Son zamanlarda, kripto dünyasında görünüşte basit bir soru çokça tartışılıyor: "10 milyonun %10 yıllık getiri sağlaması nasıl mümkün olur?" Bu soru, mevcut kripto pazarının gerçek durumunu yansıtıyor - teşvik getirileri yavaş yavaş azalıyor, istikrarlı getiriler kıt hale geliyor ve sermaye, getiri yapısını yeniden gözden geçirmeye başlıyor.
Geleneksel finans alanında, %10'luk yıllık getiri genellikle yüksek kredi riski, yüksek kaldıraç kullanımı veya son derece düşük likidite anlamına gelir. Web3'ün sunduğu yüksek getirilerin çoğu, temel yapıdan kaynaklanan verimlilik artışından ziyade teşvik odaklı balon kârlarından geliyordu.
"Küçük kazanç ekonomisinin" sahneden çekilmesiyle birlikte, DeFi önde gelenleri kazançlarının düşmesi ve zincir üzerindeki işlem hacminin sürekli olarak azalmasıyla, fon verimliliği giderek ana tema haline geliyor. Mevcut piyasanın temel sorusu şudur: Sübvansiyon ve boğa piyasasının olmadığı bir ortamda, Web3, istikrarlı fonlara sürdürülebilir getiri seçenekleri sunabilir mi?
DeFi teşvikleri azalıyor, fonlar "gerçek kullanım + yapı optimizasyonu" yöneliyor.
Şu anda, çoğu kullanıcı yalnızca airdrop'larla uzun vadede sürdürülebilir olamayacaklarının farkına varmış durumda ve zincir üzerindeki likiditeyle ilgili yapısal sorunlar giderek daha belirgin hale geliyor. Bir yandan, teşvik modeli sürdürülemez hale geldi; diğer yandan, DeFi protokolleri arasındaki likidite rekabeti giderek şiddetleniyor, ancak altyapının kendisi niteliksel bir sıçrama yapmadı. Çoğu Rollup hâlâ Ethereum'un eski modelini kopyalamakta ve zincir üzerindeki eşleştirme performansı gerçek ticaret taleplerini karşılamaktan çok uzak.
Bu bağlamda, fonlar yeni getiriler yapısı aramaya başladı, merkez artık "spekülatif varlıklar" değil, "yatırım yapısına" dönüştü - gerçek zincir üzerindeki nakit akışını üreten ve ticaret verimliliğini artıran sistemlere yatırım yapma.
Pazarın ilgi gösterdiği iki yön:
Profesyonel yatırımcılara yönelik, yeniden yapılandırılmış bir eşleştirme sistemi ile zincir üzerindeki ticaret altyapısı
Geliştiricilere yönelik, standartlaştırılmış ticaret modülleri sunan bir bileşen hizmet katmanı
profesyonel tüccarlar için tasarlanmış zincir üstü eşleştirme sistemi
Bir tüm zincir perp protokolü, kendi geliştirdiği L1 zincirinde çalışmaktadır. Şu anda herhangi bir token veya teşvik bulunmamaktadır, ancak işlem derinliği son birkaç ay boyunca tüm ağda ilk üçe girmiştir. Bu bir tesadüf değil. Protokol, zincir üzerindeki sürekli sözleşmelerin performans standartlarını yeniden tanımlayarak, "merkeziyetsiz deneyim + zincir üzeri uzlaşma" tasarımını benimsemiş ve profesyonel yatırımcıların kullanım alışkanlıklarına daha yakın bir sistem oluşturmuştur. Kendi geliştirdiği L1 zinciri, alt saniye düzeyinde eşleştirme desteği sağlamanın yanı sıra, düşük kayma ve düşük gaz maliyetleri ile büyük miktarda sermayenin sık işlem yapmasına olanak tanımaktadır.
Daha önemlisi, bu protokol "havadan dağıtım platformu" veya "perakende girişi" olarak konumlandırılmamış, bunun yerine yüksek frekanslı tüccarlara yönelik yapısal ürünler sunmaktadır. Bu sistemde, kazançlar gerçek işlem derinliğinden gelmekte olup, teşvik yığılmasından değil.
"10 milyon" gibi fonlar için bu, yeni bir zincir üstü fon stratejisidir: kısa vadeli kazançlar peşinde koşmak yerine, gerçek kullanıcıların toplandığı, fon verimliliğinin yüksek olduğu ve uzun vadeli derinlikte ticaret altyapısının bulunduğu yerleri aramak.
Zincir üzerindeki eşleştirmeden işlem modülüne standartlaştırma
Önceden bahsedilen protokolün dikey entegrasyonuna kıyasla, belirli bir ağ "modüler ticaret altyapısı" sunmaktadır. Ön yüz oluşturmamakta, kullanıcıyı yönlendirmemekte, bunun yerine geliştiricilere bir dizi birleştirilebilir ve takılabilir ticaret sistemi sağlamaktadır.
Kısacası, bu ağ Web3 ticaret alanında bir "bulut hizmeti" olmayı hedefliyor, perakendeye katılmıyor, sadece geliştirme araçları ve temel bileşenler sağlıyor.
Bu ağın yapısı dört ana modüle ayrılmıştır:
Eşleştirme motoru: Off-chain eşleştirme ve on-chain hesaplama yöntemlerini kullanarak verimlilik ve şeffaflığı dengeler, daha karmaşık ticaret emirlerini ve daha yüksek fon kullanım oranlarını destekler.
Fon havuzu sistemi: Geleneksel borsa modeline daha yakın bir fon havuzu modeli getirerek, piyasa yapıcıların ihtiyaçlarına göre likidite sağlamalarına izin verirken, aynı zamanda emir defterinin derinliğini istikrarlı hale getirir.
Temiz Hesaplama Sistemi: Fon hesaplaması Layer1'e dayanıyor, kullanıcı varlıkları izole yönetim altında, ön uç projeler veya ara katmanlar nedeniyle sistemik risk ortaya çıkmayacak, bu da fon güvenliğini artırıyor.
Risk kontrol sistemi: Zincir dışı risk kontrolünü modüler hale getirerek, geliştiricilerin hızlı bir şekilde entegre etmelerini sağlamakta ve proje kurulum eşiğini düşürmektedir.
Bu modüler çözümün en büyük anlamı, geliştiricilerin Lego gibi hızlı bir şekilde kendi ticaret ürünlerini inşa edebilmeleridir; sıfırdan eşleştirme, likidite, risk yönetimi gibi karmaşık sistemleri inşa etmelerine gerek kalmaz.
Yüksek performanslı zincir üzerindeki gerçek uygulama
Bu ağın son zamanlarda belirli bir yüksek performanslı halka açık blok zincirindeki uygulaması, tipik bir örnek sunmaktadır. Bu halka açık blok zinciri, altyapı performansı açısından Ethereum'dan çok daha üstün olmasına rağmen, yakın zamana kadar onun performansıyla eşleşen bir "Order Book Infra" seti ortaya çıkmamıştı. Bu ağ, bu halka açık blok zincirindeki entegrasyonu gerçekleştirmiştir:
Eşleştirme motoru, hız ve kullanıcı kontrol hissini dengeleyerek çevrimdışı çalışır.
Saniyede binlerce sipariş talebini işleyerek botların ve profesyonel traderların ihtiyaçlarını karşılar.
Hesaplama geri zinciri, işlemlerin doğrulanabilirliğini sağlamak
Bu, yalnızca kullanıcıların gerçek işlem maliyetlerini önemli ölçüde azaltmakla kalmıyor, aynı zamanda bu kamu zincirinin yüksek performansını gerçekten kullanıcıların sermaye verimliliğine dönüştürüyor.
Bu ağ, şu anda hem Ethereum tabanlı hem de bu kamu zincirini destekleyen nadir eşleştirme protokollerinden biri haline geldi ve son derece güçlü bir çapraz zincir uyumluluğuna sahiptir.
gerçek kazanç potansiyelini sıradan kullanıcılara açmak
Sıklıkla ticaret yapamayan veya kendi stratejilerini geliştiremeyen kullanıcılar için yapılandırılmış eşleştirme geliri artık ulaşılmaz değil. Tek durak gelir platformu, bu eğilimin tipik bir temsilcisidir.
Tek durak kazanç platformu olarak kullanıcılar yalnızca USDC yatırarak fonlarını belirli bir ağda otomatik olarak piyasa yapma faaliyetlerine katılabilir, birden fazla zincir üzerindeki piyasalarda stratejiler uygulayarak gerçek, doğrulanabilir LP kazançları elde edebilirler. "Simüle eşleştirme" veya "iç döngü ticareti" gibi kazanç kaynaklarından farklı olarak, bu platformun yakaladığı kazançlar zincir üzerindeki eşleştirme emirlerinin gerçek ticaret eylemlerinden gelmektedir ve daha güçlü bir sürdürülebilirlik ve döngüsel dirence sahiptir.
Son zamanlarda, küresel ölçekte lider bir Web3 cüzdanı, bu platformun entegrasyonunu resmi olarak destekledi. Bu, sadece yüz milyonlarca kullanıcı girişini açmakla kalmadı, aynı zamanda on milyarlarca dolar likidite olasılığını da serbest bıraktı. Bu platformun mevcut TVL'si 7 milyon dolara yaklaşmış durumda ve yıllık getiri oranı istikrarlı bir şekilde %30'a yükselerek, "gerçek piyasa kazancını" "kullanıcı pasif kazancına" dönüştüren birkaç genel girişimden biri haline geldi.
Teşvik bonuslarından yapısal bonuslara, zincir üzerindeki kazançların yeni paradigması şekil almaya başladı.
İster profesyonel tüccarlar için tasarlanmış tam zincir perp protokolü, ister geliştiricilere modüler altyapı sunan ağ, isterse kullanıcılara gerçek gelir imkanı sunan tek durak platformu olsun, hepsi bir trendi göstermektedir: Zincirde "sağlam yüksek getiri" yeni bir paradigmaya, artık sübvansiyon ve spekülasyona değil, gerçek ticaret talebi ve sermaye verimliliği yapısına dayanıyor.
Son birkaç yılda, Web3 sermayesi airdrop, piyasa oluşturma, Restaking gibi anlatılarda dönerken, gerçekten döngüleri aşabilme yeteneğine sahip bir sistem kesinlikle gerçek kullanım senaryoları + yapı optimizasyonu yeteneği üzerine inşa edilmelidir.
10 milyon, %10 yıllık getiri elde edebilir, yine de mümkün - ama şart, doğru yapıya yatırım yapmanızdır, sıcak noktalara değil.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
9 Likes
Reward
9
8
Share
Comment
0/400
RooftopReserver
· 07-20 00:47
Vay vay boğa koşusu, lütfen bana yardım et!
View OriginalReply0
NFTDreamer
· 07-18 15:11
Yine mi tüy mü çekiyorsun?
View OriginalReply0
JustHereForMemes
· 07-17 03:27
Koyun yünü toplama günleri geri gelmeyecek.
View OriginalReply0
MetaNeighbor
· 07-17 03:26
Artık gerçek yeteneklerinizle para kazanma zamanı
View OriginalReply0
NFTragedy
· 07-17 03:20
Yine insanları defi yatırımı yapmaya mı ikna etmeye başladınız?
View OriginalReply0
NervousFingers
· 07-17 03:20
Bu kadar kazançla Hepsi içeride olmaktansa daha iyidir.
View OriginalReply0
OPsychology
· 07-17 03:17
insanları enayi yerine koymak dönemi sona erdi, herkes sakin.
View OriginalReply0
CounterIndicator
· 07-17 03:13
Çalışarak para kazanmak yavaş, sadece bir kelime: zarar
Web3 gelirlerinin yeni paradigması: teşvik kârından yapısal kâra
Web3 Pazarında Gelir Yapısının Değişimi
Son zamanlarda, kripto dünyasında görünüşte basit bir soru çokça tartışılıyor: "10 milyonun %10 yıllık getiri sağlaması nasıl mümkün olur?" Bu soru, mevcut kripto pazarının gerçek durumunu yansıtıyor - teşvik getirileri yavaş yavaş azalıyor, istikrarlı getiriler kıt hale geliyor ve sermaye, getiri yapısını yeniden gözden geçirmeye başlıyor.
Geleneksel finans alanında, %10'luk yıllık getiri genellikle yüksek kredi riski, yüksek kaldıraç kullanımı veya son derece düşük likidite anlamına gelir. Web3'ün sunduğu yüksek getirilerin çoğu, temel yapıdan kaynaklanan verimlilik artışından ziyade teşvik odaklı balon kârlarından geliyordu.
"Küçük kazanç ekonomisinin" sahneden çekilmesiyle birlikte, DeFi önde gelenleri kazançlarının düşmesi ve zincir üzerindeki işlem hacminin sürekli olarak azalmasıyla, fon verimliliği giderek ana tema haline geliyor. Mevcut piyasanın temel sorusu şudur: Sübvansiyon ve boğa piyasasının olmadığı bir ortamda, Web3, istikrarlı fonlara sürdürülebilir getiri seçenekleri sunabilir mi?
DeFi teşvikleri azalıyor, fonlar "gerçek kullanım + yapı optimizasyonu" yöneliyor.
Şu anda, çoğu kullanıcı yalnızca airdrop'larla uzun vadede sürdürülebilir olamayacaklarının farkına varmış durumda ve zincir üzerindeki likiditeyle ilgili yapısal sorunlar giderek daha belirgin hale geliyor. Bir yandan, teşvik modeli sürdürülemez hale geldi; diğer yandan, DeFi protokolleri arasındaki likidite rekabeti giderek şiddetleniyor, ancak altyapının kendisi niteliksel bir sıçrama yapmadı. Çoğu Rollup hâlâ Ethereum'un eski modelini kopyalamakta ve zincir üzerindeki eşleştirme performansı gerçek ticaret taleplerini karşılamaktan çok uzak.
Bu bağlamda, fonlar yeni getiriler yapısı aramaya başladı, merkez artık "spekülatif varlıklar" değil, "yatırım yapısına" dönüştü - gerçek zincir üzerindeki nakit akışını üreten ve ticaret verimliliğini artıran sistemlere yatırım yapma.
Pazarın ilgi gösterdiği iki yön:
profesyonel tüccarlar için tasarlanmış zincir üstü eşleştirme sistemi
Bir tüm zincir perp protokolü, kendi geliştirdiği L1 zincirinde çalışmaktadır. Şu anda herhangi bir token veya teşvik bulunmamaktadır, ancak işlem derinliği son birkaç ay boyunca tüm ağda ilk üçe girmiştir. Bu bir tesadüf değil. Protokol, zincir üzerindeki sürekli sözleşmelerin performans standartlarını yeniden tanımlayarak, "merkeziyetsiz deneyim + zincir üzeri uzlaşma" tasarımını benimsemiş ve profesyonel yatırımcıların kullanım alışkanlıklarına daha yakın bir sistem oluşturmuştur. Kendi geliştirdiği L1 zinciri, alt saniye düzeyinde eşleştirme desteği sağlamanın yanı sıra, düşük kayma ve düşük gaz maliyetleri ile büyük miktarda sermayenin sık işlem yapmasına olanak tanımaktadır.
Daha önemlisi, bu protokol "havadan dağıtım platformu" veya "perakende girişi" olarak konumlandırılmamış, bunun yerine yüksek frekanslı tüccarlara yönelik yapısal ürünler sunmaktadır. Bu sistemde, kazançlar gerçek işlem derinliğinden gelmekte olup, teşvik yığılmasından değil.
"10 milyon" gibi fonlar için bu, yeni bir zincir üstü fon stratejisidir: kısa vadeli kazançlar peşinde koşmak yerine, gerçek kullanıcıların toplandığı, fon verimliliğinin yüksek olduğu ve uzun vadeli derinlikte ticaret altyapısının bulunduğu yerleri aramak.
Zincir üzerindeki eşleştirmeden işlem modülüne standartlaştırma
Önceden bahsedilen protokolün dikey entegrasyonuna kıyasla, belirli bir ağ "modüler ticaret altyapısı" sunmaktadır. Ön yüz oluşturmamakta, kullanıcıyı yönlendirmemekte, bunun yerine geliştiricilere bir dizi birleştirilebilir ve takılabilir ticaret sistemi sağlamaktadır.
Kısacası, bu ağ Web3 ticaret alanında bir "bulut hizmeti" olmayı hedefliyor, perakendeye katılmıyor, sadece geliştirme araçları ve temel bileşenler sağlıyor.
Bu ağın yapısı dört ana modüle ayrılmıştır:
Eşleştirme motoru: Off-chain eşleştirme ve on-chain hesaplama yöntemlerini kullanarak verimlilik ve şeffaflığı dengeler, daha karmaşık ticaret emirlerini ve daha yüksek fon kullanım oranlarını destekler.
Fon havuzu sistemi: Geleneksel borsa modeline daha yakın bir fon havuzu modeli getirerek, piyasa yapıcıların ihtiyaçlarına göre likidite sağlamalarına izin verirken, aynı zamanda emir defterinin derinliğini istikrarlı hale getirir.
Temiz Hesaplama Sistemi: Fon hesaplaması Layer1'e dayanıyor, kullanıcı varlıkları izole yönetim altında, ön uç projeler veya ara katmanlar nedeniyle sistemik risk ortaya çıkmayacak, bu da fon güvenliğini artırıyor.
Risk kontrol sistemi: Zincir dışı risk kontrolünü modüler hale getirerek, geliştiricilerin hızlı bir şekilde entegre etmelerini sağlamakta ve proje kurulum eşiğini düşürmektedir.
Bu modüler çözümün en büyük anlamı, geliştiricilerin Lego gibi hızlı bir şekilde kendi ticaret ürünlerini inşa edebilmeleridir; sıfırdan eşleştirme, likidite, risk yönetimi gibi karmaşık sistemleri inşa etmelerine gerek kalmaz.
Yüksek performanslı zincir üzerindeki gerçek uygulama
Bu ağın son zamanlarda belirli bir yüksek performanslı halka açık blok zincirindeki uygulaması, tipik bir örnek sunmaktadır. Bu halka açık blok zinciri, altyapı performansı açısından Ethereum'dan çok daha üstün olmasına rağmen, yakın zamana kadar onun performansıyla eşleşen bir "Order Book Infra" seti ortaya çıkmamıştı. Bu ağ, bu halka açık blok zincirindeki entegrasyonu gerçekleştirmiştir:
Bu, yalnızca kullanıcıların gerçek işlem maliyetlerini önemli ölçüde azaltmakla kalmıyor, aynı zamanda bu kamu zincirinin yüksek performansını gerçekten kullanıcıların sermaye verimliliğine dönüştürüyor.
Bu ağ, şu anda hem Ethereum tabanlı hem de bu kamu zincirini destekleyen nadir eşleştirme protokollerinden biri haline geldi ve son derece güçlü bir çapraz zincir uyumluluğuna sahiptir.
gerçek kazanç potansiyelini sıradan kullanıcılara açmak
Sıklıkla ticaret yapamayan veya kendi stratejilerini geliştiremeyen kullanıcılar için yapılandırılmış eşleştirme geliri artık ulaşılmaz değil. Tek durak gelir platformu, bu eğilimin tipik bir temsilcisidir.
Tek durak kazanç platformu olarak kullanıcılar yalnızca USDC yatırarak fonlarını belirli bir ağda otomatik olarak piyasa yapma faaliyetlerine katılabilir, birden fazla zincir üzerindeki piyasalarda stratejiler uygulayarak gerçek, doğrulanabilir LP kazançları elde edebilirler. "Simüle eşleştirme" veya "iç döngü ticareti" gibi kazanç kaynaklarından farklı olarak, bu platformun yakaladığı kazançlar zincir üzerindeki eşleştirme emirlerinin gerçek ticaret eylemlerinden gelmektedir ve daha güçlü bir sürdürülebilirlik ve döngüsel dirence sahiptir.
Son zamanlarda, küresel ölçekte lider bir Web3 cüzdanı, bu platformun entegrasyonunu resmi olarak destekledi. Bu, sadece yüz milyonlarca kullanıcı girişini açmakla kalmadı, aynı zamanda on milyarlarca dolar likidite olasılığını da serbest bıraktı. Bu platformun mevcut TVL'si 7 milyon dolara yaklaşmış durumda ve yıllık getiri oranı istikrarlı bir şekilde %30'a yükselerek, "gerçek piyasa kazancını" "kullanıcı pasif kazancına" dönüştüren birkaç genel girişimden biri haline geldi.
Teşvik bonuslarından yapısal bonuslara, zincir üzerindeki kazançların yeni paradigması şekil almaya başladı.
İster profesyonel tüccarlar için tasarlanmış tam zincir perp protokolü, ister geliştiricilere modüler altyapı sunan ağ, isterse kullanıcılara gerçek gelir imkanı sunan tek durak platformu olsun, hepsi bir trendi göstermektedir: Zincirde "sağlam yüksek getiri" yeni bir paradigmaya, artık sübvansiyon ve spekülasyona değil, gerçek ticaret talebi ve sermaye verimliliği yapısına dayanıyor.
Son birkaç yılda, Web3 sermayesi airdrop, piyasa oluşturma, Restaking gibi anlatılarda dönerken, gerçekten döngüleri aşabilme yeteneğine sahip bir sistem kesinlikle gerçek kullanım senaryoları + yapı optimizasyonu yeteneği üzerine inşa edilmelidir.
10 milyon, %10 yıllık getiri elde edebilir, yine de mümkün - ama şart, doğru yapıya yatırım yapmanızdır, sıcak noktalara değil.