Son günlerde ABD'nin 10 yıllık Hazine tahvili getirisi %4 barajını ardı ardına aşarak, bu yüksek getiri geleneksel piyasalardaki sabit gelirli yatırımları daha cazip hale getirdi. Bu durum, bazı şifreleme piyasasındaki kurumsal fonların daha istikrarlı getiriler arayışıyla geleneksel piyasalara yönelmesine neden olabilir.
Bu arada, fiziksel varlık (RWA) alanının gelişimi, geleneksel piyasalardan gelen ek kullanıcıları çekmek ve likiditeyi artırmak için fırsatlar yaratmıştır. Geleneksel varlıkların zincir üzerine alınması ve tokenleştirilmesi sayesinde, RWA geleneksel piyasa katılımcılarına daha kolay yatırım yolları sunmakta ve onlara kripto piyasasına girme kanalları açmaktadır. Bu iki yönlü likidite, piyasanın genel likiditesinin artmasına ve sermayenin daha etkili bir şekilde dağıtılmasına yardımcı olmaktadır.
RWA tokeninin tanıtımı, geleneksel piyasa ile kripto piyasası arasında daha fazla likidite köprüsü inşa etmiştir. Geleneksel piyasa katılımcıları, RWA tokenleri aracılığıyla kripto piyasasına katılabilirken, kripto piyasa katılımcıları da RWA tokenleri aracılığıyla geleneksel piyasalara girebilmektedir. Bu çapraz piyasa likidite artışı, piyasa verimliliğini artırarak daha fazla yatırımcı ve işlemci çekmeye yardımcı olmaktadır.
Altyapı açısından, merkeziyetsiz finans (DeFi) blockchain teknolojisi üzerine inşa edilmiş olup, borç verme, ticaret ve likidite madenciliği gibi bir dizi finansal hizmet sunmaktadır. RWA token'ları, geleneksel varlıkların DeFi'deki temsilcisi olarak, DeFi kullanıcılarına daha fazla varlık seçeneği sunmakta ve DeFi ekosistemi ile sorunsuz bir şekilde entegre olabilmektedir. Bu durum, RWA'nın DeFi alanında büyük bir potansiyel sergilemesini sağlamakta ve daha fazla ilgi çekmektedir.
Yatırımcılar genellikle riski azaltmak için yatırım çeşitliliği ve varlık çeşitlendirmesi yoluyla hareket ederler. RWA tokenleri, geleneksel varlıkları kripto piyasası ile birleştirmenin bir yolunu sunarak yatırımcılara tek bir platform üzerinden çeşitli varlıkların yatırım fırsatlarına erişim sağlar. Bu tür bir varlık çeşitliliği talebi, yatırımcıların RWA'ya ilgi duymalarını tetikleyebilir ve bunu portföylerinin bir parçası olarak görmelerine yol açabilir.
Kredi protokolü alanında dikkate değer üç ana katılımcı bulunmaktadır:
Maple, 2019 yılında, geleneksel finans bankacıları ve kredi yatırım uzmanları tarafından ortaklaşa kuruldu. Geleneksel sermaye piyasalarını iyileştirmeyi amaçlamakta ve kredi uzmanlarının zincir üzerinde borç verme işini yürütmeleri için altyapı sağlamaktadır ve kurumsal kredi verenler ile borç alanları bağlamaktadır. Maple, sektör uyum standartlarını ve durumsal incelemeyi akıllı sözleşmeler ve şifreleme teknolojisi ile gerçekleştirilen şeffaf, sorunsuz borç verme ile birleştirerek sunmaktadır. Zincir üzerindeki işleri esas olarak USDC ve wETH borç vermektedir, bu yıl Nisan ayında ABD devlet tahvillerine yatırım yapacak bir zincir üzerindeki borç verme havuzunu başlatmayı planladığını da duyurdu.
TrueFi, TrustToken ekibi tarafından geliştirilmiş ve yönetilmektedir, şeffaflık ve güvenilirliğe vurgu yaparak, kredi onayı ve risk değerlendirmesi gibi kararları yönetmek için merkeziyetsiz otonom bir organizasyon getirmektedir. 2020 yılının Kasım ayında resmi olarak piyasaya sürüldüğünden bu yana, TrueFi 30'dan fazla borçluya 1,7 milyar dolardan fazla kredi vermiştir, borçluların çoğu finansal teknoloji şirketleri, kredi fonları ve kripto para birimi kuruluşlarıdır.
Clearpool, nitelikli kurumlara teminatsız kredi sağlamak amacıyla odaklanmış merkeziyetsiz finans ekosistemidir. Kurumlar, tek bir borçlu havuzu aracılığıyla kısa vadeli fon toplayabilirken, DeFi kredi verenleri piyasa tarafından türetilen faiz oranlarına göre düşük riskli getiri elde edebilirler. Şu ana kadar, Clearpool'un izinsiz havuz kredisi toplamı 328 milyon dolara ulaşmış olup, ortalama getiri oranı %10,24'tür.
Bu kripto piyasası yerel borç verme protokollerinin yanı sıra, geleneksel finansal piyasa perspektifinden yeni anlatılar ve ilgili ürünler geliştirebiliriz. Yapılandırılmış mevduat ürünleri bir örnektir; geleneksel finansal piyasalarda yaygın bir yatırım aracıdır ve genellikle bankalar veya finansal kuruluşlar tarafından sunulur. Bu ürün, belirli bir getiri sağlamak ve belli bir ölçüde riski kontrol etmek için sabit getirili ve türev ürünler gibi finansal araçları birleştirir.
Yapısal mevduat ürünlerinin iki ana unsuru, bağlı varlık ve ürün yapısıdır. Bağlı varlık; döviz kurları, faiz oranları, endeksler, ETF'ler, hisse senetleri, fonlar, emtia vb. olabilir. Farklı ürün yapıları, yükseliş, düşüş veya aralık dalgalanması gibi farklı piyasa durumlarına uygundur.
Kripto piyasasında, yapısal mevduat ürünleri, türev sözleşmeler gibi bazı risk hedging mekanizmaları sunabilir. Bu ürünler, kripto para kurumlarının piyasa dalgalanmalarında risk maruziyetini azaltmak ve daha stabil getiriler sağlamak için kullanılabilir. Bu nedenle, RWA'nın desteğiyle, bazı profesyonel yatırımcılar veya kurumlar, geleneksel finans piyasalarında daha olgun olan bu tür ürünleri tercih edebilir.
Genel olarak, RWA'nın artışı, kripto piyasası ile geleneksel finans piyasası arasındaki entegrasyon eğilimini temsil etmektedir. Bu entegrasyon, yatırımcılara daha fazla yatırım seçeneği ve daha çeşitli varlık portföyleri sunmakla kalmayıp, aynı zamanda tüm piyasalara daha yüksek likidite ve verimlilik getirecektir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
RWA sıcaklığı yükselis şifreleme ile TradFi pazarlarının entegrasyonu hızlanıyor
Son günlerde ABD'nin 10 yıllık Hazine tahvili getirisi %4 barajını ardı ardına aşarak, bu yüksek getiri geleneksel piyasalardaki sabit gelirli yatırımları daha cazip hale getirdi. Bu durum, bazı şifreleme piyasasındaki kurumsal fonların daha istikrarlı getiriler arayışıyla geleneksel piyasalara yönelmesine neden olabilir.
Bu arada, fiziksel varlık (RWA) alanının gelişimi, geleneksel piyasalardan gelen ek kullanıcıları çekmek ve likiditeyi artırmak için fırsatlar yaratmıştır. Geleneksel varlıkların zincir üzerine alınması ve tokenleştirilmesi sayesinde, RWA geleneksel piyasa katılımcılarına daha kolay yatırım yolları sunmakta ve onlara kripto piyasasına girme kanalları açmaktadır. Bu iki yönlü likidite, piyasanın genel likiditesinin artmasına ve sermayenin daha etkili bir şekilde dağıtılmasına yardımcı olmaktadır.
RWA tokeninin tanıtımı, geleneksel piyasa ile kripto piyasası arasında daha fazla likidite köprüsü inşa etmiştir. Geleneksel piyasa katılımcıları, RWA tokenleri aracılığıyla kripto piyasasına katılabilirken, kripto piyasa katılımcıları da RWA tokenleri aracılığıyla geleneksel piyasalara girebilmektedir. Bu çapraz piyasa likidite artışı, piyasa verimliliğini artırarak daha fazla yatırımcı ve işlemci çekmeye yardımcı olmaktadır.
Altyapı açısından, merkeziyetsiz finans (DeFi) blockchain teknolojisi üzerine inşa edilmiş olup, borç verme, ticaret ve likidite madenciliği gibi bir dizi finansal hizmet sunmaktadır. RWA token'ları, geleneksel varlıkların DeFi'deki temsilcisi olarak, DeFi kullanıcılarına daha fazla varlık seçeneği sunmakta ve DeFi ekosistemi ile sorunsuz bir şekilde entegre olabilmektedir. Bu durum, RWA'nın DeFi alanında büyük bir potansiyel sergilemesini sağlamakta ve daha fazla ilgi çekmektedir.
Yatırımcılar genellikle riski azaltmak için yatırım çeşitliliği ve varlık çeşitlendirmesi yoluyla hareket ederler. RWA tokenleri, geleneksel varlıkları kripto piyasası ile birleştirmenin bir yolunu sunarak yatırımcılara tek bir platform üzerinden çeşitli varlıkların yatırım fırsatlarına erişim sağlar. Bu tür bir varlık çeşitliliği talebi, yatırımcıların RWA'ya ilgi duymalarını tetikleyebilir ve bunu portföylerinin bir parçası olarak görmelerine yol açabilir.
Kredi protokolü alanında dikkate değer üç ana katılımcı bulunmaktadır:
Maple, 2019 yılında, geleneksel finans bankacıları ve kredi yatırım uzmanları tarafından ortaklaşa kuruldu. Geleneksel sermaye piyasalarını iyileştirmeyi amaçlamakta ve kredi uzmanlarının zincir üzerinde borç verme işini yürütmeleri için altyapı sağlamaktadır ve kurumsal kredi verenler ile borç alanları bağlamaktadır. Maple, sektör uyum standartlarını ve durumsal incelemeyi akıllı sözleşmeler ve şifreleme teknolojisi ile gerçekleştirilen şeffaf, sorunsuz borç verme ile birleştirerek sunmaktadır. Zincir üzerindeki işleri esas olarak USDC ve wETH borç vermektedir, bu yıl Nisan ayında ABD devlet tahvillerine yatırım yapacak bir zincir üzerindeki borç verme havuzunu başlatmayı planladığını da duyurdu.
TrueFi, TrustToken ekibi tarafından geliştirilmiş ve yönetilmektedir, şeffaflık ve güvenilirliğe vurgu yaparak, kredi onayı ve risk değerlendirmesi gibi kararları yönetmek için merkeziyetsiz otonom bir organizasyon getirmektedir. 2020 yılının Kasım ayında resmi olarak piyasaya sürüldüğünden bu yana, TrueFi 30'dan fazla borçluya 1,7 milyar dolardan fazla kredi vermiştir, borçluların çoğu finansal teknoloji şirketleri, kredi fonları ve kripto para birimi kuruluşlarıdır.
Clearpool, nitelikli kurumlara teminatsız kredi sağlamak amacıyla odaklanmış merkeziyetsiz finans ekosistemidir. Kurumlar, tek bir borçlu havuzu aracılığıyla kısa vadeli fon toplayabilirken, DeFi kredi verenleri piyasa tarafından türetilen faiz oranlarına göre düşük riskli getiri elde edebilirler. Şu ana kadar, Clearpool'un izinsiz havuz kredisi toplamı 328 milyon dolara ulaşmış olup, ortalama getiri oranı %10,24'tür.
Bu kripto piyasası yerel borç verme protokollerinin yanı sıra, geleneksel finansal piyasa perspektifinden yeni anlatılar ve ilgili ürünler geliştirebiliriz. Yapılandırılmış mevduat ürünleri bir örnektir; geleneksel finansal piyasalarda yaygın bir yatırım aracıdır ve genellikle bankalar veya finansal kuruluşlar tarafından sunulur. Bu ürün, belirli bir getiri sağlamak ve belli bir ölçüde riski kontrol etmek için sabit getirili ve türev ürünler gibi finansal araçları birleştirir.
Yapısal mevduat ürünlerinin iki ana unsuru, bağlı varlık ve ürün yapısıdır. Bağlı varlık; döviz kurları, faiz oranları, endeksler, ETF'ler, hisse senetleri, fonlar, emtia vb. olabilir. Farklı ürün yapıları, yükseliş, düşüş veya aralık dalgalanması gibi farklı piyasa durumlarına uygundur.
Kripto piyasasında, yapısal mevduat ürünleri, türev sözleşmeler gibi bazı risk hedging mekanizmaları sunabilir. Bu ürünler, kripto para kurumlarının piyasa dalgalanmalarında risk maruziyetini azaltmak ve daha stabil getiriler sağlamak için kullanılabilir. Bu nedenle, RWA'nın desteğiyle, bazı profesyonel yatırımcılar veya kurumlar, geleneksel finans piyasalarında daha olgun olan bu tür ürünleri tercih edebilir.
Genel olarak, RWA'nın artışı, kripto piyasası ile geleneksel finans piyasası arasındaki entegrasyon eğilimini temsil etmektedir. Bu entegrasyon, yatırımcılara daha fazla yatırım seçeneği ve daha çeşitli varlık portföyleri sunmakla kalmayıp, aynı zamanda tüm piyasalara daha yüksek likidite ve verimlilik getirecektir.