Kripto Varlıklar piyasası haftalık raporu: Bitcoin düşüş kanalını aştı, küresel finans piyasalarında dalgalanma arttı

Bu hafta Bitcoin fiyatı 78370,15 USD'den 84733,07 USD'ye yükseldi ve artış oranı %6,84, dalgalanma oranı ise %14,89 oldu. İşlem hacmi önemli ölçüde arttı, fiyat Ocak ayının sonundan bu yana düşüş kanalının üst sınırını ilk kez aştı ve 200 günlük hareketli ortalamaya yaklaştı.

Küresel makro finans alanındaki en dikkat çekici olay, bir ülke liderinin "eşit tarife" politikasını ortaya atmasıdır. Bu dramatik hamle dünya çapında şok etkisi yarattı ve küresel ölçekte karşı tedbirler aldı, bunlar arasında en sert tepki, büyük bir ülkeden geldi.

Bu "çarpışma oyunu"nda, ilk geri adım atan tarafın başarısız olma olasılığı çok yüksektir. Küresel gümrük politikalarına karşı siyasi, ticari ve sermaye piyasalarından gelen güçlü tepkiler, ülke piyasalarından büyük miktarda fon çıkışına neden oldu ve hisse senetleri, tahviller ve döviz piyasası nadir bir şekilde aynı anda büyük zarar gördü.

Potansiyel bir finansal krizle karşı karşıya kalan hükümet, bazı gümrük tarifelerini ertelemeyi veya azaltmayı seçti ve kamuoyuna karşı ana rakip ülkelere iyiniyet sinyalleri verdi. Müzakere ve uzlaşma aşamasının başlamasıyla birlikte, daha önce etkilenen ve büyük düşüşler yaşayan risk varlıkları piyasasında bir toparlanma görüldü. En ciddi aşamanın geride kalmış olabileceği düşünülse de, sonraki piyasalarda etkilerin devam edeceği öngörülüyor. Ana gözlemler arasında gümrük çatışmasının daha da tırmanıp tırmanmayacağı, ülkenin merkez bankasının zamanında faiz indirimine gidip gitmeyeceği ve ülke ekonomisinin resesyona girip girmeyeceği bulunuyor.

Politika ve ekonomik veriler açısından, çoğu ülkenin "eşit gümrük vergilerine" etkili bir şekilde karşılık vermekte zorlanması nedeniyle, belirli bir büyük ülke ve Avrupa Birliği ana karşı güç haline geldi. Birkaç tur müzakereden sonra, her iki tarafın karşılıklı olarak uyguladığı gümrük vergisi oranları, normal ticaret ilişkilerini kesintiye uğratacak seviyeye ulaştı.

Sonrasında, ülke çoğu ülkeye (belirli bir büyük ülke hariç) karşılık gümrük vergilerini askıya aldığını ve sadece %10'luk bir temel gümrük vergisi uygulayacağını duyurdu. Bu karar, ülkenin borsa endeksinin büyük bir yükseliş yaşamasına ve teknoloji hisseleri endeksinin tarihteki ikinci en büyük günlük artışını kaydetmesine neden oldu.

Bir büyük gücün kararlı tutumu, o ülke hükümetine büyük baskı yaptı. Kısa bir süre sonra, o ülke bazı yüksek teknoloji ürünlerinin yüksek gümrük vergilerinden muaf tutulduğunu açıkladı; bunlar arasında akıllı telefonlar, bilgisayarlar ve yarı iletkenler bulunmaktadır.

Rakip ülkeden gelen baskının yanı sıra, bu ülkenin siyaset ve iş dünyasındaki güçlü karşıtlık ve finansal piyasalardaki muhalefet de hükümet politikalarının değişimini teşvik etti. Bu hafta başında, ülkenin ana borsa endeksi önemli ölçüde düştü, panik endeksi son yılların en yüksek seviyesine yükseldi ve 2008 mali krizinin ve 2020 pandemi krizinin seviyesinin hemen altında kaldı.

Aynı zamanda, ülkenin tahvil piyasasında da şiddetli dalgalanmalar meydana geldi, kısa vadeli devlet tahvili getirileri büyük ölçüde düştü, uzun vadeli devlet tahvili getirileri ise önemli ölçüde yükseldi. Hisse senedi ve tahvil piyasasında satışlar yaşandıktan sonra, fonlar bu ülkeden Avrupa gibi bölgelere doğru kaymaya başladı ve bu da ülkenin para birimi endeksinin büyük ölçüde düşmesine neden oldu.

"Hisse, Tahvil ve Döviz" üçlü darbesiyle karşı karşıya kalan hükümet, rahatlama sinyalleri vererek gümrük muafiyet listesini açıkladı. Ülkenin merkez bankası da finansal piyasaları istikrara kavuşturmak için gerekli önlemleri alma konusunda hazır olduğunu belirtti. Bu adımlar, piyasa baskılarını geçici olarak hafifletti ve haftanın son işlem gününde, ülkenin ana borsa endeksleri yükselişle kapandı.

Ancak analizler, piyasalardaki panik havasının biraz hafiflediğini düşünse de, politika belirsizlikleri ile ülkenin karşılaştığı ekonomik durgunluk ve enflasyon risklerini göz önünde bulundurarak, piyasanın hızlı bir V şeklinde geri dönüş yapma olasılığının düşük olduğunu belirtiyor.

Kripto Varlıklar piyasasında, bu hafta zincir üzerindeki satış baskısı azalmış olsa da hâlâ devam ediyor. Tüm hafta zincir üzerindeki satış miktarı 188816,61 adet Bitcoin olup, bunların 178263,27 adedi kısa vadeli yatırımcılara, 10553,34 adedi ise uzun vadeli yatırımcılara aittir. Küresel piyasalarda panik duygusu içinde, kısa vadeli yatırımcılar bu hafta ortasında büyük çapta kayıplar yaşadı.

Uzun vadeli yatırımcılar, bu hafta neredeyse 60,000 Bitcoin daha alarak piyasayı istikrarlı tutmaya devam ediyorlar. Bu, piyasa likiditesinin hâlâ sıkışık olduğunu yansıtıyor. Hafta sonu itibarıyla, kısa vadeli yatırımcılar genel olarak %10'luk bir kayıp durumunda bulunuyor, bu da piyasanın hâlâ büyük baskılarla karşı karşıya olduğunu gösteriyor.

Bir analiz kuruluşunun döngü göstergelerine göre, Bitcoin piyasası şu anda yükseliş devam döneminde ve gösterge değeri 0.125. Bu, kısa vadede piyasanın baskı altında olmasına rağmen, genel eğilimin hâlâ yukarıda kaldığını göstermektedir.