak, EVM dışındaki hızlı zincirlerde CLMM pisti rakipleri daha azdır. Gelecekte CLMM türü DEX'lerin rekabeti işletim tarafına doğru kayacak, hafif işletim modeliyle Uniswap yavaş yavaş dezavantajlı bir konuma geçebilir.
Cetus'un arkasında, olgun geliştirme ve işletme deneyimine sahip bir Dex ekibi var; APTOS versiyonu dağıtılmış ve stabil çalışmaktadır. Ürün güvence altında, ekosistem içinde güçlü BD yetenekleriyle ve sürekli bir anlatım kapasitesine sahip bir işletme ile, Cetus ekibinin SUI üzerinde CLMM altyapısında lider bir konum elde etmesi bekleniyor.
Merkezi Likidite Protokolünün Getirdiği Defi İnovasyon Fırsatları
LP otomatik Likidite yönetim protokolü
Merkezi Likidite protokolünde, LP genellikle piyasa fiyatı etrafında likidite sağlar. Ancak piyasa fiyatı strateji aralığını aştığında, LP sadece kalıcı kayıplarla karşılaşmakla kalmaz, aynı zamanda LP ücretlerini kazanma fırsatını da kaybeder. Otomatik likidite yönetim protokolleri, LP'nin otomatik olarak piyasa yapım stratejilerini uygulamasına yardımcı olmak için ortaya çıkmıştır.
Bu tür protokoller ayrıca şunları gerçekleştirebilir:
Yeni makineli tüfek havuzu ve kaldıraç madenciliği
CLMM algoritması altında, fon avantajları büyütülür, profesyonel kuruluşlar daha fazla özelleştirilmiş strateji gerçekleştirebilir. Makine tüfeği havuzları, protokol kullanıcılarından veya borç verme protokollerinden fon alabilir, aktif ve sağlam stratejiler benimseyerek kazanç elde edebilir, bu da büyük hacimli kullanıcılar için büyük bir değer taşır.
Yeni türev ürün sistemi
CLMM sistemi altında, LP kazançları artarken daha yüksek bir kalıcı riskle de karşı karşıya kalıyor. LP piyasa riskiyi hedge edebilecek türev ürünler inşa etmek, projelerin kötü niyetli satışlarının LP çıkarlarına zarar vermesini dengelemek için dikkat çekici bir alan.
CLMM algoritmasına dayalı birleşebilirlik avantajı ile daha pek çok potansiyele sahip Defi protokolü keşfedilmeyi bekliyor. Özellikle son dönemdeki bir dizi olaydan sonra, Defi'nin önemi daha da belirginleşti; yukarıda bahsedilen üç Defi ürünü sadece buzdağının görünen kısmı.
Özet
Cetus ekibi, olgun bir ürün teslim yeteneği, güçlü bir ekosistemler arası iş geliştirme yeteneği ve operasyonel yetenek göstermektedir. DEX ürününe ve bu alana dair derin ve özgün bir anlayışa sahiptirler. SUI gibi eşsiz bir ekosistem alanında, Cetus'un önde gelen bir proje olma potansiyeli oldukça yüksektir.