Solana ekosistemi hızla gelişiyor, Merkezi Olmayan Finans projeleri nasıl bir performans sergiliyor?
22 Aralık'ta, Solana(SOL) fiyatı bir ara 100 dolara yaklaşırken, tüm ekosistem DePIN ve MEME coin'lerinin etkisiyle güçlü bir ivme kazandı. Solana'daki merkezi olmayan borsa(DEX) işlem hacmi kısa bir süreliğine Ethereum'u geçti ve "Solana, Ethereum'u geçecek" tartışmalarını tetikledi.
Bu arada, Ethereum çeşitli sorgularla karşı karşıya kalıyor, özellikle de bir önceki boğa piyasasına öncülük eden Merkezi Olmayan Finans projeleri artık rağbet görmüyor. Peki, son zamanlarda popüler olan MEME ve DePIN projeleri dışında, Solana üzerindeki Merkezi Olmayan Finans projeleri nasıl bir performans sergiliyor? Eski projeler gerçekten canlanıyor mu? Haydi birlikte bakalım.
Likidite Stake'i
Likidite staking, Solana ekosisteminde önemli bir büyüme projeleri türüdür. Staking, fonları kilitleyerek SOL fiyatının artmasını desteklerken, çeşitli likidite staking token'ları (LST) diğer Merkezi Olmayan Finans projelerinde kullanılabilir. Yeni projelerin airdrop etkisi ve teşvikler, likidite stake etmeye katılan fonların sürekli artışını da teşvik etmektedir.
Veri platformu istatistiklerine göre, 22 Aralık itibarıyla Solana üzerindeki en büyük iki likidite staking projesinin TVL'si sırasıyla 1.05 milyar dolar ve 626 milyon dolar olup, Solana ekosisteminde TVL açısından ilk iki sıradadır. Bu projelerden birinin dolar cinsinden staking fonu yalnızca zirvenin %57'si kadar olmasına rağmen, stake edilen SOL sayısı (1115 milyon SOL) ile tarihsel bir zirveye ulaşmıştır.
Başka bir proje, staking temeli üzerine MEV altyapısı da sunarak beklenenden fazla airdrop ile iyi bir kullanıcı tabanı kazandı. Son zamanlarda, DeFi projelerinde LST'sinin kullanılmasını teşvik etmeye başlamasıyla, bu projedeki staking miktarı hızla artmaya devam etti ve şu anda 6.42 milyon SOL'a ulaştı.
Merkezi Olmayan Borsa
DEX alanındaki iki ana proje hala mevcut iki platformdur ve özellikle öne çıkan yeni projeler ortaya çıkmamıştır. Bu iki proje, mevcut temelleri üzerinde merkezi likidite işlevleri geliştirmiştir, ancak konumları tersine dönmüştür.
DEX için, likidite ve işlem hacmi en kritik iki göstergedir. Bir projenin likiditesi en yüksek noktasından 2.21 milyar dolardan şu anki 113 milyon dolara düşmüştür, bu da zirve noktasının sadece %5.1'ine tekabül etmektedir. Diğer bir projenin likiditesi en yüksek 1.41 milyar dolardan şu anki 184 milyon dolara düşmüştür, bu da zirve noktasının %13'üne tekabül etmektedir.
Son günlerde dikkat çeken bir durum, Solana DEX işlem hacminin Ethereum'u geçmesi. Verilere göre, son 24 saat veya 7 gün boyunca Solana'nın işlem hacmi Ethereum'dan yüksek. Bazıları, bunun işlem agregatörlerinin işlem hacminin tekrar hesaplandığına dair bir şüphe duyuyor ve Solana'nın işlem agregatörlerine olan bağımlılığının Ethereum'dan daha yüksek olduğunu düşünüyor. Ancak, her DEX'in işlem hacmi verilerine göre, 21 Aralık'ta Solana'daki ana DEX'lerin toplam işlem hacmi 1.55 milyar dolar olarak hesaplandı ve bu gerçekten Ethereum'daki ana DEX'in 1.18 milyar dolarından daha yüksek.
Dikkat edilmesi gereken bir husus, Ethereum üzerindeki işlem hacminin esas olarak bir platformda ( 9.4 milyar dolar ) yoğunlaşmasıdır, ardından başka bir platformda ( 1.4 milyar dolar ) gelmektedir, diğer platformların işlem hacmi ise yalnızca yaklaşık 20 milyon dolar veya daha düşüktür.
Son zamanlarda dikkat çeken bir başka gösterge, DEX'in işlem hacmi/TVL oranıdır ve bu, fon kullanım oranını yansıtır. Solana üzerindeki iki büyük DEX'in bu gösterge değerleri sırasıyla 4.81 ve 2.87 iken, Ethereum üzerindeki ana DEX'lerin bu gösterge değerleri sırasıyla 0.26, 0.09 ve 0.042'dir. Bu, aynı sermaye koşullarında, Solana üzerinde sağlanan likidite gelirinin Ethereum'dan çok daha yüksek olduğunu göstermektedir ve bu durum daha fazla fonun Solana ekosistemine akmasını çekebilir.
Merkezi Olmayan Finans
Merkezi Olmayan Borç Verme alanında değişiklikler oldukça büyük, bir zamanlar büyük miktarda fon bulunan borç verme protokollerinden şu anda yalnızca bir proje ön sırada kalmış durumda, ancak yeni girenler tarafından geride bırakılmıştır. TVL, borç verme protokolleri için son derece önemlidir, protokolde kalan fon miktarını temsil eder ( mevduat - borç ), daha fazla kalan fon, daha fazla mevduat anlamına gelir.
Bir köklü borç verme protokolünün TVL'si en yüksek 910 milyon dolardan şu anda 187 milyon dolara düştü ve bu da zirve seviyesinin %20.5'ine denk geliyor. Proje, Kasım 2022'de büyük bir darbe aldı; TVL, ayın başındaki 280 milyon dolardan %90 oranında düştü. Diğer köklü borç verme protokolleri daha kötü bir performans sergiledi ve TVL düşüşleri daha büyük oldu.
Bu alanda yeni rakipler ortaya çıkmıştır. İki yeni projenin TVL'si sırasıyla 348 milyon dolar ve 204 milyon dolara ulaşmış olup, son dönemde hızlı bir artış göstermektedir. Her ikisi de henüz yönetişim token'ı çıkarmamıştır, ancak kullanıcıların mevduat ve borçlanma yoluyla puan kazanabileceği bir puan sistemi başlatmışlardır. Son zamanlarda birçok projenin airdrop'u sayesinde fonlar sürekli akmakta ve çeşitli LST'ler bu platformlarda desteklenmektedir.
Getiri Toplayıcı
Kazanç toplayıcı alanı neredeyse çürütüldü. Solana, Ethereum gibi yüksek işlem ücretlerine ihtiyaç duymadığı için, kazanç toplayıcılar aracılığıyla yapılan yatırımlarda otomatik yeniden yatırım yapılabilir ve bireysel işlemlerden kaynaklanan işlem ücretleri kaçınılabilir.
Bu alandaki en ünlü projenin TVL'si, en yüksek 3.4 milyar dolardan şu anda sadece 4.02 milyon dolara düştü. Bu proje genellikle başka bir projeyle birlikte kullanılıyor ve bu iki projenin arkasındaki geliştiricinin aynı kişi olduğu ortaya çıktı. Bu geliştirici, farklı projeleri geliştirmek için birden fazla kimlik sahteledi ve Solana'nın TVL'sini yapay olarak artırdı.
Sadece basit bir havuz madenciliği işlevinin ötesinde, bazı gelir havuzlayıcıları borç verme ve kaldıraçlı madencilik işlevleri de sunar, ancak madencilik gelirlerinin düşmesi nedeniyle bu projelerin performansı da iyi değil. İki temsilci projenin TVL'si sırasıyla 430 milyon dolardan ve 1.07 milyar dolardan şu anki 20.89 milyon dolara ve 21.41 milyon dolara düştü.
Sürekli Sözleşme
Ethereum Layer 2 üzerindeki çeşitli süresiz sözleşme projelerine kıyasla, Solana bu alandaki performansı ile özellikle öne çıkmıyor.
Şu anda bu alandaki en güçlü projelerden biri, benzer bir emir defteri ticaret modeli kullanan bir projedir ve en fazla 20 kat kaldıraç kullanılabilir. Bu projenin TVL'si yeni bir zirveye ulaşarak 105 milyon dolara çıktı, son 24 saatte SOL sürekli sözleşme işlem hacmi 43 milyon dolar oldu. Bu proje ayrıca spot kaldıraç ticareti de sunmaktadır.
Başka bir eski proje, TVL'sini en yüksek noktasından 21 milyon dolardan 10.47 milyon dolara düşürdü. Daha önce bir siber saldırıya uğramıştı, ardından saldırgan tutuklanıp yargılandı. Proje, esas olarak borç verme ve kaldıraçlı işlem modunu kullanıyordu, şimdi de sürekli sözleşme işlemleri ekledi, ancak 24 saatlik SOL sürekli sözleşme işlem hacmi yalnızca 520 bin dolar.
Bu alanda, diğer platformların modeline benzer bir rekabetçi daha bulunmaktadır. Fon üst sınırı 23 milyon dolar olarak belirlenmiştir ve son 24 saatte SOL sürekli sözleşme işlem hacmi 101 milyon dolara ulaşmış, hatta yukarıda bahsedilen önde gelen projeyi geçmiştir.
Merkezi Olmayan Stabil Coin
Solana, Merkezi Olmayan Finans alanında öne çıkan bir proje olmadı.
Bir zamanlar 2 milyar dolara yakın bir değerleme ile finansman tamamlayan bir proje, en yüksek TVL'de yalnızca 42 milyon dolara ulaştı ve şu anda 11.19 milyon dolara düştü. Bu proje başlangıçta SOL teminatını Delta nötr yöntemiyle hedge ediyordu, ancak şimdi USDC 1:1 basımını kullanmaya da yönelmiştir.
Diğer iki aşırı teminat kullanarak mint edilen stablecoin projesi de çöküşe geçti. Bunların TVL'si sırasıyla en yüksek 476 milyon dolar ve 39.83 milyon dolardan şu anda 8.61 milyon dolar ve 8.06 milyon dolara düştü.
Küçük Özet
Solana üzerindeki çeşitli Merkezi Olmayan Finans projelerinin gelişim durumu farklılık göstermektedir. Likidite staking projeleri, Solana'nın TVL'sinin artışını yönlendirmiştir, çeşitli LST'ler de diğer projelerde kullanılabilir ve teşvik elde edebilir. DEX'in likiditesi, Ethereum'un çok altında olmasına rağmen, işlem hacmi bazen Ethereum'daki DEX'leri geçmektedir, bu da Solana üzerindeki DEX'in son derece yüksek bir fon verimliliğine sahip olduğunu göstermektedir, bu da daha fazla fon akışını çekebilir. Merkezi Olmayan borç verme alanındaki yeni projeler başarılı performans göstermekte ve airdrop beklentileri bulunmaktadır. Sürekli sözleşmeler alanındaki bazı projeler büyüme göstermektedir. Ancak, getiri toplayıcılar ve stablecoin alanında henüz öne çıkan projeler ortaya çıkmamıştır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Solana ekosistemindeki Merkezi Olmayan Finans panoraması: sıvı kazıklama yükselişi DEX'in verimliliği şaşırtıcı
Solana ekosistemi hızla gelişiyor, Merkezi Olmayan Finans projeleri nasıl bir performans sergiliyor?
22 Aralık'ta, Solana(SOL) fiyatı bir ara 100 dolara yaklaşırken, tüm ekosistem DePIN ve MEME coin'lerinin etkisiyle güçlü bir ivme kazandı. Solana'daki merkezi olmayan borsa(DEX) işlem hacmi kısa bir süreliğine Ethereum'u geçti ve "Solana, Ethereum'u geçecek" tartışmalarını tetikledi.
Bu arada, Ethereum çeşitli sorgularla karşı karşıya kalıyor, özellikle de bir önceki boğa piyasasına öncülük eden Merkezi Olmayan Finans projeleri artık rağbet görmüyor. Peki, son zamanlarda popüler olan MEME ve DePIN projeleri dışında, Solana üzerindeki Merkezi Olmayan Finans projeleri nasıl bir performans sergiliyor? Eski projeler gerçekten canlanıyor mu? Haydi birlikte bakalım.
Likidite Stake'i
Likidite staking, Solana ekosisteminde önemli bir büyüme projeleri türüdür. Staking, fonları kilitleyerek SOL fiyatının artmasını desteklerken, çeşitli likidite staking token'ları (LST) diğer Merkezi Olmayan Finans projelerinde kullanılabilir. Yeni projelerin airdrop etkisi ve teşvikler, likidite stake etmeye katılan fonların sürekli artışını da teşvik etmektedir.
Veri platformu istatistiklerine göre, 22 Aralık itibarıyla Solana üzerindeki en büyük iki likidite staking projesinin TVL'si sırasıyla 1.05 milyar dolar ve 626 milyon dolar olup, Solana ekosisteminde TVL açısından ilk iki sıradadır. Bu projelerden birinin dolar cinsinden staking fonu yalnızca zirvenin %57'si kadar olmasına rağmen, stake edilen SOL sayısı (1115 milyon SOL) ile tarihsel bir zirveye ulaşmıştır.
Başka bir proje, staking temeli üzerine MEV altyapısı da sunarak beklenenden fazla airdrop ile iyi bir kullanıcı tabanı kazandı. Son zamanlarda, DeFi projelerinde LST'sinin kullanılmasını teşvik etmeye başlamasıyla, bu projedeki staking miktarı hızla artmaya devam etti ve şu anda 6.42 milyon SOL'a ulaştı.
Merkezi Olmayan Borsa
DEX alanındaki iki ana proje hala mevcut iki platformdur ve özellikle öne çıkan yeni projeler ortaya çıkmamıştır. Bu iki proje, mevcut temelleri üzerinde merkezi likidite işlevleri geliştirmiştir, ancak konumları tersine dönmüştür.
DEX için, likidite ve işlem hacmi en kritik iki göstergedir. Bir projenin likiditesi en yüksek noktasından 2.21 milyar dolardan şu anki 113 milyon dolara düşmüştür, bu da zirve noktasının sadece %5.1'ine tekabül etmektedir. Diğer bir projenin likiditesi en yüksek 1.41 milyar dolardan şu anki 184 milyon dolara düşmüştür, bu da zirve noktasının %13'üne tekabül etmektedir.
Son günlerde dikkat çeken bir durum, Solana DEX işlem hacminin Ethereum'u geçmesi. Verilere göre, son 24 saat veya 7 gün boyunca Solana'nın işlem hacmi Ethereum'dan yüksek. Bazıları, bunun işlem agregatörlerinin işlem hacminin tekrar hesaplandığına dair bir şüphe duyuyor ve Solana'nın işlem agregatörlerine olan bağımlılığının Ethereum'dan daha yüksek olduğunu düşünüyor. Ancak, her DEX'in işlem hacmi verilerine göre, 21 Aralık'ta Solana'daki ana DEX'lerin toplam işlem hacmi 1.55 milyar dolar olarak hesaplandı ve bu gerçekten Ethereum'daki ana DEX'in 1.18 milyar dolarından daha yüksek.
Dikkat edilmesi gereken bir husus, Ethereum üzerindeki işlem hacminin esas olarak bir platformda ( 9.4 milyar dolar ) yoğunlaşmasıdır, ardından başka bir platformda ( 1.4 milyar dolar ) gelmektedir, diğer platformların işlem hacmi ise yalnızca yaklaşık 20 milyon dolar veya daha düşüktür.
Son zamanlarda dikkat çeken bir başka gösterge, DEX'in işlem hacmi/TVL oranıdır ve bu, fon kullanım oranını yansıtır. Solana üzerindeki iki büyük DEX'in bu gösterge değerleri sırasıyla 4.81 ve 2.87 iken, Ethereum üzerindeki ana DEX'lerin bu gösterge değerleri sırasıyla 0.26, 0.09 ve 0.042'dir. Bu, aynı sermaye koşullarında, Solana üzerinde sağlanan likidite gelirinin Ethereum'dan çok daha yüksek olduğunu göstermektedir ve bu durum daha fazla fonun Solana ekosistemine akmasını çekebilir.
Merkezi Olmayan Finans
Merkezi Olmayan Borç Verme alanında değişiklikler oldukça büyük, bir zamanlar büyük miktarda fon bulunan borç verme protokollerinden şu anda yalnızca bir proje ön sırada kalmış durumda, ancak yeni girenler tarafından geride bırakılmıştır. TVL, borç verme protokolleri için son derece önemlidir, protokolde kalan fon miktarını temsil eder ( mevduat - borç ), daha fazla kalan fon, daha fazla mevduat anlamına gelir.
Bir köklü borç verme protokolünün TVL'si en yüksek 910 milyon dolardan şu anda 187 milyon dolara düştü ve bu da zirve seviyesinin %20.5'ine denk geliyor. Proje, Kasım 2022'de büyük bir darbe aldı; TVL, ayın başındaki 280 milyon dolardan %90 oranında düştü. Diğer köklü borç verme protokolleri daha kötü bir performans sergiledi ve TVL düşüşleri daha büyük oldu.
Bu alanda yeni rakipler ortaya çıkmıştır. İki yeni projenin TVL'si sırasıyla 348 milyon dolar ve 204 milyon dolara ulaşmış olup, son dönemde hızlı bir artış göstermektedir. Her ikisi de henüz yönetişim token'ı çıkarmamıştır, ancak kullanıcıların mevduat ve borçlanma yoluyla puan kazanabileceği bir puan sistemi başlatmışlardır. Son zamanlarda birçok projenin airdrop'u sayesinde fonlar sürekli akmakta ve çeşitli LST'ler bu platformlarda desteklenmektedir.
Getiri Toplayıcı
Kazanç toplayıcı alanı neredeyse çürütüldü. Solana, Ethereum gibi yüksek işlem ücretlerine ihtiyaç duymadığı için, kazanç toplayıcılar aracılığıyla yapılan yatırımlarda otomatik yeniden yatırım yapılabilir ve bireysel işlemlerden kaynaklanan işlem ücretleri kaçınılabilir.
Bu alandaki en ünlü projenin TVL'si, en yüksek 3.4 milyar dolardan şu anda sadece 4.02 milyon dolara düştü. Bu proje genellikle başka bir projeyle birlikte kullanılıyor ve bu iki projenin arkasındaki geliştiricinin aynı kişi olduğu ortaya çıktı. Bu geliştirici, farklı projeleri geliştirmek için birden fazla kimlik sahteledi ve Solana'nın TVL'sini yapay olarak artırdı.
Sadece basit bir havuz madenciliği işlevinin ötesinde, bazı gelir havuzlayıcıları borç verme ve kaldıraçlı madencilik işlevleri de sunar, ancak madencilik gelirlerinin düşmesi nedeniyle bu projelerin performansı da iyi değil. İki temsilci projenin TVL'si sırasıyla 430 milyon dolardan ve 1.07 milyar dolardan şu anki 20.89 milyon dolara ve 21.41 milyon dolara düştü.
Sürekli Sözleşme
Ethereum Layer 2 üzerindeki çeşitli süresiz sözleşme projelerine kıyasla, Solana bu alandaki performansı ile özellikle öne çıkmıyor.
Şu anda bu alandaki en güçlü projelerden biri, benzer bir emir defteri ticaret modeli kullanan bir projedir ve en fazla 20 kat kaldıraç kullanılabilir. Bu projenin TVL'si yeni bir zirveye ulaşarak 105 milyon dolara çıktı, son 24 saatte SOL sürekli sözleşme işlem hacmi 43 milyon dolar oldu. Bu proje ayrıca spot kaldıraç ticareti de sunmaktadır.
Başka bir eski proje, TVL'sini en yüksek noktasından 21 milyon dolardan 10.47 milyon dolara düşürdü. Daha önce bir siber saldırıya uğramıştı, ardından saldırgan tutuklanıp yargılandı. Proje, esas olarak borç verme ve kaldıraçlı işlem modunu kullanıyordu, şimdi de sürekli sözleşme işlemleri ekledi, ancak 24 saatlik SOL sürekli sözleşme işlem hacmi yalnızca 520 bin dolar.
Bu alanda, diğer platformların modeline benzer bir rekabetçi daha bulunmaktadır. Fon üst sınırı 23 milyon dolar olarak belirlenmiştir ve son 24 saatte SOL sürekli sözleşme işlem hacmi 101 milyon dolara ulaşmış, hatta yukarıda bahsedilen önde gelen projeyi geçmiştir.
Merkezi Olmayan Stabil Coin
Solana, Merkezi Olmayan Finans alanında öne çıkan bir proje olmadı.
Bir zamanlar 2 milyar dolara yakın bir değerleme ile finansman tamamlayan bir proje, en yüksek TVL'de yalnızca 42 milyon dolara ulaştı ve şu anda 11.19 milyon dolara düştü. Bu proje başlangıçta SOL teminatını Delta nötr yöntemiyle hedge ediyordu, ancak şimdi USDC 1:1 basımını kullanmaya da yönelmiştir.
Diğer iki aşırı teminat kullanarak mint edilen stablecoin projesi de çöküşe geçti. Bunların TVL'si sırasıyla en yüksek 476 milyon dolar ve 39.83 milyon dolardan şu anda 8.61 milyon dolar ve 8.06 milyon dolara düştü.
Küçük Özet
Solana üzerindeki çeşitli Merkezi Olmayan Finans projelerinin gelişim durumu farklılık göstermektedir. Likidite staking projeleri, Solana'nın TVL'sinin artışını yönlendirmiştir, çeşitli LST'ler de diğer projelerde kullanılabilir ve teşvik elde edebilir. DEX'in likiditesi, Ethereum'un çok altında olmasına rağmen, işlem hacmi bazen Ethereum'daki DEX'leri geçmektedir, bu da Solana üzerindeki DEX'in son derece yüksek bir fon verimliliğine sahip olduğunu göstermektedir, bu da daha fazla fon akışını çekebilir. Merkezi Olmayan borç verme alanındaki yeni projeler başarılı performans göstermekte ve airdrop beklentileri bulunmaktadır. Sürekli sözleşmeler alanındaki bazı projeler büyüme göstermektedir. Ancak, getiri toplayıcılar ve stablecoin alanında henüz öne çıkan projeler ortaya çıkmamıştır.